Conference Call 2Q13 and 1H13 Results

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1 Conference Call 2Q13 and 1H13 Results

2 2 Performance in the Negócios Internacionais Negócios domestic Nacionais and USA,Europa e international markets Exportações Márcio Utsch

3 Net Revenue 3 Net revenue R$ million 2Q12 2Q13 Var. 1H12 1H13 Var. Brazil % , % Argentina % % USA, Europe and Exports % % Factors that increased the revenue Volume Price Mix Exchange rate Retail +27% in sports footwear in Brazil +2% in Topper footwear in Argentina +16% in sandals in the foreign market Domestic market: from 3% to 28% in sandals and sports accessories International market: 5% in Europe and 7% in the USA Increased share of sports accessories in domestic sales Topper brand of greatest value in Argentina Valuation of the U.S. dollar and the euro against the real Opening of Havaianas stores in Brazil, Europe and in the United States

4 Gross Profit 4 Gross profit R$ million 2Q12 2Q13 Var. 1H12 1HS13 Var. Brazil % 419,5 475,7 13% Margin 44.1% 43.5% pp 45.2% 44.4% pp Argentina % % Margin 23.4% 22.3% -1.1 pp 25.5% 20.9% -4.6 pp USA, Europe and Exports % % Margin 61% 63% 2 pp 59% 62% 3 pp Factors that impacted the gross margins Mix Commodities Exchange rate Productivity Increased share of sports accessories in domestic sales Drop in the average cost of rubber in reais : 14% in 2Q13 and 6% in 1H13 Increase in the average cost of cotton in Argentina Higher cost of finished goods imported to Brazil Higher cost of raw materials whose prices are tied to the dollar Results from the Lean Manufacturing project, in Brazil, and the Rumbo 38 project, in Argentina Reduction in MOD in Argentina and greater absorption of fixed costs

5 Ebitda 5 Ebitda R$ million 2Q12 2Q13 Var. 1H12 1H13 Var. Brazil % % Margin 9% 18% 9 pp 13% 17% 4 pp Argentina % % Margin 6% 8% 2 pp 8% 4% -4 pp USA, Europe and Exports % % Margin 21% 17% - 4 pp 18% 23% 5 pp Factors that impacted the Ebitda margins Productivity SG&A (% of revenue ) Commodities Exchange rate Hedge Brazil: 32% 2Q13 (36% 2Q12) Argentina: 15% 2Q13 (19% 2Q12) USA, Europe: 38% 1H13 (40% 1H12) Drop in the average cost of rubber in reais: 14% in 2Q13 and 6% in 1H13 Increase in the average cost of cotton in Argentina Valuation of the U.S. dollar and the euro against the real Operational hedge to protect unmatched cash flow

6 6 Status of strategic Negócios projects Internacionais Negócios Nacionais USA,Europa e New sandals plant Integration with Osklen Retail growth Exportações

7 7 New sandals plant It made its first pair of Havaianas on June 21 Pre-operational phase with tests being conducted and the necessary adjustments being made It will become fully operational in Oct 2013

8 Integration management Integration with Osklen Fronts of integration Goals Financial processes and organization To reduce contingency risks Information for management To generate financial and productivity gains Organizational climate management To enable a more strategic integration in 2014 Strategy of internationalization of Osklen To prepare the internationalization of the brand To expand the exclusive store network Knowledge and integration Operational, administrative and HR synergies 8

9 Retail growth Temporary store in New York Heathrow Airport store in London Own store in Lisboa, Portugal 9

10 Retail growth Osklen Accessories, São Paulo Le Bon Marché, Paris Mikonos, Greece 10

11 Retail growth 580 exclusive stores in the world June 30, 2013 Brand Brazil Overseas Total Havaianas Timberland Topper Meggashop Outlet Alpargatas Osklen Total

12 12 Consolidated Results José Roberto Lettiere

13 Summary of the main results indicators Consolidated results indicators R$ million, except margins 2Q12 2Q13 Var. 1H12 1H13 Var. Net revenue % 1, , % Gross profit % % Gross margin 43.1% 42.4% pp 43.7% 43.3% pp EBITDA % % EBITDA margin 10.2% 15.7% pp 13.1% 15.9% + 3 pp Net income % % Net margin 8.4% 8.5% + 0.1pp 10.1% 10.2% pp 13

14 Evolution of revenue R$ million 84,9 39,2 2,8 (6,1) (4,9) (12,0) -2 pp 727,3 16% 843,2 831,1 14% Receita Líquida 2T12 Operações Nacionais Alpargatas Argentina Alpargatas USA Alpargatas Europa Exportação Receita Líquida 2T13 sem Variação Cambial Variação Cambial Receita Líquida 2T13 com Variação Cambial 14

15 Breakdown of net revenue By business 2Q13 By region 2Q13 8% 6% Sandálias 15% Brasil 39% 47% Artigos Esportivos Varejo 19% 66% Argentina USA, Europa e Exportações Têxteis Argentina 15

16 Gross margin variation MARGEM BRUTA CONSOLIDADA (0,2) (0,5) 43,1% 42,9% 42,4% 2T12 Volume / Preço e Mix Sub-Total Variação Cambial e Commodities 2T13 16

17 EBITDA variation 17 EBITDA CONSOLIDADO (R$ milhões) 24,8 43,0 (9,5) (2,0) 105,9 130,7 74,4 EBITDA 2T12 Lucro Bruto Despesas Despesas Operacionais Pré-operacionais Montes Claros (Não Recorrentes) Sub - total Variação Cambial e Commodities EBITDA 2T13 Margens 10,2% 12,7% 15,7%

18 Operational hedge policy Hedge operations are carried out considering the unmatched monthly exposures (flow of receivables flow of payables) Adoption of quarterly coverage ranges (%) Parameters for building operational hedge ranges: Uncertainty of projections Acceptable uncertainty level (CfaR) It considers the relation among the various risk factors (e.g.: exchange rate vs. rubber) 18

19 Net income variation 19 LUCRO LÍQUIDO CONSOLIDADO (R$ milhões) 56,3 (16,2) (11,6) (1,3) (6,3) 61,4 (11,8) 49,6 76,8 70,5 Lucro Líquido 2T12 IR Não- Recorrente Argentina Lucro Líquido Ajustado 2T12 EBITDA Resultado Financeiro IR Outros Sub-total Equivalência Patrimonial Coligadas Lucro Líquido 2T13 8,4% MARGENS 9,2% 9,2% 8,5%

20 Cash Flow 20 EBITDA in the last 12 months totals R$0.5 billion FLUXO DE CAIXA CONSOLIDADO (R$ milhões) Geração operacional de caixa de R$ 119,7 milhões 486,3 (120,1) (246,5) 42,2 (13,4) (38,1) (10,0) 111,3 (67,5) (126,7) 621,5 741,2 765,7 639,0 Saldo de Caixa em 30/06/2012 EBITDA Investimento Capital de Giro CAPEX Sub-total Resultado de Despesas Operacional Aplicações Financeiras Financeiras Pagamento de IR/CSLL Compra de Investimento Captação/ Participação Argentina OSKLEN Amortização Dívidas Sub-total Remuneração Saldo Acionistas de Caixa em 30/06/2013

21 Loans and Financing 1H12 x 1H13 Reais Moedas estrangeiras Curto prazo Longo prazo 49% 51% 43% 57% 120,3 49,4 (15,7) 389,6 93,1 USA / Europa 235,5 108,8 98,2 Argentina 48,7 78,0 198,3 Brasil Brasil Argentina USA / EUR

22 Net financial position 22 POSIÇÃO FINANCEIRA LÍQUIDA (R$ milhões) 621,5 660,3 616,9 613,3 639,0 386,0 361,0 318,1 283,1 249,5 (235,5) (299,3) (298,8) (330,2) (389,5) 30/06/12 30/09/12 31/12/12 31/03/13 30/06/13 Caixa Endividamento Financeiro Consolidado Posição Financeira Líquida Consolidada

23 Capital Markets USA, Europa e Exportações 23

24 Remuneration for shareholders 24 emuneration for shareholders totals R$63.3 million year to date R$ million 110,3 v 63,3 21,6 41, Paid on September 18 Paid until June 19 Payout 39% 39%

25 Market cap long-term impacts and actions 25 Impacts Actions Growth strategy Consistent execution Brand management culture Product innovation Communication Brand awareness + brand equity People + organizational structure Financial solidity Consistent multi-currency cash generation Stakeholders trust Strong relationship with clients, suppliers and the market

26 Market cap 26 Value generation in a difficult year for the stock exchange R$ 7billion Jun Ago

27 Share performance % 83% 88% Preferenciais ALPA4 Ibovespa 1% 15% 34% 7% 1% -18% -18% YTD 2013 (09/08/2013)

28 28 Final Message Márcio Utsch

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