BSM/ 8M&F8DVESPA SUPERVISÃO DE MERCADOS PARECER DA SUPERINTENDÊNCIA JURÍDICA-SJUR-BSM MECANISMO DE RESSARCIMENTO DE PREJUÍZOS N 54/2015

Transcrição

1 BSM/ 8M&F8DVESPA PARECER DA SUPERINTENDÊNCIA JURÍDICA-SJUR-BSM MECANISMO DE RESSARCIMENTO DE PREJUÍZOS N 54/2015 R ECLAMANTE: ANTONIO SILVA MAGALHÃES RIBEIRO RECLAMADA:.XP INVESTIMENTOS CCTVM S.A. 1. RELATÓRIO 1. Em , Antonio Silva Magalhães Ribeiro ("Reclamante") apresentou Reclamação acionando o Mecanismo de Ressarcimento de Prejuízos ("MRP" ou "Mecanismo") da BM&FBOVESPA Supervisão de Mercados - BSM ("BSM"), em face da XP Investimentos CCTVM S.A. ("Reclamada"), por execução infiel de ordens (fls. 1/9). 2. Em sua Reclamação, o Reclamante alegou que: (a) era atendido pela ), na pessoa do Sr., o qual teria executado infielmente dois negócios (fl. 1 ); (b) em , o Sr. teria executado operação de venda de opções de venda do ativo PETRW15, "totalizando R$ ,00", sendo que teria autorizado a operação de venda no valor de R$ 5.000,00 (fl. 1/2); (c) em , o Sr. teria executado a compra de contratos a termo do ativo BPHA3 no valor de R$ ,10, também sem sua autorização (fl. 1); 3. Além da descrição das operações reclamadas, o Reclamante expôs que o Sr. não teria sido diligente quanto a uma ordem de execução de venda de todas LMF/SJUR BM&FBOVESPA Rua XV de Novembro, 275, s andar São Paulo, SP Tel.: (11) Fax: (1 1)

2 BSM~ BM&FBOVESPA Processo de Mecanismo de Ressarcimento de Prejuízos Ordinário n 54/2015 (Antonio Silva Magalhães Ribeiro x XP Investimentos CCTVM S.A.) Parecer Jurídico- Fls. 2 de ll suas ações da Petrobras em meados de outubro de 2014, assim como que os títulos do Tesouro Direito (NTN-B), dos quais, alegadamente era proprietário, não estariam custodiados na Câmara de Liquidação da BM&FBOVESPA (fls. 1/2). Apesar de apresentar insatisfação com a conduta do Sr. a respeito das operações descritas neste parágrafo, o Sr. Antonio não as enquadrou como operações reclamadas. 4. Por fim, esclareceu que autorizou a venda de 335 opções de venda de PETRW15, ao invés da venda de opões de venda como executado pelo Sr. "totalizando R$ 5.000,00", solicitando, portanto, o ressarcimento de R$ ,06, que seria o valor remanescente da primeira operação infielmente executada pelo Sr. a qual teria sido exercida pelo valor global de R$ ,00. Além disso, requereu a anulação da operação de compra de contratos a termo de BPHA3 (fl. 02). 5. O Reclamante anexou (a) cópia autenticada de seu documento de identificação (fi. 03); (b) cópia de seu comprovante de residência (fl. 04); (c) notas de corretagem (fl. 05/08). 6. Em , a BM&FBOVESPA Supervisão de Mercados - BSM ("BSM") solicitou ao Reclamante que esclarecesse (fls ): (a) os detalhes da operação reclamada que envolvia opções de venda da Petrobras, indicando o ativo, mercado, a quantidade, o preço e a data que a operação teria sido ordenada; (b) qual a forma de autorização acordada entre ele o Sr. se as ordens eram específicas ou se deixava a critério do Sr. a definição dos investimentos; (c) se teria firmado contrato com o Sr. ou com a para a realização de operações em seu nome. LMF/SJUR BM&FBOVESPA Rua XV de Novembro. 275, 8" andar São Paulo, SP Tel.: (1 1) Fax: (1 1)

3 BSM/ 8M&F80VESPA Processo de Mecanismo de Ressarcimento de Prejuízos Ordinário n 54/2015 (Antonio Silva Magalhães Ribeiro x XP Investimentos CCTVM S.A.) Parecer Jurídico - Fls. 3 de Em , o Reclamante esclareceu que a operação com opções de venda da Petrobras estaria descrita na nota de corretagem , de (venda de opções de venda do ativo PETRW15, fl. 5), que teria resultado no exercício da operação de (compra para exercício de opções de venda de PETRM15E). Esclareceu, ademais, que (i) os contatos com o Sr. eram realizados por meio telefônico, (ii) não teria assinado contrato para realização de operações em seu nome e (iii) não teria deixado a critério do Sr. a execução de operações em seu nome. Por fim, requereu que a Reclamada transferisse para sua conta-corrente o valor correspondente à venda de títulos do Tesouro Direto '(NTN-B) (fl. 14). 8. Em , a BSM realizou o segundo pedido de esclarecimentos, por meio do qual solicitou que fosse esclarecido se a operação reclamada dizia respeito à série PETRWIS ou PETRM15, bem como se a reclamação dizia respeito ao prêmio pela venda ou ao resultado pelo exercício das opções (fls. 19/20). 9. Em , o Reclamante esclareceu que a operação reclamada seria a venda de opções de venda (PETRW15) realizada em , a qual teria desencadeado prejuízos na entrega das ações em razão do exercício de tais opções (PETRM15E), datada de (fl. 21). Além disso, o Reclamante aduziu que: "o que autorizei ao corretor foi um investimento total de R$ 5.000,00 nas opções que, depois, soube tratar-se das PETRW15. Alguns dias após, ao falar com o corretor, soube, por este, para a minha surpresa, que o valor investido em , foi de R$ ,00, quando, na realidade, autorizei um investimento de R$ 5.000,00. [n]ão se poder falar em equívoco (confundir valor com quantidade de opções), uma vez que todas as minhas ordens dadas, até então, ao corretor, eram em valores (R$)" 1 O. Instaurado o processo, a Reclamada foi instada a se manifestar e a apresentar documentos relativos ao presente MRP, o que fez em Em sua Defesa, a Reclamada alegou o que segue: LMF/SJUR BM&FBOVESPA SUPERVISÃO DE M ERCADOS Rua X:V de Novembro, 275, SO andar São Paulo, SP Tel.: (11) Fax: {1 1)

4 BSM~ BM&FBOVESPA Processo de Mecanismo de Ressarcimento de Prejuízos Ordinário n 54/2015 (Antonio Silva Magalhães Ribeiro x XP Investimentos CCTVM S.A.) Parecer Jurídico- Fls. 4 de 11 (a) o Reclamante teria autorizado a execução das operações reclamadas, conforme gravações anexadas à Defesa (fl. 31 ); (b) as gravações demonstrariam que o Reclamante estaria ciente dos riscos das operações objeto da Reclamação (fl. 32); (c) a operação de compra para entrega das ações da Petrobras (PETRM15E), de , que não consta no rol de operações reclamadas, mas foi referida pelo Reclamante em sua Reclamação e Esclarecimentos, também teria sido autorizada pelo Reclamante, conforme gravações anexadas à Defesa (fl. 32); ( d) ainda que se considerasse a operação de compra para entrega das ações da Petrobras (PETRM15E) como reclamada, essa operação teria gerado ao Reclamante um prejuízo de R$ 2.808,37 (fi. 32); (e) a Reclamação teria sido apresentada em virtude do insucesso da estratégia do Reclamante e não em virtude da realização de operações sem sua anuência (fl. 33); 11. Por fim, requereu a improcedência da Reclamação e esclareceu que o Sr. é credenciado junto à Comissão de Valores Mobiliários ("CVM") e sócio da, a qual, por sua vez, contratou a intermediação, distribuição e mediação de valores mobiliários com a Reclamada (fi. 33). 12. Junto à sua defesa, a Reclamada anexou CD contendo: (i) ficha cadastral e demais documentos cadastrais do Reclamante; (ii) cópia de todas as comunicações mantidas entre o Reclamante e representantes da Reclamada nas datas solicitadas; (iii) extratos de conta-corrente e notas de corretagem do Reclamante no período reclamado e (iv) relatórios GAB 107, 108 e 838 (fl. 59). LMF/SJUR BM&FBOVESPA Rua XV de Novembro, 275, s anda r São Paul o, SP TeL: (11) Fax: (11) L

5 BSM/ BM&FBOVESPA Processo de Mecanismo de Ressarcimento de Prejuízos Ordinário n 54/2015 (Antonio Silva Magalhães Ribeiro x XP Investimentos CCTVM S.A.) Parecer Jurfdico- Fls. 5 de Da tempestividade 2. MÉRITO 13. As operações objeto do presente processo foram executadas nos pregões de e (fl. 1). A Reclamação foi enviada à BSM em (fl. 9). Portanto, a reclamação é tempestiva nos termos do artigo 80 da Instrução CVM 461/ Da legitimidade 14. O Reclamante é cliente da Reclamada, conforme extratos de conta-corrente e notas de corretagem apresentados (fl. 34). A Reclamada é pessoa autorizada a operar, nos termos do artigo 11, da Instrução CVM 461/07 2. Dessa forma, ambas as partes são legítimas para figurar neste processo de MRP _ 2.3. Do ponto controvertido 15. Da análise da Reclamação (fls. 1/9) e dos esclarecimentos prestados pelo Reclamante (fls. 14/16 e 21), verifica-se como ponto controvertido a existência de autorização, por parte do Reclamante, ao Sr., para execução da operação de (i) venda de (cinco mil) opções de venda (PETRW15), no pregão de e (ii) compra de (dez mil) contratos a termo (BPHA3), no pregão de Esclarecemos que, apesar da menção à operação de compra para entrega de ações da Petrobras (PETRM15E), referenciada na reclamação, datada de , 1 Art. 80. O investidor poderá pleitear o ressarcimento do seu prejuízo por parte do mecanismo instituído para esse fim, independentemente de qualquer medida judicial ou extrajudicial, no prazo de 18 (dezoito) meses, a contar da data de ocorrência da ação ou omissão que tenha dado origem ao pedido. 2 Art. 11. Considera-se pessoa autorizada a operar, para efeitos desta Instrução, a pessoa natural ou jurídica devidamente autorizada, pela entidade administradora, a atuar nos ambientes ou sistemas de negociação ou de registro de operações do mercado organizado. Parágrafo único A atuação de que trata o caput pode se dar, nas hipóteses e condições definidas pela entidade administradora de mercado organizado: I - por intermediários, em nome próprio e de terceiro; LMF/SJUR BM&FBOVESPA Rua XV de Novembro, 275, 8 andar Sã o Paulo, SP Te/ : (11) 2565AODO - Fax: (11) ~7 074

6 BSM~ BM&FBOVESPA Processo de Mecanismo de Ressarcimento de Prejuízos Ordinário no 54/2015 (Antonio Silva Magalhães Ribeiro x XP Investimentos CCTVM S.A.) Parecer Jurídico- Fls. 6 de 11 confonne nota de corretagem (fl. 1) e esclarecimentos, esta não foi apontada pelo Reclamante como uma das operações reclamadas. Com relação à venda de opções de venda PETRW17, referenciada na reclamação à fl. 1, igualmente não foi indicada como operação reclamada pelo Sr. Antonio. Por essa razão, este Parecer Jurídico deixará de analisar essas duas operações Da alegada infiel execução de ordem Da compra de contratos a termo de BPHA3 17. Em sua Reclamação, o Sr. Antonio aduz que no pregão de , o Sr. teria executado uma operação de compra de (dez mil) contratos a termo de BPHA3 sem que houvesse sua "autorização para tanto" (fl. 1). O Sr. Antonio alegou ainda que "basta que a CVM peça as gravações deste investidor nas datas referidas" (fi. 1 ). 18. Quando da instauração do presente processo de MRP, a BSM solicitou, por mew do Ofício BSM/SJUR/MRP-0581/2015, que a Reclamada apresentasse as gravações das ordens que suportaram as operações Reclamadas (fl. 26). 19. A Reclamada, assim, anexou a sua Defesa, uma gravação do pregão de , que demonstra que o Sr. Antonio ratificou a execução da operação de compra de contratos a termo de BPHA3 pelo Sr. Nessa gravação, o Sr. solicita ao Sr. Antonio que confirme a execução da operação referida, o que é realizado de pronto pelo Sr. Antonio, conforme se observa da transcrição da gravação, abaixo: Gravação de (fl. 34) Sr. (...) É eu não peguei também com o Sr. a auditoria do que o Sr. veio aqui no escritório e me passou aquele termo de para seis meses. Sr. Antonio: Sim. LMF/SJUR BM&FBOVESPA Rua XV de Novembro, 275. a andar São Paulo. SP Tel.: (11) Fax: (11 )

7 BSMJI' 8M&F80VESPA Processo de Mecanismo de Ressarcimento de Prejuízos Ordinário no 54/2015 (Antonio Silva Magalhães Ribeiro x XP Investimentos CCTVM S.A.) Parecer Jurídico- Fls. 7 de 11 Sr. Tá então. Sr. Antonio: Já recebi a nota de, de negociação. Sr. Então beleza, então pronto. Então tem que confirmar também. Sr. Antonio: Tá confirmado, aí você manda para mim a nota de negociação da Petrobras. Sr. Pronto, sem problema. Sr. Antonio: E, e a posição e etc do que... só que até meio dia eu tenho que fechar isso. Sr. Já mandei para o Sr. já, já está no seu Ainda que a gravação da autorização para a execução da operação tenha sido realizada 2 (dois) dias após a execução da operação, o investidor não questionou sua execução na gravação telefônica. Ao contrário, ao ser questionado sobre a autorização para a realização dessa operação, o Investidor expressou "Tá confirmado". 21. Diante do exposto, consideramos que houve autorização para a execução da operação de compra de (dez mil) contratos a termo de BPHA3, no pregão de , e opinamos pela improcedência da reclamação, nesse tocante Da venda de opções de venda de PETRW A segunda operação reclamada pelo Sr. Antonio diz respeito à venda de opções de venda de PETRW15 no pregão de (fl. 1). A BSM solicitou que a Reclamada apresentasse a gravação das ordens que suportaram essa operação, o que foi realizado em sede de Defesa (fl. 34). 23. De acordo com a gravação apresentada pela Corretora, o Sr. realizou contato telefônico com o Sr. Antonio e ofereceu a venda de opções de venda de PETRW15. Após discutir a operação e a situação política do Brasil, o Sr. pergunta ao Sr. Antonio se ele gostaria de fazer a operação. Em resposta, o Sr. Antonio questiona quanto seria o investimento. Após conversarem sobre o mercado, o Sr. Antonio solicita que o Sr. compre "5.000". O Sr. então, fala ao telefone LMF/SJUR BM&FBOVESPA Rua XV de Novembro, 275, 8 andar ~ São Paulo, SP Tel. ; (11) Fax: (11 )

8 BSM, BM&FBOVESPA Processo de Mecanismo de Ressarcimento de Prejuízos Ordinário n 54/2015 (Antonio Silva Maga!Mes Ribeiro x XP Investimentos CCTVM S.A.) Parecer Jurídico- Fls. 8 de 11 "vamos lá" "A 1,15 aqui no caso, 5 kilos de Petro, vendeu a 1,15", o que é acatado pelo Sr. Antonio. Como é de conhecimento dos investidores que atuam no mercado, 5 kilos diz respeito à quantidade e não valor. Para fins de esclarecimentos, veja-se a gravação transcrita abaixo (fl. 34): Gravação de (fl. 34) Sr. Vale a pena montar aquela operação de novo que o Sr. montou uma vez de vender a PUT de PETRW15. O mercado tá lhe pagando aqui agora 1 real e 10 centavos para comprar Petrobras daqui a um mês, 17 de novembro, a 14,91, então equivale a comprar Petro a 13,91 daqui um mês. Quer, quer fazer aquela mesma operação? Sr. Antonio: Você acha que o preço da Petrobras daqui um mês, ela, com a vitória de Dilma, vai ficar baixo? Sr. Já, já tá no preço já, o mercado já sabe que ela vai ganhar, a Dilma. Sr. Antonio: Tá em quantos, 13? Sr. É Petro tá em 16,55, né? Caiu 8%. Sr. Antonio: Caiu 8 foi? Sr. É, a história é agora, entendeu? Sr. Antonio: É. Sr. Vamos lá? Sr. Antonio: Isso implicaria um investimento de quanto? Sr. O Sr. recebe aqui agora, é quer comprar quanto de Petrobras, a 13,91? O Sr. que me fala. Sr. Antonio: Me diz uma coisa, nós temos uma operação em aberto, desse tipo, não temos? Sr. A gente já vendeu já, a gente recomprou lembra? Assim que saiu o segundo turno a gente recomprou, a gente zerou a operação. A gente vendeu a 2 reais e depois a gente recomprou. Ganhou dinheiro. Sr. Antonio: Eu não tenho nenhuma nessa situação agora, né? Sr. Não, não, não, a gente vai montar de novo agora. Sr. Antonio: A gente aplicou quanto na outra, foi 2.000? Sr. É na outra, botou pouco né Dr.? Na outra botou aqui, quer ver ó, a operação já te falo aqui te falo agora. Tem que andar rápido Dr., o mercado tá muito volátil. Sr. Antonio: Vamos botar 5.000, né? Sr , vamos lá. Sr. Antonio: Mas eu acho que o Aécio ainda vira. Sr. Eu também acho. Sr. Antonio: Tá muito volátil também a coisa, né? LMF/SJUR BM&FBOVESPA Rua XV de Novembro andar São Paulo. SP TeL: (1 1) Fax: (11 )

9 BSM/ BM&FBOVESPA Processo de Mecanismo de Ressarcimento de Prejuízos Ordinário no 54/2015 (Antonio Silva Magalhães Ribeiro x XP Investimentos CCTVM S.A.) Parecer Jurídico- Fls. 9 de 11 Sr. É, vamos lá. Sr. Antonio: Mas tudo bem, vamos lá. Sr. A 1,15 aqui no caso, 5 kilos de Petro, vendeu a 1,15. Sr. Antonio: Vai depender é do último debate. Sr. É sexta-feira.(...) Na outra operação, tá, o Dr., a gente montou no dia 1 o de outubro, tá a operação, a gente vendeu 3 kilos de PETROW17 a 1,74, tá? Aí recebeu de prêmio, que nem agora, o Sr. recebeu de prêmio reais e 69 centavos para se obrigar a comprar Petrobras em novembro a 17,66. Aí saiu no dia 7 de outubro, o resultado do segundo turno e aí a gente recomprou a PETRW17 a 0,94, pagando, no caso aqui, 2.864,27, dois oito, meia quatro, ponto 27, recebeu reais, né? Vendeu a 1,74, recomprou a 0,94. Sr. Antonio: Ok. Sr. Tá certo? Sr. Antonio: Tá bem. Sr. Então a operação foi bem sucedida da primeira vez, então espero que dê certo o negócio agora também, vamos que vamos Dr., valeu, um abraço. Sr. Antonio: Um abraço, tchau. 24. Da análise dessa gravação, resta evidente que o Sr. informou por telefone que seriam opções de PETRW15 ("A 1,15 aqui no caso, 5 kilos de Petro, vendeu a 1,15") e não 5.000,00 reais que equivaleriam ao valor de exercício de 335 opções de venda PETRW15, como alega o Sr. Antonio (fl. 2). 25. Além disso, considerando que o preço de exercício da operação era incerto no momento da venda das opções de venda, não havia como os "5.000", a que fez referência o Sr. Antonio, dizer respeito ao preço de exercício das opções de venda. 26. Diante do exposto, por haver gravação que demonstra concordância do investidor quanto à operação reclamada, opinamos, igualmente, pela improcedência da reclamação de infiel execução de ordem de venda de opções de PETRW15 no pregão de LMF/SJUR BM&FBOVESPA Rua XV de Novembro, 275, 8" andar São Paulo, SP Tel.: {11) Fax: (11)

10 BSM/ 8M&F80VESPA Processo de Mecanismo de Ressarcimento de Prejuízos Ordinário n 54/2015 (Antonio Silva Magalhães Ribeiro x XP Investimentos CCTVM S.A.) Parecer Jurídico- Fls. 1 O de Do pedido de transferência de custódia de títulos públicos 27. O Reclamante requer ressarcimento de 71 títulos do Tesouro Direto (NTN- B), que estavam alegadamente custodiados na Reclamada (fls. 2 e 14). 28. Todavia, conforme esclarecido no Oficio BSM/SJUR/MRP/580/2015, enviado ao Reclamante em , eventuais prejuízos ou reclamações atinentes a títulos do Tesouro Direto, os quais não são considerados valores mobiliários nos termos do artigo 2 da Lei 6.385/1976 3, não estão cobertos pelo Mecanismo de Ressarcimento de Prejuízos. L 3 "Art. 2 São valores mobiliários sujeitos ao regime desta Lei: I - as ações, debêntures e bônus de subscrição; 11 - os cupons, direitos, recibos de subscrição e certificados de desdobramento relativos aos valores mobiliários referidos no inciso li; III - os certificados de depósito de valores mobiliários; IV - as cédulas de quaisquer ativos; V - as cotas dos fundos de investimento em valores mobiliários ou de clubes de investimentos em quaisquer ativos; VI - as notas comerciais; VII - os contratos futuros, de opções e outros derivativos, cujos ativos subjacentes sejam valores mobiliários; VIII- outros contratos derivativos, independentemente dos ativos subjacentes; e IXquando ofertados publicamente, quaisquer outros títulos ou contratos de prestação de serviços, cujos rendimentos advêm do esforço empreendedor ou de terceiros" LMF/SJUR BM&FBOVESPA Rua XV de Novembro, 275, 8" andar São Paulo, SP Tel.: (11) Fax: (11)

11 BSM, BM&FBOVESPA Processo de Mecanismo de Ressarcimento de Prejuízos Ordinãrio n 54/2015 (Antonio Silva Magalhães Ribeiro x XP Investimentos CCTVM S.A.) Parecer Jurídico - Fls. 11 de Conclusão 29. Diante do exposto, em razão da Reclamada ter apresentado ordens que suportam as operações reclamadas, opinamos pela improcedência da reclamação de (i) infiel execução de compra de (dez mil) contratos a termo do ativo BPHA3, no pregão de e (ii) infiel execução de venda de opções de PETRW15 no pregão de São Paulo, 28 de maio de ~ ~~-~ Luiz ~elipe Amaral Calabró Superintendente Jurídico ~M Leonardo Furtado Advogado M~ktes Fonseca Gerente Jurídica De acordo com o parcer acima. Ao Conselho de Supervisão. ~f>.,. ( J.JVY"'-1 Marcos José Rodrigues Torres Diretor de Autorregulação LMF/SJUR BM&FBOVESPA Rua XV de Novembro, 275. a andar São Paulo, SP Tel : (11) Fax: (11)

12 --- ssm/ 8M&F80VESPA BM&FBOVESPA - BSM CONSELHO DE SUPERVISÃO TURMA CONSELHEIRO-RELATOR: WLADIMIR CASTELO BRANCO CASTRO MEMBROS: ALINE DE MENEZES SANTOS ARAGÃO E HENRIQUE DE REZENDE VERGARA PROCESSO DE MECANISMO DE RESSARCIMENTO DE PREJUÍZOS No 54/2015 RECLAMANTE: ANTONIO SILVA MAGALHÃES RIBEIRO RECLAMADA: XP INVESTIMENTOS CCTVM S.A. VOTO DO CONSELHEIRO-RELATOR 1. RELATÓRIO 1. Trata-se de Reclamação apresentada em (fls.l/9) pelo Sr. Antônio Silva Magalhães Ribeiro ("Reclamante") em face XP Investimentos CCTVM S.A. ("Reclamada"), pleiteando ressarcimento de prejuízos ao Mecanismo de Ressarcimento de Prejuízos ("MRP"), administrado pela BM&FBOVESP A Supervisão de Mercados ("BSM"). 2. O Reclamante relata que era atendido pela na pessoa do Sr. Couto, que teria sido o responsável pela execução infiel das negociações reclamadas (fl. 1 ). 3. São objeto da reclamação, três operações: \ \ ' y I I BM&FBOVESPA Rua XV de Novembro, 275, s andar São Paulo, SP Tel.: (11) Fax: (11)

13 BSM/ 8M&F80VESPA Processo de Mecanismo de Ressarcimento de Prejuízos Ordinário n 54/2015 Antonio Silva Magalhães Ribeiro x XP Investimentos CCTVM S/ A Julgamento Turma- Voto do Conselheiro-Relator- Fls. 2 de 8 - na primeira, o Reclamante alega que teria autorizado, no pregão de 21/10/2014, a venda de 335 opções de venda de PETRW15 (fl. 2), que totalizariam a importância de R$ 5.000,00, tendo o preposto da Reclamada executado a venda da quantidade de opções, acarretando ao Reclamante um prejuízo de R$ ,06 (R$ ,06- R$ 5.000,00); - na segunda operação reclamada, em , o Sr. teria executado a compra de contratos a termo do ativo BPHA3 no valor de R$ ,10, sem autorização do investidor (fl. 1); - na terceira, o Reclamante alega ter autorizado a venda de títulos aplicados no Tesouro Direto (NTN-B), em 27/ , não executada pelo preposto da Corretora. Segundo o Reclamante, posteriormente, quando da determinação da transferência do controle da custódia dos títulos para outra Instituição, teria sido constatado que os títulos não estavam custodiados na CBLC, tendo sido informado da impossibilidade de transferência da custódia para outra Corretora. 2. MÉRITO 4. As hipóteses de utilização do mecanismo de ressarcimento de prejuízos estão elencadas no art. 77 da Instrução CVM n 461, de 23 de outubro de No caso ora em análise, o Reclamante é parte legítima a figurar no polo ativo da reclamação, que foi apresentada de forma tempestiva, pois atendeu ao disposto no art. 80 da Instrução CVM n 461/07. De outro lado a Reclamada, que é pessoa autorizada a operar no mercado de bolsa administrado pela BM&FBOVESP A, é parte legítima na composição do polo passivo do presente processo. 6. Os aspectos controversos a serem esclarecidos dizem respeito, na primeira operação, à venda de opções de venda (PETRW15) em quantidade superior ao ordenado BM&FBOVESPA Rua XV de Novembro. 275, a andar São Paulo, SP Tel.: (11) Fax: (11 )

14 BSM/ 8M&F80VESPA Processo de Mecanismo de Ressarcimento de Preju!zos Ordinário na 54/2015 Antonio Silva Magalhães Ribeiro x XP Investimentos CCTVM S/ A Julgamento Turma -Voto do Conselheiro-Relator-Fls. 3 de 8 pelo Reclamante ao invés de 335 opções- com posterior exercício, ocasionando prejuízo ao Reclamante, na segunda operação, compra de contratos a termo (BPHA3) sem autorização do investidor e na terceira, inexecução de ordem de venda de NTN-B. 7. Tendo em vista a documentação acostada aos autos e a existência de gravações das conversas entre o Reclamante e o Sr. Reclamada, o deslinde da questão pode ser feito a partir dessas fontes., preposto da 8. Na primeira operação, é possível observar que o questionamento do Reclamante é improcedente. 9. Conforme pode ser visto no esclarecimento prestado (fl. 14), a pedido da BSM (fl. 10), em , o Reclamante informou que a operação de venda de opções de venda da Petrobras estaria descrita na nota de corretagem n (fl. 5), "que resultou, em 19/01 /2015, na Nota de Corretagem n " 1 (fl. 16). 10. Em , a BSM solicitou o segundo pedido de esclarecimentos, por meio do qual instou que fosse esclarecido se a operação reclamada com venda de opções da Petrobras dizia respeito ao ativo PETRW15 ou PETRM15E (fls. 19/20). 11. Em , o Reclamante esclareceu que a operação reclamada seria a venda de opções de venda realizada em , a qual teria desencadeado prejuízos na operação de compra para exercício de opções de venda com PETRM15E, datada de (fl. 21). 12. Dando continuidade aos esclarecimentos, o Reclamante aduziu que "o que autorizei ao corretor foi um investimento total de R$ 5.000,00 nas opções que, depois, soube tratar-se das PETRW15. Alguns dias após, ao falar com o corretor, soube, por este, para a minha surpresa, que o valor investido em , foi de R$ ,00, quando, na realidade, autorizei um investimento de R$ 5.000,00". 1 A nota de corretagem do dia 19/01/2015, anexada aos autos pelo Reclamante, na realidade tem o n BM&FBOVESPA Rua XV de Novembro, 275, s andar São Paulo, SP Tel. : (1 1) Fax: (í 1)

15 BSM/ 8M&FBOVESPA Processo de Mecanismo de Ressarcimento de Prejuízos Ordinário n 54/2015 Antonio Silva Magalhães Ribeiro x XP Investimentos CCTVM S/ A Julgamento Turma- Voto do Conselheiro-Relator- Fls. 4 de Para o deslinde da questão, a primeira análise que deve ser feita refere-se às conversas mantidas entre o Reclamante e o preposto da Reclamada. 14. No contato telefônico realizado em , o Sr. ofereceu ao Reclamante a venda de opções de venda PETRW Após conversação a respeito da operação, bem como da situação política do Brasil em virtude da realização de eleição presidencial, o Sr. pergunta ao Reclamante se ele gostaria de fazer a operação. Em resposta, o Reclamante questiona de quanto seria o investimento. 16. Em seguida, o Reclamante solicita que o Sr. compre "5.000". 17. O Sr. então fala ao telefone "vamos lá" "A 1,15 aqui no caso, 5 kilos de Petro, vendeu a 1,15" e executa a operação, como se verifica na gravação (fl. 34), tendo, no final da conversa, o Reclamante dado a sua concordância. 18. A seguir, está transcrita parte da conversa mantida entre o Reclamante e o Sr. preposto da Corretora 2 : Reclamante: Vamos botar 5.000, né? Sr , vamos lá. Reclamante: Mas eu acho que o Aécio ainda vira. Sr. Eu também acho. Reclan1ante: Tá muito volátil também a coisa, né? Sr. É, vamos lá. Reclamante: Mas tudo bem, vamos lá. Sr. A 1,15 aqui no caso, 5 kilos de Petro, vendeu a 1,15. Reclamante: V ai depender é do último debate. 2 A íntegra das conversas pode ser vista nas fi. 43/44, item 23, do Parecer Juridico. BM&FBOVESPA SUPERVISAO DE MERCADOS Rua XV de Novembro. 275, s andar São Paulo, SP T el : (11) Fax: (11)

16 BSM/ 8M&F80VESPA Processo de Mecanismo de Ressarcimento de Prejuízos Ordinário n 54/2015 Antonio Silva Magalhães Ribeiro x XP Investimentos CCTVM S/ A Julgamento Turma- Voto do Conselheiro-Relator- Fls. 5 de 8 Sr. É sexta-feira. (... ) Na outra operação, tá, o Dr., a gente montou no dia 1 o de outubro, tá a operação, a gente vendeu 3 kilos de PETROW17 a 1,74, tá? Aí recebeu de prêmio, que nem agora, o Sr. recebeu de prêmio reais e 69 centavos para se obrigar a comprar Petrobras em novembro a 17,66. Aí saiu no dia 7 de outubro, o resultado do segundo turno e aí a gente recomprou a PETRW17 a 0,94, pagando, no caso aqui, 2.864,27, dois oito, meia quatro, ponto 27, recebeu reais, né? Vendeu a 1,74, recomprou a 0,94. Reclamante: Ok. Sr. Tá certo? Reclamante: Tá bem. Sr. Então a operação foi bem sucedida da primeira vez, então espero que dê certo o negócio agora também, vamos que vamos Dr., valeu, um abraço. Reclamante: Um abraço, tchau. 19. Nesse passo, é importante destacar que embora o Reclamante alegue que referia-se ao valor da venda das opções de venda PETRW15 em reais, fica claro que o preposto da Corretora deu informações acerca da quantidade de opções de venda. 20. Isso porque, no diálogo mantido, é informado ao Reclamante que seriam opções de PETRW15 ("a 1,15 aqui no caso, 5 kilos de Petro, vendeu a 1,15") cabendo ressaltar, ademais, que no jargão de mercado "Kilo" tem o significado de mil. 21. De outro lado, verifica-se que não merece prosperar o argumento do Reclamante sobre ter ordenado a venda de opções de venda de 335 ações ao preço de exercício, o que importaria em R$ 5.000,00, considerando-se não se ter conhecimento do preço de exercício da operação da venda das opções de venda. BM&FBOVESPA Rua XV de Novembro. 275, s andar São Paulo, SP Tel.: (11) Fax: (11)

17 BSM~ BM&FBOVESPA Processo de Mecanismo de Ressarcimento de Prejuízos Ordinário n 54/2015 Antonio Silva Magalhães Ribeiro x XP Investimentos CCTVM S/ A Julgamento Turma- Voto do Conselheiro-Relator- Fls. 6 de Finda a análise das gravações, é importante ressaltar o conteúdo da nota de corretagem n (fl. 5), onde está clara a quantidade de opções vendidas bem como o preço unitário - R$ 1,15, o que resulta em um total de R$ 5.750,00, diferente daquele que o Reclamante diz ter ordenado- R$ 5.000, Levando-se em consideração o nível de instrução do investidor, professor de "Introdução ao Mercado de Capitais", com participação em alguns programas TOP para professores universitários, conforme informações do próprio Reclamante, não é crível que tal detalhe tenha passado despercebido, tendo em vista que a reclamação só foi feita 4 meses após a realização da operação. 24. Face ao exposto, entendo ser improcedente a parte da reclamação referente à venda de opções de venda PETRW No que diz respeito à operação de compra de contratos a termo de BPHA3 entendo, também, que a reclamação é improcedente. 26. O Reclamante alega que o preposto da Corretora, no pregão de , teria executado uma operação de compra de (dez mil) contratos a termo do ativo BPHA3 sem que houvesse sua "autorização para tanto" (fl. 1). 27. Em que pese a gravação disponibilizada ser do dia 1110/2014, ou seja, 2 dias depois da operação objeto da Reclamação, fica claro que a operação realizada foi ratificada pelo Reclamante. 28. Ao contrário da alegação do investidor acerca de ter a operação sido realizada sem o seu conhecimento, ao ser questionado sobre a autorização para a execução dessa operação, o Investidor exprimiu-se da seguinte forma: "Tá confirmado", conforme pode ser visto na transcrição da gravação, a seguir (Gravação de 1110/2014): /\ '. "'-,\ rj ' ti J i /., BM&FBOVESPA Rua XV de Novembro, " andar São Paulo. SP Te!.: (11) Fax: (11)

18 BSM/ 8M&F80VESPA SUPERVISA O DE MERCADOS Processo de Mecanismo de Ressarcimento de Prejuízos Ordinário no 54/2015 Antonio Silva Magalhães Ribeiro x XP Investimentos CCTVM S/ A Julgamento Turma- Voto do Conselheiro-Relator- Fls. 7 de 8 Sr. (... )É eu não peguei também com o Sr. a auditoria do que o Sr. veio aqui no escritório e me passou aquele termo de Reclamante: Sim. Sr. para seis meses. Tá então. Reclamante: Já recebi a nota de, de negociação. Sr. Então beleza, então pronto. Então tem que confirmar também. Reclamante: Tá confirmado, aí você manda para mim a nota de negociação da Petrobras. Sr. Pronto, sem problema. Reclamante: E, e a posição e etc do que... só que até meio dia eu tenho que fechar isso. Sr. Já mandei para o Sr. já, já está no seu Diante do exposto, considero ter havido autorização para a execução da operação de compra de (dez mil) contratos a termo do ativo BPHA3, no pregão de , e opino, também, pela improcedência desse item da reclamação. 30. Em relação ao terceiro item da reclamação- ressarcimento pela inexecução de ordem na venda de 71 títulos do Tesouro Direto (NTN-B), que estavam alegadamente custodiados pela Reclamada (fls. 2 e 14), deve ser esclarecido que tal operação não está abarcada dentre as hipótese de ressarcimento previstas na Instrução CVM n E isso porque o caput do artigo 77 da aludida Instrução dispõe que somente estão cobertas pelo MRP as operações relacionadas à intermediação realizada na bolsa ou aos serviços de custódia. BM&FBOVESPA Rua XV de Novembro so andar São Paulo. SP Tel.: (11) Fax: (11)

19 BSM~ 8M&F80VESPA Processo de Mecanismo de Ressarcimento de Prejuízos Ordinário no 54/2015 Antonio Silva Magalhães Ribeiro x XP Investimentos CCTVM S/ A Julgamento Turma- Voto do Conselheiro-Relator- Fls. 8 de Na oportunidade, deve ser ressaltado que eventual prejuízo decorrente de títulos do Tesouro Direto, que não são considerados valores mobiliários conforme disposto no artigo 2 da Lei no 6.385/76, não está coberto pelo MRP. 3. VOTO 33. Por todo o exposto, acompanho integralmente o entendimento manifestado pela GWR da BSM em seu parecer, ratificado pelo Diretor de Autorregulação, por entender que pleito do Reclamante é improcedente, pois não restou configurada a ocorrência de hipótese ressarcimento prevista no artigo 77 da Instrução CVM no São Paulo, 16 de junho de Castelo Branco Castro Conselheiro-Relator BM&FBOVESPA SUPERVISÃO DE M ERCADOS Rua XV de Novembro, 275, s andar São Paulo. SP Tel.: (11) Fax: (11)

20 BSM~ BM&FBOVESPA BM&FBOVESPA - BSM CONSELHO DE SUPERVISÃO TURMA CONSELHEIRO- RELATOR: WLADIMIR CASTELO BRANCO CASTRO MEMBROS: ALINE DE MENEZES SANTOS ARAGÃO E HENRIQUE DE REZENDE VERGARA PROCESSO DE MECANISMO DE RESSARCIMENTO DE PREJUÍZOS No 54/2015 RECLAMANTE: ANTONIO SILVA MAGALHÃES RIBEIRO RECLAMADA: XP INVESTIMENTOS CCTVM S.A. VOTO DA CONSELHEIRA ALINE DE MENEZES SANTOS ARAGÃO VOTO Acompanho o voto do Relator. Conselhei BM&FBOVESPA SUPERV ISÃO DE MERCADOS Rua XV de Novembro, 275, so andar São Paulo, SP Tel.: (11 ) Fax: (11)

21 BSM~ BM&FBOVESPA SUPERVISAO DE MERCADOS BM&FBOVESP A - BSM CONSELHO DE SUPERVISÃO TURMA CONSELHEIRO-RELATOR: WLADIMIR CASTELO BRANCO CASTRO MEMBROS: ALINE DE MENEZES SANTOS ARAGÃO E HENRIQUE DE REZENDE VERGARA PROCESSO DE MECANISMO DE RESSARCIMENTO DE PREJUÍZOS No 54/2015 RECLAMANTE: ANTONIO SILVA MAGALHÃES RIBEIRO RECLAMADA: XP INVESTIMENTOS CCTVM S.A. VOTO DO CONSELHEIRO HENRIQUE DE REZENDE VERGARA VOTO Acompanho o voto do Relator. São Paulo, 16 de junho de BM&FBOVESPA Rua XV de Novembro, 275, s andar O 1 O São Paulo, SP Tel.: (11) Fax: (11)

22 BSM, BM&FBOVESPA CERTIDÃO Ref.: Processo de Mecanismo de Ressarcimento de Prejuízos - MRP no 54/2015 Reclamante: Antonio Silva Magalhães Ribeiro Reclamada: XP Investimentos CCTVM S.A. Certifico que a decisão de fls. 47 a 56 transitou em julgado em São Paulo, 28 de agosto de Luiz Felipe Amaral Calabró Superintendente Jurídico BSM - BM&FBOVESPA Supervisão de Mercados Rua XV de Novembro, São Paulo, SP Tel.: (11)