Prospecto Definitivo de Distribuição Pública Primária de Ações Ordinárias de Emissão da

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1 Prospecto Definitivo de Distribuição Pública Primária de Ações Ordinárias de Emissão da Cosan S.A. Indústria e Comércio Companhia Aberta de Capital Autorizado CNPJ/MF nº /1-15 Prédio Administrativo Cosan, Bairro Costa Pinto, s/nº Piracicaba, SP Código ISIN: BRCSANACNOR Ações Ordinárias Valor da Oferta R$ , Código de Negociação no Segmento do Novo Mercado da Bolsa de Valores de São Paulo ( BOVESPA ): CSAN3 Preço por Ação: R$48, A Cosan S.A. Indústria e Comércio ( Companhia, Cosan ou nós ) está realizando uma distribuição pública primária de novas ações ordinárias, nominativas, escriturais, sem valor nominal, de sua emissão ( Oferta ), com a exclusão do direito de preferência dos seus atuais acionistas, nos termos do artigo 172, inciso I da Lei nº 6.44, de 15 de dezembro de 1976, e alterações posteriores ( Lei das Sociedades por Ações ) e dentro do limite de capital autorizado previsto no seu Estatuto Social, as quais encontram-se livres e desembaraçadas de quaisquer ônus ou gravames ( Ações ). A Oferta será realizada em mercado de balcão não organizado no Brasil, coordenada pelo Banco Morgan Stanley Dean Witter S.A. (o Coordenador Líder ) e pelo Banco de Investimentos Credit Suisse First Boston S.A. (em conjunto com o Coordenador Líder, os Coordenadores ), com a participação de determinadas instituições financeiras autorizadas a operar no mercado de capitais brasileiro contratadas pelos Coordenadores e sociedades corretoras membros da Bolsa de Valores de São Paulo contratadas pelos Coordenadores e, simultaneamente, com esforços de colocação nos Estados Unidos da América para investidores institucionais qualificados, residentes e domiciliados no exterior, definidos em conformidade com o disposto na Regra 144A do Securities Act de 1933 dos Estados Unidos da América, conforme alterado ( Securities Act ), e nos demais países (exceto nos Estados Unidos da América e no Brasil), com base no Regulamento S editado pela Securities and Exchange Commission dos Estados Unidos da América ( SEC ), em ambos os casos em conformidade com os mecanismos de investimento da Resolução nº 2.689, de 26 de janeiro de 2 e alterações posteriores, do Conselho Monetário Nacional (a Resolução ) e da Instrução CVM nº 325, de 27 de janeiro de 2, conforme alterada (a Instrução CVM 325 ), esforços estes que serão realizados pelo Morgan Stanley & Co. Incorporated, Credit Suisse First Boston LLC, Bradesco Securities, Inc., Deutsche Bank Securities Inc., J.P. Morgan Securities Inc., Pactual Capital Corporation e Unibanco Securities Inc. na qualidade de agentes dos Coordenadores e dos Coordenadores Contratados, conforme definido abaixo, (os Agentes de Colocação Internacionais ), conforme deliberação do Conselho de Administração da Companhia, em reunião realizada em 13 de outubro de 25 e publicada nos jornais Valor Econômico, Diário Oficial do Estado de São Paulo e Jornal de Piracicaba em 19 de outubro de 25. Não será realizado qualquer registro na SEC, nem em qualquer agência ou órgão regulador do mercado de capitais de qualquer outro país, exceto junto à CVM no Brasil. O preço de subscrição das Ações foi fixado após a finalização do procedimento de coleta de intenções de investimento (bookbuilding), conduzido pelos Coordenadores. O preço de subscrição das Ações foi aprovado pelo Conselho de Administração da Companhia em reunião iniciada em 8 de novembro de 25 e encerrada em 16 de novembro de 25. Valor Comissões Recursos Líquidos Por Ação 2,28 45,72 Total , ,2 A quantidade total de Ações objeto da Oferta poderá ser acrescida de um lote suplementar de até ações ordinárias de nossa emissão ( Ações Adicionais ), equivalente a até 15% das Ações objeto da Oferta inicialmente ofertadas, conforme opção para a subscrição de tais Ações Adicionais outorgada por nós aos Coordenadores, nas mesmas condições e preço das Ações inicialmente ofertadas, as quais serão destinadas a atender a um eventual excesso de demanda que venha a ser constatado no decorrer da Oferta ( Opção de Ações Adicionais ). A Opção de Ações Adicionais poderá ser exercida no prazo de até 3 dias, a contar da data da publicação do Anúncio de Início da Oferta. Registro da presente distribuição pública primária na CVM: CVM/SRE/REM/25/11, em 17 de novembro de 25. O registro da presente distribuição não implica, por parte da CVM, garantia da veracidade das informações prestadas ou em julgamento sobre a qualidade da Companhia emissora, bem como sobre as Ações a serem distribuídas. Os administradores da Companhia e o Coordenador Líder declaram que, até onde têm conhecimento, as informações contidas neste documento correspondem à realidade e não omitem nada capaz de afetar a importância de tais informações Este Prospecto não deve, em nenhuma circunstância, ser considerado uma recomendação de compra das Ações. Ao decidir por adquirir as Ações, potenciais investidores deverão realizar sua própria análise e avaliação da condição financeira da Companhia, de suas atividades e dos riscos decorrentes do investimento nas Ações. Ver seção Fatores de Risco, a partir da página 38 para discussão de certos fatores de risco que devem ser considerados com relação à subscrição das Ações. A presente oferta pública foi elaborada de acordo com as disposições do Código de Auto-Regulação da ANBID para as Ofertas Públicas de Títulos e Valores Mobiliários registrado no 5º Ofício de Títulos e Documentos do Estado do Rio de Janeiro sob o n.º , atendendo aos padrões mínimos de informação contidos no mesmo, não cabendo a ANBID qualquer responsabilidade pelas referidas informações, pela qualidade da Companhia, das instituições participantes e dos títulos e valores mobiliários objeto da Oferta. Coordenador Líder Coordenador Coordenadores Contratados A data deste Prospecto Definitivo é 17 de novembro de 25 Definitivo_Cosan_e7

2 (Esta página foi intencionalmente deixada em branco) Definitivo_Cosan_e7

3 ÍNDICE 1. INTRODUÇÃO Definições...2 Termos e Condições da Oferta...6 Informações Sobre a Companhia, Coordenadores, Consultores e Auditores...2 Apresentação das Informações Financeiras e de Mercado...22 Sumário do Prospecto...25 Visão Geral da Companhia...25 Visão Geral do Setor...26 Vantagens Competitivas da Companhia...27 Estratégia da Companhia...28 Estrutura da Companhia...29 Acontecimentos Recentes...3 Resumo das Informações Financeiras e Operacionais...31 Resumo dos Termos e Condições da Oferta...34 Fatores de Risco...38 Considerações Sobre Estimativas e Declarações sobre o Futuro...5 Declarações da Companhia e do Coordenador Líder...51 Destinação dos Recursos INFORMAÇÕES SOBRE A COMPANHIA Capitalização...54 Diluição...55 Informações sobre os Títulos e Valores Mobiliários Emitidos...57 Informações Financeiras e Operacionais Selecionadas...58 Análise e Discussão da Administração sobre a Situação Financeira e os Resultados Operacionais...64 Visão Geral dos Setores de Açúcar e Álcool Atividades da Companhia Histórico e Reorganizações Societárias Administração e Governança Corporativa Dividendos e Política de Dividendos Principais Acionistas Operações com Partes Relacionadas Composição do Capital Social ANEXOS Estatuto Social Consolidado Ata de Reunião do Conselho de Administração da Companhia realizada em 13 de outubro de Ata de Reunião do Conselho de Administração da Companhia iniciada em 8 de novembro de 25 e encerrada em 16 de novembro de Informações Anuais (IAN) 3 de Abril de 25 (apenas informações não incluídas nesse Prospecto) DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS Formulário de Informações Trimestrais (ITR) Relativo aos Trimestres Sociais Encerrados em e Demonstrações Financeiras Consolidadas Relativas aos Exercícios Sociais Encerrados em e e Respectivo Parecer dos Auditores Independentes Relatório da Administração Relativo ao Exercício Social Encerrado em Demonstrações Financeiras Consolidadas Relativas aos Exercícios Sociais Encerrados em e e Respectivo Parecer dos Auditores Independentes i Definitivo_Cosan_e7

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5 1. INTRODUÇÃO Definições Termos e Condições da Oferta Informações Sobre a Companhia, Coordenadores, Consultores e Auditores Apresentação das Informações Financeiras e de Mercado Sumário do Prospecto Visão Geral da Companhia Visão Geral do Setor Vantagens Competitivas da Companhia Estratégia da Companhia Estrutura da Companhia Resumo Das Informações Financeiras e Operacionais Resumo dos Termos e Condições Da Oferta Fatores de Risco Considerações Sobre Estimativas e Declarações sobre o Futuro Declarações da Companhia e do Coordenador Líder Destinação dos Recursos 1

6 DEFINIÇÕES Para fins do presente Prospecto, os termos indicados abaixo terão o significado a eles atribuídos, salvo referência diversa neste Prospecto. Acionista Controlador Indireto Acionistas Controladores Ações Ações Adicionais Agentes de Colocação Internacionais Agrícola Destivale Agrícola Ponte Alta Aguassanta Participações Amaralina ANBID ATR Auto Posto Destivale Banco Central Belga BOVESPA CBLC CDI CIDE CMN COFINS CONSECANA Sr. Rubens Ometto Silveira Mello. (i) o Acionista Controlador Indireto; e (ii) o grupo de empresas acionistas diretas ou indiretas da Companhia, direta ou indiretamente controladas pelo Acionista Controlador Indireto, incluindo Aguassanta Participações S.A., Usina Costa Pinto S.A. Açúcar e Álcool, Belga Empreendimentos e Participações Ltda. e Nova Celisa S.A (dezesseis milhões, quarenta e seis mil, quinhentas e dez) ações ordinárias, nominativas, escriturais, sem valor nominal, de nossa emissão, objeto da Oferta. Lote suplementar de até (dois milhões, quatrocentos e seis mil, novecentas e setenta e seis) ações ordinárias de emissão da Companhia, equivalente a até 15% do total das Ações inicialmente ofertadas, que poderão ser ofertadas, conforme opção outorgada por nós aos Coordenadores, nas mesmas condições e preço das Ações inicialmente ofertadas. Morgan Stanley & Co. Incorporated, Credit Suisse First Boston LLC, Bradesco Securities, Inc., Deutsche Bank Securities Inc., J.P. Morgan Securities Inc., Pactual Capital Corporation e Unibanco Securities Inc. Agrícola Destivale Ltda. Agrícola Ponte Alta S.A. Aguassanta Participações S.A. Amaralina Agrícola Ltda. Associação Nacional dos Bancos de Investimento. Açúcares Totais Recuperáveis um índice de produtividade por tonelada de cana-de-açúcar em relação ao total de açúcar adquirido. Auto Posto Destivale Ltda. Banco Central do Brasil. Belga Empreendimentos e Participações Ltda. Bolsa de Valores de São Paulo. Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia. Certificado de Depósito Interbancário. Contribuição de Intervenção no Domínio Econômico. Conselho Monetário Nacional. Contribuição para o Financiamento da Seguridade Social. Conselho dos Produtores de Cana, Açúcar e Álcool do Estado de São Paulo. 2

7 Commonwealth Companhia ou Cosan Constituição Federal Contribuição Social ou CSLL Coordenador Líder Coordenadores Commonwealth Carriers S.A. Cosan S.A. Indústria e Comércio. Constituição da República Federativa do Brasil. Contribuição Social Sobre o Lucro Líquido. Banco Morgan Stanley Dean Witter S.A. O Coordenador Líder e o Banco de Investimentos Credit Suisse First Boston S.A. Coordenadores Contratados Banco Bradesco S.A., Deutsche Bank S.A. - Banco Alemão, Banco J.P. Morgan S.A., Banco Pactual S.A e Unibanco - União de Bancos Brasileiros S.A. Copersucar Corretoras Consorciadas Cosan Portuária Cosan Refinadora Costa Pinto S.A. CPMF CSFB CTNs ou Certificados do Tesouro Nacional CVM Da Barra Destiagro Destivale dólar, dólares, dólar norteamericano ou US$ ESALQ Estados Unidos Estatuto Social FBA Grupo Destivale Grupo Kuok IBGE IBRACON ICMS Copersucar - Cooperativa de Produtores de Cana-de-Açúcar, Açúcar e Álcool do Estado de São Paulo. Sociedades corretoras, membros da BOVESPA, subcontratadas pelos Coordenadores, para fazer parte exclusivamente do esforço de colocação das Ações junto aos Investidores Não-Institucionais. Cosan Operadora Portuária S.A. Cosan S.A. Refinadora de Açúcar. Usina Costa Pinto S.A. Açúcar e Álcool. Contribuição Provisória sobre Movimentação Financeira. Banco de Investimentos Credit Suisse First Boston S.A. Títulos do Tesouro Nacional adquiridos por empresas agrícolas, inclusive a Cosan, com deságio sobre o valor de face, para liquidação futura de dívidas renegociadas dentro do programa de renegociação da dívida agrícola - PESA. Comissão de Valores Mobiliários. Usina da Barra S.A. Açúcar e Álcool. Destivale Agropecuária Ltda. Destiagro. Destilaria Vale do Tietê S.A. Destivale. Dólar dos Estados Unidos. Escola Superior de Agricultura Luiz de Queiroz ESALQ da Universidade de São Paulo. Estados Unidos da América. Estatuto Social da Companhia. FBA Franco Brasileira S.A. Açúcar e Álcool. Grupo formado pela Destivale, Destiagro, Agrícola Destivale e Auto Posto Destivale. Grupo controlador da Lewington e Commonwealth. Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística. Instituto dos Auditores Independentes do Brasil. Imposto sobre Circulação de Mercadoria e Serviços. 3

8 IFC IFRS IGP DI IGP-M Imposto de Renda ou IR INPI Instituições Participantes da Oferta International Finance Corporation. International Financial Reporting Standards, padrão internacional de apresentação de demonstrações financeiras, adotado em substituição do antigo International Accounting Standards IAS, promulgado pelo lnternational Accounting Standards Committee. Índice Geral de Preços Disponibilidade Interna. Índice Geral de Preços - Mercado, divulgado pela Fundação Getúlio Vargas. Imposto incidente sobre a Renda. Instituto Nacional da Propriedade Industrial. Os Coordenadores, os Coordenadores Contratados e as Corretoras Consorciadas, em conjunto. Instrução CVM 4 Instrução CVM nº 4, de 29 de dezembro de 23. IPI Irmãos Franceschi Lei das Sociedades por Ações Lewington LIBOR Lon 5 Nova Celisa Novo Mercado Imposto sobre Produtos Industrializados. Irmãos Franceschi Administração e Participações S.A. Lei nº 6.44, de 15 de dezembro de 1976, e alterações posteriores. Lewington Pte. Ltd. London Interbank Offered Rate Taxa de juros oferecida no mercado interbancário de Londres, sendo a taxa aplicável para o mercado interbancário internacional de curto prazo. London nº 5 White Sugar Futures Contract (Contrato Futuro de Açúcar Refinado nº 5 de Londres) contrato-padrão para negociação futura de açúcar refinado na London International Financial Futures and Options Exchange LIFFE. Nova Celisa S.A. Segmento especial de negociação de valores mobiliários da BOVESPA. NY 11 Futures Contract on Sugar No. 11 (Contratos Futuro de Açúcar nº 11) - contrato-padrão para negociação futura de açúcar bruto na New York Board of Trade NYBOT. Oferta Opção de Ações Adicionais A distribuição pública primária das Ações, realizada no Brasil. Opção outorgada por nós aos Coordenadores, de distribuição de lote suplementar de até (dois milhões, quatrocentos e seis mil, novecentas e setenta e seis) Ações, equivalente a até 15% das Ações inicialmente ofertadas, nas mesmas condições e preço das Ações inicialmente ofertadas. As Ações Adicionais serão destinadas a atender a um eventual excesso de demanda que venha a ser constatado no decorrer da Oferta. A Opção de Ações Adicionais poderá ser exercida no prazo de até 3 dias, a contar da data da publicação do Anúncio de Início da distribuição pública. 4

9 OMC PESA ou Resolução PIB PIS Práticas Contábeis Adotadas no Brasil Prospecto Prospecto Preliminar Santa Bárbara São Francisco Senior Notes Organização Mundial do Comércio. Programa Especial de Saneamento de Ativos PESA, criado a partir da Resolução do Banco Central nº 2.471, de 26 de fevereiro de 1998, ao qual a Cosan aderiu no período entre 1998 e 2, obtendo como resultado a renegociação de diversas de suas dívidas relativas a financiamentos para custeio agrícola com redução do custo financeiro, e garantindo a amortização do principal atualizado com a cessão e transferência de CTNs, resgatáveis na liquidação da dívida. Produto Interno Bruto brasileiro. Programa de Integração Social. Princípios e práticas contábeis estabelecidos pela Lei das Sociedades por Ações, pelas normas e regulamentos editados pela CVM e pelas normas, pronunciamentos e boletins técnicos publicados pelo IBRACON. Este Prospecto Definitivo de Distribuição Pública Primária das Ações de Emissão da Cosan. O Prospecto Preliminar de Oferta Pública Primária de Ações de Emissão da Cosan, datado de 17 de outubro de 25. Santa Bárbara Agrícola S.A. Indústria Açucareira São Francisco S.A. As Senior Notes emitidas por nós em outubro de 24, no valor total de US$2, milhões, com vencimento em 29. Sucden Sucres et Denrées (Sucden), sociedade francesa com sede social em 2 Rue de La Ville L Evêque, Paris, França, inscrita no registro comercial sob nº , e suas controladas. TEAS TEAS Terminal Exportador de Álcool de Santos S.A. Tereos Tereos, sociedade francesa com sede social em 11 Rue Pasteur, 239 Origny Sainte Benoîte, França, inscrita no registro comercial sob nº , e suas controladas. US GAAP veículos bicombustível Princípios de contabilidade geralmente aceitos nos Estados Unidos. Veículos que usam tanto a gasolina quanto o álcool (ou qualquer combinação de ambos). 5

10 1. Composição Atual do Capital Social TERMOS E CONDIÇÕES DA OFERTA A composição atual do nosso capital social é a seguinte: Subscrito e Integralizado Espécie e classe das ações Quantidade Valor (Em R$) (1) Ordinárias , Total , (1) As ações não têm valor nominal. Após a conclusão da Oferta, a composição do nosso capital social será a seguinte: Subscrito e Integralizado Espécie e classe das ações Quantidade (1) Valor (Em R$) Ordinárias Total Considerando a colocação total da quantidade de Ações, sem levar em conta o exercício da Opção de Ações Adicionais. As Ações não têm (1) valor nominal. O quadro abaixo indica a quantidade de ações ordinárias detidas por todos os nossos acionistas, e por nossos conselheiros e diretores em conjunto, bem como as ações ordinárias em tesouraria, na data deste Prospecto e após a conclusão da Oferta: (1) Ações antes da Oferta Ações após a Oferta (1) Acionistas Ações % Ações % Aguassanta Participações S.A , ,4 Usina Costa Pinto S.A. Açúcar e Álcool , ,62 Tereos do Brasil Participações Ltda , ,49 Lewington Pte. Ltd , ,88 Sucres et Denrées , ,76 Belga Empreendimentos e Participações Ltda , ,75 Commonwealth Carriers S.A , ,43 International Finance Corporation -, ,38 Nova Celisa S.A. 156, 156, Administradores 235, 235, Isaltina Ometto Silveira Mello 1, 1, Tesouraria -, -, Outros -, ,29 Total Considerando a colocação total da quantidade de Ações, sem o exercício da Opção de Ações Adicionais, conforme definida abaixo. 2. Características da Oferta 2.1 A Oferta Serão objeto da Oferta (dezesseis milhões, quarenta e seis mil, quinhentas e dez) Ações a serem emitidas por nós, com a exclusão do direito de preferência dos nossos atuais acionistas, nos termos do artigo 172, inciso I da Lei das Sociedades por Ações, dentro do limite de capital autorizado previsto no nosso Estatuto Social. 6

11 A Oferta compreenderá (i) a distribuição pública primária das Ações no Brasil, em mercado de balcão nãoorganizado, que será coordenada pelos Coordenadores, com a participação de determinadas instituições financeiras autorizadas a operar no mercado de capitais brasileiro contratadas pelos Coordenadores (os Coordenadores Contratados ) e sociedades corretoras membros da BOVESPA contratadas pelos Coordenadores (as Corretoras Consorciadas e em conjunto com os Coordenadores Contratados e os Coordenadores, as Instituições Participantes da Oferta ), em conformidade com a Instrução CVM 4 e, simultaneamente, (ii) esforços de colocação das Ações no exterior para investidores institucionais qualificados, residentes e domiciliados no exterior (os Investidores Institucionais Estrangeiros ), que invistam no Brasil em conformidade com os mecanismos de investimentos da Resolução nº 2.689, de 26 de janeiro de 2 e alterações posteriores, do Conselho Monetário Nacional (a Resolução ), da Instrução CVM nº 325, de 27 de janeiro de 2 e alterações posteriores (a Instrução CVM 325 ), ou outros mecanismos, nos casos descritos no item abaixo. Os esforços de colocação das Ações no exterior serão realizados pelos Agentes de Colocação Internacionais nos termos de contrato celebrado entre nós e os Agentes de Colocação Internacionais (o Contrato Internacional ), nos Estados Unidos, para investidores institucionais qualificados, residentes e domiciliados no exterior, definidos em conformidade com o disposto na Regra 144A do Securities Act de 1933 dos Estados Unidos ( Securities Act ), e nos demais países (exceto nos Estados Unidos e no Brasil), com base no Regulamento S editado pela Securities and Exchange Commission ("SEC"), de acordo com a legislação vigente no país de domicílio de cada investidor. A Oferta foi registrada no Brasil junto à CVM, em conformidade com os procedimentos previstos na Instrução CVM 4. Não será realizado nenhum registro da Oferta ou das Ações na SEC ou em qualquer agência ou órgão regulador do mercado de capitais de qualquer outro país, exceto o Brasil. As Ações não poderão ser ofertadas ou vendidas nos Estados Unidos ou a pessoas consideradas U.S. persons, conforme definido no Regulamento S do Securities Act, exceto de acordo com isenções de registro nos termos do Securities Act. As Ações serão colocadas pelas Instituições Participantes da Oferta de forma não solidária, em regime de garantia firme prestada pelos Coordenadores. As Ações que forem objeto de esforços de colocação no exterior pelos Agentes de Colocação Internacionais junto aos Investidores Estrangeiros serão integralmente colocadas no Brasil pelas Instituições Participantes da Oferta e obrigatoriamente subscritas, integralizadas e liquidadas no Brasil, em moeda corrente nacional, nos termos do artigo 19, parágrafo 4º da Lei n.º de 7 de dezembro de 1976, à exceção do exercício de opção de conversão de saldo devedor de contrato de empréstimo em Ações no âmbito da Oferta pela IFC, conforme indicado no item abaixo. O montante de Ações poderá, ainda, ser acrescido de um lote suplementar de até 15% (quinze por cento) das Ações inicialmente ofertadas, equivalente a até (dois milhões, quatrocentos e seis mil, novecentas e setenta e seis) Ações a serem emitidas com exclusão do direito de preferência de nossos atuais acionistas, nos termos do artigo 172, inciso I, da Lei das Sociedades por Ações e dentro do limite de capital autorizado previsto em nosso Estatuto Social (as Ações Adicionais ), com a finalidade exclusiva de atender a um eventual excesso de demanda que venha a ser constatado no decorrer da Oferta. O referido acréscimo será representado por uma opção de distribuição de lote suplementar, nos termos do artigo 24 da Instrução CVM 4, por nós concedida aos Coordenadores, a ser exercida pelo Coordenador Líder, no prazo de até 3 (trinta) dias a contar da data de publicação do Anúncio de Início de Distribuição Pública Primária de Ações Ordinárias de Emissão da Cosan S.A. Indústria e Comércio (o Anúncio de Início ), inclusive (a Opção de Ações Adicionais ). O aumento de capital da Companhia dentro do limite de seu capital autorizado, com a exclusão do direito de preferência dos seus atuais acionistas, nos termos do artigo 172, inciso I da Lei das Sociedades por Ações e do artigo 6º do seu Estatuto Social, e realização da Oferta, foram aprovados na reunião do Conselho de Administração da Companhia realizada em 13 de outubro de 25. 7

12 2.2 Quantidade, Valor, Classe e Espécie dos Valores Mobiliários Objeto da Oferta Na hipótese de não haver subscrição das Ações Adicionais: Quantidade de Ações Preço por Ação (Em R$) Montante (Em R$) Recursos líquidos de Comissões (Em R$) , , ,2 Na hipótese de haver subscrição da totalidade das Ações Adicionais: Quantidade de Ações Preço por Ação (Em R$) Montante (Em R$) Recursos líquidos de Comissões (Em R$) , , ,92 3. Instituições Participantes da Oferta Os Coordenadores convidaram os Coordenadores Contratados, instituições financeiras autorizadas a operar no mercado de capitais brasileiro indicadas no item 17 abaixo, para participar da Oferta e realizar a colocação das Ações. Adicionalmente, os Coordenadores convidaram as Corretoras Consorciadas, sociedades corretoras membros da BOVESPA indicadas no item 17 abaixo, para participar da Oferta. 4. Regime de Distribuição De acordo com o Contrato de Coordenação e Garantia Firme de Subscrição e Colocação de Ações Ordinárias de Emissão da Cosan S.A. Indústria e Comércio, celebrado entre nós, os Coordenadores e a CBLC (o Contrato de Distribuição ), e após a concessão do registro de distribuição pública primária pela CVM, as Ações serão distribuídas no Brasil, em mercado de balcão não-organizado, de forma não solidária, em regime de garantia firme, em conformidade com a Instrução CVM Procedimento da Distribuição Após o encerramento do Período de Reserva (conforme definido no item abaixo), a realização do Procedimento de Bookbuilding (conforme definido no item 7 abaixo), a concessão do registro da Oferta pela CVM, a publicação do Anúncio de Início e a disponibilização deste Prospecto, as Instituições Participantes da Oferta realizarão a distribuição das Ações da Oferta, de forma não solidária, em regime de garantia firme, nos termos da Instrução CVM 4, por meio de duas ofertas distintas, quais sejam, a oferta de varejo (a Oferta de Varejo ) e a oferta institucional (a Oferta Institucional ). O Coordenador Líder e o CSFB, com a nossa expressa anuência, elaboraram o plano de distribuição das Ações, nos termos do parágrafo 3º do artigo 33 da Instrução CVM 4, o qual leva em conta nossas relações e as do Coordenador Líder e do CSFB com clientes e outras considerações de natureza comercial ou estratégica, observado que o Coordenador Líder e o CSFB deverão assegurar a adequação do investimento ao perfil de risco de seus clientes, bem como o tratamento justo e eqüitativo aos investidores. 8

13 5.1 Oferta de Varejo A Oferta de Varejo será realizada junto a pessoas físicas e jurídicas e clubes de investimento (registrados na BOVESPA, nos termos da regulamentação em vigor), residentes e domiciliados no Brasil, que não sejam considerados investidores institucionais (os Investidores Não Institucionais ), que participarão da Oferta de Varejo após terem efetuado Pedidos de Reserva (conforme definido no item abaixo), para a subscrição de Ações no âmbito da Oferta, nas condições descritas neste item Período de Reserva Os Investidores Não Institucionais, à exceção do disposto no parágrafo abaixo, tiveram o prazo de 1 (dez) dias úteis, iniciado em 24 de outubro de 25 e encerrado em 7 de novembro de 25, inclusive, (o Período de Reserva ), para a realização de reservas de Ações mediante o preenchimento de formulário específico (o Pedido de Reserva ), tendo como objetivo a subscrição de Ações nas condições descritas abaixo. Os Investidores Não Institucionais puderam realizar os seus Pedidos de Reserva junto às dependências das Instituições Participantes da Oferta indicadas no item 17 abaixo. Os investidores que sejam (i) nossos controladores ou nossos administradores, (ii) controladores ou administradores de qualquer uma das Instituições Participantes da Oferta, ou (iii) outras pessoas vinculadas à Oferta, bem como seus respectivos cônjuges ou companheiros, seus ascendentes, descendentes e colaterais até o segundo grau (as Partes Vinculadas ) e que sejam Investidores Não Institucionais, puderam efetuar seus Pedidos de Reserva no período de 24 de outubro de 25 até 26 de outubro de 25 (o Período de Reserva para Partes Vinculadas ), sob pena de terem seus Pedidos de Reserva cancelados. As Instituições Participantes da Oferta somente atenderam aos Pedidos de Reserva feitos por investidores titulares de conta-corrente bancária ou de conta de investimento nelas aberta ou mantida pelo respectivo investidor Pedido de Reserva O montante de, no mínimo, 1% (dez por cento) e, no máximo, 2% (vinte por cento) das Ações objeto da Oferta, sem considerar o exercício da Opção de Ações Adicionais será destinado prioritariamente à colocação junto a Investidores Não Institucionais, nas condições a seguir: (a) os Investidores Não Institucionais interessados puderam realizar reservas de Ações junto a uma única Instituição Participante da Oferta, mediante o preenchimento de Pedido de Reserva, celebrado em caráter irrevogável e irretratável, exceto pelo disposto nos itens (i) e (j) abaixo, observado o valor mínimo de investimento de R$3., (três mil reais) e o valor máximo de investimento de R$3., (trezentos mil reais) por Investidor Não Institucional, sendo que cada um desses investidores pôde estipular, no Pedido de Reserva, o preço máximo por Ação como condição de eficácia de seu Pedido de Reserva, nos termos do parágrafo 3º do artigo 45 da Instrução CVM 4. Caso o Investidor Não Institucional tenha optado por estipular um preço máximo por Ação no Pedido de Reserva e o Preço por Ação (conforme definido no item 7 abaixo), seja fixado em valor superior ao preço máximo por ação estipulado pelo investidor, o respectivo Pedido de Reserva será automaticamente cancelado pela respectiva Instituição Participante da Oferta; (b) na eventualidade de haver excesso de demanda superior em um terço à quantidade de Ações ofertadas, os Pedidos de Reserva para Investidores Não Institucionais que sejam Partes Vinculadas serão cancelados pela Instituição Participante da Oferta que houver recebido o respectivo Pedido de Reserva após o Período de Reserva para Partes Vinculadas, nos termos do artigo 55 da Instrução CVM 4; 9

14 (c) os Investidores Não Institucionais terão o prazo até às 17: horas da data de publicação do Anúncio de Início 17 de novembro de 25 para confirmar seus Pedidos de Reserva junto às Instituições Participantes da Oferta com as quais realizaram os seus pedidos. No caso de não manifestação dos Investidores Não Institucionais até o mencionado horário, sua aceitação será presumida, nos termos do artigo 27 da Instrução CVM 4/3; (d) após a concessão do registro da Oferta pela CVM, a quantidade de Ações subscritas e o respectivo valor de investimento dos Investidores Não Institucionais serão informados a cada Investidor Não Institucional até às 12: horas do dia seguinte à data de publicação do Anúncio de Início, pela Instituição Participante da Oferta que houver recebido o respectivo Pedido de Reserva, por meio de mensagem enviada ao endereço eletrônico fornecido no Pedido de Reserva ou, na sua ausência, por telefone ou correspondência, sendo o pagamento limitado ao valor do Pedido de Reserva e ressalvada a possibilidade de rateio prevista no item (h) abaixo; (e) cada Investidor Não Institucional deverá efetuar o pagamento do valor indicado no item (d) acima, junto à Instituição Participante da Oferta onde houver efetuado o respectivo Pedido de Reserva, em recursos imediatamente disponíveis, até às 1:3 horas da Data de Liquidação (conforme definida no item 6 abaixo). Não havendo pagamento pontual, o Pedido de Reserva será automaticamente cancelado pela Instituição Participante da Oferta junto à qual o Pedido de Reserva tenha sido realizado; (f) após às 16: horas da Data de Liquidação (conforme definida no item 6 abaixo), a CBLC, em nome de cada uma das Instituições Participantes da Oferta, conforme o caso, junto à qual o Pedido de Reserva tenha sido realizado, entregará a cada Investidor Não Institucional que com ela tenha feito a reserva, o número de Ações correspondente à relação entre o valor do investimento pretendido constante do Pedido de Reserva e o Preço por Ação (conforme definido no item 7 abaixo), ressalvadas as possibilidades de desistência e cancelamento previstas nos itens (i) e (j) abaixo, respectivamente, e a possibilidade de rateio, prevista no item (h) abaixo. Caso tal relação resulte em fração de Ação Ordinária, o valor do investimento será limitado ao valor correspondente ao maior número inteiro de Ações; (g) caso a totalidade dos Pedidos de Reserva de Ações realizados por Investidores Não Institucionais seja igual ou inferior ao montante de 1% (dez por cento) das Ações objeto da Oferta, sem considerar o exercício da Opção de Ações Adicionais conforme estipulado acima, não haverá rateio, sendo todos os Investidores Não Institucionais integralmente atendidos em todas as suas reservas, e eventuais sobras no lote ofertado aos Investidores Não Institucionais serão destinadas a Investidores Institucionais, nos termos descritos no item abaixo; (h) caso a totalidade dos Pedidos de Reserva de Ações realizados por Investidores Não Institucionais seja superior ao montante de 1% (dez por cento) das Ações objeto da Oferta, sem considerar o exercício da Opção de Ações Adicionais conforme estipulado acima, será realizado o rateio de tais Ações entre todos os Investidores Não Institucionais; o critério de rateio para os Investidores Não Institucionais será (i) a divisão igualitária e sucessiva das Ações destinadas aos Investidores Não Institucionais, entre todos os Investidores Não Institucionais, limitada ao valor individual de cada Pedido de Reserva, até o limite de R$5., (cinco mil reais), inclusive, desconsiderando-se as frações de Ações; e (ii) uma vez atendido o critério de rateio descrito no item (i) acima, as Ações destinadas aos Investidores Não Institucionais remanescentes serão rateadas proporcionalmente ao valor de cada Pedido de Reserva entre todos os Investidores Não Institucionais, desconsiderando-se as frações de Ações. 1

15 (i) exclusivamente na hipótese de ser verificada divergência relevante entre as informações constantes do Prospecto Preliminar e as informações constantes deste Prospecto que altere substancialmente o risco assumido pelo Investidor Não Institucional, ou a sua decisão de investimento, poderá referido Investidor Não Institucional desistir do Pedido de Reserva após o início do Período de Colocação. Nesta hipótese, o Investidor Não Institucional deverá informar sua decisão de desistência do Pedido de Reserva à Instituição Participante da Oferta que houver recebido o respectivo Pedido de Reserva, em conformidade com os termos e no prazo estipulado no respectivo Pedido de Reserva, que será automaticamente cancelado pela respectiva Instituição Participante da Oferta; e (j) na hipótese de não haver a conclusão da Oferta, ou na hipótese de resilição do Contrato de Distribuição, todos os Pedidos de Reserva serão automaticamente cancelados e cada uma das Instituições Participantes da Oferta comunicará o cancelamento da Oferta, inclusive por meio de publicação de aviso ao mercado, aos Investidores Não Institucionais que houverem efetuado Pedido de Reserva junto a tal Instituição Participante da Oferta, que será automaticamente cancelado pela respectiva Instituição Participante da Oferta. Os Investidores Não Institucionais interessados na realização do Pedido de Reserva leram cuidadosamente os termos e condições estipulados nos respectivos Pedidos de Reserva, bem como as informações constantes deste Prospecto. 5.2 Oferta Institucional A Oferta Institucional será realizada junto a Investidores Institucionais, conforme definidos no item abaixo Investidores Institucionais A Oferta Institucional será realizada junto a pessoas físicas, jurídicas e clubes de investimento cujos valores de investimento excedam o limite de aplicação de R$3., (trezentos mil reais), fundos de investimentos, fundos de pensão, entidades administradoras de recursos de terceiros registradas na CVM, entidades autorizadas a funcionar pelo Banco Central, condomínios destinados à aplicação em carteira de títulos e valores mobiliários registrados na CVM e/ou na BOVESPA, seguradoras, entidades de previdência complementar e de capitalização, e determinados investidores não-residentes no País que invistam no Brasil segundo as normas da Resolução e da Instrução CVM 325, à exceção da IFC que realizará a subscrição e integralização de Ações no valor de R$1.98.,, equivalente a US$5 milhões, referente a parte dos créditos líquidos e certos existentes contra a Companhia, nos termos de um contrato de empréstimo celebrado com a Companhia, em 28 de junho de 25 (o Contrato de Empréstimo da IFC ), através do exercício de uma opção de conversão de parte do saldo devedor do Contrato de Empréstimo da IFC em ações no âmbito da Oferta, podendo esse investimento ser efetivado segundo as normas da Resolução e da Instrução CVM 325 ou nos termos da Lei nº 4.131, de 3 de setembro de 1962 (os Investidores Institucionais ). Após o atendimento dos Pedidos de Reserva, as Ações serão destinadas à colocação pública junto a Investidores Institucionais, por meio das Instituições Participantes da Oferta, não sendo admitidas para Investidores Institucionais reservas antecipadas e inexistindo valores mínimos ou máximos de investimento. Caso o número de Ações objeto de ordens recebidas de Investidores Institucionais durante o Procedimento de Bookbuilding (conforme definido no item 7 abaixo) exceda o total de Ações remanescentes após o atendimento, nos termos e condições descritos acima, dos Pedidos de Reserva dos Investidores Não Institucionais, terão prioridade no atendimento de suas respectivas ordens os Investidores Institucionais que, a nosso critério e a critério dos Coordenadores, melhor atendam ao objetivo desta Oferta de criar uma base diversificada de acionistas formada por Investidores Institucionais com diferentes critérios de avaliação, ao longo do tempo, sobre as nossas perspectivas, nosso setor de atuação e a conjuntura macroeconômica brasileira e internacional. Os Investidores Institucionais deverão realizar a integralização de Ações mediante o pagamento à vista, em moeda corrente nacional, no ato da subscrição, à exceção da IFC que realizará a subscrição e integralização das Ações em créditos líquidos e certos existentes contra a Companhia, através do exercício de uma opção de conversão do saldo devedor em Ações no âmbito da Oferta, nos termos do Contrato de Empréstimo da IFC. 11

16 Qualquer ordem recebida de Investidor Institucional que seja Parte Vinculada será cancelada pela Instituição Participante da Oferta, na eventualidade de haver excesso de demanda superior em um terço à quantidade de Ações ofertadas, nos termos do artigo 55 da Instrução CVM Prazo de Distribuição O prazo para a distribuição das Ações objeto da Oferta terá início na data de publicação do Anúncio de Início e se encerrará na data de publicação do Anúncio de Encerramento de Distribuição Pública Primária de Ações Ordinárias de Emissão da Cosan S.A. Indústria e Comércio (o Anúncio de Encerramento ), limitada ao prazo máximo de 6 (seis) meses, contados a partir da data de publicação do Anúncio de Início (o Prazo de Distribuição ). Os Coordenadores terão o prazo de até 3 (três) dias úteis, contados a partir da data de publicação do Anúncio de Início, para efetuar a colocação de Ações (o Período de Colocação ). A liquidação física e financeira da Oferta está prevista para ser realizada no último dia do Período de Colocação (a Data de Liquidação ). Caso as Ações subscritas não sejam totalmente integralizadas e liquidadas até a Data de Liquidação, os Coordenadores subscreverão, integralizarão e liquidarão pelo Preço por Ação, fixado de acordo com o Procedimento de Bookbuilding (conforme definido no item 7 abaixo), na Data de Liquidação, a totalidade do saldo resultante da diferença entre o número de Ações da Oferta objeto da garantia firme por eles prestada e o número de Ações da Oferta efetivamente liquidadas no mercado, observado o limite da garantia firme prestada individualmente por cada Coordenador. O preço de revenda de tal saldo de Ações junto ao público, pelos Coordenadores, durante o Prazo de Distribuição será o preço de mercado das Ações, limitado ao Preço por Ação (conforme definido no item 7 abaixo), ficando ressaltado que as atividades de estabilização descritas no item 1 abaixo, em algumas circunstâncias, não estarão sujeitas a tais limites. A data de início da Oferta será divulgada mediante a publicação do Anúncio de Início, em conformidade com o previsto no parágrafo único do artigo 52 da Instrução CVM 4. O término da Oferta e seu resultado serão anunciados mediante a publicação do Anúncio de Encerramento, em conformidade com o artigo 29 da Instrução CVM Preço por Ação O preço de subscrição por Ação objeto da Oferta (o Preço por Ação ) foi fixado após (i) a efetivação dos Pedidos de Reserva de Ações no Período de Reserva; e (ii) a finalização do procedimento de coleta de intenções de investimento junto a Investidores Institucionais (o Procedimento de Bookbuilding ), conduzido pelos Coordenadores, em consonância com o disposto no Artigo 17, 1º, III, da Lei das Sociedades por Ações e com o disposto no Artigo 44 da Instrução CVM 4. Nos termos do artigo 17, 1º, Inciso III da Lei das Sociedades por Ações, a escolha do critério de determinação do Preço por Ação Ordinária é justificada tendo em vista que tal preço não promoverá diluição injustificada dos autais acionistas da Companhia e que as Ações objeto da Oferta serão distribuídas por meio de distribuição pública primária, em que o valor de mercado das Ações a serem emitidas será aferido com a realização do Procedimento de Bookbuilding, o qual reflete o valor pelo qual os investidores istitucionais apresentarão suas ordens de compra no contexto da Oferta. Os Investidores Não Institucionais que aderirem à Oferta de Varejo não participaram do Procedimento de Bookbuilding e, portanto, não participaram do processo de determinação do Preço por Ação. O Preço por Ação foi aprovado pelo nosso Conselho de Administração na reunião iniciada em 8 de novembro de 25 e encerrada em 16 de novembro de 25, antes da concessão do registro da Oferta pela CVM. Valor (Em R$) Comissões (Em R$) Recursos líquidos para a Companhia (1) (Em R$) Por Ação 48, 2,28 45,72 Total da Oferta , , ,2 Considerando a colocação total da quantidade de Ações, sem a dedução das despesas incorridas na Oferta, sem levar em conta o exercício da (1) Opção de Ações Adicionais, incluindo a conversão de R$1.98., em créditos detidos pela IFC contra a Companhia. 12

17 8. Contrato de Distribuição De acordo com os termos do Contrato de Distribuição, os Coordenadores concordaram em distribuir, inicialmente, de forma não solidária, em regime de garantia firme de subscrição, os percentuais das Ações indicados na tabela abaixo: Coordenadores Percentual Total da Oferta (%) Banco Morgan Stanley Dean Witter S.A. 6 Banco de Investimentos Credit Suisse First Boston S.A. 4 O Contrato de Distribuição estabelece que a obrigação do Coordenador Líder de efetuar o pagamento pelas Ações está sujeita a determinadas condições, como a entrega de pareceres por seus assessores legais, cartas de conforto pelos nossos auditores e a assinatura de acordos de não disposição das ações ordinárias por nós, por alguns de nossos conselheiros, pelos nossos diretores e pelos nossos acionistas ( Lock-up Agreement ). De acordo com o Contrato de Distribuição, nos obrigamos a indenizar os Coordenadores em certas circunstâncias e contra determinadas contingências. O Contrato de Distribuição está disponível para consulta e obtenção de cópias junto aos Coordenadores e à CVM, nos endereços indicados no sub-item 17 Informações Adicionais abaixo Informações Detalhadas sobre a Garantia Firme A garantia firme consiste na obrigação de subscrição das Ações da Oferta, pelos Coordenadores, pelo Preço por Ação constante deste Prospecto. Tal garantia tornou-se vinculante a partir do momento em que foi concluído o Procedimento de Bookbuilding e assinado o Contrato de Distribuição. Caso a totalidade das Ações da Oferta não tenham sido totalmente subscritas e liquidadas na Data de Liquidação, os Coordenadores subscreverão a totalidade do saldo resultante da diferença entre o número de Ações da Oferta objeto de garantia firme por eles prestada e o número de Ações da Oferta efetivamente colocadas junto a investidores, pelo Preço por Ação constante deste Prospecto Custos de Distribuição As comissões devidas aos Coordenadores e as despesas relativas à Oferta, à exceção das despesas relativas aos consultores legais dos Coordenadores, serão de nossa responsabilidade. Segue, abaixo, a descrição dos custos estimados da Oferta: Em Relação ao Valor Total Comissões e Despesas Valor (Em mil R$) da Oferta (2) (Em %) Comissão de Coordenação 6.547,85 Comissão de Colocação ,55 Prêmio de Garantia Firme 6.547,85 Remuneração de Incentivo 3.851,5 Total de Comissões ,75 Despesa de Registro da Oferta 83,1 Outras Despesas (1) 7.558,98 Total ,74 Custos estimados com advogados, auditores, consultores, publicidade, roadshow e outras despesas da Oferta. (1) Sem considerar o exercício da Opção de Ações Adicionais. (2) 13

18 9. Relacionamento entre a Companhia e os Coordenadores 9.1 Relacionamento entre a Companhia e o Coordenador Líder Além do relacionamento referente à Oferta, a Companhia manteve e mantém relacionamento comercial com o Coordenador Líder de acordo com as práticas usuais do mercado financeiro, e poderá, no futuro, contratar o Coordenador Líder para assessorá-la, inclusive, na realização de investimentos ou em quaisquer outras operações necessárias para a condução de suas atividades. 9.2 Relacionamento entre a Companhia e o CSFB Além do relacionamento referente à Oferta, a Companhia manteve e mantém relacionamento comercial com o CSFB de acordo com as práticas usuais do mercado financeiro, e poderá, no futuro, contratar o CSFB para assessorá-la, inclusive, na realização de investimentos ou em quaisquer outras operações necessárias para a condução de suas atividades. 9.3 Relacionamento entre a Companhia e os Coordenadores Contratados Banco Bradesco S.A. A Companhia possui relações comerciais com o Banco Bradesco S.A., além da presente Oferta, incluindo, mas não se limitando, a folha de pagamento, pagamento de fornecedores, PABs e PAEs instalados em unidades da Companhia, limite para câmbio, limite de conta garantida, limite de swap e seguro de algumas instalações da Companhia. Alguns dos principais executivos da Cosan são clientes do Banco Bradesco S.A. Além disso, o Banco Bradesco S.A. atua como instituição financeira contratada para a prestação de serviços de escrituração das Ações. Deutsche Bank S.A.- Banco Alemão Além da presente oferta, o Deutsche Bank S.A. - Banco Alemão não possui relacionamento comercial com a Cosan. Banco JP Morgan S.A. Além da presente Oferta, o Banco J. P. Morgan S.A. e outras sociedades do conglomerado de que faz parte mantêm relacionamento comercial com a Cosan no curso normal de seus negócios. O Banco J. P. Morgan S.A. e outras sociedades do conglomerado de que faz parte realizam ou podem vir a realizar operações usuais de bancos de investimento nos mercados local e global, incluindo, entre outras, operações de financiamento, operações de derivativos, operações de câmbio, de banco custodiante/mandatário, bem como operações envolvendo aplicações em certificados de depósitos bancários. Banco Pactual S.A. Além da presente Oferta, o Banco Pactual S.A. não possui nenhuma operação em aberto com a Companhia e/ou seus acionistas, mantendo somente relacionamento comercial de acordo com as práticas usuais de mercado. Unibanco União de Bancos Brasileiros S.A. Além da presente Oferta, o Unibanco - União de Bancos Brasileiros S.A. ou sociedades de seu conglomerado econômico mantêm relacionamento comercial com a Cosan ou com sociedades do grupo Cosan em consonância com as práticas usuais de mercado, incluindo serviços bancários em geral, tais como folha de pagamento, pagamentos a fornecedores, operações de crédito, investimentos, seguro de algumas instalações da Companhia e outros serviços similares e/ou correlatos. 14

19 1. Contrato de Estabilização O Coordenador Líder, por intermédio da Morgan Stanley Dean Witter Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A., poderá, a seu exclusivo critério, conduzir atividades de estabilização do preço das Ações, no prazo de até 3 (trinta) dias contados da data de publicação do Anúncio de Início. As atividades de estabilização consistirão em operação de compra e venda em bolsa de ações ordinárias de nossa emissão e serão regidas pelas disposições legais aplicáveis e pelo Instrumento Particular de Contrato de Prestação de Serviços de Estabilização de Preço de Ações de Emissão da Cosan S.A. Indústria e Comércio (o Contrato de Estabilização ), que foi previamente aprovado pela CVM, nos termos do artigo 23, parágrafo 3º da Instrução CVM 4. O Contrato de Estabilização está disponível para consulta e obtenção de cópias junto ao Coordenador Líder e à CVM, nos endereços indicados no sub-item 17 Informações Adicionais abaixo. 11. Direitos, Vantagens e Restrições das Ações As Ações garantem aos seus titulares os direitos previstos no nosso Estatuto Social, na Lei das Sociedades por Ações e no Regulamento do Novo Mercado, conforme descrito no presente Prospecto, dentre os quais incluem-se os seguintes: (a) direito de voto nas nossas assembléias gerais, sendo que a cada Ação corresponderá um voto; (b) direito ao dividendo mínimo obrigatório, em cada exercício social, não inferior a 25% do lucro líquido de cada exercício, ajustado nos termos do artigo 22 da Lei das Sociedades por Ações; (c) direito de alienar as Ações, nas mesmas condições asseguradas ao acionista controlador alienante, no caso de alienação, direta ou indireta, a título oneroso do nosso controle, tanto por meio de uma única operação, como por meio de operações sucessivas (tag along); (d) direito de alienar as Ações em oferta pública a ser realizada pelo acionista controlador, em caso de cancelamento do registro de companhia aberta ou de cancelamento de listagem no Novo Mercado (conforme definido no item 12 abaixo), pelo seu valor econômico apurado mediante elaboração de laudo de avaliação por empresa especializada e independente; e (e) direito ao recebimento de dividendos e demais distribuições pertinentes às Ações, e todos os demais benefícios conferidos aos titulares das Ações, nas mesmas condições garantidas as demais ações ordinárias de emissão da Companhia em circulação. 12. Negociação na BOVESPA Nossas Ações serão admitidas à negociação no Novo Mercado, segmento especial de negociação de valores mobiliários da BOVESPA (o Novo Mercado ), sob o código CSAN3, a partir do dia útil imediatamente posterior à data de publicação do Anúncio de Início Vedação à Negociação das Ações (Lock up) Nós, os membros do nosso Conselho de Administração que também são membros da nossa diretoria, todos os nossos diretores e os nossos atuais acionistas celebramos acordos de restrição à venda de Ações, por meio dos quais concordamos, sujeitos a algumas exceções, em não emitir, oferecer, vender, comprar, contratar a venda ou compra ou de outra forma alienar ou adquirir, pelo prazo de até 18 (cento e oitenta dias) dias contados da data do Prospecto Internacional a ser utilizado no âmbito do esforço de colocação das Ações no exterior, qualquer ação ordinária de nossa emissão, qualquer valor mobiliário conversível em, ou que represente um direito de receber ações ordinárias de nossa emissão, exceto as Ações Adicionais. Os membros do nosso Conselho de Administração que não celebraram acordo de restrição à venda de ações têm apenas uma ação ordinária de nossa emissão cada um. 15

20 Adicionalmente, de acordo com as regras do Novo Mercado, nos 6 (seis) meses subseqüentes ao início da negociação das nossas Ações no Novo Mercado, nossos acionistas controladores e nossos administradores não poderão vender e/ou ofertar à venda quaisquer das nossas Ações e títulos ou valores mobiliários negociados em mercados de liquidação futura ou outros ativos com lastro em nossas ações ordinárias (os Derivativos ) de que eram titulares quando do início de negociação das Ações no Novo Mercado. Após esse período inicial de 6 (seis) meses, nossos acionistas controladores e nossos administradores não poderão, por mais 6 (seis) meses, vender e/ou ofertar à venda mais do que 4% (quarenta por cento) das nossas ações ordinárias e Derivativos de que eram titulares quando do início da negociação das Ações no Novo Mercado. 13. Instituição Financeira Depositária das Ações A instituição financeira contratada para a prestação de serviços de escrituração das Ações é o Banco Bradesco S.A. 14. Aprovações Societárias O aumento do nosso capital dentro do limite de capital autorizado, com a exclusão do direito de preferência dos nossos atuais acionistas, nos termos do artigo 172, inciso I da Lei das Sociedades por Ações e do artigo 6º do nosso Estatuto Social, e a realização da Oferta, foram aprovados na Reunião do nosso Conselho de Administração realizada em 13 de outubro de 25. A fixação do Preço por Ação foi aprovada pelo nosso Conselho de Administração em reunião iniciada em 8 de novembro de 25 e encerrada em 16 de novembro de 25, antes da concessão do registro da Oferta pela CVM. 15. Cronograma da Oferta Encontra-se abaixo um cronograma das etapas da Oferta, informando seus principais eventos a partir da publicação do Aviso ao Mercado: Ordem dos Eventos Datas previstas (1) Eventos 1. Publicação do Aviso ao Mercado 17 de outubro de Disponibilização do Prospecto Preliminar 17 de outubro de Início das apresentações de roadshow 17 de outubro de Início do Procedimento de Bookbuilding 17 de outubro de Início do Período de Reserva (inclusive Pessoas Vinculadas) 24 de outubro de Encerramento do Período de Reserva para Investidores Não Institucionais 26 de outubro de 25 que sejam Partes Vinculadas (2) 7. Encerramento do Período de Reserva 7 de novembro de Encerramento das apresentações de roadshow 7 de novembro de 25 9 Suspensão da Oferta (3) 7 de novembro de Retomada da Oferta através do Procedimento de Bookbuilding 16 de novembro de Fixação do Preço por Ação (pricing) 16 de novembro de Assinatura do Contrato de Distribuição e de outros documentos 16 de novembro de 25 relacionados à Oferta 13. Concessão do registro da Oferta 17 de novembro de Publicação do Anúncio de Início 17 de novembro de Disponibilização do Prospecto Definitivo 17 de novembro de Início do prazo de exercício da Opção de Ações Adicionais 17 de novembro de Início de negociação das Ações no Novo Mercado 18 de novembro de Data de Liquidação 22 de novembro de Encerramento do prazo de exercício da Opção de Ações Adicionais 19 de dezembro de Data Máxima de Liquidação das Ações Adicionais 23 de dezembro de Data Máxima de Publicação do Anúncio de Encerramento 26 de dezembro de 25 (1) Todas as datas previstas são meramente indicativas e estão sujeitas a alterações, suspensões ou prorrogações ao nosso critério e ao dos Coordenadores. (2) Os Pedidos de Reserva eventualmente realizados por Investidores Não Institucionais que sejam Partes Vinculadas após o Período de Reserva para Investidores Não Institucionais que sejam Partes Vinculadas serão cancelados na eventualidade de haver excesso de demanda superior em um terço à quantidade de Ações ofertadas, nos termos do artigo 55 da Instrução CVM 4. (3) Tendo em vista a publicação de artigo sobre a Oferta e a Companhia no periódico Dinheiro Rural, edição 13, Novembro/25 Ano 2, em 7 de novembro de 25 a CVM determinou a suspensão da Oferta pelo prazo de 15 (quinze) dias. Em 8 de novembro de 25, a Companhia e o Coordenador Líder interpuseram recurso contra a suspensão, considerando que nem a Companhia nem os Coordenadores da Oferta se manifestaram perante a mídia em relação aos assuntos tratados na referida matéria. O Colegiado da CVM acatou parcialmente o recurso e reduziu o prazo da suspensão anteriormente imposta, permitindo a retomada da Oferta a partir de 16 de novembro de 25. Neste sentido, em 9 de novembro de 25, a Companhia publicou Comunicado ao Mercado, republicado em 1 de novembro de 25, para informar ao público a decisão da CVM, a fundamentação do recurso da Companhia e dos Coordenadores da Oferta e as alterações no cronograma da Oferta. 16