PROSPECTO DE ADMISSÃO À NEGOCIAÇÃO NO MERCADO DE COTAÇÕES OFICIAIS DA EURONEXT LISBON DAS OBRIGAÇÕES DE CAIXA:

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1 Sede: Rua Áurea, LISBOA Capital Social: Matriculado na Conservatória do Registo Comercial de Lisboa sob o nº 1/ Contribuinte Nº PROSPECTO DE ADMISSÃO À NEGOCIAÇÃO NO MERCADO DE COTAÇÕES OFICIAIS DA EURONEXT LISBON DAS OBRIGAÇÕES DE CAIXA: TOTTA VALOR ORIENTE 423,660 OBRIGAÇÕES ESCRITURAIS, AO PORTADOR, DE VALOR NOMINAL DE 50 CADA, NO MONTANTE GLOBAL DE 21,183,000 TOTTA CRESCIMENTO EUROPA ,329 OBRIGAÇÕES ESCRITURAIS, AO PORTADOR, DE VALOR NOMINAL DE 50 CADA, NO MONTANTE GLOBAL DE 12,366,450 TOTTA INVESTIMENTO BANCA 203,879 OBRIGAÇÕES ESCRITURAIS, AO PORTADOR, DE VALOR NOMINAL DE 50 CADA, NO MONTANTE GLOBAL DE 10,139,950 TOTTA CABAZ DIVERSIFICAÇÃO. 244,381 OBRIGAÇÕES, ESCRITURAIS, AO PORTADOR, DE VALOR NOMINAL DE 50 CADA, NO MONTANTE GLOBAL DE 12,219,050 TOTTA RENDIMENTO IMOBILIÁRIO 199,955 OBRIGAÇÕES ESCRITURAIS, AO PORTADOR, DE VALOR NOMINAL DE 50 CADA, NO MONTANTE GLOBAL DE 9,997,750 TOTTA EURO-YEN INVESTIMENTO 211,966 OBRIGAÇÕES ESCRITURAIS, AO PORTADOR, DE VALOR NOMINAL DE 50 CADA, NO MONTANTE GLOBAL DE 10,598,300 TOTTA EURO MAIS 366,573 OBRIGAÇÕES ESCRITURAIS, AO PORTADOR, DE VALOR NOMINAL DE 50 CADA, NO MONTANTE GLOBAL DE 18,328,650 TOTTA RENDIMENTO 5 229,229 OBRIGAÇÕES ESCRITURAIS, AO PORTADOR, DE VALOR NOMINAL DE 50 CADA, NO MONTANTE GLOBAL DE 11,461,450 TOTTA SUPER INVESTIMENTO 249,006 OBRIGAÇÕES ESCRITURAIS, AO PORTADOR, DE VALOR NOMINAL DE 50 CADA, NO MONTANTE GLOBAL DE 12,450, de Janeiro de 2004

2 ÍNDICE CAPÍTULO 0 ADVERTÊNCIAS AOS INVESTIDORES RESUMO DAS CARACTERÍSTICAS DA OPERAÇÃO FACTORES DE RISCO ADVERTÊNCIAS COMPLEMENTARES EFEITOS DA ADMISSÃO CAPÍTULO 1 RESPONSÁVEIS PELA INFORMAÇÃO...13 CAPÍTULO 2 DESCRIÇÃO DA OFERTA A. OBRIGAÇÕES DE CAIXA TOTTA VALOR ORIENTE B. OBRIGAÇÕES DE CAIXA TOTTA CRESCIMENTO EUROPA C. OBRIGAÇÕES DE CAIXA TOTTA INVESTIMENTO BANCA D. OBRIGAÇÕES DE CAIXA TOTTA CABAZ DIVERSIFICAÇÃO E. OBRIGAÇÕES DE CAIXA TOTTA RENDIMENTO IMOBILIÁRIO F. OBRIGAÇÕES DE CAIXA TOTTA EURO-YEN INVESTIMENTO G. OBRIGAÇÕES DE CAIXA TOTTA EURO MAIS H. OBRIGAÇÕES DE CAIXA TOTTA RENDIMENTO I. OBRIGAÇÕES DE CAIXA TOTTA SUPER INVESTIMENTO CAPÍTULO 3 - IDENTIFICAÇÃO E CARACTERIZAÇÃO DO EMITENTE INFORMAÇÕES RELATIVAS À ADMINISTRAÇÃO E À FISCALIZAÇÃO ESQUEMAS DE PARTICIPAÇÃO DOS TRABALHADORES CONSTITUIÇÃO E OBJECTO SOCIAL LEGISLAÇÃO QUE REGULA A ACTIVIDADE DO EMITENTE INFORMAÇÕES RELATIVAS AO CAPITAL POLÍTICA DE DIVIDENDOS PARTICIPAÇÕES NO CAPITAL ACORDOS PARASSOCIAIS ACÇÕES PRÓPRIAS REPRESENTANTE PARA AS RELAÇÕES COM O MERCADO SÍTIO NA INTERNET SECRETÁRIO DA SOCIEDADE CAPITULO 4 - INFORMAÇÕES RELATIVAS À ACTIVIDADE DA ENTIDADE EMITENTE ACTIVIDADE COMERCIAL E MERCADOS REDE COMERCIAL PESSOAL ACONTECIMENTOS EXCEPCIONAIS DEPENDÊNCIAS SIGNIFICATIVAS POLÍTICA DE INVESTIGAÇÃO PROCEDIMENTOS JUDICIAIS OU ARBITRAIS INTERRUPÇÕES DE ACTIVIDADE POLÍTICA DE INVESTIMENTOS CAPITULO 5 - PATRIMÓNIO, SITUAÇÃO FINANCEIRA E RESULTADOS DO EMITENTE BALANÇOS E CONTAS DE RESULTADOS COTAÇÕES DEMONSTRAÇÕES DE FLUXOS DE CAIXA INFORMAÇÕES SOBRE AS PARTICIPADAS INFORMAÇÃO SOBRE AS PARTICIPANTES DIAGRAMA DE RELAÇÕES DE PARTICIPAÇÃO RESPONSABILIDADES CAPITULO 6 PERSPECTIVAS FUTURAS VECTORES ESTRATÉGICOS VOLUME DE NEGÓCIOS E RESULTADOS CAPITULO 7 - RELATÓRIOS DE AUDITORIA CAPITULO 8 - ESTUDO DE VIABILIDADE TÉCNICA, ECONÓMICA E FINANCEIRA...209

3 Índice CAPITULO 9 - OUTRAS INFORMAÇÕES CAPITULO 10 - CONTRATOS DE FOMENTO INFORMAÇÕES FINAIS Pág. 3 / 212

4 0. Advertências aos Investidores CAPÍTULO 0 ADVERTÊNCIAS AOS INVESTIDORES 0.1. Resumo das características da operação Neste prospecto encontram-se descritos os seguintes empréstimos obrigacionistas que, na acepção do aviso do Banco de Portugal nº6/2002 de 18 de Setembro de 2002, constituem instrumentos de captação de aforro estruturado. 0.1.A. Obrigações de Caixa Totta Valor Oriente O empréstimo foi de 423,660 obrigações de caixa Totta Valor Oriente, de valor nominal de 50, no montante global de 21,183,000, emitidas por subscrição pública e directa no dia 4 de Novembro de 2002 e com Data de Reembolso em 4 de Novembro de Está garantido, na maturidade, o reembolso do Valor Nominal da emissão (ver 2.A.13.). Os juros serão pagos anual e postecipadamente, havendo pois um total de três pagamentos de juros. O primeiro pagamento de juros terá lugar no 4 de Novembro de 2003, sendo os respectivos juros por obrigação (J 1 ) calculados de seguinte forma:. Se EUR/JPY 1 for superior ou igual à Barreira: J 1 = 5% VN. Se EUR/JPY 1 for inferior à Barreira: J = 0% VN O segundo pagamento de juros terá lugar no dia 4 de Novembro de 2004, sendo os respectivos juros por obrigação (J 2 ) calculados da seguinte forma:. Se EUR/JPY 2 for superior ou igual à Barreira: J 2 = 5% VN. Se EUR/JPY 2 for inferior à Barreira: J = 0% VN O terceiro e último pagamento de juros terá lugar na Data de Reembolso, sendo os respectivos juros por obrigação (J 3 ) calculados da seguinte forma:. Se EUR/JPY 3 for superior ou igual à Barreira: J 3 = 5% VN. Se EUR/JPY 3 for inferior à Barreira: J = 1.5% VN Em que:. VN corresponde ao Valor Nominal;. EUR/JPY 1 corresponde ao valor do Indexante observado no 3º Dia Útil anterior à data do primeiro pagamento de juros, prevendo-se, assim, que essa observação se verifique no dia 30 de Outubro de EUR/JPY 2 corresponde ao valor do Indexante observado no 3º Dia Útil anterior à data do segundo pagamento de juros, prevendo-se, assim, que essa observação se verifique no dia 1 de Novembro de EUR/JPY 3 corresponde ao valor do Indexante observado no 3º Dia Útil anterior à data do terceiro e último pagamento de juros, prevendo-se, assim, que essa observação se verifique no dia 1 de Novembro de Pág. 4 / 212

5 0. Advertências aos Investidores 0.1.B. Obrigações de Caixa Totta Crescimento Europa 22 O empréstimo foi de 247,329 obrigações de caixa Totta Crescimento Europa 22, de valor nominal de 50, no montante global de 12,366,450, emitidas por subscrição pública e directa no dia 2 de Dezembro de 2002 e com Data de Reembolso em 7 de Dezembro de O Valor de Reembolso, a ser liquidado aos detentores das obrigações na Data de Reembolso (ver 2.B.13.), corresponde ao Valor Nominal acrescido de uma componente variável, que terá um mínimo de 3% e um máximo de 22% do Valor Nominal. O Valor de Reembolso não será, em caso algum, inferior ao capital inicialmente investido e corresponderá a:. 122% do Valor Nominal caso N seja igual a 10, 11 ou 12;. 112% do Valor Nominal caso N seja igual a 7, 8 ou 9;. 103% nos restantes casos. Em que N corresponde ao número de Variações Trimestrais positivas ou nulas, não podendo N ser superior a 12 nem inferior a 0. Existirão 12 Variações Trimestrais, sendo que a Variação Trimestral i ( i ), para qualquer i de i=1 até i=12, conforme a tabela abaixo, será calculada de acordo com a seguinte fórmula: DJES50 i DJES50 i 1 i = DJES50 Em que:. DJES50 i corresponde ao valor oficial de fecho do Índice Dow Jones EURO STOXX 50 observado na Data de Observação i, conforme a tabela abaixo;. DJES50 i-1 corresponde ao valor oficial de fecho do Índice Dow Jones EURO STOXX 50 observado na Data de Observação i-1, conforme a tabela abaixo: i Data de Observação i i Data de Observação i 0 Data de Emissão 7 2 de Setembro de de Março de de Dezembro de de Junho de de Março de de Setembro de de Junho de de Dezembro de de Setembro de de Março de de Dezembro de de Junho de 2004 Caso alguma das datas acima indicadas não seja Dia Útil de Negociação, considerar-seá, em substituição, o Dia Útil de Negociação imediatamente seguinte. i C. Obrigações de Caixa Totta Investimento Banca O empréstimo foi de 203,879 obrigações de caixa Totta Investimento Banca, de valor nominal de 50, no montante global de 10,193,950, emitidas por subscrição pública e directa no dia 30 de Dezembro de 2002 e com Data de Reembolso em 16 de Janeiro de O Valor de Reembolso, a ser liquidado aos detentores das obrigações na Data de Reembolso (ver 2.C.13.), corresponde ao Valor Nominal acrescido de uma componente Pág. 5 / 212

6 0. Advertências aos Investidores variável, que terá um mínimo de 3% e um máximo de 18% do Valor Nominal. O Valor de Reembolso não será, em caso algum, inferior ao capital inicialmente investido e corresponderá a:. 118% do Valor Nominal, caso a Variação do Preço de cada acção, para as três acções do Cabaz de Acções, seja superior ou igual a 0%;. 103% do Valor Nominal, caso contrário. Cabaz de acções constituído pelas seguintes três acções: Acção j Acção Ticker Bloomberg 1 Banco Popular Español, S.A. POP SM 2 Unicredito Italiano Spa UC IM 3 Abbey National Plc ANL LN Relativamente à acção j, a Variação do Preço é calculada da seguinte forma: Variação do Preço j f j f Preço Preço = Preço Em que Preço j f corresponde ao preço de fecho oficial da acção j no dia 11 de Janeiro j de 2006 e Preço 0 corresponde ao preço de fecho oficial da acção j na Data de Emissão. No caso de alguma destas datas não ser um Dia Útil de Negociação para alguma das três acções, considerar-se-á o Dia Útil de Negociação imediatamente seguinte somente para a acção relevante. 0.1.D. Obrigações de Caixa Totta Cabaz Diversificação O empréstimo foi de 244,381 obrigações de caixa Totta Cabaz Diversificação, de valor nominal de 50, no montante global de 12,219,050, emitidas por subscrição pública e directa no dia 30 de Janeiro de 2003 e com Data de Reembolso em 28 de Abril de O Valor de Reembolso, a ser liquidado aos detentores das obrigações na Data de Reembolso (ver 2.D.13.), corresponde ao Valor Nominal acrescido de uma componente variável, que terá um mínimo de 2.5% e um máximo de 18% do Valor Nominal. O Valor de Reembolso não será, em caso algum, inferior ao capital inicialmente investido e será calculado de acordo com a seguinte fórmula: n VR = VN + VN Max 2.5%, 18% N Em que:. VN corresponde ao Valor Nominal;. Max corresponde ao maior dos valores a que respeita;. n corresponde ao número de Datas de Observação, desde, e incluindo, a Data de Observação i=1 até a, e incluindo, a Data de Observação i=34, em que o valor de fecho oficial dos índices do Cabaz de Índices é, simultaneamente para os quatro índices, igual ou superior a 102.5% do respectivo valor de fecho oficial observado na Data de Emissão, ou seja, relativamente a cada Data de Observação i, em que k k Si % S0 para k=1, k=2, k=3 e k=4.. N corresponde ao número total de Datas de Observação após a Data de Emissão, ou seja a 34. j 0 j 0 Pág. 6 / 212

7 0. Advertências aos Investidores k. S i corresponde ao valor de fecho oficial do índice k, do Cabaz de Índices, conforme observado na Data de Observação i. k. S 0 corresponde ao valor de fecho oficial do índice k, do Cabaz de Índices, conforme observado na Data de Emissão. O Cabaz de Índices é constituído pelos seguintes quatro índices accionistas: k Índice k Ticker Bloomberg 1 Dow Jones Euro Stoxx Healthcare SXDE 2 Dow Jones Euro Stoxx Media SXME 3 Dow Jones Euro Stoxx Telecom SXKE 4 Dow Jones Euro Stoxx Bank SX7E Existirão 34 Datas de Observação, conforme discriminado na tabela seguinte. i Data de Observação i i Data de Observação i 1 25 Julho Dezembro Agosto Janeiro Setembro Fevereiro Outubro Março Novembro Abril Dezembro Maio Janeiro Junho Fevereiro Julho Março Agosto Abril Setembro Maio Outubro Junho Novembro Julho Dezembro Agosto Janeiro Setembro Fevereiro Outubro Março Novembro Abril 2006 No caso de alguma destas datas não ser um Dia Útil de Negociação para qualquer um dos quatro índices, considerar-se-á o Dia Útil de Negociação imediatamente seguinte somente para o(s) índice(s) relevante(s). 0.1.E. Obrigações de Caixa Totta Rendimento Imobiliário O empréstimo foi de 199,955 obrigações de caixa Totta Rendimento Imobiliário, de valor nominal de 50, no montante global de 9,997,750, emitidas por subscrição pública e directa no dia 27 de Fevereiro de 2003 e com Data de Reembolso em 5 de Setembro de O Valor de Reembolso, a ser liquidado aos detentores das obrigações na Data de Reembolso (ver 2.E.13.), corresponde ao Valor Nominal acrescido de uma componente variável, que terá um mínimo de 0% e um máximo de 20% do Valor Nominal. O Valor de Reembolso não será, em caso algum, inferior ao capital inicialmente investido e será calculado de acordo com a seguinte fórmula: VR = VN + VN Max 0 % ; Min 20% ; 80% Fundo [ ( )] Pág. 7 / 212

8 0. Advertências aos Investidores Em que:. VR corresponde ao Valor de Reembolso;. VN corresponde ao Valor Nominal;. Max e Min correspondem ao maior e ao menor dos valores a que respeitam, respectivamente;. Fundo f Fundo = Fundoi 1. Fundo i corresponde ao valor das partes representativas do Fundo, em Euros, divulgado na página Bloomberg HAUSINV GR <Equity> na Data de Emissão. No caso deste dia não ser Dia Útil de Divulgação, utilizar-se-á, em substituição, o Dia Útil de Divulgação imediatamente anterior.. Fundo f corresponde à média aritmética simples dos valores das partes representativas do Fundo, em Euros, divulgados na página Bloomberg HAUSINV GR <Equity> no último Dia Útil de Divulgação de cada mês de cada ano, desde, e incluindo, o dia 31 de Março de 2003 até, e incluindo, o dia 31 de Agosto de Utilizar-se-ão, pois, 42 valores para o cálculo da média aritmética simples. 0.1.F. Obrigações de Caixa Totta Euro-Yen Investimento O empréstimo foi de 211,966 obrigações de caixa Totta Euro-Yen Investimento, de valor nominal de 50, no montante global de 10,598,300, emitidas por subscrição pública e directa no dia 28 de Março de 2003 e com Data de Reembolso em 28 de Setembro de O Valor de Reembolso, a ser liquidado aos detentores das obrigações na Data de Reembolso (ver 2.F.13.), corresponde ao Valor Nominal acrescido de uma componente variável, que terá um mínimo de 1.75% e um máximo de 17.5% do Valor Nominal. O Valor de Reembolso não será, em caso algum, inferior ao capital inicialmente investido e será calculado de acordo com a seguinte fórmula: EUR/ JPY f EUR/ JPYi VR = VN + VN Max 1.75% ; Min 17.5% ; EUR/ JPYf Em que:. VR corresponde ao Valor de Reembolso;. VN corresponde ao Valor Nominal;. Max e Min correspondem ao maior e ao menor dos valores a que respeitam, respectivamente;. EUR/JPY i corresponde ao valor do Indexante observado na Data de Emissão;. EUR/JPY f corresponde ao valor do Indexante observado na Data de Determinação. A Data de Determinação corresponde ao dia 25 de Setembro de 2006 ou, no caso de não ser Dia Útil, no Dia Útil imediatamente seguinte. 0.1.G. Obrigações de Caixa Totta Euro Mais O empréstimo foi de 366,573 obrigações de caixa Totta Euro Mais, de valor nominal de 50, no montante global de 18,328,650, emitidas por subscrição pública e directa no dia 30 de Abril de 2003 e com Data de Reembolso em 30 de Outubro de Pág. 8 / 212

9 0. Advertências aos Investidores O Valor de Reembolso, a ser liquidado aos detentores das obrigações na Data de Reembolso (ver 2.G.13.), corresponde ao Valor Nominal acrescido de uma componente variável, que terá um mínimo de 1.75% e um máximo de 17.5% do Valor Nominal. O Valor de Reembolso não será, em caso algum, inferior ao capital inicialmente investido e será calculado de acordo com a seguinte fórmula: n J = VN Max 1.75% ; 17.5% N Em que:. VN corresponde ao Valor Nominal;. Max corresponde ao maior dos valores a que respeita;. n corresponde ao número de Datas de Observação em que, relativamente a cada Data de Observação, se verifique simultaneamente i) a taxa de câmbio EUR/JPY igual ou superior à taxa de câmbio EUR/JPY observada na Data de Emissão, e ii) a taxa de câmbio EUR/USD igual ou superior à taxa de câmbio EUR/USD observada na Data de Emissão;. N corresponde ao número total de Datas de Observação. As Datas de Observação correspondem a todas as Quartas-Feiras de cada mês, desde, e incluindo, o dia 5 de Maio de 2004 até, e incluindo, o dia 25 de Outubro de 2006, o que totaliza 130 Datas de Observação. Caso alguma destas datas não seja um Dia Útil em que o Banco Central Europeu divulgue simultaneamente as taxas de câmbio EUR/JPY e EUR/USD, considerar-se-á, em alternativa, o Dia Útil imediatamente seguinte em que essa condição se verifique. 0.1.H. Obrigações de Caixa Totta Rendimento 5 O empréstimo foi de 229,229 obrigações de caixa Totta Rendimento 5, de valor nominal de 50, no montante global de 11,461,450, emitidas por subscrição pública e directa no dia 2 de Junho de 2003 e com Data de Reembolso em 4 de Dezembro de O Valor de Reembolso, a ser liquidado aos detentores das obrigações na Data de Reembolso (ver 2.H.13.), corresponde ao Valor Nominal acrescido de uma componente variável, que terá um mínimo de 1.75% e um máximo de 17.5% do Valor Nominal. A componente variável está dependente da evolução do preço das acções que integram o Cabaz de Acções e corresponderá a:. 17.5% do Valor Nominal, caso a Variação do Preço de cada acção, para as cinco acções do Cabaz de Acções, seja não inferior a 0%;. 12.5% do Valor Nominal, caso a Variação do Preço de cada acção, para somente quaisquer quatro das cinco acções do Cabaz de Acções, seja não inferior a 0%;. 6.5% do Valor Nominal, caso a Variação do Preço de cada acção, para somente quaisquer três das cinco acções do Cabaz de Acções, seja não inferior a 0%;. 1.75% do Valor Nominal, nos restantes casos. O Cabaz de Acções é constituído pelas seguintes 5 acções: Acção j Nome da Empresa Ticker Bloomberg 1 Axa CS FP Pág. 9 / 212

10 0. Advertências aos Investidores 2 Nestle SA NESN VX 3 PepsiCo, Inc PEP UN 4 Sony Corporation 6758 JT 5 Vodafone Group Plc VOD LN 0.1.I. Obrigações de Caixa Totta Super Investimento O empréstimo foi de 249,006 obrigações de caixa Totta Super Investimento, de valor nominal de 50, no montante global de 12,450,300, emitidas por subscrição pública e directa no dia 30 de Junho de 2003 e com Data de Reembolso em 2 de Janeiro de As obrigações pagam a seguinte remuneração fixa:. 3% do valor Nominal em 30 de Junho de 2004, ou seja, 1.5 por obrigação. O Valor de Reembolso, a ser liquidado aos detentores das obrigações na Data de Reembolso (ver 2.I.13.), corresponde ao Valor Nominal acrescido de uma componente variável, que terá um mínimo de 0% e um máximo de 12.5% do Valor Nominal. A componente variável está dependente da evolução do preço das acções que integram o Cabaz de Acções e corresponderá a: J 2 = VN Max 0% ; 50% Cabaz ( ) Em que:. VN corresponde ao Valor Nominal; 50 f Acção j Min 25% ; 1 i = 1 Acção j. Cabaz = j 50. Max e Min correspondem ao maior e ao menor dos valores a que respeitam, respectivamente;. Relativamente a cada Acção j, para as 50 acções do Cabaz de Acções, f Acção j i Acção j corresponde ao preço de fecho da Acção j no dia 21 de Dezembro de 2006 e corresponde ao preço de fecho da Acção j na Data de Emissão. No caso de alguma destas datas não ser um Dia Útil de Negociação para alguma das cinquenta acções, considerar-se-á o Dia Útil de Negociação imediatamente seguinte somente para a acção relevante. O Cabaz de Acções é constituído pelas seguintes 50 acções: j Acção j Ticker Ticker j Acção j Bloomberg Bloomberg 1 ABN Amro Holding AABA NA 26 Groupe Danone BN FP 2 Aegon NV AGN NA 27 ING Groep NV INGA NA 3 Air Liquide AI FP 28 Koninklijke Ahold NV AHLN NA 4 Alcatel SA CGE FP 29 K. Philips Electronics NV PHIA NA 5 Allianz AG ALV GY 30 L Oreal SA OR FP 6 Assicurazioni Generali SpA G IM 31 Lafarge SA LG FP 7 Aventis SA AVE FP 32 LVMH Moet H. Louis Vuitton MC FP 8 AXA CS FP 33 Muench. Rueckversicherungs MUV2 GY 9 Banco Bilbao Vizc. Argentaria BBVA SQ 34 Nokia OYJ NOK1V FH 10 Banco Santander Cent. Hispano SAN SQ 35 Repsol YPF SA REP SQ 11 BASF AG BAS GY 36 Royal Dutch Petroleum Co RDA NA 12 Bayer AG BAY GY 37 RWE AG RWE GY 13 Bayerische Hypo-und Ver. AG HVM GY 38 Sanofi-Synthelabo SA SAN FP Pág. 10 / 212

11 0. Advertências aos Investidores 14 BNP Paribas BNP FP 39 Sanpaolo IMI SpA SPI IM 15 Carrefour SA CA FP 40 Siemens AG SIE GY 16 Cie de Saint Gobain SGO FP 41 Societe Generale GLE FP 17 DaimlerChrysler AG DCX GY 42 Suez SA SZE FP 18 Deutsche Bank AG DBK GY 43 Telecom Italia SpA TI IM 19 Deutsche Telecom AG DTE GY 44 Telefonica SA TEF SQ 20 E.ON AG EOA GY 45 TIM SpA TIM IM 21 Endesa SA ELE SQ 46 Total SA FP FP 22 Enel SpA ENEL IM 47 UniCredito Italiano SpA UC IM 23 ENI Ente N. Idrocarburati SpA ENI IM 48 Unilever NV UNA NA 24 Fortis FORA NA 49 Vivendi Universal SA EX FP 25 France Telecom FTE FP 50 Volkswagen VOW GY 0.2. Factores de risco O investimento nas obrigações objecto do presente prospecto não afectam o capital investido. As presentes emissões não foram objecto de notação por uma sociedade de prestação de serviços de notação (rating) registada na CMVM. O património e as receitas do BANCO TOTTA E AÇORES, S.A. respondem integralmente pelo serviço da dívida dos empréstimos obrigacionistas. As obrigações de pagamento decorrentes dos presentes empréstimos obrigacionistas constituem obrigações comuns do Emitente, às quais corresponderá um tratamento pari passu com todas as demais obrigações não garantidas pelo Emitente ou que venham a ser garantidas por bens, presentes ou futuros, da mesma, sem prejuízo dos privilégios creditórios que resultem da lei. O Emitente é uma Instituição de Crédito sujeita à supervisão pelo Banco de Portugal, cumprindo com todas as normativas desta instituição, não se revelando quaisquer outros riscos que devam ser mencionados. Outros As presentes emissões auferem de uma remuneração que não é fixa e que por isso depende da evolução das variáveis subjacentes. Desto modo, caso a evolução das variáveis não seja favorável, não haverá lugar ao pagamento de qualquer remuneração, exceptuando os casos em que haja lugar ao pagamento de uma remuneração mínima Advertências Complementares O BANCO TOTTA E AÇORES, S.A. não está dependente de patentes, licenças, contratos de concessão ou outro tipo de contratos que tenham ou possam vir a ter a importância significativa nas actividades desta Instituição. No entanto, no caso dos presentes empréstimos obrigaccionistas, o BANCO TOTTA E AÇORES, S.A. pode estar dependente da autorização das sociedades detentoras dos direitos de utilização de certos subjacentes. Pág. 11 / 212

12 0. Advertências aos Investidores 0.4. Efeitos da admissão A decisão de admissão à negociação não envolve qualquer garantia quanto ao conteúdo da informação, à situação económica e financeira do emitente, à viabilidade deste e à qualidade dos valores mobiliários admitidos (art 234º - nº 2 do CVM). As presentes emissões não foram sujeitas a registo prévio na Comissão de Mercado de Valores Mobiliários (CMVM), dado tratarem-se de obrigações de caixa cujo regime se encontra estipulado no Decreto-Lei nº 408/91 de 17 de Outubro. O BSN - Banco Santander de Negócios Portugal, S.A. foi o único líder e organizador das presentes emissões obrigacionistas. As emissões tiveram lugar em:. Totta Valor Oriente : 4 de Novembro de Totta Crescimento Europa 22 : 2 de Dezembro de Totta Investimento Banca : 30 de Dezembro de Totta Cabaz Diversificação : 30 de Janeiro de Totta Rendimento Imobiliário : 27 de Fevereiro de Totta Euro-Yen Investimento : 28 de Março de Totta Euro Mais : 30 de Abril de Totta Rendimento 5 : 2 de Junho de Totta Super Investimento : 30 de Junho de 2003 Pág. 12 / 212

13 1. Responsáveis pela Informação CAPÍTULO 1 RESPONSÁVEIS PELA INFORMAÇÃO Nos termos dos Artigos 149º e 243º do Código dos Valores Mobiliários, são responsáveis pela suficiência, veracidade, objectividade e actualidade das informações contidas no presente prospecto à data da sua publicação as seguintes entidades: a) O Emitente: BANCO TOTTA & AÇORES, S.A. b) Orgãos Sociais do Banco Totta & Açores Conselho de Administração Presidente Vice-Presidentes Vogais Eurico Silva Teixeira de Melo Matias Pedro Rodriguez Inciarte António Mota de Sousa Horta Osório António José Sacadura Vieira Monteiro Carlos Manuel Amaral de Pinho Eduardo José Stock da Cunha José Benigno Perez Rico José Carlos de Brito Sítima José Manuel Alves Elias da Costa Miguel de Campos Pereira de Bragança Nuno Manuel da Silva Amado c) Os membros do Órgão de Fiscalização do Emitente apenas relativamente às contas por si aprovadas, certificação de contas por si elaboradas e por toda a informação baseada nesses documentos apresentada no presente prospecto: Fiscal Único-Efectivo: Suplente: Alves da Cunha, A. Dias & Associados, SROC com inscrição nº 74 e Registo na CMVM nº 2.699, representada por José Assunção Dias J. Brandão, M. Rodrigues & B. Assunção, SROC, com inscrição nº 75 e representada por António de Moura Rodrigues. Pág. 13 / 212

14 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Totta Valor Oriente CAPÍTULO 2 DESCRIÇÃO DA OFERTA 2.A. Obrigações de Caixa Totta Valor Oriente 2.A.1. Montante e Natureza A presente oferta traduziu-se na emissão de 423,660 obrigações de caixa Totta Valor Oriente, escriturais ao portador, no montante global de 21,183,000 (vinte e um milhões, cento e oitenta e três mil Euros), já em circulação, emitidas por subscrição pública e directa. O código ISIN desta emissão é PTBTBRXE0003. Esta emissão obrigacionista constitui um instrumento de captação de aforro estruturado, na acepção do aviso do Banco de Portugal nº6/2002 de 18 de Setembro de A.2. Preço das obrigações e modo de realização O preço das obrigações foi igual ao seu valor nominal unitário, ou seja, 50. O preço foi integralmente realizado no acto de emissão que ocorreu em 4 de Novembro de A.3. Categoria e forma de representação As obrigações resultantes do presente empréstimo são obrigações de caixa ao portador, com representação escritural. 2.A.4. Modalidade da oferta As obrigações foram emitidas por subscrição pública e directa. Não houve lugar a tomada firme, nem a rateio. 2.A.5. Organização e liderança O BSN - BANCO SANTANDER DE NEGÓCIOS PORTUGAL, S.A., com sede na Avenida Engº Duarte Pacheco, Torre 1, 6º em Lisboa, foi o Intermediário Financeiro responsável pela organização, liderança e admissão à negociação do presente empréstimo obrigacionista. O montante global da presente oferta foi de 21,183,000 (vinte e um milhões, cento e oitenta e três mil Euros). 2.A.6. Deliberações, autorizações e aprovações da oferta O presente empréstimo obrigacionista foi deliberado pela Comissão Executiva do BANCO TOTTA & AÇORES, S.A. no dia 2 de Outubro de 2002, tendo aprovado a emissão até 20,000,000, tendo sido no dia 30 de Outubro de 2002 aumentado para até 25,000,000, de acordo com os poderes de gestão corrente da sociedade que lhe foram delegados pelo Conselho de Administração como disposto no Artigo 12º dos Estatutos da Sociedade. 2.A.7. Finalidade da oferta O produto da oferta destinou-se ao financiamento da actividade do Emitente. Pág. 14 / 212

15 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Totta Valor Oriente 2.A.8. Períodos e locais da oferta O período de subscrição decorreu de 8 de Outubro de 2002 a 31 de Outubro de A data de emissão e de liquidação inicial ocorreu em 4 de Novembro de A.9. Resultado da oferta A emissão prevista era de até 20,000,000, posteriormente foi aprovada para até 25,000,000 e foi colocada 21,183, A.10. Direitos de preferência Não existiram quaisquer direitos de preferência na subscrição da emissão. 2.A.11. Direitos atribuídos Não estão atribuídos às obrigações quaisquer direitos especiais. 2.A.12. Pagamentos de juros e outras remunerações O Valor de Reembolso, a ser liquidado aos detentores das obrigações na Data de Reembolso (ver 2.A.13.), corresponde ao Valor Nominal. Os juros serão pagos anual e postecipadamente, havendo pois um total de três pagamentos de juros. O primeiro pagamento de juros terá lugar no 4 de Novembro de 2003, sendo os respectivos juros por obrigação (J1) calculados de seguinte forma:. Se EUR/JPY 1 for superior ou igual à Barreira: J 1 = 5% VN. Se EUR/JPY 1 for inferior à Barreira: J = 0% VN O segundo pagamento de juros terá lugar no dia 4 de Novembro de 2004, sendo os respectivos juros por obrigação (J2) calculados da seguinte forma:. Se EUR/JPY 2 for superior ou igual à Barreira: J 2 = 5% VN. Se EUR/JPY 2 for inferior à Barreira: J = 0% VN O terceiro e último pagamento de juros terá lugar na Data de Reembolso, sendo os respectivos juros por obrigação (J3) calculados da seguinte forma:. Se EUR/JPY 3 for superior ou igual à Barreira: J 3 = 5% VN. Se EUR/JPY 3 for inferior à Barreira: J = 1.5% VN Em que:. VN corresponde ao Valor Nominal;. EUR/JPY 1 corresponde ao valor do Indexante observado no 3º Dia Útil anterior à data do primeiro pagamento de juros, prevendo-se, assim, que essa observação se verifique no dia 30 de Outubro de EUR/JPY 2 corresponde ao valor do Indexante observado no 3º Dia Útil anterior à data do segundo pagamento de juros, prevendo-se, assim, que essa observação se verifique no dia 1 de Novembro de Pág. 15 / 212

16 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Totta Valor Oriente. EUR/JPY 3 corresponde ao valor do Indexante observado no 3º Dia Útil anterior à data do terceiro e último pagamento de juros, prevendo-se, assim, que essa observação se verifique no dia 1 de Novembro de Indexante: Taxa de Câmbio EUR/JPY (número de JPY por 1). Entende-se por Taxa de Câmbio EUR/JPY a Taxa de Referência Spot para o câmbio do YEN Japonês por cada Euro, divulgada diariamente pelo Banco Central Europeu na Página Reuters ECB37 ou, no caso desta deixar de existir, noutra que a substitua. 2.A.13. Amortizações e opções de reembolso antecipado O reembolso do empréstimo será efectuado no dia 4 de Novembro de O empréstimo tem pois, em princípio, um prazo de 1,096 dias (4 de Novembro de 2002 a 4 de Novembro de 2005), excepto se o dia 4 de Novembro de 2005 não for Dia Útil de Pagamentos TARGET e Lisboa, caso em que o empréstimo terá, em conformidade, um prazo ligeiramente maior. Não está prevista a possibilidade do Emitente efectuar o reembolso antecipado das emissões, seja por sua opção ou por opção dos detentores das obrigações. Nos termos do artigo 1º do Decreto-lei n.º 187/70, de 30 de Abril, consideram-se abandonados a favor do Estado:. As Obrigações quando, durante o prazo de vinte anos, os seus titulares ou possuidores não hajam cobrado ou tentado cobrar os respectivos juros ou outros rendimentos ou não tenham manifestado por outro modo legítimo e inequívoco o seu direito sobre esses títulos;. Os juros ou outros rendimentos das Obrigações quando, durante o prazo de cinco anos, os seus titulares ou possuidores não hajam praticado qualquer dos factos referidos no parágrafo anterior. 2.A.14. Garantias e subordinação dos empréstimos O empréstimo não goza de quaisquer garantias sendo os encargos decorrentes da emissão suportados pelo BANCO TOTTA & AÇORES, S.A. e assegurados unicamente pelas receitas deste. Não existem cláusulas de subordinação do empréstimo relativamente aos outros débitos do BANCO TOTTA & AÇORES, S.A. já contraídos ou a contrair. 2.A.15. Taxa de rentabilidade efectiva A taxa de rentabilidade efectiva anual é aquela que iguala o valor actual dos fluxos monetários gerados pela obrigação ao seu preço de compra, pressupondo capitalização com idêntico rendimento. Adicionalmente pressupõe que os clientes mantêm a obrigação até à maturidade. As taxas de rentabilidade apresentadas são brutas e poderão ser afectadas por eventuais taxas e comissões, a pagar pelos subscritores, pela prestação dos serviços financeiros, taxas e comissões essas que são variáveis de instituição para instituição financeira e que não foram incluídas por se desconhecer o seu valor. Pág. 16 / 212

17 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Totta Valor Oriente A Taxa de Rentabilidade Efectiva Anual Bruta apresenta um mínimo de aproximadamente 0.5% e um máximo de aproximadamente 5%. A taxa de Rentabilidade Efectiva Anual Bruta calcula-se através da seguinte fórmula. 3 Jurost VN PC = + t 1 + i + i ( ) ( ) n t= 1 1 Em que:. PC corresponde ao Preço de Compra (em percentagem do valor nominal);. t corresponde ao ano em que o juro é pago. Juros t corresponde ao juro pago no ano t (em percentagem do valor nominal);. i corresponde à taxa de Rentabilidade Anual Efectiva Bruta;. VN corresponde ao Valor Nominal (em percentagem). Nota: o ano t é calculado como o quociente entre i) o número de dias desde a data de Emissão até à data de pagamento e ii) 365, estando nos exemplos arredondado ao inteiro inferior. Exemplo 1. Admitamos que, no final do primeiro ano o valor da taxa de câmbio EUR/JPY se encontra acima da barreira, no final do segundo a condição não é verificada mas no final do terceiro volta a ser. Neste caso, a taxa de rentabilidade bruta é 3.34%, calculada do seguinte modo: = i i i ( ) ( ) ( ) 3 2. Consideremos antes que apenas no terceiro a condição é verificada, ou seja, que o valor da taxa de câmbio EUR/JPY é superior ao valor da barreira. Neste caso a taxa de rentabilidade efectiva bruta é 1.64%, calculada como: = i i ( ) ( ) 3 2.A.16. Moeda do empréstimo O empréstimo foi realizado em Euros ( ). 2.A.17. Serviço financeiro O BANCO TOTTA & AÇORES, S.A. actuará como Agente Pagador do empréstimo obrigacionista. 2.A.18. Representação dos Obrigacionistas Em conformidade com os artigos 357º, 358º e 359º do Código das Sociedades Comerciais, os obrigacionistas gozam do direito de se reunir em assembleia para deliberarem, entre outros assuntos, sobre a nomeação, remuneração e destituição do representante comum dos obrigacionistas. Pág. 17 / 212

18 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Totta Valor Oriente O BANCO TOTTA & AÇORES, S.A. compromete-se a assegurar as diligências necessárias para que se proceda à eleição do representante comum dos obrigacionistas. Todos os elementos referentes à representação dos obrigacionistas poderão ser consultados, quando disponíveis, na sede social. 2.A.19. Regime fiscal Os rendimentos das obrigações obtidos por pessoas singulares, residentes em território português, são tributados, em IRS, por retenção na fonte, à taxa liberatória de 20%, podendo o titular optar pelo respectivo englobamento. Neste caso, a taxa efectiva de tributação dos juros depende do escalão de tributação a que o respectivo beneficiário estiver sujeito. Tratando-se de rendimentos obtidos por pessoas singulares no âmbito de actividades empresariais e profissionais ou por pessoas colectivas residentes em território nacional a retenção na fonte de IRS ou IRC (20%), respectivamente, o englobamento é obrigatório, revestindo a retenção na fonte a natureza de pagamento por conta do imposto devido a final. Os sujeitos passivos de IRS e IRC, não residentes em território português, são tributados por retenção na fonte à taxa liberatória de 20%, podendo beneficiar de redução da taxa em caso de aplicação de Acordo de Dupla Tributação celebrado pelo Estado Português. As mais-valias decorrentes da alienação onerosa de obrigações, apuradas por pessoas singulares residentes em território português, encontram-se excluídas de tributação. As mais-valias decorrentes da venda de obrigações cujo titular seja uma pessoa colectiva com sede ou direcção efectiva em território português ou que aí possua estabelecimento estável ao qual as mesmas sejam imputáveis concorrem para a formação do lucro tributável de IRC do exercício a que tais rendimentos respeitam. Tratando-se de mais-valias resultantes da venda de obrigações obtidas por pessoas singulares ou colectivas não residentes em território português, encontram-se as mesmas excluídas de tributação em Portugal. As obrigações emitidas até ao final do ano de 2003 ficam isentas de imposto sobre as sucessões e doações por avença. A presente cláusula constitui um simples resumo do actual regime fiscal a que está sujeita a emissão e não dispensa a consulta da legislação aplicável. 2.A.20. Regime de transmissão As obrigações são livremente negociáveis, não existindo qualquer impedimento à sua transmissibilidade. 2.A.21. Montantes líquidos das ofertas Pág. 18 / 212

19 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Totta Valor Oriente O montante líquido da oferta é igual ao Valor da Emissão deduzido apenas do custo de publicação do anúncio da oferta pública de subscrição no Boletim de Cotações Euronext Lisbon. 2.A.22. Títulos definitivos A obrigação não assume a forma titulada. 2.A.23. Legislação aplicável A emissão foi aprovada e deliberada com base no disposto no regime jurídico aplicável às obrigações de caixa, aprovado pelo Decreto-Lei n.º 408/91, de 17 de Outubro, no Código das Sociedades Comerciais e nos Estatutos do BANCO TOTTA & AÇORES, S.A.. Para resolução de qualquer litígio emergente do presente empréstimo obrigacionista é competente o foro da Comarca de Lisboa. 2.A.24. Admissão à negociação Foi solicitada a admissão à negociação no Mercado de Cotações Oficiais da Euronext Lisbon das obrigações de caixa Totta Valor Oriente, já em circulação, tendo em vista a sua difusão num mercado regulamentado. 2.A.25. Contratos de fomento Não foi celebrado qualquer contrato de fomento, nomeadamente de liquidez ou estabilização, para o presente empréstimo obrigacionista. 2.A.26. Valores mobiliários admitidos à negociação O BANCO TOTTA & AÇORES, S.A. tem admitidos à negociação no mercado de cotações oficiais da Euronext Lisbon os seguintes valores mobiliários:. Acções Nominativas do Banco Totta & Açores : ISIN: PTBTAOAM0003. "BTA Janeiro 2004": ISIN: PTBTAYXE0005. BTA Obrigações de Caixa Subordinadas 2005 : ISIN: PTBTAIXE0004. BTA Obrigações de Caixa Subordinadas 2006 : ISIN: PTBTADXE0000. Títulos de Participação BTA : ISIN: PTBTABPE0002. BTA TOPS : ISIN: PTBTAEOE0018. Obrigações de Caixa Totta Banca Europeia : ISIN: PTBTAHXE0006. Obrigações de Caixa Totta Plano Novo Investidor 9 Mais : ISIN: PTBTAVXE0008. Obrigações de Caixa Totta Euro Preço : ISIN: PTBTBAXE0002. Obrigações de Caixa Totta Crescente : ISIN: PTBTBJXE0003. Obrigações de Caixa Totta Max 4 : ISIN: PTBTBLXE0009. Obrigações de Caixa Totta Max 28 : ISIN: PTBTXLXE0003. Obrigações de Caixa Totta Multisatisfação : ISIN: PTBTBMXE0008. Obrigações de Caixa Totta Multisatisfação II : ISIN: PTBTBOXE0006. Obrigações de Caixa Totta Mundial 2002 : ISIN: PTBTBBXE0001. Obrigações de Caixa Totta Real Estate : ISIN: PTBTBPXE0005. Obrigações de Caixa Totta Valor Europa : ISIN: PTBTBQXE0004 Pág. 19 / 212

20 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Totta Valor Oriente 2.A.27. Ofertas públicas relativas a valores mobiliários Não houve nenhuma outra oferta em data próxima à emissão da presente oferta de obrigações. 2.A.28. Outras ofertas Não houve nenhuma outra oferta em data próxima à emissão da presente oferta de obrigações. Pág. 20 / 212

21 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Totta Crescimento Europa 22 2.B. Obrigações de Caixa Totta Crescimento Europa 22 2.B.1. Montante e Natureza A presente oferta traduziu-se na emissão de 247,329 obrigações de caixa Totta Crescimento Europa 22, escriturais ao portador, no montante global de 12,366,450 (doze milhões, trezentos e sessenta e seis mil, quatrocentos e cinquenta euros), já em circulação, emitidas por subscrição pública e directa. O código ISIN desta emissão é PTBTBSXE0002. Esta emissão obrigacionista constitui um instrumento de captação de aforro estruturado, na acepção do aviso do Banco de Portugal nº6/2002 de 18 de Setembro de B.2. Preço das obrigações e modo de realização O preço das obrigações foi igual ao seu valor nominal unitário, ou seja, 50. O preço foi integralmente realizado no acto de emissão que ocorreu em 2 de Dezembro de B.3. Categoria e forma de representação As obrigações resultantes do presente empréstimo são obrigações de caixa ao portador, com representação escritural. 2.B.4. Modalidade da oferta As obrigações foram emitidas por subscrição pública e directa. Não houve lugar a tomada firme, nem a rateio. 2.B.5. Organização e liderança O BSN - BANCO SANTANDER DE NEGÓCIOS PORTUGAL, S.A., com sede na Avenida Engº Duarte Pacheco, Torre 1, 6º em Lisboa, foi o Intermediário Financeiro responsável pela organização, liderança e admissão à negociação do presente empréstimo obrigacionista. O montante global da presente oferta foi de 12,366,450 (doze milhões, trezentos e sessenta e seis mil, quatrocentos e cinquenta euros). 2.B.6. Deliberações, autorizações e aprovações da oferta O presente empréstimo obrigacionista foi deliberado pela Comissão Executiva do BANCO TOTTA & AÇORES, S.A. no dia 30 de Outubro de 2002, tendo aprovado a emissão até 15,000,000, de acordo com os poderes de gestão corrente da sociedade que lhe foram delegados pelo Conselho de Administração como disposto no Artigo 12º dos Estatutos da Sociedade. 2.B.7. Finalidade da oferta O produto da oferta destinou-se ao financiamento da actividade do Emitente. 2.B.8. Períodos e locais da oferta Pág. 21 / 212

22 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Totta Crescimento Europa 22 O período de subscrição decorreu de 6 de Novembro de 2002 a 29 de Novembro de A data de emissão e de liquidação inicial ocorreu em 2 de Dezembro de B.9. Resultado da oferta A emissão prevista era de até 15,000,000 e foi colocada 12,366, B.10. Direitos de preferência Não existiram quaisquer direitos de preferência na subscrição da emissão. 2.B.11. Direitos atribuídos Não estão atribuídos às obrigações quaisquer direitos especiais. 2.B.12. Pagamentos de juros e outras remunerações O Valor de Reembolso, a ser liquidado aos detentores das obrigações na Data de Reembolso (ver 2.B.13.), corresponde ao Valor Nominal acrescido de uma componente variável, que terá um mínimo de 3% e um máximo de 22% do Valor Nominal. O Valor de Reembolso não será, em caso algum, inferior ao capital inicialmente investido e corresponderá a:. 122% do Valor Nominal caso N seja igual a 10, 11 ou 12;. 112% do Valor Nominal caso N seja igual a 7, 8 ou 9;. 103% nos restantes casos. Em que N corresponde ao número de Variações Trimestrais positivas ou nulas, não podendo N ser superior a 12 nem inferior a 0. Existirão 12 Variações Trimestrais, sendo que a Variação Trimestral i ( i ), para qualquer i de i=1 até i=12, conforme a tabela abaixo, será calculada de acordo com a seguinte fórmula: DJES50 i DJES50 i 1 i = DJES50 Em que:. DJES50 i corresponde ao valor oficial de fecho do Índice Dow Jones EURO STOXX 50 observado na Data de Observação i, conforme a tabela abaixo;. DJES50 i-1 corresponde ao valor oficial de fecho do Índice Dow Jones EURO STOXX 50 observado na Data de Observação i-1, conforme a tabela abaixo: i Data de Observação i i Data de Observação i 0 Data de Emissão 7 2 de Setembro de de Março de de Dezembro de de Junho de de Março de de Setembro de de Junho de de Dezembro de de Setembro de de Março de de Dezembro de de Junho de 2004 i 1 Pág. 22 / 212

23 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Totta Crescimento Europa 22 Caso alguma das datas acima indicadas não seja Dia Útil de Negociação, considerar-seá, em substituição, o Dia Útil de Negociação imediatamente seguinte. Descrição do Índice Dow Jones EURO STOXX 50 SM Os Índices Dow Jones STOXX SM são divulgados pela STOXX Limited, que resulta de uma parceria da Deutsche Börse AG, Dow Jones and Company, Paris Bourse SBF e SWX Swiss Exchange. O Índice Dow Jones EURO STOXX 50 SM, adiante também designado por DJES50, é um subconjunto do Índice Dow Jones STOXX SM 600 e é calculado com base numa amostra de 50 emissões de acções blue chip da Zona Euro. O Índice DJES50 foi concebido para servir de suporte a produtos derivados. Com base nos valores da sessão de 20 de Janeiro de 2004, a amostra base utilizada para o cálculo do Índice DJES50 era a seguinte: Título % do peso no Índice Título % do peso no Índice ABN AMRO Holding NV Iberdrola SA Aegon NV ING Groep NV Air Liquide Koninklijke Ahold NV Alcatel SA Koninklijke Philips Electronics NV Allianz AG L'Oreal SA Assicurazioni Generali SpA Lafarge SA Aventis SA LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA AXA Muenchener Rueckversicherungs AG Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA Nokia OYJ Banco Santander Central Hispano SA Repsol YPF SA BASF AG Royal Dutch Petroleum Co Bayer AG RWE AG BNP Paribas Sanofi-Synthelabo SA Carrefour SA Sanpaolo IMI SpA Cie de Saint-Gobain Siemens AG DaimlerChrysler AG Societe Generale Deutsche Bank AG Suez SA Deutsche Telekom AG Telecom Italia SpA E.ON AG Telefonica SA Endesa SA TIM SpA Enel SpA Total SA ENI-Ente Nazionale Idrocarburi SpA UniCredito Italiano SpA Fortis Unilever NV France Telecom Vivendi Universal SA Groupe Danone Volkswagen AG Fonte: Bloomberg Órgãos Responsáveis pelo Cálculo e Divulgação do Índice DJES50 O Comité Consultivo é composto por profissionais independentes do sector financeiro. Este comité aconselha o Conselho Supervisor em relação à composição do Índice DJES50, exactidão, transparência e metodologia tendo em linha de conta o mais recente Pág. 23 / 212

24 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Totta Crescimento Europa 22 Guia Dow Jones STOXX SM Index. A lista dos actuais membros do Comité Consultivo está disponível no endereço O Conselho Supervisor é composto por um representante de cada um dos quatro parceiros: Deutsche Börse AG, Dow Jones and Company, ParisBourse SBF e Swiss Exchange. O Conselho Supervisor é responsável por todas as decisões relativas à composição e exactidão do Índice DJES50. Em particular, é responsável por todas as alterações à metodologia do Índice DJES50, que está detalhada no Guia Dow Jones STOXX SM Index. Por outro lado, o Conselho Supervisor é responsável pela especificação e autorização da concepção, desenvolvimento e disponibilização de novos índices. A lista dos actuais membros do Conselho Supervisor está disponível no endereço A Equipa de Suporte ao Índice DJES50 é responsável pelo seguinte:. Auditar a composição do Índice DJES50 nas revisões periódicas;. Revisão numa base contínua de todos os factos sociais que possam alterar a composição do Índice DJES50;. Verificar a fiabilidade dos preços, taxas de câmbio e outros dados relevantes;. Conceber, desenvolver e disponibilizar novos índices. Todas as alterações aos índices existentes e inclusão de novos índices têm de ser aprovados pelo Conselho Supervisor. A lista dos actuais membros da Equipa de Suporte ao Índice DJES50 está disponível no endereço A Equipa de Marketing e Vendas da STOXX Limited é responsável pelo seguinte:. Programa de marketing global;. Licenciamento dos índices a instituições financeiras para produtos financeiros baseados nos índices;. Apoiar activamente as instituições financeiras de forma a aproximar os índices e produtos relacionados aos investidores;. Administrar e monitorizar os acordos de licenciamento. A lista dos actuais membros da Equipa de Marketing e Vendas está disponível no endereço Regras de Pré-Selecção O universo de acções elegíveis do universo regional, ou seja, da Zona Euro, têm de preencher os seguintes requisitos:. Têm de estar cotadas no mercado primário do seu universo regional;. Apenas podem integrar o Índice DJES50 acções ordinárias ou com características semelhantes;. Moeda de negociação terá de pertencer ao universo regional;. Dias de não negociação inferior a 10 num prazo de três meses. Critérios de Selecção Para cada um dos 18 sectores de mercado, as maiores acções qualificam-se para a lista de revisão desde que a sua cobertura no final de Julho esteja próxima de, mas inferior a, 60% da capitalização bolsista total do free float do Total Market Index do respectivo sector. No entanto, se a próxima acção no ranking aumentar a cobertura para um valor Pág. 24 / 212

25 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Totta Crescimento Europa 22 superior a, mas próximo de, 60%, também é qualificada para a lista de revisão. As acções que ainda não tenham sido qualificadas para o Índice DJES50 são introduzidas na lista de revisão. As empresas pertencentes à lista de revisão são ordenadas pela capitalização bolsista do free float, isto é, pela capitalização bolsista das acções transaccionáveis, de acordo com o descrito adiante ( Método de Cálculo do Índice Dow Jones EURO STOXX 50 SM ). O Conselho Supervisor pode, em casos excepcionais, acrescentar e retirar acções à lista de revisão anual. Se uma empresa blue chip que ainda não esteja no Índice DJES50 estiver no 40.º lugar ou acima no ranking da lista de revisão, substitui a empresa que apresentar um menor peso no Índice DJES50. Se uma empresa blue chip actualmente no Índice DJES50 estiver no 60.º lugar ou abaixo no ranking da lista de revisão, é substituída pela empresa com maior peso na lista de revisão que ainda não esteja no Índice DJES50. Lista de Espera A lista de selecção para o Índice DJES50 é publicada no primeiro dia de negociação de cada mês, indicando possíveis alterações à composição do Índice DJES50 na revisão anual seguinte e determinar substituições no caso de ocorrerem factos sociais extraordinários. Esta lista é elaborada tendo como base o procedimento de revisão anual das acções integrantes nos índices Dow Jones STOXX SM 600, Dow Jones EURO STOXX SM e Dow Jones STOXX NORDIC SM. Alterações à composição do Índice DJES50 derivadas de factos sociais são baseadas na última lista de selecção. Reavaliações Anuais As alterações derivadas de revisões anuais são anunciadas em Agosto. As alterações são implementadas após um período mínimo de quatro semanas a seguir à data de notificação. Os ajustamentos baseiam-se nos preços de fecho / preços de fecho ajustados na terceira 6ª feira de Setembro, tornando-se efectivas no Dia Útil de Negociação seguinte. Alterações ao número de acções, factores de peso máximo e factores free float são anunciadas com um mínimo de dois Dias Úteis de Negociação antes da implementação na terceira 6ª feira de Setembro, tornando-se efectivas no Dia Útil de Negociação seguinte. Revisões Extraordinárias Factos sociais como fusões, aquisições, cisões, ofertas públicas iniciais e falência, que afectem a composição do Índice DJES50 são revistos, integrados no seu cálculo e divulgados continuamente. Pág. 25 / 212