Preços médios do milho no Brasil em. desvalorização em relação a outubro/11

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1 28 de nove mbr o de 2011 Relatório IM Ano X INFO RM ATIVO M ILHO C O N T E Ú D O 1 Nacional Internacional Preços Tendências & Estratégias Indicadores... 5 T A B E L A S Tabela 5.1. Cotações do milho Tabela 5.2. Fechamentos BM&F/CBOT Tabela 5.3. Outras cotações... 5 Tabela 5.4. Oferta e Demanda de Milho no Brasil - Safra 2011/ J u lia no Cu n ha jcu n c el er e s. c o m. br A N A L I S T A S Le o na r d o M e n e z e s l me n e z e c e le r e s. c o m. br D E P A R T A M E N T O D E P E S Q U I S A Fa b ia n o B i si n o tt o fb i si n ot c e l er e s. c o m. br J or g e At ti e ja tt i e@ c e l er e s. co m. br E D I T O R C H E F E A n d er s o n G a l vã o a ga l va c el er e s. c o m. br Céleres Ru a Ja mi l T a nnu s, U b e rlâ n dia - MG T el. : (3 4 ) Fa x : (3 4 ) c el e r e e l er e s. co m. br Preços médios do milho no Brasil em novembro/11 apresentaram desvalorização em relação a outubro/11 Os trabalhos de plantio do milho da safra de verão 2011/12 entram na reta final ao atingir 92,4% da área a ser cultivada Na Argentina, os trabalhos de plantio evoluem lentamente, 1,1 ponto percentual na semana, concluindo 63,2% da área A colheita do milho nos Estados Unidos atingiu 96% da área cultivada com o cereal, o que praticamente conclui os trabalhos Na Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F), as cotações do milho encerraram a semana com perdas maiores que as observadas na Bolsa de Chicago A crise da dívida europeia e a baixa demanda de milho na exportação dos Estados Unidos foram os principais fatores que pressionaram negativamente as cotações do milho na Bolsa de Chicago Céleres IM

2 1 N A C I O N A L Preços médios do milho no Brasil em novem bro/11 apresentaram desvalorização em relação a outubro/11 A análise dos preços médi o mensais do milho no Brasil reportou desvalorização mensal, em todas as praças observadas na análise. Entretanto, na comparação de um ano, observa-se val orização média de 13,3%. Nessa análise, foram consideradas os preços no mercado disponível n as praças de Ri o Verde (GO), Rondonópolis (MT), Maringá (PR), Chapecó (SC), Passo Fundo (RS) e o preço no Porto de Paranaguá (PR), conforme o gráfico abaixo: 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0 Evolução dos Preços do Milho no Disponível (R$/sc) nov/06 nov/07 nov/08 nov/09 nov/10 nov/11 GO - Rio Verde MT - PR - Maringá SC - Chapecó RS - Passo Rondonópolis Fundo Fonte: Céleres F.O.B - Paranaguá Dentre as praças pesquisadas, os preços em Chapecó apontaram a maior média para o mês de Novem bro/11, R$28,70/saca, seguido por Passo Fundo, que apontou média mensal de R$ 27,70/saca. Em Rondonópolis, foi observada a menor média mensal, R$ 19,60/saca. Ao comparar os preços atuais aos preços observados no mês anterior, todas as praças reportaram queda, que na média foi de 2,3%, sendo observada a maior desvalorização em Maringá, com queda de 3,3% em relação a outubro/11. Variação % no preço do milho* - Nov/11 5 ANOS 1 ANO 1 MÊS R$19,60/saca, apontando valorização anual de 25%. Os preços do milho em 2011 estavam apontando a possi bilidade de superar as marcas obtidas em 2007, porém com a forte desvalorização das cotações no mercado internacional, somadas às excel entes condições de desenvol vimento das lavouras semeadas com o cereal, essa expectativa não se confirmou em novembro/11. A comparação dos preços atuais aos preços observados em novembro de 2007 reportou desvalorização média de 2,1%, tendo a praça de Maringá reportado a maior desvalorização para o período, 12,1%. O último gráfico na coluna anterior mostra as variações percentuais nos preços do milho nos períodos mensal, anual e média dos últimos cinco anos. Os trabalhos de plantio do milho da safra de verão 2011/12 entram na reta final ao atingir 92,4% da área a ser cultivada Conforme dados obtidos na pesquisa semanal de desenvol vimento de safra feita pela Céleres, os trabalhos de semeadura do milho da safra de verão 2011/12 atingiram 92,4% da área a ser cultivada com o cereal. Mesm o com o clima fa vorável, os trabalhos começam a ficar mais lentos nessa época, vist o que as áreas que ainda serão semeadas são, em sua grande maioria, propriedades onde serão culti vadas as culturas de milho e soja no verão. Sendo assim, o produtor concentra o foco no plantio de soja para depois finalizar a semeadura do milho. Em relação à semana anterior, os trabalhos evoluíram 5,3 pontos percentuais e reportam avanço relativamente alto de 5,4 pontos percentuais em relação à safra anterior. O clima tem favorecido imensamente as lavouras dessa safra, de forma que 7,6% das lavouras já semeadas reportam estágio de fl oração, com evoluçã o semanal de 2,2 pontos percentuais e avanço de 2,8 pontos percentuais, em relação à safra anterior. GO - Rio Verde MT - Rondonópolis Fonte: Céleres PR - Maringá SC - Chapecó RS - Passo Fundo F.O.B - Paranaguá *Considerado os preços médios mensais do milho no disponível, em R$/sc Mesm o com a desvalorização mensal, os preços atuais estão em média 13,3% superiores a os observados no mesm o período do ano passado, quando o preço da saca de milho em Rondonópolis era de R$15,70 e agora o preço médio está na casa de Acompanhamento Semanal de Desenvolvimento da Safra Verão 2011/12 Plantio Germ./Desen. Vegetativo Floração 25/11/11 18/11/11 25/11/10 25/11/11 18/11/11 25/11/10 25/11/11 18/11/11 25/11/10 Sudeste 92,6% 82,8% 80,5% 85,6% 71,6% 73,3% 0,0% 0,0% 0,0% Minas Gerais 94,0% 85,0% 75,7% 87,6% 73,6% 69,3% 0,0% 0,0% 0,0% Espírito Santo 80,0% 68,0% 89,4% 71,4% 54,4% 81,6% 0,0% 0,0% 0,0% Rio de Janeiro 87,0% 70,0% 93,3% 74,9% 57,1% 84,7% 0,0% 0,0% 0,0% São Paulo 91,0% 80,0% 88,3% 83,1% 69,3% 79,7% 0,0% 0,0% 0,0% Sul 90,9% 88,4% 90,4% 73,0% 76,6% 78,7% 14,4% 6,3% 9,4% Paraná 99,0% 98,0% 98,9% 83,3% 90,6% 92,4% 15,0% 6,0% 5,3% Santa Catarina 99,0% 97,0% 97,6% 94,6% 91,3% 94,7% 3,0% 0,0% 0,7% Rio Grande do Sul 80,0% 76,0% 80,7% 53,1% 59,1% 60,7% 19,8% 9,8% 16,9% Centro-Oeste 97,9% 93,1% 91,6% 94,5% 85,0% 87,1% 0,0% 0,0% 0,0% Mato Grosso 100,0% 98,0% 74,0% 98,6% 92,3% 69,0% 0,0% 0,0% 0,0% Mato Grosso do Sul 96,0% 85,0% 89,0% 88,1% 76,4% 84,0% 0,0% 0,0% 0,0% Goiás 98,0% 94,0% 97,1% 95,1% 85,4% 92,9% 0,0% 0,0% 0,0% Distrito Federal 90,0% 77,0% 90,0% 80,7% 65,6% 85,0% 0,0% 0,0% 0,0% C-Sul 92,4% 87,1% 87,0% 80,0% 75,9% 77,8% 7,6% 3,3% 4,9% Fonte: CÉLERES *Estimativa para 2011/12, ajustados de acordo o novo levantamento de safra. com Céleres IM

3 2 I N T E R N A C I O N A L Na Argentina, os trabalhos de plantio evoluem lentamente, 1,1 ponto percentual na semana, concluindo 63,2% da área Conforme dados da Bolsa de Cereales de Buenos Aires (BCBA), até a última quintafeira o plantio do milho na Argentina atingiu 63,2% da área a ser cultivada com o cereal, reportando leve evoluçã o de 1,1 ponto percentual, em relação à semana anterior. Basicamente, os trabalhos de semeadura do cereal aconteceram no Sudeste de Buenos Aires e em San Luis, onde foram observadas evoluções semanais de 20 e 14 pontos percentuais, respectivamente. Nas demais regiões, os produt ores estão com as atenções voltadas para a semeadura da soja, que já possui 46% da área semeada. Em relação à sa fra passada, a semeadura do milho atual está 9,8 pontos percentuais atrasados, quando naquela época 73% da área cultivada com o cereal já havia sido plantada. Conforme o órgão, as lavouras estão reportando bons índices de qualidade, sendo observado em algumas regiões estágio de desenvolvimento reprodutivo (fl oração) e que até o m omento não existe nenhum tipo de situação, que possa provocar problemas com as lavouras. É esperada para o início de dezembro a retomada dos trabalhos de semeadura do cereal, quando poderá ser observada maior atividade na região Norte do país, basicamente compreendida pelas regiões NOA e NEA. Segundo o informativo climático da BCBA, está previst o, para a próxima semana, uma onda de ventos que percorrerá toda a área Acompanhamento Semanal da Safra de Milho Argentina 2011/12 Regiões Área (1000 ha) Plantio (%) Plantada 24/11/ /11/ /11/2010 Núcleo Norte N LP-OBA S Cba Ctro N Cba Núcleo Sur NOA NEA Ctro E ER Ctro N SFe SO BA-S LP Ctro BA San Luis SE BA Cuenca Sal Otras TOTAL ,2 62,1 73,0 Fonte: Bolsa de Cereales N.d. = Não Disponível NOA: Salta+Tucumán+Jujuy+Catamarc a+oeste Sgo del Estero. / NEA: Chaco+Leste Sgo del Estero+Formosa. Ctro N Sfe: Centro-Norte de Santa Fe. / Ctro N Cba: Centro-Norte de Córdoba. Núcleo Norte: Leste de Córdoba+Centro-Sul de Santa Fe+Sudoeste de Entre Ríos. S Cba: Sul de Córdoba. N LP-O BA: Norte de La Pampa+ Oeste de Buenos Aires. Ctro E ER: Entre Ríos excluido Victoria e Diamante. / Ctro BA: Centro de Buenos Aires. SO BA-S LP: Sudoeste de Buenos Aires+Sul de La Pampa. / SE BA: Sudeste de Buenos Aires. Cuenca Sal: Leste la Cuenc a del Salado. / Otras: Corrientes+Misiones. agrícola nacional, provocando fortes chuvas localizadas e poderá promover queda na temperatura do país. De acordo com a atual situação da safra, o órgão mantém a sua previsã o de área a ser cultivada de 3,7 milhões ha. A colheita do milho nos Estados Unidos atingiu 96% da área cultivada com o cereal, o que praticamente conclui os trabalhos De acordo com as informações do Departamento de Agricultura dos Estados Unidos (USDA), os trabalhos de colheita do milho atingiram 96% da área cultivada, reportando evolução semanal de três pontos percentuais. Em relação à safra passada, os trabalhos atuais estão três pontos percentuais atrasados. Já na comparação com as cinco últimas safras, a colheita está 8 pontos percentuais à frente. Esse foi o último informe do USDA a cerca do desenvolvimento da sa fra de milho nos Estados Unidos, o que remete que a safra está praticamente concluída. Em seu último relatório de oferta e demanda do cereal nos Estados Unidos, divulgado na primeira metade do mês de novem bro/11, o órgão informou que a produtividade do milho observada nas lavouras foi de kg/ha, apontando redução de 4% em relaçã o à sa fra anterior. No próxim o dia 9 de dez embro, serão divulgadas novas estimativas acerca da produtividade observada no mês de novembro/11. Acompanhamento Semanal do Desenvolvimento da Safra 2011/12 nos EUA Estados 1/ Área % Colheita Semeada 20/11/ /11/ /11/ anos Iowa IA Illinois IL Nebrasca NE Minnesota MN Indiana IN South Dakota SD Kansas KS Wisconsin WI Ohio OH Missouri MO Michigan MI North Dakota ND Texas TX Kentucky KY Colorado CO Pennsylvania PA Tennessee TN North Caroline NC Total** Fonte: USDA 2/ Condições em 3/ Variação % da área da semeada, condição com em relação base em a semana 20/11/2011. anterior. 1/ Esses estados representam 94% da área total semeada com milho nos EUA em 2011/12 em junho/11. **Em mil hectares Céleres IM

4 3 P R E Ç O S 3.1 Internacional A crise da dívida europeia e a baixa demanda de milho na exportação dos Estados Unidos foram os principais fatores que pressi onaram negativamente as cotações do milho na Bolsa de Chicago na última semana. Os preços na referida Bolsa caíram em média 4,5%, durante a semana que se encerrou na última sexta-feira. A queda só não foi maior pois a oferta de milho nos Estados Unidos ainda está apertada. O contrato com vencimento em dezem bro/11 encerrou a semana em patamar inferior a US$ 6,00/bushel, cotado a US$ 5,82½/bushel, acumulando perda de 4,5% em relação à semana passada, e 10,5% de queda em relação às cota ções do mês passado. O contrato com vencimento em março/12, que oferece alguma indicação de preç o para a época da colheita do milho da safra de verão no Brasil, encerrou a semana cotado a US$ 5,90/bushel, reportando queda de 4,5% na semana e 10,9% no mês. 3.2 Doméstico O bom andamento da safra de milho verão no Brasil tem pressi onado os preços negociados em várias praças. Os negóci os estão acontecendo de forma muito tímida, visando atender alguma necessidade pontual de oferta e demanda. Dessa forma, o mercado encerrou a semana com desval orização média nas praças pesquisadas pela Céleres de 1,3%, em relação à semana passada. Em Ponta Grossa (PR), o milho foi negociado a R$ 25,50/saca, acumulando queda de 1,2% na semana e 0,4% no período de trinta dias. Em Uberlândia (MG), a saca de milho foi negociada a R$ 25,90 na última sextafeira, acumulando queda de 0,4% na semana e 5,5%, em comparação com as cotações de trinta dias atrás. Na Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F), as cotações do milho encer raram a semana com perdas maiores que as observadas na Bolsa de Chicago. Em média a desvalorização semanal foi de 5,8%, enquanto que na Bolsa internacional a desvalorização média foi de 4,5%. O contrato com vencimento em janeiro/12 encerrou a sexta-feira com queda de 6,0% em relação à semana anterior, sendo cotado a R$27,20/saca. A desvalorização mensal chega a 12,8%. O contrato com liquidação agendada para março/12 encerrou a semana sendo negociado a R$24,30/saca, acumulando perda 5,4% em relação à semana passada e queda de 11,5% em relação à cotaçã o de trinta dias atrás. No Porto de Paranaguá (PR), o milho foi negociado a R$ 26,00/saca reportando desvalorização de 1,9% em relação à semana passada. 4 T E N D Ê N C I A S & E S T R A T É G I A S As exportações do milho nos Estados Unidos estã o semanalmente rep ortando quedas no volume, o que tem contribu ído para pressionar os preç os em Chicag o. A última informação do USDA a respeito das vendas externas de milho indicavam que na semana encerrado no dia 17/11/11 cerca de 311 mil toneladas haviam sido negociadas contra 823 mil toneladas negociadas, em igual período d o ano passado. No Brasil, a boa evoluçã o da sa fra pressiona os preços do cereal, que por sua vez faz o produt or rural sair do mercado na expectativa de que o preço t orne a subir, com o acontece saz onalmente no final do ano. Entretanto, com o dito anteriormente, o resultado das exportações no restan te do ano de 2011 poderá limitar as quedas, caso o volume exportado acompanhe ou se aproxime do observado no ano passado, ou caso a conteça algum problema climático no momento de floração da s lavouras de milho da safra de verão. A s i n for ma ç õ e s c o nt ida s n e s s e r ela t óri o fo ra m o bt ida s e m fo n t e s c o n si d e rada s c on fiá v ei s. A Cél er e s nã o ga rante qu e e s sa s i n for ma ç õ e s sã o c o m pl e ta s e nã o p o d e s er r e s p o n sa bi li za da po r ela s. A s o pi n i õe s e a ná li s e s e x pr e s sa s n e s s e rela t ór io r e fl et e m o ju l ga m e nt o da da ta d o fecha m e nt o d o m e s m o e e s tã o su j ei ta s a a lt era ç õ e s s e m a vi s o pr é vi o. Céleres IM

5 5 I N D I C A D O R E S Tabela 5.1. Cotações do milho. D i s p o n í v e l B a l c ã o V a r i a ç ã o U F P r a ç a 25/11 18/11 25/10 25/11 18/11 25/10 V a r i a ç ã o BA Barreiras 24,0 24,0 24,5 +0,0% -2,0% 20,7 20,7 21,7 +0,0% -4,6% GO Rio Verde 23,0 23,5 23,9-2,1% -3,8% 21,2 21,7 21,9-2,3% -3,2% MG Uberlândia 25,9 26,0 27,4-0,4% -5,5% 23,6 23,7 24,3-0,4% -2,9% MS Dourados 21,5 22,0 19,4-2,3% +10,8% MT Cuiabá 18,0 18,5 18,8-2,7% -4,3% MT Rondonópolis 19,6 19,9 20,0-1,5% -2,0% PR Cascavel 24,0 24,4 25,0-1,6% -4,0% 20,0 20,4 21,2-2,0% -5,7% PR Maringá 23,8 24,0 25,0-0,8% -4,8% 19,7 19,9 20,7-1,0% -4,8% PR Ponta Grossa 25,5 25,8 25,6-1,2% -0,4% 22,7 23,1 22,8-1,7% -0,4% RS Passo Fundo 26,5 27,0 28,1-1,9% -5,7% 23,5 23,7 24,7-0,8% -4,9% SC Chapecó 28,2 28,4 29,0-0,7% -2,8% 24,4 24,6 25,2-0,8% -3,2% SP Campinas 29,6 30,0 31,1-1,3% -4,8% SP Cândido Mota 26,0 26,5 27,8-1,9% -6,5% 23,7 24,2 24,2-2,1% -2,1% SP Orlândia 25,5 25,5 25,9 +0,0% -1,5% 23,7 23,7 22,8 +0,0% +3,9% Fonte: CÉLERES * Preços à vista com Funrural Tabela 5.2. Fechamentos BM&F/CBOT. Tabela 5.3. Outras cotaç ões 1. Milho BM&F (R$/saca) janeiro/12 27,20 28,95 31,18-6,0% -12,8% março/12 24,30 25,70 27,45-5,4% -11,5% maio/12 23,35 24,85 26,13-6,0% -10,6% 2. Milho CBOT (US$ /bushel)* dezembro/11 582,50 610,25 650,75-4,5% -10,5% março/12 590,00 618,00 662,25-4,5% -10,9% maio/12 597,25 624,50 667,75-4,4% -10,6% julho/12 599,25 628,00 671,25-4,6% -10,7% 1 bushel = 25,402 kg Tabela 5.4. Oferta e Demanda de Milho no Brasil - Safra 2011/12. O f e r t a e D e m a n d a d o M i l h o 3. Outros produtos Soja Paranaguá* 24,9 26,1 27,6-4,6% -9,8% Soja P. Grossa 45,0 45,0 45,6 +0,0% -1,3% Soja Cuiabá 39,6 40,0 42,1-1,0% -5,9% 4. Financeiros Dólar Comercial 1,886 1,783 1,762 +5,8% +7,0% Dólar Paralelo 2,030 1,890 1,880 +7,4% +8,0% R$/Euro 2,512 2,399 2,440 +4,7% +3,0% EMBI-Brasil ,8% +5,2% Ouro disp. 101,70 97,80 95,00 +4,0% +7,1% Poupança 0,608% 0,582% 0,581% +4,4% +4,7% TJLP 6,00% 6,00% 6,00% +0,0% +0,0% CDI Over 11,38% 11,36% 11,39% +0,2% -0,1% SELIC 11,40% 11,40% 11,40% +0,0% +0,0% Fonte: CÉLERES /CBOT/BACEN *US$/saca F.O.B. 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 Out Nov Out Nov Oferta Estoque inicial Produção total Produção 1ª safra Produção 2ª safra Importação Consumo de substitutos Oferta Total Demanda Consumo animal Consumo industrial Consumo humano Outros usos Perdas Sementes Exportação Demanda Total Estoque Final Estoque Público Estoque Privado Fonte: CELERES /SECEX Atualizado em 04/novembro/11 Céleres IM