Reunião Pública Apimec 2015

Transcrição

1 Reunião Pública Apimec 2015 DASA DAY Receita bruta 3T15 cresce Receita bruta 3T15 atinge 5,3% R$842,8 MM 1/25

2 Agenda 2/25

3 DIAGNÓSTICOS DA AMÉRICA S.A.

4 AVISO LEGAL Este documento contém declarações futuras, que podem ser identificadas por palavras como espera, pretende, planeja, acredita, procura, estima ou palavras de sentido similar. As informações contidas nesta apresentação sobre as declarações futuras da Companhia, incluindo perspectivas de negócios, projeções operacionais e financeiras e crescimento potencial são meras previsões baseadas nas expectativas da administração em relação a sua performance futura. Estas estimativas são altamente dependentes do comportamento do mercado, da performance da economia brasileira, indústria e de condições do mercado internacional. Como tal, estão sujeitas a mudanças. 4/25 4/25

5 OVERVIEW Dasa Day /26 5/25

6 MAIOR EMPRESA DE MEDICINA DIAGNÓSTICA DA AMÉRICA LATINA ACIONISTAS CONTROLADORES DE LONGO PRAZO Controle adquirido em 2014 iniciando um novo ciclo Visão de crescimento e foco no longo prazo Presença relevante em vários segmentos do setor de Saúde no Brasil (hospitais, fontes pagadoras, fornecedores, entre outros) 1 2 SOLIDEZ FINANCEIRA E ALTA CAPACIDADE DE INVESTIMENTOS Receita operacional acima de R$3,0 bilhões Orçamento de capex acima de R$400 milhões Baixo endividamento MODELO DE OPERACIONAL DE SUCESSO Conceito multi produto, marca, mercado e região 4 Mercados: Ambulatorial, Apoio, Hospitais e Público Presença física nos principais estados e em todo o Brasil com a atividade de Apoio 4 3 FOCO EM EXCELÊNCIA MÉDICA E INOVAÇÃO TECNOLÓGICA Marcas Líderes em seus respectivos mercados Um dos maiores parques de RDI 1 do mundo (primeira RM 3 Tesla Prisma da América Latina) Principais acreditações (CAP 2, ONA 3, ISO 9001) Laboratórios com tecnologia de ponta Investimentos em DNA e Genômica 1- RDI: Radiologia e Diagnósticos por Imagem, 2- CAP: College of American Pathologists, 3- ONA: Cientificalab Produtos Laboratoriais e Sistemas. 6/25 6/25

7 NOVO CICLO DE CRESCIMENTO REPETINDO O HISTÓRICO DE SUCESSO Construção Plataforma PSC s¹ Fortalecimento da Presença de Mercado Aceleração do Processo de Expansão ² Controle Pulverizado Novo Controlador Fundação Investimento de fundos Private Equity Lavoisier Receita Líquida (R$ milhões) Margem EBITDA (%) CAGR (04-15): 18,0% Lâmina Introdução do Club DA Santa Bronstein Casa CRL 448 IPO R$437,4MM Elkis & Furlanetto 528 Pasteur Alvaro Image Memorial Frischmann Aisengart 671 Follow on R$662,4MM VITA MedLabor LabPasteur Debentures (1 a emissão) 859 Atalaia CIentífi calab Exame Med Imagem Maximagem CEDIC/ CEDILAB Novo conselho assume International Bond Saída do Pátria e do Dr. Auriemo ª esteira Lab Alphaville Full Automation Lab RJ Debentures (4 a emissão) Unimagem Cerpe MD1 Tender Offer - Bond Debentures (3 a emissão) Debentures (2 a emissão) Cytolab Previlab Debentures (5 a emissão) OPA da Cromossomo Participações II Atinge 514³ unidades em 13 estados e DF Novo Manage ment ,9% 22,5% 20,5% 20,9% 21,7% 21,5% 25,6% 22,9%/18,0% 15,0% 3 11,4% 4 1- Patient Service Center (Unidades de Atendimento); 2- Proforma, considerando os números da MD1; 3- Números relativos a setembro/15; 4- De outubro/14 a setembro/15 7/25 7/25

8 RELEVÂNCIA DO NEGÓCIO - RECEITA Presença em todos os mercados de medicina diagnostica no Brasil Mix por Produto IMAGEM YTD 3T15 Aceleração do ritmo de abertura de novas unidades de atendimento em 2015 e 2016 ampliando receita 32% 68% Receita Operacional Líquida R$ Milhões 10,1% 2.390, , , ,7 5,7% 2.277, , , ,0 Mix por Negócio Terceirização de serviços de imagem e análises clínicas para 72 hospitais privados 5% HOSPITAL 10% APOIO 12% PÚBLICO AMBULATORIAL ANÁLISES CLÍNICAS YTD 3T15 Terceirização de serviços de imagem e análises clínicas em 72 hospitais públicos e 558 clínicas públicas M14 9M15 Terceirização de exames simples e complexos de laboratórios em todo território nacional 73% Atendimento a pacientes do setor privado em 8 das 10 principais áreas metropolitanas em 442 unidades de atendimento 8/25 8/25

9 ACIONISTAS E EXECUTIVOS FOCADOS NO LONGO PRAZO Novo controlador e nova diretoria Acionistas estratégicos focados em longo prazo Conselho de Administração (5 Conselheiros) Diretoria (8 Diretores Estatutários) Comitê de Auditoria Estatutário Comitê de Gente Pedro de Godoy Bueno CEO Carlos de Barros CFO e Diretor de RI Controlador: 71,94% Edson de Godoy Bueno Cromossomo Participações II S.A. 12,03% 48,35% 10,00% Dulce Pugliese de Godoy Bueno 11,56% Oppenheimer 10,10% Petros 7,96% Outros 1 Membros do Conselho de Administração: Presidente do Conselho Dr. Romeu Côrtes Domingues (Fundador CDPI) Vice-Presidente do Conselho Oscar de Paula Bernardes Neto (Ex-CEO Bunge) Alexandre de Barros (Ex-CIO Itaú) Marcelo Noll Barboza (Ex-CEO DASA) Henrique Jäger (Presidente Petros) Fonte: DASA (Formulário de Referência 2015 v.7) (1) Inclui ações em tesouraria, que representam 0,34% do total de ações 9/25 9/25

10 Resultados 3T15 Dasa Day /26 10/25

11 DESTAQUES E FATOS RECENTES CRESCIMENTO RECEITA BRUTA atingiu R$842,8 milhões no 3T15 (+5,3%) DESTAQUE de crescimento no 3T15 em APOIO (+19,1%) 21 REFORMAS de unidades entregues no 3T15, além de 16 OBRAS EM ANDAMENTO, e instalação de 8 NOVAS RESSONÂNCIAS e 2 TOMOGRAFIAS QUALIDADE Instalação da ESTEIRA 100% AUTOMATIZADA no Laboratório Central de São Paulo (Alphaville) RETORNO PARA O ACIONISTA EBITDA de R$102,8 milhões no 3T15 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL de R$141,2 milhões no 3T15 11/25 11/25

12 RECEITA OPERACIONAL BRUTA (R$ MILHÕES) 800,7 5,3% 842,8 34,0% 272,1-0,7% 270,3 32,1% 66,0% 528,6 8,3% 572,5 67,9% 3T14 3T15 RDI Análises Clínicas A receita bruta atingiu R$842,8 MILHÕES 12/25 12/25

13 RECEITA OPERACIONAL BRUTA UNIDADES DE ATENDIMENTO RECEITA OPERACIONAL BRUTA (R$ milhões) VALOR MÉDIO POR REQUISIÇÃO (R$) E VOLUME (milhões) 2,1% 596,6 609,2 41,7% 249,0 1,2% 251,9 41,3% 153,9 155,7 169,0 166,1 172,2 58,3% 2,8% 347,6 357,4 58,7% 3,9 3,5 3,3 3,6 3,5 3T14 Análises Clínicas RDI 3T15 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 Requisições Valor Médio por Requisição Requisições Valor Médio por Requisição Mix de exames de MAIOR COMPLEXIDADE (RDI) e MAIOR NÚMERO DE EXAMES POR REQUISIÇÃO elevam o valor médio por requisição 13/25 13/25

14 RECEITA OPERACIONAL BRUTA HOSPITAIS RECEITA OPERACIONAL BRUTA (R$ milhões) VALOR MÉDIO POR REQUISIÇÃO (R$) E VOLUME (milhões) 69,8 65,6 62,6 66,7 74,5 1,0 1,0 1,1 1,2 1,1 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 Requisições Requisições Valor Médio por Requisição Valor Médio por Requisição CRESCIMENTO de 12,7% 14/25 14/25

15 RECEITA OPERACIONAL BRUTA APOIO RECEITA OPERACIONAL BRUTA (R$ milhões) DESEMPENHO Aumento de 14,5% na receita por laboratório Foco em GANHO DE CAPILARIDADE E MELHORA DO MIX 15/25 15/25

16 RECEITA OPERACIONAL BRUTA PÚBLICO RECEITA OPERACIONAL BRUTA (R$ milhões) DESEMPENHO Seletividade na ESCOLHA DE NOVOS CLIENTES 16/25 16/25

17 CUSTOS DE SERVIÇOS PRESTADOS 3T15 Em milhões de R$ % da Receita Líquida Variação % 3T14 2T15 3T15 3T14 2T15 3T15 3T15 x 3T15 x 3T14 % 2T15 % Pessoal 138,5 148,1 144,6 19,0% 20,4% 19,9% 4,4% -2,4% Material 127,1 135,4 141,5 17,5% 18,6% 19,4% 11,3% 4,5% Serviços e Utilidades 186,5 194,4 194,1 25,6% 26,7% 26,7% 4,1% -0,2% Gastos Gerais 9,0 9,8 9,1 1,2% 1,4% 1,2% 1,5% -7,6% Custo dos Serviços Prestados Caixa 461,0 487,8 489,3 63,3% 67,1% 67,2% 6,1% 0,3% Depreciação 26,7 30,7 35,4 3,7% 4,2% 4,9% 32,7% 15,4% Custo dos Serviços Prestados 487,7 518,4 524,7 67,0% 71,3% 72,1% 7,6% 1,2% PESSOAL: impactado pelos dissídios, atenuado pela diminuição nas contratações MATERIAL: forte crescimento do apoio e mix de exames SERVIÇOS E UTILIDADES: gastos com laudos médicos e comissão de representantes (variáveis), gastos com ocupação e com novas unidades 17/25 17/25

18 DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS 3T15 Em milhões de R$ % da Receita Líquida Variação % 3T14 2T15 3T15 3T14 2T15 3T15 3T15 x 3T15 x 3T14 % 2T15 % Gerais e Administrativas 128,2 136,4 121,5 17,6% 18,8% 16,7% -5,2% -10,9% PPR 9,8 13,1 11,9 1,4% 1,8% 1,6% 20,6% -9,5% Outras receitas / Despesas Operacionais 0,1 (2,0) 2,7 0,0% -0,3% 0,4% 1841,1% -235,9% Método de Equivalência Patrimonial - (1,6) - 0,0% -0,2% 0,0% 0,0% -100,0% Despesas Operacionais Caixa 138,2 145,9 136,1 19,0% 20,1% 18,7% -1,5% -6,7% Depreciação e amortizações 14,6 14,3 13,6 2,0% 2,0% 1,9% -6,8% -4,6% Despesas Operacionais 152,8 160,1 149,7 21,0% 22,0% 20,6% -2,0% -6,5% GERAIS E ADMINISTRATIVAS: aumento devido a dissídios, atenuado pela menor necessidade de provisionamento para contingências OUTRAS RECEITAS/ DESPESAS OPERACIONAIS: baixa de ativos vendidos 18/25 18/25

19 EBITDA CONTÁBIL (R$ MILHÕES) 17,7% -0,8% -2,0% -1,0% 0,0% 0,3% 14,1% EBITDA 3T14 Pessoal Materiais Serviços e Utilidades Gastos Gerais SG&A EBITDA 3T15 Em milhões de R$ 3T14 3T15 D % YTD 2014 YTD 2015 D % Lucro líquido do período 43,6 9,7-77,8% 104,2 19,9-80,9% (+) Imposto de renda e contribuição social 22,0 14,4-34,4% 50,1 25,9-48,3% (+) Financeiras líquidas 21,7 29,7 36,8% 74,8 78,2 4,6% (+)Depreciação e amortizações 41,3 49,0 18,7% 127,2 137,4 8,1% EBITDA (R$ MM) 128,6 102,8-20,1% 356,2 261,4-26,6% Margem Ebitda (%) 17,7% 14,1% -3,5 p.p. 17,1% 12,4% -4,8 p.p. 19/25 19/25

20 ÍNDICE DE COBERTURA R$ milhões 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 Duplicatas a Vencer 532,4 517,6 478,7 522,4 501,7 vencidas ,8 95,5 101,9 117,1 122,6 Vencidas ,3 8,6 34,5 12,6 12,5 Acima de ,2 69,6 92,5 102,8 143,0 Provisões (72,9) (61,7) (78,2) (85,2) (124,1) Total CR 681,8 629,5 629,3 669,7 655,8 Indíce de cobertura¹ 86,6% 88,6% 84,6% 82,9% 86,8% (1) índice de cobertura= saldo de PDD / vencidos > 120 dias Regra de provisionamento 91 a 120 dias 25% 121 a 180 dias 50% 181 a 360 dias 75% Acima 361 dias 100% Provisão e perda por glosa e inadimplência (% receita bruta) Prazo médio de recebimento (dias) 5,5% 6,6% 2,6% 2,9% 3,6% 86,2 87,4 83,3 83,9 82,9 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 % Receita Bruta - Provisão e perda por glosa e inadimplência 20/25 20/25

21 GESTÃO DE BALANÇO Fluxo de Caixa Gerencial (R$ milhões) 3T15 Ebitda Contábil 102,8 Capital de Giro Operacional 55,4 Outras Contas de Capital de Giro 12,8 Despesas Financeiras (29,7) Imposto de Renda (0,0) Fluxo de Caixa Operacional 141,2 Capex (59,6) Fluxo de Caixa Livre para o Acionista 81,6 COMPOSIÇÃO DA DÍVIDA (R$ milhões) Disponibilidades Dívida - Curto Prazo Dívida Longo Prazo Dívida Líquida 637,3 (407,1) (952,7) (722,5) FLUXO DE CAIXA beneficiado pelas ações junto aos fornecedores DÍVIDA LÍQUIDA redução em função da melhora do capital de giro IMPOSTO DE RENDA CAIXA praticamente zero 21/25 21/25

22 PERFIL DO ENDIVIDAMENTO Perfil da Dívida Líquida (3T15) R$ Milhões Pré BRL R$ 12,8 MM 1,8% % Pré USD (R$ 7,7 MM) -1,1% % CDI R$ 84,7 MM 11,7% Evolução do Custo da Dívida Emissão Ano Valor (R$MM) Taxa 2ª Emissão ,0 CDI + 1,40% a.a 3ª Emissão ,0 CDI + 0,80% a.a Prazo 5 anos 4 anos 4ª Emissão ,0 CDI + 1,15% a.a 5 anos 5ª Emissão 1º série ,8 CDI + 1,05% a.a 3 anos 5ª Emissão 2ª série ,2 CDI + 1,20% a.a 5 anos Covenants Financeiros CDI + R$ 632,8 MM 87,6% Custo médio set/14 dez/14 Mar/15 jun/15 set/15 % CDI 108,7% 108,5% 101,7% 100,7% 100,2% CDI + 1,2% 1,2% 1,2% 1,1% 1,2% Pré BRL 7,5% 6,7% 6,4% 6,2% 7,5% Pré USD 1,6% 1,5% 1,4% 1,4% 5,8% Cronograma de Amortização R$ Milhões Covenants set/14 dez/14 Mar/15 jun/15 set/15 Dívida Bruta 1.321, , , , ,8 Caixa 592,2 440,2 894,3 623,9 637,3 Dívida Líquida 729,7 788,0 810,9 811,3 722,5 Ebitda (LT M) 469,1 410,6 366,7 341,7 315,8 Resultado Financeiro (LT M) 94,9 98,6 99,1 96,4 104,4 1º) Dívida Líquida / Ebitda <= 2,5 1,56 1,92 2,21 2,37 2,29 2º) Ebitda / Resultado Financeiro >= 2,0 4,89 4,16 3,70 3,54 3,02 Debêntures Empréstimos e financiamentos 22/25 22/25

23 ROIC NOPAT LTM/média(capital de giro + ativo intangível+ ativo imobilizado valor troca de ações DASA e MD1) 34% alíquota efetiva de imposto de renda 23/25 23/25

24 CAPEX CAPEX R$ Milhões 3T15 Breakdown 3T15: 21 REFORMAS entregues em unidades já existentes, instalação de 8 NOVAS RESSONÂNCIAS e 2 TOMOGRAFIAS 24/25 24/25

25 Q & A Q&A DASA DAY /25 25/25