TIM Participações S.A. e TIM Participações S.A. e empresa controlada. INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS em 30 de junho de 2019

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1 TIM Participações S.A. e TIM Participações S.A. e empresa controlada INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS em 30 de junho de 2019

2 TIM PARTICIPAÇÕES S.A. e TIM PARTICIPAÇÕES S.A. e EMPRESA CONTROLADA INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS 30 de junho de 2019 e 31 de dezembro de 2018 Índice Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras 1 Demonstrações financeiras auditadas Balanços patrimoniais 3 Demonstrações do resultado 5 Demonstrações do resultado abrangente 7 Demonstrações das mutações do patrimônio líquido 8 Demonstrações dos fluxos de caixa 10 Demonstrações do valor adicionado 12 Comentário de Desempenho 13 Notas explicativas às demonstrações financeiras 32 Parecer do Conselho Fiscal 108 Declaração dos diretores sobre as Demonstrações Financeiras 109 Declaração dos diretores sobre as Demonstrações Financeiras 110

3 Relatório sobre a revisão de informações trimestrais Aos Acionistas, Conselheiros e Administradores da TIM Participações S.A. Rio de Janeiro - RJ Introdução Revisamos as informações contábeis intermediárias, individuais e consolidadas, da TIM Participações S.A. ( Companhia ), contidas no Formulário de Informações Trimestrais - ITR referentes ao trimestre findo em 30 de junho de 2019, que compreendem o balanço patrimonial em 30 de junho de 2019 e as respectivas demonstrações do resultado e do resultado abrangente para os períodos de três e seis meses findos naquela data, e das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o período de seis meses findo naquela data, incluindo as notas explicativas. A Administração da Companhia é responsável pela elaboração das informações contábeis intermediárias individuais e consolidadas de acordo com o Pronunciamento Técnico CPC 21(R1) - Demonstração Intermediária e com a norma internacional IAS 34 - Interim financial reporting, emitida pelo International Accounting Standards Board - IASB, assim como pela apresentação dessas informações de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários, aplicáveis à elaboração das Informações Trimestrais - ITR. Nossa responsabilidade é a de expressar uma conclusão sobre essas informações contábeis intermediárias com base em nossa revisão. Alcance da revisão Conduzimos nossa revisão de acordo com as normas brasileiras e internacionais de revisão de informações intermediárias (NBC TR Revisão de Informações Intermediárias Executada pelo Auditor da Entidade e ISRE Review of Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor of the Entity, respectivamente). Uma revisão de informações intermediárias consiste na realização de indagações, principalmente às pessoas responsáveis pelos assuntos financeiros e contábeis e na aplicação de procedimentos analíticos e de outros procedimentos de revisão. O alcance de uma revisão é significativamente menor do que o de uma auditoria conduzida de acordo com as normas de auditoria e, consequentemente, não nos permitiu obter segurança de que tomamos conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiam ser identificados em uma auditoria. Portanto, não expressamos uma opinião de auditoria. 1

4 Relatório sobre a revisão de informações trimestrais Conclusão sobre as informações contábeis intermediárias individuais e consolidadas Com base em nossa revisão, não temos conhecimento de qualquer fato que nos leve a acreditar que as informações contábeis intermediárias individuais e consolidadas incluídas nas informações trimestrais acima referidas não foram elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com o CPC 21 (R1) e o IAS 34 aplicáveis à elaboração de Informações Trimestrais - ITR, e apresentadas de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários. Outros assuntos Demonstrações do valor adicionado Revisamos, também, as Demonstrações do Valor Adicionado (DVA), individuais e consolidadas, referentes ao período de seis meses findo em 30 de junho de 2019, preparadas sob a responsabilidade da Administração da Companhia, cuja apresentação nas informações intermediárias é requerida de acordo com as normas expedidas pela CVM - Comissão de Valores Mobiliários aplicáveis à elaboração de Informações Trimestrais - ITR e considerada informação suplementar pelas IFRS, que não requerem a apresentação da DVA. Essas demonstrações foram submetidas aos mesmos procedimentos de revisão descritos anteriormente e, com base em nossa revisão, não temos conhecimento de qualquer fato que nos leve a acreditar que não foram elaboradas, em todos os seus aspectos relevantes, de forma consistente com as informações contábeis intermediárias individuais e consolidadas tomadas em conjunto. Auditoria e revisão dos valores correspondentes ao exercício e períodos anteriores Os valores correspondentes aos balanços patrimoniais, individual e consolidado, em 31 de dezembro de 2018 e as demonstrações individuais e consolidadas do resultado e do resultado abrangente para os períodos de três e seis meses findos em 30 de junho de 2018, das mutações do patrimônio líquido, dos fluxos de caixa e dos valores adicionados para o período de seis meses findos naquela data, apresentados para fins de comparação, foram anteriormente auditados e revisados, respectivamente, por outros auditores independentes que emitiram relatório de auditoria em 19 de fevereiro de 2019 e relatório de revisão sobre as informações contábeis intermediárias em 19 de julho de 2018, ambos sem modificação. Rio de Janeiro, 30 de julho de ERNST & YOUNG Auditores Independentes S.S. CRC-2SP015199/O-6 Fernando Alberto S. Magalhães Contador CRC-1SP133169/O-0 2

5 TIM PARTICIPAÇÕES E EMPRESA CONTROLADA BALANÇOS PATRIMONIAIS 30 de junho de 2019 e 31 de dezembro de 2018 (Em milhares de reais) Controladora Consolidado Nota 06/ / / /2018 Ativo Circulante Caixa e equivalentes de caixa Títulos e valores mobiliários Contas a receber de clientes Estoques Dividendos e juros sobre capital próprio a receber Impostos, taxas e contribuições indiretos a recuperar Impostos, taxas e contribuições diretos a recuperar Despesas antecipadas Instrumentos financeiros derivativos Arrendamento mercantil financeiro Outros valores a compensar Outros ativos Não Circulante Realizável a longo prazo Títulos e valores mobiliários Contas a receber de clientes Impostos, taxas e contribuições indiretos a recuperar Impostos, taxas e contribuições diretos a recuperar Imposto de renda e contribuição social diferidos Depósitos judiciais Despesas antecipadas Instrumentos financeiros derivativos Arrendamento mercantil financeiro Outros ativos Investimento Imobilizado Intangível As notas explicativas são parte integrante das informações trimestrais. 3

6 TIM PARTICIPAÇÕES E EMPRESA CONTROLADA BALANÇOS PATRIMONIAIS 30 de junho de 2019 e 31 de dezembro de 2018 (Em milhares de reais) Controladora Consolidado Nota 06/ / / /2018 Total do Passivo e do Patrimônio Líquido Total do Passivo Circulante Fornecedores Empréstimos e financiamentos Arrendamento mercantil financeiro Instrumentos financeiros derivativos Obrigações trabalhistas Impostos, taxas e contribuições indiretos a recolher Impostos, taxas e contribuições diretos a recolher Dividendos e juros sobre capital próprio a pagar Autorizações a pagar Receitas diferidas Outros passivos Não Circulante Empréstimos e financiamentos Instrumentos financeiros derivativos Arrendamento mercantil financeiro Impostos, taxas e contribuições indiretos a recolher Impostos, taxas e contribuições diretos a recolher Imposto de renda e contribuição social diferidos Provisão para processos judiciais e administrativos Plano de pensão e outros benefícios pós emprego Autorizações a pagar Receitas diferidas Outros passivos Patrimônio Líquido Capital social Reservas de capital Reservas de lucros Ajustes de avaliação patrimonial Ações em tesouraria (7.166) (8.523) (7.166) (8.523) Lucro do período As notas explicativas são parte integrante das informações trimestrais. 4

7 TIM PARTICIPAÇÕES E EMPRESA CONTROLADA DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO Períodos findos em 30 de junho de 2019 e 2018 (Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma) Controladora Notas 2 Tri/19 06/ Tri/18 06/2018 Receita líquida Custos dos serviços prestados e das mercadorias vendidas Lucro bruto Receitas (despesas) operacionais: Comercialização Gerais e administrativas 28 (7.453) (16.546) (6.750) (13.519) Resultado da equivalência patrimonial Outras receitas (despesas), líquidas 29 (529) (46.503) (346) (662) Lucro operacional Receitas (despesas) financeiras: Receitas financeiras Despesas financeiras 31 (5.887) (48.545) (24.950) (25.621) Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social (5.823) (47.689) (24.625) (24.757) Imposto de renda e contribuição social Lucro líquido do exercício Lucro por ação atribuível aos acionistas da Companhia (expresso em R$ por ação) Lucro básico por ação 33 0,84 0,88 0,14 0,24 Lucro diluído por ação 33 0,84 0,88 0,14 0,24 As notas explicativas são parte integrante das informações trimestrais. 5

8 TIM PARTICIPAÇÕES E EMPRESA CONTROLADA DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO Períodos findos em 30 de junho de 2019 e 2018 (Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma) Consolidado Notas 2 Tri/19 06/ Tri/18 06/2018 Receita líquida Custos dos serviços prestados e das mercadorias vendidas 28 ( ) ( ) ( ) ( ) Lucro bruto Receitas (despesas) operacionais: Comercialização 28 ( ) ( ) ( ) ( ) Gerais e administrativas 28 ( ) ( ) ( ) ( ) Outras receitas (despesas), líquidas ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Lucro operacional Receitas (despesas) financeiras: Receitas financeiras Despesas financeiras 31 ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social Imposto de renda e contribuição social 32 ( ) ( ) (829) ( ) Lucro líquido do exercício Lucro por ação atribuível aos acionistas da Companhia (expresso em R$ por ação) Lucro básico por ação 33 0,84 0,88 0,14 0,24 Lucro diluído por ação 33 0,84 0,88 0,14 0,24 6

9 TIM PARTICIPAÇÕES E EMPRESA CONTROLADA DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO ABRANGENTE Períodos findos em 30 de junho de 2019 e 2018 (Em milhares de reais) 2 Tri/19 06/ Tri/18 06/2018 Lucro líquido do exercício Outros componentes do resultado abrangente Item que não será reclassificado para o resultado: Plano de pensão e outros benefícios pós-emprego (588) Total do resultado abrangente do exercício Os itens na demonstração de resultado abrangente são apresentados líquidos de impostos. As notas explicativas são parte integrante das informações trimestrais. 7

10 TIM PARTICIPAÇÕES E EMPRESA CONTROLADA DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO Período findo em 30 de junho (Em milhares de reais) Reservas de lucros Capital social Reserva de capital Reserva legal Reserva para expansão Reserva de incentivo fiscal Ações em tesouraria Ajustes de avaliação patrimonial Lucros acumulados Total Saldos em 1º. de janeiro de (8.523) Ajustes de exercícios anteriores Saldos em 1º. de janeiro de 2019 ajustado (8.523) Total do resultado abrangente do exercício Lucro líquido do exercício Reflexo do valor de benefício pós-emprego lançado diretamente no patrimônio líquido da controlada (nota 13) Total do resultado abrangente do exercício Total de contribuições de acionistas e distribuições aos acionistas Opções de compra de ações (nota 25.b) Compra de ações em tesouraria, líquida de alienações Total de contribuições de acionistas e distribuições aos acionistas Saldos em 30 de junho de (7.166)

11 TIM PARTICIPAÇÕES E EMPRESA CONTROLADA DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO Período findo em 30 de junho (Em milhares de reais) Capital social Reserva de capital Reserva legal Reservas de lucros Reserva para expansão Reserva de incentivo fiscal Ações em tesouraria Ajustes de avaliação patrimonial Lucros acumulados Saldos em 1º. de janeiro de (16.487) Impacto da adoção inicial de novos pronunciamentos contábeis (nota 2-f) (62.119) (62.119) Saldos em 1º. de janeiro de 2018 ajustado (16.487) Total do resultado abrangente do exercício Lucro líquido do exercício Reflexo do valor de benefício pós-emprego lançado diretamente no patrimônio líquido da controlada (nota 13) (588) - (588) Total do resultado abrangente do exercício (588) Total de contribuições de acionistas e distribuições aos acionistas Opções de compra de ações (nota 25.b) - (1.902) (1.902) Compra de ações em tesouraria, líquida de alienações Juros sobre capital próprio (nota 25) ( ) ( ) Total de contribuições de acionistas e distribuições aos acionistas (1.902) ( ) ( ) Saldos em 30 de junho de (7.182) Total As notas explicativas são parte integrante das informações trimestrais. 9

12 TIM PARTICIPAÇÕES E EMPRESA CONTROLADA DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA Exercícios findos em 30 de junho (Em milhares de reais) Controladora Consolidado Nota 06/ / / /2018 Atividades operacionais Lucro antes do Imposto de renda e da Contribuição social Ajustes para reconciliar o resultado ao caixa líquido gerado pelas atividades operacionais: Depreciação e amortização Resultado de equivalência patrimonial 13 ( ) ( ) - Valor residual de ativos imobilizados e intangíveis baixados Juros das obrigações decorrentes de desmobilização de ativos Provisão para processos administrativos e judiciais Atualização monetária sobre depósitos e processos administrativos e judiciais Juros, variação monetária e cambial sobre empréstimos e outros ajustes financeiros ( ) Juros sobre arrendamento mercantil passivo Juros sobre arrendamento mercantil ativo (6.422) (12.874) Perdas por créditos de liquidação esperada Opções de compra de ações 26 (862) (369) (160) Redução (aumento) dos ativos operacionais (11.345) (38.637) Contas a receber de clientes 115 ( ) ( ) Impostos e contribuições a recuperar ( ) Estoques - - (30.570) (49.368) Despesas antecipadas ( ) ( ) Dividendos e Juros sobre capital próprio recebidos Depósitos judiciais (6.116) Outros ativos (4.131) (12.273) (62.270) Aumento (redução) dos passivos operacionais Obrigações trabalhistas (2.630) (2.374) (17.037) Fornecedores (8.130) (206) ( ) ( ) Impostos, taxas e contribuições (16.048) (33.910) ( ) ( ) Autorizações a pagar - - ( ) ( ) Pagamentos de processos judiciais e administrativos 24 (54.861) (643) ( ) ( ) Receitas diferidas - - ( ) ( ) Outros passivos (62.443) (74.293) Caixa líquido gerado pelas atividades operacionais Atividades de investimentos Títulos e valores mobiliários (32.744) ( ) Caixa recebido na venda de ativo imobilizado - - Adições ao imobilizado e intangível - - ( ) ( ) Recebimento de arrendamento mercantil financeiro Caixa líquido (aplicado nas) gerado pelas atividades de investimento (32.744) ( ) ( ) 10

13 TIM PARTICIPAÇÕES E EMPRESA CONTROLADA DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA Exercícios findos em 30 de junho (Em milhares de reais) Controladora Consolidado Nota 06/ / / /2018 Atividades de financiamentos Novos empréstimos Amortização de empréstimos - - ( ) ( ) Pagamento de arrendamento mercantil financeiro - - ( ) ( ) Instrumentos financeiros derivativos Compra de ações em tesouraria, líquido de alienações Dividendos e Juros sobre capital próprio pagos ( ) ( ) ( ) ( ) Caixa líquido aplicado nas atividades de financiamentos ( ) (93.018) ( ) ( ) Aumento (redução) em caixa e equivalentes de caixa (75) (28.303) ( ) ( ) Caixa e equivalentes de caixa no início do exercício Caixa e equivalentes de caixa no final do exercício As notas explicativas são parte integrante das informações trimestrais. Consolidado 06/ /2018 Informações suplementares dos fluxos de caixa consolidado Juros pagos Imposto de renda e contribuição social pagos Transações que não envolvem caixa Adições ao imobilizado e intangível - sem efeito no caixa ( ) (25.934) Aumento das obrigações de leasing - sem efeito no caixa

14 TIM PARTICIPAÇÕES E EMPRESA CONTROLADA DEMONSTRAÇÃO DO VALOR ADICIONADO Exercícios findos em 30 de junho (Em milhares de reais) Receitas Controladora Consolidado 06/ / / /2018 Receita operacional bruta Perdas por créditos de liquidação duvidosa - ( ) ( ) Descontos concedidos, devoluções e outros - ( ) ( ) Insumos adquiridos de terceiros Custos dos serviços prestados e mercadorias vendidas - ( ) ( ) Materiais, energia, serviços de terceiros e outros (49.251) (3.144) (76.454) ( ) Retenções (49.251) (3.144) ( ) ( ) Depreciação e amortização ( ) ( ) Valor adicionado líquido produzido (49.251) (3.144) Valor adicionado recebido em transferência Resultado de equivalência patrimonial Receitas financeiras Valor adicionado total a distribuir Distribuição do valor adicionado Pessoal e encargos Remuneração direta Benefícios F.G.T.S Outros (94) Impostos, taxas e contribuições Federais (2.326) Estaduais Municipais Remuneração de Capitais de Terceiros (2.326) Juros Aluguéis Outros Investimento social Remuneração de Capital Próprio Dividendos e JCP Lucros retidos As notas explicativas são parte integrante das informações trimestrais. 12

15 Financeiro (R$ milhões) Operacional Divulgação de Resultados 2ºTRI 2019 RESULTADOS DO SEGUNDO TRIMESTRE DE 2019 DESTAQUES Evolução contínua da Base Pós-Paga e de Ultra Banda Larga A base de clientes pós-pago atingiu 38,8% do total, crescimento de 11,8% A/A; A base de clientes de UBL da TIM Live avançou 19,7% A/A, totalizando 507 mil conexões; ARPU móvel manteve sólido avanço de 5,8% A/A, atingindo R$ 23,2; ARPU da TIM Live com forte crescimento de 7,8%, atingindo R$ 78,0. Desenvolvendo a Infraestrutura para uma Melhor Experiência do Cliente Liderança em cobertura 4G com cidades, utilizando múltiplas frequências (700 MHz, 1,8 GHz, 2,1 GHz e 2,5 GHz) para crescer em capacidade; Tecnologia VoLTE disponível em mais de cidades, melhorando a experiência de voz dos usuários; Acelerando a expansão do FTTH com 1,6 milhão de domicílios cobertos com fibra em 17 cidades em junho. Aceleração da Receita com Eficiência em Custos entregam um Sólido Crescimento de EBITDA, a despeito de um contexto externo ainda desafiador Receita de Serviços cresceu 2,4% A/A; com altas no Móvel de 1,9% e no Fixo de 11,3%; Receita da TIM Live avançou 30,6% A/A, mantendo o ritmo acelerado de crescimento; Custos e Despesas Normalizados * praticamente estáveis (+0,2% A/A), evidenciando a abordagem eficiente contínua no controle de custos; EBITDA Normalizado * manteve sólida evolução 6,2% A/A; Margem EBITDA Normalizada * atingiu 37,9%, mantendo o ritmo de expansão A/A (+1,4 p.p.); Contabilização de crédito fiscal de R$ 2,9 bi (principal + juros) advindo da decisão judicial favorável à exclusão do ICMS da base de cálculo do PIS/COFINS; Lucro Líquido Normalizado avançou 26% A/A, somando R$ 423 milhões; Remuneração ao acionista: anúncio da primeira tranche de R$ 369 milhões em JCP de um montante total estimado em ~R$ 1 bilhão para DESCRIÇÃO 2T19 2T18 %A/A 1T19 %T/T 6M19 6M18 % A/A Base Móvel de Clientes ('000) ,8% ,2% ,8% Pré-pago ,2% ,5% ,2% Pós-pago ,8% ,6% ,8% Base de Usuários 4G ('000) ,0% ,1% ,0% Base de Clientes TIM Live ('000) ,7% 486 4,3% ,7% Receita Líquida ,4% ,7% ,1% Receita de Serviços ,4% ,0% ,7% Serviço Móvel ,9% ,0% ,1% Serviço Fixo ,3% 229 0,3% ,5% Custos Normalizados* da Operação (2.646) (2.641) 0,2% (2.694) -1,8% (5.340) (5.339) 0,0% EBITDA Normalizado* ,2% ,0% ,8% Margem EBITDA Normalizada* 37,9% 36,6% 1,4p.p. 35,7% 2,2p.p. 36,8% 35,5% 1,3p.p. Lucro Líquido Normalizado* ,0% ,2% ,0% Capex (Ex-aquisição de licenças) ,7% ,4% ,1% *Custos da Operação e EBITDA normalizados por: -R$ milhões no 2T19, +R$ 1,5 milhão no 1T19, +R$ 1,1 milhão no 2T18 e +R$ 220 mil no 1T18. Lucro Líquido normalizado também por: -R$ 185 milhões no 2T19 e +R$ 30 milhões no 1T19. 13

16 Divulgação de Resultados 2ºTRI 2019 DESEMPENHO FINANCEIRO (Sem efeitos da adoção do IFRS 16 e com efeitos do IFRS 9 e 15) RECEITA OPERACIONAL DESCRIÇÃO 2T19 2T18 %A/A 1T19 %T/T 6M19 6M18 % A/A R$ milhões Receita Líquida ,4% ,7% ,1% Receita de Serviços ,4% ,0% ,7% Serviço Móvel ,9% ,0% ,1% Gerada pelo Cliente ,3% ,1% ,8% Interconexão ,4% ,2% ,4% Outras Receitas ,0% ,0% ,9% Serviço Fixo ,3% 229 0,3% ,5% dos quais TIM Live ,6% 112 2,6% ,7% Receita de Produtos ,4% ,8% ,5% A Receita Líquida totalizou R$ milhões no 2T19, crescimento de 2,4% comparado com o segundo trimestre de Por mais um trimestre, houve contribuição positiva de todos os segmentos: Serviço Móvel, Serviço Fixo e Produtos. A Receita Líquida de Serviços cresceu também 2,4% A/A no 2T19, registrando leve aceleração frente ao 1T19, a despeito do contexto macroeconômico ainda desafiador e da competição intensa. A Receita Líquida de Produtos cresceu igualmente 2,4% A/A no 2T19. No 6M19, a Receita Líquida somou R$ milhões, alta de 2,1% A/A, sustentada pela Receita Líquida de Serviços que avançou 1,7% Serviço Móvel crescendo 1,1% A/A e o Fixo 11,5% A/A e pela alta de 11,5% A/A da Receita Líquida de Produtos. No 2T19, a Receita Bruta Total apresentou crescimento de 5,8% A/A, superando a expansão da Receita Líquida Total. Essa dinâmica é explicada, por mais um trimestre de aumento nos descontos dado aos clientes. Além da estratégia de fidelização e migração intra-segmentos, o patamar dos descontos está sendo afetado pelo nível de competição no setor. Rec. Bruta ex-desconto vs. Bruta Total vs. Líquida 9,5% 7,6% 5,6% 5,6% 6,8% 3,9% 3,2% 4,9% 4,7% 4,8% 1,7% 5,8% 2,4% 0,6% 1,6% 2T18 3T18 4T18 1T19 2T19 Receita Bruta Ex-Desconto Receita Bruta Receita Líquida Detalhamento do Negócio Móvel (líquido de impostos e deduções): A Receita do Serviço Móvel (RSM) atingiu R$ milhões no 2T19, registrando um crescimento de 1,9% comparado com o mesmo trimestre do ano passado. A expansão deve-se principalmente à dinâmica do ARPU móvel (Receita Média Mensal Por Usuário) que registrou alta de 5,8% A/A e atingiu R$ 23,2, influenciado principalmente pelas migrações para planos de maior valor. 14

17 Divulgação de Resultados 2ºTRI 2019 O ARPU dos segmentos, que exclui receitas de clientes não-tim e outras receitas móveis, apresentou alta no pré-pago de 2,9% A/A (R$ 11,6) e queda no pós-pago (ex-m2m) de 1,9% A/A (R$ 42,8), com desempenhos melhores do que os vistos no 1T19. Crescimento ARPU Pré-pago (R$; A/A) Crescimento ARPU Pós-pago ex-m2m (R$; A/A) 2,9% 1,6% -1,9% -2,8% 1T19 2T19 1T19 2T19 ARPU (R$) 11,6 11,6 42,6 42,8 Detalhando o desempenho de cada segmento: (i) (ii) No segmento pós-pago: (i) impacto positivo, porém limitado por conta da incidência de descontos, do reajuste de preços de parte dos planos B2C realizados em fevereiro/19, (ii) boa dinâmica nas transferências intra-segmentos (Controle Pós-Puro +8% A/A), e (iii) da boa performance na aquisição de novas linhas de Pós-Pago (+18% A/A). Combinando todos os efeitos, a Receita com Clientes Pós-Pagos cresceu 4,7% A/A. No segmento pré-pago: a oferta TIM Pré Top continua contribuindo para a redução no ritmo de queda estrutural da receita no segmento, com aumento do dispêndio por recarregador (+2,9% A/A). Combinando todos os efeitos, a Receita com Clientes Pré-Pagos caiu 8,7% A/A, desacelerando frente à velocidade de queda de trimestres anteriores. A RGC (Receitas de Voz Dados & Conteúdo) avançou 1,3% A/A no 2T19, tendo sua expansão limitada por um ambiente macroeconômico desafiador, de lenta recuperação, refletida nas sucessivas revisões para baixo das expectativas de crescimento do PIB 1 (14ª vez) e na baixa confiança dos consumidores 2. Além da manutenção de um ambiente competitivo mais acirrado, principalmente no segmento Pré-Pago. 1 A pesquisa Focus do Banco Central mostrou uma expectativa de queda do PIB de 2,5% em janeiro/19 para aproximadamente 0,9% em Junho/19. 2 O Índice de Confiança do Consumidor ( ICC - FGV) caiu 8,4% no acumulado de No entanto, houve um avanço em junho de 2,2% em relação ao mês anterior, interrompendo uma sequência de quatro quedas consecutivas. Apesar da alta, o índice mantém em patamar baixo em termos históricos. 15

18 Divulgação de Resultados 2ºTRI 2019 Exposição VU-M sobre a Receita (% sobre a Receita Líq. de Serviços) 3,2% 2T18 2,0% 2T19 A Receita Líquida de Interconexão (ITX) continuou em trajetória de queda e, no 2T19, apresentou redução de 35,4% A/A, refletindo o impacto do último corte da tarifa VU-M (Tarifa de Terminação Móvel) de aproximadamente 50% (de ~R$ 0,03 para ~R$ 0,01) além de um menor crescimento no tráfego entrante. A incidência da VU-M na Receita Líquida de Serviços atingiu 2,0% no trimestre. As Outras Receitas apresentaram crescimento de 62,0% A/A no 2T19. Esta linha continua sendo impactada pela receita gerada por contratos de compartilhamento e swap de rede que têm crescido expressivamente em volume. Essas iniciativas estão alinhadas com a estratégia de ampliação da infraestrutura de transporte em fibra (backbone e backhaul) com eficiência na alocação de investimentos e custos operacionais. Nesta linha também são registradas as multas referentes ao cancelamento de clientes pós-pagos fidelizados. Detalhamento do Negócio Fixo (líquidos de impostos e deduções): A Receita do Serviço Fixo totalizou R$ 230 milhões neste trimestre, um aumento de 11,3% comparado ao 2T18. Esse resultado reflete, principalmente, a expansão da TIM Live, que no 2T19 cresceu 30,6% A/A, representando aproximadamente metade da receita de serviço fixo. Ao longo do trimestre a companhia expandiu sua cobertura em FTTH para 5 novas cidades. A Live está presente hoje em 19 cidades (sendo 5 capitais) e continuará expandindo sua cobertura nos próximos meses. Os demais serviços do segmento fixo recuaram 3% A/A, reduzindo as perdas frente ao desempenho do 1T19 (-4,1%). Participação Live na Receita Fixa 48,8% 48,8% 49,9% 44,3% 42,5% 2T18 3T18 4T18 1T19 2T19 O ARPU (Receita Média Mensal Por Usuário) da TIM Live foi de R$ 78,0, 7,8% maior que no 2T18. O desempenho é explicado pela penetração de ofertas de maior valor com velocidades maiores e ampliação da oferta de conteúdo após o lançamento do portfólio de planos FTTH em abril/18. ARPU TIM Live (R$; A/A) 78,0 72,3 7,8% 2T18 2T19 Detalhamento de Aparelhos e Dispositivos (líquidos de impostos e deduções): A Receita de Produtos cresceu 2,4% A/A nesse trimestre. A performance positiva deve-se à redução dos descontos concedidos e um melhor mix de vendas contribuindo para a elevação do preço médio dos aparelhos, compensando a redução de 11% no volume de aparelhos vendidos. A penetração de smartphones sobre a base final de Jun/19 cresceu para 87% (+2.9 p.p. A/A). 16

19 Divulgação de Resultados 2ºTRI 2019 CUSTOS E DESPESAS OPERACIONAIS DESCRIÇÃO 2T19 2T18 %A/A 1T19 %T/T 6M19 6M18 % A/A R$ milhões Custos Reportados da Operação (1.152) (2.642) -56,4% (2.696) -57,3% (3.847) (5.340) -28,0% Custos Normalizados* da Operação (2.646) (2.641) 0,2% (2.694) -1,8% (5.340) (5.339) 0,0% Pessoal (254) (234) 8,5% (249) 2,1% (503) (474) 6,1% Comercialização (856) (906) -5,6% (906) -5,5% (1.762) (1.805) -2,4% Rede e Interconexão (875) (901) -3,0% (921) -5,0% (1.795) (1.912) -6,1% Gerais e Administrativos (149) (134) 10,9% (146) 1,9% (295) (278) 5,9% Custo de Mercadorias Vendidas (CMV) (240) (221) 8,6% (199) 21,0% (439) (402) 9,3% Provisão para Devedores Duvidosos (188) (131) 44,2% (173) 9,1% (361) (246) 46,6% Outras receitas (despesas) operacionais (84) (112) -25,3% (101) -16,7% (185) (221) -16,3% Custos Normalizados* da Operação Ex-CMV (2.406) (2.419) -0,5% (2.495) -3,6% (4.901) (4.937) -0,7% *Custos da Operação normalizados por ajustes ao contrato de sale-leaseback de torres (+R$ 11 mil no 2T19, +R$ 1,5 milhão no 1T19, +R$ 1,1 milhão no 2T18 e +R$ 220 mil no 1T18), crédito fiscal devido à exclusão do ICMS da base de cálculo do PIS/COFINS (-R$ milhões no 2T19), serviços jurídicos associados à decisão judicial do PIS/COFINS (+R$ 3,5 milhões no 2T19) e revisão do prognóstico de perda para contingências trabalhistas com pessoal próprio, para contingências fiscais e para contingências cíveis (+R$ 221,8 milhões no 2T19). Os Custos e Despesas Operacionais totalizaram R$ milhões no 2T19 (-56,4% A/A). Os custos foram impactados por despesas não recorrentes totais de R$1.494 milhões, resultado líquido dos efeitos relacionados a (i) (-R$1,7 bilhão) ganho advindo da decisão judicial referente à exclusão do ICMS da base de cálculo do PIS/COFINS (ITR nota 9), (ii) (+R$ 222 milhões) revisão do prognóstico de perdas para provisões trabalhistas e fiscais (ITR nota 24) e (iii) (+3,5 milhões) despesas não recorrentes com serviços jurídicos associados à decisão judicial do PIS/COFINS. No 2T19, os Custos e Despesas Operacionais Normalizados totalizaram R$ milhões, praticamente estáveis (+0,2% A/A), evidenciando a capacidade de execução da Companhia na entrega de eficiência em múltiplas frentes. Excluindo-se o Custo das Mercadorias Vendidas, o Opex normalizado registrou queda de 0,5% A/A comparado com o 2T18. Nos primeiros seis meses do ano, os Custos e Despesas Normalizados ficaram estáveis, totalizando R$ mi (vs. R$ mi no 6M18). A trajetória do Opex segue a dinâmica prevista no Plano Estratégico da Companhia, sendo o controle de custos e despesas um pilar estratégico fundamental. No primeiro semestre do ano, as iniciativas do Plano de Eficiência geraram economias totais de ~R$ 330 milhões. Detalhamento do Desempenho de Custos e Despesas Normalizados: Custos com Pessoal cresceram 8,5% A/A no 2T19. Tal performance foi influenciada, principalmente, por um provisionamento mais baixo para bônus e participação de resultados no 2T18, impactando a base comparativa. Ademais, a performance dessa linha foi influenciada também por elementos orgânicos, como inflação sobre salários e benefícios. No acumulado do ano, a linha de Pessoal teve alta de 6,1% A/A permanecendo com uma participação no Opex normalizado de 9,4%. A linha de Comercialização teve queda de 5,6% A/A no 2T19, refletindo as tendências estruturais dos trimestres anteriores, com os ganhos de eficiências geradas pelas iniciativas de digitalização de processos, redução das despesas com FISTEL e menores fees de recarga do prépago, além de menores despesas com propaganda e publicidade. No 6M19, as despesas com 17

20 Divulgação de Resultados 2ºTRI 2019 Comercialização apresentaram queda de 2,4% vs. 6M18, mesmo ainda sendo impactadas pela contabilização das despesas relacionadas ao direito de uso da marca TIM 3. O grupo de Rede e Interconexão apresentou queda de 3,0% A/A no 2T19, impulsionado, por menores custos em ambos os subgrupos. Os principais fatores de melhoria no subgrupo de Interconexão foram: (i) a queda na tarifa de terminação móvel (VU-M), (ii) menor pressão do tráfego sainte para outras operadoras e (iii) redução dos custos com provedores de conteúdo. O subgrupo Rede foi positivamente impactado por menores custos com linhas alugadas. O acumulado do ano apresentou drivers similares com queda de 6,1% A/A. Despesas Gerais e Administrativas (G&A) aumentaram 10,9% A/A no trimestre, explicado principalmente pelas maiores despesas atreladas aos serviços de cobrança com o início de uma nova operação de cobrança no final de Além desse efeito, a base comparativa no segundo trimestre de 2018, foi inferior ao patamar médio do ano devido a impactos positivos em despesas com serviços de terceiros. No acumulado de 2019, G&A apresentou aumento de 5,9% A/A, permanecendo com participação de 5,6% no Opex normalizado total. O Custo de Mercadorias Vendidas (CMV) aumentou 8,6% A/A no 2T19, acompanhando a dinâmica da receita de aparelhos, com aumento no preço médio de venda (+22% A/A), mais que compensando a redução do volume de vendas no período (-11% A/A). Essa dinâmica levou o CMV, no 6M19, a uma alta de 9,3% A/A. As Provisões para Devedores Duvidosos (PDD) avançaram 44,2% A/A no 2T19, uma pequena desaceleração comparada ao crescimento do 1T19 (+49,2%), sendo ainda a linha mais desafiadora nos custos. A performance de PDD é explicada pelo aumento da base de receita exposta a inadimplência em função do aumento da base pós-paga em 11,8% A/A, além de um ambiente macroeconômico desafiador (desemprego, renda e endividamento das famílias). Neste trimestre, ocorreram ainda eventos que geraram um incremento adicional no nível da PDD como o aumento no número de clientes desconectados involuntariamente com fidelização ativa e mudanças de sistemas e processos internos. No 6M19, PDD teve alta de 46,6% vs. 6M18. Outras Despesas Operacionais Normalizadas registraram queda de 25,3% A/A nesse trimestre. A redução ocorreu majoritariamente em função das menores provisões com contingências, além da redução na contribuição do FUST/FUNTEL. Esses mesmos efeitos levaram a linha a apresentar queda de 16,3% A/A no 6M19, deixando a participação da mesma sobre o OPEX total normalizado em 3,5%. Os Custos de Aquisição de Clientes (SAC = subsídio + comissionamento + despesas de publicidade) totalizaram R$ 51,1 por adição bruta no 2T19, registrando queda de 10,6% A/A, acompanhando menores despesas com comissionamento e com publicidade. 3 No dia 17 de maio de 2018, a TIM Participações e a Telecom Itália fecharam contrato de licenciamento de uso de marca registrada concedendo formalmente à TIM Part e suas subsidiárias o direito de utilização da marca TIM mediante ao pagamento de royalties no valor de 0,5% da receita líquida da companhia. 18

21 Divulgação de Resultados 2ºTRI 2019 Meses de payback A relação SAC/ARPU (que indica o payback por cliente) teve queda A/A atingindo um nível ainda mais baixo de 2,2 meses, frente 2,6 meses do 2T18. DO EBITDA AO LUCRO LÍQUIDO DESCRIÇÃO 2T19 2T18 %A/A 1T19 %T/T 6M19 6M18 % A/A R$ milhões EBITDA Normalizado* ,2% ,0% ,8% Margem EBITDA Normalizada* 37,9% 36,6% 1,4p.p. 35,7% 2,2p.p. 36,8% 35,5% 1,3p.p. Total de Itens Normalizados (1) n.a. (1) n.a (1) n.a. EBIT Normalizado* ,8% ,5% ,1% Margem EBIT Normalizada* 16,7% 13,8% 3,0p.p. 12,1% 4,6p.p. 14,4% 13,8% 0,7p.p. Resultado Financeiro Líquido Normalizado* (120) (181) -33,7% (121) -0,8% (241) (352) -31,4% Imposto de renda e cont. social Normalizado* (98) (1) 11766,9% (87) 12,9% (185) (105) 76,2% Lucro Líquido Normalizado* ,0% ,2% ,0% Total de Itens Normalizados (1) n.a. (32) n.a (1) n.a. EBITDA Reportado ,5% ,0% ,6% Margem EBITDA Reportada 73,0% 36,5% 36,4p.p. 35,7% 37,3p.p. 54,5% 35,5% 19,0p.p. Depreciação & Amortização (975) (1.004) -2,9% (1.037) -6,0% (2.012) (1.905) 5,6% Depreciação (557) (563) -0,9% (566) -1,5% (1.123) (1.082) 3,9% Amortização (418) (441) -5,4% (471) -11,4% (889) (824) 7,9% EBIT ,2% ,1% ,2% Margem EBIT 50,1% 12,4% 37,7p.p. 10,9% 39,2p.p. 30,7% 12,5% 18,2p.p. Resultado Financeiro Líquido 931 (181) n.a. (121) n.a. 809 (352) n.a. Despesas financeiras (270) (242) 11,5% (176) 53,8% (445) (486) -8,3% Receitas financeiras ,1% ,9% ,0% Variações cambiais, líquidas (3) 3 n.a. 1 n.a. (3) 3 n.a. Lucro antes dos impostos ,3% ,9% ,9% Imposto de renda e cont. social (964) (1) ,9% (117) 721,1% (1.081) (105) 927,3% Lucro Líquido ,5% ,4% ,6% *EBITDA normalizado conforme itens apontados na seção de Custos (-R$ milhões no 2T19 e +R$ 1,1 milhões no 2T18). Resultado financeiro normalizado pela atualização monetária sobre crédito fiscal e contingências trabalhistas, fiscais e cíveis (-R$ milhões no 2T19). Lucro Líquido normalizado pelo crédito fiscal e outros efeitos (+R$ 865 milhões no 2T19) e por ajuste aos impostos diferidos (+R$ 30,3 milhões no 1T19). EBITDA (LAJIDA Lucro antes dos Juros, Impostos, Depreciação e Amortização) O EBITDA Normalizado do 2T19 totalizou R$ milhões, registrando um crescimento de 6,2% A/A. As principais alavancas para este crescimento foram (i) esforços contínuos no controle de custos e despesas, (ii) aumento da Receita com Serviço Móvel e (iii) aumento da Receita com Serviço Fixo. No acumulado do ano, o EBITDA Normalizado totalizou R$ milhões, crescendo 5,8% A/A. A Margem EBITDA Normalizada de 37,9% foi novamente recorde para um segundo trimestre. O aumento de 1,4 p.p. na comparação com o 2T18 foi influenciado principalmente pela performance destacada em custos, compensando a expansão mais limitada da receita refletindo um ambiente macroeconômico desafiador. No 6M19, a Margem EBITDA Normalizada foi de 36,8%. Exposição VU-M sobre o EBITDA (% sobre o EBITDA Normalizado) Margem EBITDA Normalizada (%) 37,9% 36,6% 2T18 2T19 0,2% 2T18 0,0% 2T19 A exposição do EBITDA a tarifa VU-M foi neutra no 2T19. Neste trimestre, a VU-M líquida (receita custo) ficou zerada em função de uma queda na receita de interconexão móvel de igual tamanho à queda observada no custo com a VU-M. 19

22 Divulgação de Resultados 2ºTRI 2019 DEPRECIAÇÃO E AMORTIZAÇÃO (D&A) / EBIT No 2T19, D&A registrou queda de 2,9% A/A, explicada, principalmente, por uma redução na amortização de licenças. No acumulado dos 6 primeiros meses do ano, a linha de D&A apresentou crescimento de 5,6% A/A, totalizando R$ milhões. O EBIT Normalizado do 2T19 cresceu 23,8% A/A, refletindo o crescimento do EBITDA associado à redução de D&A. No 6M19, o EBIT Normalizado totalizou R$ milhões, o que representa um crescimento de 6,1% A/A. RESULTADO FINANCEIRO LÍQUIDO O Resultado Financeiro Líquido Reportado do 2T19 foi positivo em R$ 931 milhões, impactado, principalmente, por efeitos não-recorrentes 4 no valor total de milhões. Excluindo estes efeitos, o Resultado Financeiro Líquido Normalizado foi negativo em R$ 120 milhões, uma melhora de R$ 61 milhões quando comparado ao 2T18. Esta diferença se deve, principalmente, ao pagamento de PIS/COFINS sobre o recebimento de Juros Sobre Capital Próprio (advindo da TIM S.A.), anunciado em maio de 2018, afetando a base comparativa. No 6M19, o Resultado Financeiro Líquido Normalizado foi negativo em R$ 241 milhões, R$ 110 milhões melhor em comparação com igual período de 2018, refletindo a mesma tendência do 2T19. IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL O Imposto de Renda e a Contribuição Social totalizaram R$ 964 milhões no 2T19, sendo afetados pelos efeitos não recorrentes explicados anteriormente. Excluindo esses efeitos, o Imposto de Renda e a Contribuição Social Normalizados seriam de R$ 98 milhões no 2T19, ante R$ 1 milhão do 2T18. No acumulado do ano, esta linha somou R$ 185 milhões, representando um aumento de 76,2% A/A. A taxa efetiva ajustada do 2T19 foi de 18,9%, ante 0,2% no 2T18, explicada principalmente pela dedutibilidade do pagamento de Juros sobre Capital Próprio de R$ 230 milhões em maio de No primeiro semestre de 2019 não houve contabilização de Juros sobre Capital Próprio, portanto a taxa efetiva de imposto ficou em 21,6% frente a 15,3% no 6M18. LUCRO LÍQUIDO No trimestre, excluindo os efeitos não recorrentes explicados anteriormente, o Lucro Normalizado foi de R$ 423 milhões, registrando alta de 26,0% A/A, com um LPA Normalizado de R$ 0,17 versus R$ 0,14 no 2T18. No 6M19, o Lucro Líquido Normalizado totalizou R$ 674 milhões, crescimento de 16,0% A/A. O Lucro Líquido Reportado totalizou R$ milhões no trimestre, alta de 528,5% A/A, com um LPA de R$ 0,87 versus R$ 0,14 no 2T18. O Lucro Líquido Reportado para o período somou R$ milhões. 4 No 2T19, o Resultado Financeiro Líquido foi impactado por efeito não recorrentes no total de R$ milhões, sendo composto por: (i) reconhecimento da atualização monetária sobre o direito da exclusão do ICMS da base de cálculo das contribuições ao PIS e COFINS (ITR Nota 9), no valor de R$ milhões, e (ii) atualização monetária das contingências trabalhistas, fiscais e cíveis após revisão dos prognósticos de perda (ITR Nota 24), no valor de R$ 105 milhões. 20

23 Divulgação de Resultados 2ºTRI 2019 FLUXO DE CAIXA, DÍVIDA E CAPEX DESCRIÇÃO 2T19 Reportado Ajustes 2T19 2T19 Normalizado 2T18 %A/A 6M19 6M18 % A/A R$ milhões EBITDA (1.494) ,3% ,8% Capex (945) - (945) (981) -3,7% (1.595) (1.594) 0,1% EBITDA - Capex (1.494) ,4% ,5% D Capital de Giro (3.426) (881) (535) 64,6% (2.367) (1.036) 128,5% Fluxo de Caixa Operacional Ex-licenças (1.260) (209) 5 n.a. (850) 312 n.a. Limpeza 700MHZ n.a. - (143) -100,0% Fluxo de Caixa Operacional (1.260) (209) 5 n.a. (850) 169 n.a. *EBITDA normalizado conforme itens apontados na seção de Custos (-R$ milhões no 2T19 e +R$ 1,1 milhão no 2T18). Capital de Giro normalizado conforme itens apontados na seção de Custos (+R$ milhões no 2T19 e -R$ 1,1 milhão no 2T18) e conforme itens apontados na seção de Resultado Financeiro Líquido (+R$ milhões no 2T19), sendo estes realocados sob o Fluxo de Caixa das atividades não-operacionais. O Fluxo de Caixa Operacional Livre Normalizado (FCOL) do 6M19, excluindo a licença de 700 MHz, foi negativo em R$ 850 milhões, uma redução de R$ milhões comparado ao 6M18. Este resultado é consequência de uma variação do capital de giro mais negativa em R$ milhões, ocasionada, principalmente, por uma redução das contas de Fornecedores a pagar. No 2T19, o FCOL Normalizado foi negativo em R$ 209 milhões, uma redução de R$ 214 milhões comparado ao 2T18. CAPEX O Capex totalizou R$ 945 milhões no 2T19, uma redução de 3,7% comparado ao 2T18. Os investimentos continuam sendo destinados à infraestrutura (superando 90% do total), principalmente a projetos de TI, rede de transporte e tecnologia 4G através do 700MHZ e do refarming de 1,8 GHz e 2,1 GHz. No acumulado do ano, o Capex foi de R$ milhões, estável em relação ao 6M18. DÍVIDA E CAIXA A Dívida Bruta do 2T19 ficou em R$ milhões, uma redução de R$ milhões A/A. O saldo atual inclui (i) o reconhecimento de leasing no valor total de R$ milhões (relacionado a venda de torres, projeto LT Amazonas e outros leasings financeiros) e (ii) a posição de hedge no valor de R$ 36 milhões (reduzindo a dívida bruta) que inclui os derivativos de proteção comercial ( Call Option de Dólar). Este trimestre ainda foi impactado pela reclassificação do valor remanescente referente à aquisição da licença 700MHz, cujo montante atualizado no 2T19 é de R$121 milhões, o qual a Companhia está contestando judicialmente 5. A dívida da TIM está concentrada em contratos de longo prazo (84% do total), composta principalmente por financiamentos com o BNDES e Debêntures. Aproximadamente 12% da dívida total é denominada em moeda estrangeira (USD), sendo totalmente protegida por hedge para moeda local. O custo médio da dívida excluindo o leasing foi de 7,4% a.a, uma redução quando comparado ao custo de 8,4% a.a. do 2T18. Durante os últimos 12 meses, foram efetuados 5 Em decorrência de um valor adicional assumido pela TIM Celular (antiga denominação da TIM S/A, subsidiária integral da TIM Participações), essa deveria ter obtido um desconto no montante final a ser pago pela Autorização de uso da faixa de 700 MHz, entretanto, a metodologia empregada pela ANATEL para cálculo desse valor foi diferente da constante no Edital, razão pela qual a TIM Celular apresentou recurso administrativo que foi julgado e denegado ainda em dezembro de 2014 (assim como os das demais Proponentes Vencedoras). de 2015, a TIM Celular distribuiu ação judicial questionando a cobrança do valor nominal excedente de R$61 milhões (R$ 121 milhões em 30 de junho de 2019) o qual ainda está pendente de julgamento. (ITR Nota 19). 21

24 Divulgação de Resultados 2ºTRI 2019 importantes pré-pagamentos de dívida ao BNDES que, juntos ao processo normal de amortização e pagamento de juros da dívida, totalizaram um valor de R$ milhões. Movimentos na Dívida Dívida 2T18 Pré-Pagamentos Pagamentos Ordinários Novas Dívidas IAS 17 Ajuste. Anatel Reclass. Movimentos recorrentes Dívida 2T19 No final do trimestre, as posições de Caixa e Títulos de Valores Mobiliários totalizaram R$ milhões, uma redução de R$ milhões A/A. Os principais movimentos que afetaram o caixa e títulos nos últimos 12 meses são apresentados a seguir: Movimentos do Caixa Pré-Pagamento: mi BNDES Caixa+TVM¹ 2T18 Pgto de Dividendos Fistel Novas Dívidas Pgto de dívidas (juros+principal) Movimentos recorrentes Caixa+TVM² 2T19 ¹ Títulos de Valores Mobiliários: Fundo Cambial ² Títulos de Valores Mobiliários: Fundo Fixo Caixa TVM O rendimento financeiro médio manteve-se praticamente estável aos 6,5% a.a, no 2T19 (6,4% a.a. no 2T18). No acumulado do ano o rendimento foi de 6,5% a.a. comparado com 6,6% a.a. no 6M18. A relação Dívida Líquida/EBITDA ficou em 0,40x no trimestre, uma redução comparada aos 0,52x do 2T18. No 2T19, a Dívida Líquida totalizou R$ milhões, queda de R$ 641 milhões comparada ao mesmo período do ano anterior, quando a dívida líquida foi de R$ milhões. 22

25 Divulgação de Resultados 2ºTRI 2019 EVENTOS DO TRIMESTRE E SUBSEQUENTES MOU DE COMPARTILHAMENTO DE INFRAESTRUTURA E OUTROS PROJETOS ENTRE TIM E VIVO Em 23 de julho de 2019, a TIM Participações S.A. e a Telefônica Brasil S.A. assinaram um memorando de entendimentos ( MOU ) com o objetivo de iniciar discussões sobre: (i) compartilhamento de rede 2G no modelo Single Grid; (ii) estabelecimento de novos acordos de compartilhamento de infraestrutura de rede 4G na faixa de 700Mhz, direcionados a cidades com menos de 30 mil habitantes, o que poderá ser, posteriormente, expandido a cidades maiores; (iii) outras oportunidades de compartilhamento de rede em outras frequências e tecnologias; e (iv) outras oportunidades de eficiência e redução de custos em Operação e Manutenção de Redes. TIM e Vivo entendem como benéficos os possíveis desdobramentos destas discussões em relação à melhoria na qualidade de serviço para clientes de ambas as operadoras, bem como a eficiência na alocação de investimentos e nos custos operacionais. DISTRIBUIÇÃO JUROS SOBRE CAPITAL PRÓPRIO O Conselho de Administração da Companhia aprovou em 30 de julho de 2019, a distribuição de R$ ,47 milhões a título de Juros sobre Capital Próprio ( JSCP ), tomando como base o resultado do período encerrado em 30 de junho de O pagamento ocorrerá até o dia 14 de novembro de 2019, sendo a data para identificação dos acionistas com direito a receber tais valores, 09 de agosto de O pagamento aprovado faz parte de uma projeção de distribuição de um montante estimado em R$ 1 bilhão, aproximadamente, a título de JSCP, referente ao exercício a se encerrar em 31 de dezembro de CRÉDITO FISCAL REFERENTE À EXCLUSÃO DO ICMS DA BASE DE CÁLCULO DAS CONTRIBUIÇÕES AO PIS E COFINS Em junho de 2019, em virtude do trânsito em julgado a favor da Companhia, reconhecendo o direito da exclusão do ICMS da base de cálculo das contribuições ao PIS e COFINS, foi apurado e registrado montante de R$ milhões, sendo R$ milhões de principal e R$ milhões de atualização monetária (valores relacionados à TIM Celular S.A, incorporada pela TIM S.A em outubro de 2018). Adicionalmente a esse crédito tributário contabilizado no 2T19, o último processo da TIM S.A. (distribuído originalmente sob a denominação de Intelig) também recebeu decisão favorável em Segunda Instância Judicial. A Companhia está realizando o levantamento detalhado dos valores que fará jus, sendo que estimativas preliminares apontam um crédito total de aproximadamente R$ 190 milhões, sendo em torno de R$ 90 milhões de principal e R$ 100 milhões de atualização monetária. Em março de 2017, o Supremo Tribunal Federal (STF) reconheceu a inconstitucionalidade da inclusão do montante apurado de ICMS na base de cálculo das contribuições para o PIS e para a COFINS. A TIM Participações, através de sua controlada TIM S.A. (anterior denominação da Intelig 23

26 Divulgação de Resultados 2ºTRI 2019 Telecomunicações Ltda., na condição de incorporadora da TIM Celular S.A. e demais entidades existentes no Grupo no passado, titulares de processos de mesma natureza), discute este tema judicialmente desde, 2006, retroagindo tais efeitos em 5 anos, conforme lhe é permitido pela legislação. DESEMPENHO OPERACIONAL E DE MARKETING DESCRIÇÃO *Market share de Mai/19. 2T19 2T18 %A/A 1T19 %T/T 6M19 6M18 % A/A Base Móvel de Clientes ('000) ,8% ,2% ,8% Pré-Pago ,2% ,5% ,2% Pós-Pago ,8% ,6% ,8% Base de Usuários 4G ('000) ,0% ,1% ,0% Market share* 24,2% 24,1% 0,1p.p. 24,1% 0,1p.p. 24,2% 24,1% 0,1p.p. Pré-Pago 27,2% 26,4% 0,8p.p. 27,2% 0,0p.p. 27,2% 26,4% 0,8p.p. Pós-Pago 20,5% 20,5% 0,0p.p. 20,1% 0,4p.p. 20,5% 20,5% 0,0p.p. Adições Líquidas ('000) (111) (1.340) -91,7% (840) -86,7% (951) (2.081) -54,3% Base de Clientes de Telefonia Fixa ('000) ,1% 946 6,3% ,1% Base de Clientes TIM Live ('000) ,7% 486 4,3% ,7% SEGMENTO MÓVEL: MERCADO O mercado móvel brasileiro apresentou mais uma vez uma retração de acessos. Este desempenho foi alavancado pelo segmento pré-pago, que reportou queda de 18,1 milhões de linhas nos últimos 12 meses, fruto do processo de consolidação de SIM Cards. Por outro lado, o segmento pós-pago apresentou crescimento de 12,2% A/A, com adições líquidas de 11,3 milhões neste mesmo período 6. TIM No 2T19, a TIM possuía uma base de 55,0 milhões de linhas, uma redução de 2,8% A/A. Esta performance representa uma desaceleração na tendência de queda da base, fruto principalmente da adição de novas linhas de M2M (migração Porto Conecta e novos clientes de IoT). Em paralelo, as desconexões do pré-pago reduziram de velocidade. A combinação desses dois fatores resultou na menor queda de base total desde Com base nos dados divulgados até Mai/19 (Anatel). 24

27 Divulgação de Resultados 2ºTRI 2019 O pós-pago encerrou o período com 21,3 milhões de clientes, um crescimento de +11,8% Mix de Pós-Pago na Base (% sobre a Base Total de Usuários) 38,8% 37,4% 36,2% no A/A, equivalente a uma adição líquida de 2,2 milhões de linhas nos últimos 12 meses. O mix do segmento atingiu seu maior patamar histórico, 38,8% da base total (+5,1 p.p. no A/A). Novamente, as novas ativações apresentaram a maior 33,7% 34,9% contribuição para a evolução do segmento, com planos Controle respondendo por 65% do volume total. A Companhia continua perseguindo seu foco de assegurar uma qualidade superior da base, aumentando o mix de novos clientes pós puro em ofertas 2T18 3T18 4T18 1T19 2T19 fidelizadas (+14,8 p.p. A/A) e inovando com lançamentos Fonte: Anatel. relevantes no mercado, como o TIM Black Família. Neste trimestre, registramos um importante incremento referente à incorporação da base de acessos M2M da Porto Seguro Conecta, como anunciado pela Companhia ao final do ano passado. A base pré-paga da TIM fechou o trimestre com 33,6 milhões de linhas. A Companhia manteve sua posição de liderança no mercado, mesmo com desconexões líquidas de 3,8 milhões de linhas nos últimos 12 meses. O segmento, ainda marcado pelo cenário competitivo acirrado e ambiente macroeconômico com lenta recuperação, apresentou um alto volume de novas ativações e churn, que continuam a ser determinantes no comportamento da base deste mercado. Apesar do movimento, a Companhia tem se aproveitado para capturar mais valor de sua base, através de ofertas atrativas. Neste sentido, foi possível observar um aumento de 22% A/A nos usuários de dados do segmento. TIM Black Família Em junho de 2019, a TIM inovou mais uma vez com o TIM Black Família. O novo portfólio traz ao mercado o conceito de hub de entretenimento, lançando a primeira oferta do Brasil com assinatura da Netflix inclusa. Os clientes poderão contar com benefícios compartilhados, além do TIM Music by Deezer, roaming internacional, rollover de dados, redes sociais ilimitadas e mais autonomia para gerir a franquia de dados. A base de 4G apresentou uma evolução de 16% A/A e finalizou o período com 36,3 milhões de acessos. O total de aparelhos na tecnologia atingiu 71% da base de voz da TIM (+2,8 p.p. A/A), o maior mix do mercado 7. 7 Com base nos dados divulgados até Mai/19 (Anatel). 25

28 Divulgação de Resultados 2ºTRI 2019 A Companhia mantém sua estratégia de equipar seus clientes com aparelhos que permitam uma melhor experiência no uso de serviços de dados. Neste sentido, apresentou crescimento de 2,9 p.p. A/A na penetração de smartphones na base, encerrando o trimestre em 87%. A base de M2M e terminais de dados apresentou crescimento de 77,3% no A/A e atingiu 3,3 milhões de acessos. Os principais eventos do trimestre foram a internalização de linhas da Porto Seguro Conecta, cujos serviços são ligados principalmente ao rastreamento de veículos/carga e POS, e de uma nova plataforma para gestão de SIM cards, que permitirá a oferta de serviços com maior valor agregado. SEGMENTO FIXO: A base da TIM Live encerrou o 2T19 com 507 mil clientes, apresentando um crescimento anual de 19,7% no A/A. As adições líquidas foram impulsionadas pelo crescimento do FTTH (Fiber To The Home), que reportou um saldo de 27 mil novos acessos no trimestre e 85 mil nos últimos 12 meses, contribuindo para o incremento no mix da base em velocidades mais altas (+5 p.p. no T/T e +17 p.p. no A/A). Evolução de Clientes TIM Live (# usuários) 507 mil 423 mil 2T18 3T18 4T18 1T19 2T19 Além disso, em linha com a estratégia de ampliação das áreas cobertas com FTTH, foram lançadas comercialmente cinco novas cidades neste período: Duque de Caxias-RJ, Francisco Morato-SP, Franco da Rocha-SP, Camaçari-SP e Anápolis-GO. No trimestre, o total de domicílios cobertos pela tecnologia atingiu 33% do total. A TIM Live Internet, oferta de banda larga residencial através da rede móvel (WTTX), foi lançada em 22 novas cidades no 2T19, fechando o período com 166 localidades disponíveis comercialmente. O desempenho positivo também foi observado na base de clientes, que cresceu mais de 2x nos últimos 12 meses. A companhia entende que a experiência na comercialização desse produto será um diferencial relevante para a aceleração desse segmento de negócio com o advento do 5G. QUALIDADE E REDE QUALIDADE E EXPERIÊNCIA DO USUÁRIO Em Jul/19, conforme notícia veiculada pelo Tecnoblog 8, a TIM atestou mais uma vez a qualidade superior de sua rede 4G. A Companhia foi a primeira operadora brasileira a superar a barreira dos 80% de disponibilidade na tecnologia, o que significa que os nossos clientes navegaram através do 4G com maior frequência 82,4% do seu tempo conectado, um desempenho 10 p.p. acima da segunda colocada. Além disso, a Companhia obteve a liderança também no indicador de latência, com 60,9 ms, que corresponde ao tempo que a informação leva para ser 8 Notícia publicada em 25/jul/

29 Divulgação de Resultados 2ºTRI 2019 enviada ao usuário. Ambos indicadores demonstram mais uma vez o pioneirismo da TIM em levar uma experiência de qualidade superior aos seus clientes. As iniciativas de transformação digital têm permitido avanços significativos do ponto de vista de melhoria de processos internos e, por consequência, numa experiência superior do usuário, reforçando o compromisso da TIM com a qualidade do serviço. Os resultados do 2T19 confirmam novamente que a companhia vem obtendo sucesso nesta trajetória. A venda de pós-pago e controle consumer sobre canais digitais registrou crescimento de 41% A/A, enquanto as recargas digitais apresentaram aumento de +7 p.p. A/A no mix total. Neste trimestre, a TIM reforçou seu pioneirismo, lançando um canal inédito no mercado para realização de recarga e consulta de saldo e franquia. As funcionalidades estão disponíveis para qualquer cliente pré-pago através do Whatsapp. O autoatendimento é um importante momento da experiência do cliente. Neste sentido, o Meu TIM é um pilar fundamental para simplificação dos processos de caring. O crescimento de 33% A/A dos usuários únicos no Meu TIM demonstra que a Companhia tem obtido sucesso ao estimular e disponibilizar funcionalidades que são de interesse do cliente através deste canal. A redução de 10% A/A nas interações via atendimento humano corrobora com essa estratégia. 27

30 Divulgação de Resultados 2ºTRI 2019 As faturas entregues através de canais digitais vêm apresentando ritmo acelerado de crescimento sequencialmente, apresentando uma evolução de 66% A/A neste trimestre, enquanto o total de clientes pagando via canais digitais aumentou 31% na comparação com o ano anterior. EVOLUÇÃO DA REDE Por mais um trimestre, a Companhia reforça seu compromisso com a evolução de seus serviços e melhoria contínua da qualidade, para garantir uma melhor experiência de uso aos seus clientes. Neste sentido, a TIM deu um importante passo no pilar de infraestrutura de rede, habilitador deste processo. Em Mai/19, anunciamos a realização de testes no 5G, na frequência de 3,5GHz. O teste, aliado a outras iniciativas como a descentralização do core e uso das novas tecnologias do 5G para aumento da eficiência do espectro no cenário atual, visam adiantar as etapas possíveis para o lançamento comercial do 5G no Brasil. O Capex alocado em projetos de infraestrutura (Rede + TI) superou 90% do total, com a utilização de ferramentas analíticas garantindo a alocação destes recursos de forma eficiente. Entre as iniciativas mais importantes estão: a expansão da rede de fibra ótica (backbone, backhaul e FTTH), a densificação de sites, o refarming de frequência, a agregação de portadoras, bem como o avanço nos projetos de compartilhamento focado no 4G e na rede de transporte. Em relação as principais ações e projetos em andamento focados na modernização, eficiência e/ou aprimoramento da nossa infraestrutura, destacamos: o Ampliação do refarming da frequência de 2,1 GHz para o 4G, aproximadamente 280 cidades o Projeto de virtualização de infraestrutura 28

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