Bom dia, senhoras e senhores, e obrigada por aguardarem. Sejam bem-vindos à teleconferência da Brasil Brokers, para discussão dos resultados do 3T08.

Transcrição

1 Operadora: Bom dia, senhoras e senhores, e obrigada por aguardarem. Sejam bem-vindos à teleconferência da Brasil Brokers, para discussão dos resultados do 3T08. Informamos a todos os participantes que esta teleconferência e os slides estão sendo transmitidos pela Internet através do site e que a apresentação está disponível para download na seção Relações com Investidores. Informamos também que os participantes estarão apenas ouvindo a teleconferência durante a apresentação da Empresa, e, em seguida, iniciaremos a sessão de perguntas e respostas, quando maiores instruções serão fornecidas. Caso algum dos senhores necessite de alguma assistência durante a conferência, queira, por favor, solicitar a ajuda de um operador, digitando *0. Antes de prosseguir, gostaríamos de esclarecer que eventuais declarações que possam ser feitas durante esta conferência, relativas às perspectivas de negócios da Companhia, projeções e metas operacionais e financeiras, constituem-se em crenças e premissas da diretoria da Brasil Brokers, bem como em informações atualmente disponíveis para a Companhia. Considerações futuras não são garantias de desempenho. Envolvem riscos, incertezas e premissas, pois se referem a eventos futuros e, portanto, dependem de circunstâncias que podem ou não ocorrer. As condições econômicas gerais, condições da indústria e outros fatores operacionais podem afetar os resultados futuros da Empresa e podem conduzir a resultados que diferem materialmente daqueles expressos em tais considerações futuras. Gostaria agora de passar a palavra ao Sr. Sérgio Freire, Diretor Financeiro e de Relações com Investidores. Por favor, Sr. Sérgio, pode prosseguir. Sérgio Freire: Bom dia a todos. O mercado imobiliário brasileiro, após um ciclo virtuoso de crescimento, não conseguiu se manter imune aos efeitos da crise econômica mundial. Durante as visitas a investidores, que fizemos no inicio de setembro, discutimos os primeiros efeitos da crise sentidos em nossas operações, com a queda na velocidade de vendas e o número expressivo de lançamentos adiados. Embora a queda nas vendas contratadas da Companhia tenha sido significativamente menor do que a média das empresas do setor que já divulgaram seus resultados, o aumento das despesas decorrentes da estruturação da Companhia, para fazer face a um volume de lançamentos que não ocorreu, acabou impactando negativamente os nossos resultados nesse trimestre. Diante desse novo cenário de mercado, foram iniciadas as medidas para a adequação da Companhia a essa nova realidade. Dentre as medidas adotadas, foram adiados R$11,5 milhões referentes a investimentos considerados não-essenciais para a Companhia nesse momento, e implementamos um programa de redução de despesas que tem como meta uma economia anual de R$32 milhões. Como continuamos acreditando nos fundamentos que resultaram na explosão de crescimento do nosso mercado imobiliário, vivenciada nos últimos dois anos, em um país onde o déficit habitacional ainda é de 8 milhões de moradias e a relação entre crédito imobiliário e PIB não chega a 3,5%, 1

2 estamos atentos aos movimentos de mercado e preparados para readequarmos a Companhia quando da retomada de crescimento deste mercado, que temos certeza que acontecerá. Antes de iniciar a nossa apresentação, gostaria de ressaltar ainda a atuação do Governo Federal no sentido de oxigenar os mercados consumidor e corporativo, garantindo a concessão de crédito a esses mercados, através da Caixa Econômica Federal e do Banco do Brasil, demonstrando assim a determinação em continuar fortalecendo o mercado imobiliário brasileiro, grande alavancador da economia, gerador de empregos e absorvedor de mão de obra. Iniciando a nossa apresentação, na página três encontram-se as empresas que atualmente fazem parte da Brasil Brokers. Ali estão suas respectivas marcas, e encontram-se destacadas as nossas duas últimas aquisições, que são as empresas Triumphe e Abyara. Na página seguinte, apresentamos um resumo dos números da Companhia no fim do 3T08. A Brasil Brokers possuía 26 subsidiárias, com operações em 14 estados mais o Distrito Federal, e contava com uma força de vendas de corretores, distribuídos por 832 pontos de venda, nas cinco regiões do País. No próximo slide, vemos a comparação entre a queda nas vendas contratadas da Companhia e a média de 13 empresas do setor que já divulgaram seus resultados. Como vocês podem observar, enquanto a queda das empresas do setor foi de 24%, a queda nas vendas contratadas da Companhia foi de apenas 5%. Isso reforça a procura pelos incorporadores por empresas que possuam grandes exércitos de vendas, bem estruturadas, capazes de prestar serviço com qualidade diferenciada e que possuam marcas sólidas e reconhecidas, aumentando as chances de conversão em vendas de seus lançamentos. A expansão das nossas operações neste 3T, como explicado na página a seguir, se deu através da aquisição do controle de duas novas empresas, a Triumphe, da Bahia, e a Abyara Brokers, segunda maior imobiliária de São Paulo, segundo os dados da Embraesp. Iniciamos também as operações da nossa subsidiária Global no mercado de Porto Velho, em Rondônia, e inauguramos 12 novas filiais com foco de atuação no mercado secundário de revenda de imóveis, seguindo a nossa estratégia de consolidarmos a nossa liderança nacional também neste segmento. Gostaria agora de passar a palavra ao Julio Pina, nosso DP de operações, que apresentará os destaques operacionais da Companhia neste 3T. Júlio Pina: Bom dia a todos. A apresentação dos destaques operacionais do 3T08 está dividida em quatro blocos. O primeiro é informações sobre o mercado primário, que é o de lançamentos imobiliários; em seguida o mercado secundário, que envolve a venda de imóveis de terceiros; depois, informações sobre o processo de integração e consolidação das operações da Brasil Brokers e suas subsidiárias; e finalmente, o plano de redução das despesas operacionais da Brasil Brokers, face ao novo cenário do mercado imobiliário no país. Eu vou iniciar pela página oito, mostrando nosso desempenho em lançamentos no 3T08. Em termos de VGV lançado, alcançamos R$4,3 bilhões contra R$5,2 bilhões no 2T08, representando uma 2

3 queda de 19% no período, em seguida a um crescimento de 64% do 1T08 para o 2T08. No acumulado do ano, alcançamos a marca de R$12,7 bilhões em lançamentos. Se analisarmos nosso desempenho em unidades lançadas, alcançamos um total de unidades contra no 2T08, com uma queda de 1%, o que significou praticamente a manutenção do patamar alcançado no 2T08, que representou, por sua vez, um crescimento de 79% com relação ao 1T08. No acumulado do ano, já alcançamos unidades lançadas. Agora comparando o 3T08 com o 3T07, notem que alcançamos um expressivo crescimento de 307% em VGV lançado. Se analisarmos nosso desempenho em unidades lançadas, alcançamos um total de unidades, contra no 3T07, um crescimento igualmente expressivo, de 245%. Na próxima pagina, veremos o nosso desempenho de vendas contratadas no mercado primário. Em valor de vendas, alcançamos R$1,9 bilhão no trimestre, contra R$2,1 bilhões no 2T08, representando uma queda de 9%, depois de um crescimento de 17%, do 1T08 para o 2T08. Se olharmos em termos de unidades vendidas, a queda é de 13%, alcançando unidades no 3T08. Notem que havíamos alcançado um crescimento bastante expressivo do 1T08 para o 2T08, de 31%. Na pagina dez, ainda em vendas contratadas no mercado primário, agora apresentadas por região geográfica, observaremos que houve uma queda no Estado de São Paulo de 18%, após um crescimento de 30% do 1T08 para 2T08; a manutenção do patamar de vendas no Rio de Janeiro, após termos observado uma queda de 10% no 2T08 com relação ao 1T08; e uma queda de 3% nos demais estados do País. Na próxima página, ainda em vendas contratadas no mercado primário, agora olhando por segmento de renda, gostaria de destacar o crescimento de nossas vendas no segmento médio-alto, que representa imóveis entre R$350 mil e R$650 mil, no 3T08 contra o 2T08, de 17%. Com isso, a participação deste segmento no total de nossas vendas saiu de 16,6% no 2T08 para 21,2% no 3T08. É interessante ainda observar que do total de nossas vendas no 2T08, 26,9% foram de imóveis a partir de R$350 mil, passando esse percentual para 29,9% no 3T08. Na pagina 12, vamos agora falar do mercado secundário, de revenda de imóveis de terceiros, um de nossos principais focos estratégicos para os próximos anos, considerando-se o enorme tamanho desse mercado no País e sua grande pulverização, representando uma excelente oportunidade de consolidação. Em termos de vendas contratadas, alcançamos no 3T08 R$459 milhões, contra R$521 milhões no 2T08, com uma queda de 12%, após um crescimento de 30% do 1T08 para o 2T08. Em termos de unidades vendidas tivemos uma queda de apenas 1%, alcançando unidades no 3T08, representando praticamente a manutenção do valor alcançado no 2T08, que foi 14% superior ao do 1T08. Na próxima página, agora em termos de vendas contratadas totais, incluindo os mercados primário e secundário, alcançamos R$2,6 bilhões no 3T08, contra R$2,7 bilhões no 2T08, representando uma redução de 5% no período, contra um crescimento de 13% no 2T08 contra o 1T08. No acumulado do ano, alcançamos o valor de R$7,7 bilhões em vendas contratadas. Em termos de unidades vendidas totais, fizemos unidades, contra no 2T08, representando uma queda de 11% no período, contra um crescimento de 27% do 1T08 para o 2T08. No acumulado do ano, vendemos até agora unidades. Se compararmos o 3T08 com o 3T07, 3

4 notaremos um crescimento expressivo de 191% sobre o R$900 milhões de vendas contratadas no 3T07. Em unidades vendidas alcançamos, no mesmo período, um crescimento igualmente significativo de 165%, com unidades no 3T08 contra no 3T07. Na página 14, vou agora falar do processo de integração de nossas subsidiárias. Deve ser do conhecimento de todos que, para a coordenação do processo, criamos o Programa Sinergia. O Programa Sinergia tem três principais objetivos: aumentar nossa eficiência comercial e receitas, racionalizar custos e padronizar sistemas e processos. O programa é estruturado em frentes e a tarefa de cada frente é identificar as melhores práticas operacionais e implementá-las em todas as subsidiárias. Com isso, no prazo mais curto possível, operaremos como se fossemos uma única empresa, com os mesmo sistemas e processos, capturando todas as sinergias e ganhos de escala daí provenientes. Nas próximas páginas vou apresentar de forma bastante resumida as principais realizações até o 3T08 e as próximas iniciativas previstas para este ano, dentro do Programa Sinergia. Na página 15, inicialmente com respeito à frente de finanças e contabilidade, gostaria de destacar que hoje já temos implantado em todas as subsidiárias as mesmas práticas contábeis. Até o final deste ano, iremos iniciar a centralização de todo o processamento contábil das subsidiárias na matriz, produzindo alguma redução de custos e melhoria do nível de controle. Com relação à frente de processos e sistemas de gestão, já concluímos a implantação do SAP em 16 das 26 subsidiárias da Brasil Brokers e esperamos concluir a implantação nas demais subsidiárias até o final do próximo mês. Além disso, já definimos o modelo operacional padrão, tanto para o segmento de mercado primário, quanto para o mercado secundário; e até o final do 2S08, esperamos implementar um sistema único de vendas, com os módulos para os mercados primário e secundário. Na página 16, agora falando da frente de recursos humanos, gostaria de destacar a realização até o 3T08 de mais de horas de treinamento da equipe de vendas e o treinamento dos primeiros 199 gestores dentro do programa de treinamento em gestão de vendas da Brasil Brokers. O objetivo é transmitir uma única linguagem e um único conteúdo técnico para a formação e o aperfeiçoamento de nossa equipe nacionalmente. Iniciamos ainda a implementação do novo modelo de gestão da Companhia, baseado em desdobramento de metas e remuneração por resultados. Ainda este ano, pretendemos investir mais horas de treinamento da equipe comercial, além da definição das políticas de recursos humanos. Sobre a frente de marketing, realizamos um grande esforço de comunicação com nossos clientes, incorporadores e nossa equipe, para apresentar a Brasil Brokers, seus objetivos, seus valores e sua estrutura. Fizemos apresentações em todos os mercados onde temos operações, unificando a percepção sobre a Brasil Brokers, conquistando novos clientes e membros para nossa equipe de vendas. No 4T08 iniciaremos o desenvolvimento do novo portal imobiliário da Brasil Brokers, que vem representando, juntamente com todos os websites de nossas subsidiárias, uma poderosa ferramenta de vendas. Na próxima página, gostaria de destacar o fato de que, com a ajuda de consultoria externa especializada, mapeamos e documentamos todas as melhores práticas operacionais nos segmentos de mercado primário e secundário, e, até o final do ano, iremos implementá-las em todas as 4

5 subsidiárias. As melhores práticas nos trarão, como indiquei anteriormente, como um dos principais objetivos do Programa Sinergia, aumento de eficiência comercial e receitas, o que é um dos principais indicadores do potencial de sinergias entre as nossas empresas. Na página 18, sobre a frente de novos produtos e serviços, nosso foco principal é a intermediação de crédito imobiliário para os nossos clientes, sobre o que já definimos as melhores práticas operacionais internas. Nosso objetivo é melhorarmos nossa estrutura para prestarmos os melhores serviços de promoção de crédito imobiliário, dando acesso a nossos clientes, de forma fácil e rápida, a produtos de crédito que nos ajudem a realizar mais vendas. Até o final do ano, pretendemos implementar essa estrutura em todos os estados onde temos operações. E sobre a frente de oportunidades de negócios, já definimos as regras de remuneração cruzada entre nossas subsidiárias, o que tem produzido um constante e significativo volume de negócios originados entre elas. Isso é resultado também do grande alinhamento de interesses entre todos os nossos principais executivos das subsidiárias e fundadores dessas empresas, na medida em que todos são sócios da Brasil Brokers, e buscam continuamente produzir resultados para o conjunto da Companhia. Além disso, temos de forma estruturada, realizado reuniões mensais com todos esses executivos, para avaliação de resultados e alinhamento de estratégia. Já implementamos também um sistema de gestão de vendas e receitas, onde todos os executivos principais recebem diariamente os números acumulados até aquela data de todas as subsidiárias, sempre comparadas com as metas no mesmo período, de modo a estabelecer um clima de competição por resultados de forma extremamente saudável. Estamos certos de estarmos conduzindo o processo de integração e captura das sinergias entre todas as nossas empresas de forma estruturada e eficiente. Para nós, integração não significa apenas padronização, pois continuaremos a respeitar as características regionais de nossos mercados, mas, acima de tudo, otimização de recursos, de modo a gerarmos o maior valor possível para a Companhia. E finalmente, na página 19, vou concluir a minha apresentação com o plano de redução de despesas operacionais da Brasil Brokers, que tem o intuito de ajustar os custos da Empresa a um novo cenário de mercado. Utilizando todo o nosso conhecimento obtido a partir do Programa Sinergia, onde pudemos identificar diversas oportunidades de racionalização de custos, estruturamos um conjunto de ações de redução em diversos grupos de despesas, já alcançando um valor de redução de R$25 milhões ao ano, como podemos ver neste quadro. Uma parte dessa economia foi decorrente de cortes que fizemos em despesas com pessoal e serviços de terceiros que havíamos contratado recentemente, com vistas a preparar a Empresa para um volume de vendas significativamente maior do que estamos observando agora, tendo em vista nosso expressivo backlog de lançamentos imobiliários. Além disso, partimos para renegociar diversos contratos com prestadores de serviços, remanejar filiais, reduzir os gastos em comunicação de marketing e definir novas regras internas para gastos com tecnologia da informação e telecomunicações. Sem exceção, todos os cortes que já fizemos e ainda os que iremos fazer para alcançar nossa meta de R$32 milhões de economia ao ano, correspondente a 20% de nosso custo total, não afetam de forma alguma nossa capacidade de realizar as vendas dos lançamentos imobiliários que faremos nos 5

6 próximos meses, e as vendas no mercado secundário, para o qual estamos muito bem preparados, com a maior rede de pontos de venda do País, com uma grande equipe e com grande experiência neste mercado no País, do qual somos líderes absolutos. Em suma, agimos prontamente para ajustar o custo da Companhia, e também agiremos prontamente para reforçar nossa estrutura, se necessário, quando da retomada do mercado, o que acreditamos que irá ocorrer em breve. Estamos também focados em identificar novas fontes de receita, de modo a recuperar nossa rentabilidade. Por último, é importante ainda destacar que, apesar dos adiamentos de novos lançamentos por parte dos incorporadores, diante de um cenário ainda indefinido de mercado, temos em nosso estoque de lançamentos já realizados uma quantidade bastante significativa de unidades a serem vendidas em todas as regiões do País e em todos os segmentos de produto. Ou seja, não nos falta produto. Para isso, estruturamos em todas as nossas operações locais equipes dedicadas à venda das unidades dos empreendimentos já lançados, que certamente, até que o mercado retome seu ritmo de novos lançamentos, representará, junto com o mercado secundário, o principal combustível para alcançarmos bons resultados na Brasil Brokers. Passo agora a palavra para nosso CFO Álvaro Soares, para os destaques financeiros. Álvaro Soares: Obrigado, Júlio. Bom dia a todos. Em função das aquisições que realizamos durante o ano de 2008, gostaria de esclarecer, através do quadro do slide 21, como os resultados das empresas foram reconhecidos nos demonstrativos financeiros da Brasil Brokers neste trimestre. Apesar de termos adquirido as imobiliárias Triumphe em Salvador e Abyara Brokers em São Paulo, os resultados destas subsidiárias relativos ao 3T08 não foram consolidados nos resultados da Brasil Brokers. O quadro deste slide mostra o mês de início das atividades de cada uma das empresas do grupo Brasil Brokers. Podemos verificar então, que ao longo deste trimestre, tivemos 24 companhias com resultados consolidados em nossas demonstrações financeiras relacionados aos três meses do período. Assim, todas as informações relativas às nossas vendas e aos nossos números financeiros estão relacionadas a este cronograma de início de atividades de nossas controladas. Além disso, em função da Companhia ter apresentado o primeiro resultado em suas operações apenas no 4T07, não é possível compararmos nossos números do 3T08 com o mesmo período do ano anterior. Assim, iremos comparar o desempenho de nossos indicadores neste trimestre com o 2T08. Indo para o slide 22, vemos que a receita líquida deste trimestre totalizou R$53,7 milhões, representando uma redução de 17% com relação ao 2T08. Nos 9M08, nossa receita líquida alcançou R$170,8 milhões. Esse valor corresponde a 2,2% do total de R$7,7 bilhões de vendas contratadas no período. No quadro do slide 23, apresentamos a evolução dos custos da Companhia do 2T para o 3T. Nossas subsidiárias tiveram um aumento nos custos e despesas que totalizou R$7,3 milhões. Este aumento pode ser explicado dividindo-se a análise em três aspectos distintos da evolução de nossas operações. 6

7 Com a abertura de 25 novas filiais durante o 2T e o 3T, voltadas principalmente para a atuação no mercado secundário, tivemos um incremento nos custos da Companhia de R$2 milhões com relação ao trimestre anterior. Estas filiais, além de representarem um impacto no aumento dos custos, não geram de imediato um incremento equivalente nas receitas das subsidiárias, tendo em vista que, historicamente, uma filial necessita de quatro a seis meses para atingir seu ponto de equilíbrio em termos de rentabilidade. A consolidação do resultado integral de três meses de operações das empresas MK, Global e Pointer, que no trimestre anterior tiveram apenas um mês de seus resultados consolidados, já que iniciaram suas operações apenas em junho, contribuíram com um aumento de R$1,9 milhão ao custo deste trimestre quando comparado ao trimestre anterior. Os restantes R$3,3 milhões de incremento no total dos custos deste trimestre são conseqüência de um aumento nas estruturas de operações das empresas, principalmente relacionadas a pessoal, infra-estrutura e despesas gerais, que se prepararam para um crescimento do mercado imobiliário no 3T que não se confirmou, em função do cenário de crise econômica global. Conforme comentado anteriormente, já iniciamos um programa de redução de custos na Companhia, tendo como meta uma redução de R$32 milhões ao ano, com o objetivo de nos adequarmos ao momento atual do mercado imobiliário brasileiro. No próximo slide, apresentamos o cálculo do lucro líquido ajustado da Companhia, onde podemos observar que atingimos R$11,3 milhões no 3T08, representando uma queda de 62% com relação ao trimestre anterior. O lucro líquido ajustado acumulado neste ano totalizou R$65,8 milhões, representando uma margem líquida ajustada de 38,5% no período. Este lucro acumulado nos 9M08 corresponde a 0,9% do total de vendas contratadas no mesmo período. No próximo slide, apresentamos a demonstração do cálculo do EBITDA ajustado da Companhia, que alcançou R$12,9 milhões, correspondendo a uma redução de 59% com relação ao 2T08. Com esse resultado, o EBITDA ajustado acumulado neste ano totalizou R$70 milhões, representando uma margem EBITDA ajustada de 41% no período. Como já dissemos, tomamos diversas medidas para reduzir o custo da Companhia, adequando-o para o novo cenário de mercado, e através dos quais esperamos recuperar as margens de nosso negócio. Gostaria de passar a palavra para o nosso Presidente, Sérgio Freire, para suas considerações finais. Sérgio Freire: Que o mercado está menor, ninguém tem dúvida. Porém, casos de sucesso continuam a acontecer. Lançamos um empreendimento sábado passado em Belo Horizonte, que teve 60% das suas 224 unidades vendidas em uma noite. Lançamos um empreendimento em Recife, onde 260 das 360 unidades lançadas foram vendidas em menos de 60 dias. Em Salvador, fizemos um lançamento para Rossi em Setembro, que está com 100% das suas 372 unidades totalmente vendidas. Em São Paulo, lançamos em outubro um empreendimento em Santo André, onde 85% das 160 unidades foram vendidas em 30 dias; e no Tatuapé lançamos há três semanas um empreendimento para a Trisul onde tivemos 100% das 220 unidades vendidas em apenas oito dias. 7

8 Hoje, mais do que nunca, as grandes empresas incorporadoras estão procurando as empresas imobiliárias com grandes forças de vendas e com a expertise necessária para ajudá-los na correta conceituação de seus produtos. A Brasil Brokers se orgulha de ser uma empresa exatamente com esses atributos, presença nacional com expertise local. O momento é de trabalharmos juntos com os nossos parceiros e clientes incorporadores, contribuindo e nos dedicando a transformarmos os seus projetos em casos de sucesso. Eu gostaria agora de nos colocar à disposição para eventuais perguntas. Guilherme Rocha, Credit Suisse: Bom dia a todos. São duas perguntas distintas, na verdade. A primeira é como está desempenhando outubro e esse começo de novembro. Vocês falaram um pouco de alguns segmentos específicos, mas big picture, um pouco mais amplo. E a segunda pergunta é como está funcionando a integração com a Abyara, e como vocês estão vendo isso para frente? Vocês têm realmente intenção de comprar os outros 49%? Sérgio Freire: Bom dia, Guilherme. Em relação a sua primeira pergunta, outubro foi um mês ainda bastante fraco, bastante retração de vendas, que foi o auge da crise, eu acho que foi o mês onde os mercados sofreram mais com a crise, onde a gente teve mais reportagens dos jornais e da mídia sobre a crise. Então foi um mês fraco ainda. Em novembro, a gente tem começado a ver alguns empreendimentos que tinham sido adiados voltando. Nós começamos a ter algumas reuniões com incorporadores no sentido de voltarem, enfim, re-analisarem a possibilidade de alguns empreendimentos que, a princípio, tinham sido adiados. Como eu falei, existem alguns empreendimentos pontuais. Hoje os incorporadores estão bem mais técnicos no sentido de que eles estão confortáveis em lançar empreendimentos que já passaram por uma pesquisa ampla, onde a gente tem uma pré-venda forte, mas vamos ver. A gente tem alguma coisa agendada ainda para esse 4T para sair, e começaram a voltar alguns empreendimentos. Podemos eventualmente ter uma surpresa boa. Em relação a segunda parte da sua pergunta, que é sobre a Abyara, a integração tem sido até bem mais rápida e bem mais fácil do que a gente imaginava, eu acho que até por conta do tamanho, da expertise, do histórico, da experiência que eles têm no mercado. Obviamente a Abyara sofre também um pouco, junto com o resto do mercado. Mas nós estamos muito bem impressionados com as práticas da Abyara, com a motivação da força de vendas que eles têm, com a qualidade dos serviços que eles prestam, com os elogios que a gente recebe dos próprios incorporadores em relação à performance deles, à força de vendas deles. Então, nós estamos muito satisfeitos com eles, com a aquisição, com o time e com a companhia. Evidentemente a gente quer reforçar cada vez mais o nosso laço com eles, e a intenção é adquirirmos 100% da Empresa, sim. 8

9 Guilherme Rocha: Está bom, obrigado. Operadora: Encerramos neste momento a sessão de perguntas e respostas. Gostaria de passar a palavra ao Sr. Sérgio para as considerações finais. Sérgio Freire: Queria só agradecer as pessoas que participaram aqui do nosso call, e mais uma vez, como sempre, colocar o time aqui da administração da Companhia à disposição para tirar qualquer outra dúvida que venha a aparecer. Nós estamos sempre disponíveis para atender a qualquer pessoa que tenha qualquer dúvida. Muito obrigado a todos, e bom dia. Operadora: A teleconferência da Brasil Brokers está encerrada. Agradecemos a participação de todos, tenham um bom dia. Este documento é uma transcrição produzida pela MZ. A MZ faz o possível para garantir a qualidade (atual, precisa e completa) da transcrição. Entretanto, a MZ não se responsabiliza por eventuais falhas, já que o texto depende da qualidade do áudio e da clareza discursiva dos palestrantes. Portanto, a MZ não se responsabiliza por eventuais danos ou prejuízos que possam surgir com o uso, acesso, segurança, manutenção, distribuição e/ou transmissão desta transcrição. Este documento é uma transcrição simples e não reflete nenhuma opinião de investimento da MZ. Todo o conteúdo deste documento é de responsabilidade total e exclusiva da empresa que realizou o evento transcrito pela MZ. Por favor, consulte o website de relações com investidor (e/ou institucional) da respectiva companhia para mais condições e termos importantes e específicos relacionados ao uso desta transcrição. 9