PETROBRAS O departamento de RI de uma empresa Global

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1 PETROBRAS O departamento de RI de uma empresa Global Pre-Salt Reservoir 1 Fevereiro, 2010

2 AVISO As apresentações podem conter previsões acerca de eventos futuros. Tais previsões refletem apenas expectativas dos administradores da Companhia. Os termos antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "projeta", "objetiva", "deverá", bem como outros termos similares, visam a identificar tais previsões, as quais, evidentemente, envolvem riscos ou incertezas previstos ou não pela Companhia. Portanto, os resultados futuros das operações da Companhia podem diferir das atuais expectativas, e o leitor não deve se basear exclusivamente nas informações aqui contidas. A Companhia não se obriga a atualizar as apresentações e previsões à luz de novas informações ou de seus desdobramentos futuros. Os valores informados para 2009 em diante são estimativas ou metas. Aviso aos Investidores Norte- Americanos: A SEC somente permite que as companhias de óleo e gás incluam em seus relatórios arquivados reservas provadas que a Companhia tenha comprovado por produção ou testes de formação conclusivos que sejam viáveis econômica e legalmente nas condições econômicas e operacionais vigentes. Utilizamos alguns termos nesta apresentação, tais como descobertas, que as orientações da SEC nos proíbem de usar em nossos relatórios arquivados. 2

3 3 PERFIL E HISTÓRICO

4 PETROBRAS: GRAU DE INVESTIMENTO, EMPRESA INTERNACIONAL DE ÓLEO Criada em 1953, Cia tinha o monopólio de todas as atividades envolvendo hidrocarbonetos no Brasil Estabelecida originalmente como uma refinaria que importava óleo cru Tornou-se exportadora líquida em % valor econômico da Cia (ordinárias e prefenreciais) pertence a acionistas não controladores 55% das ações com poder de voto são do Governo Brasileiro O valor de mercado da Cia era de aproximadamente US$ 200 bilhões em 30 de Dezembro de 2009 Grau de investimento nas principais agência de risco Moody s (Baa1), Standard & Poors (BBB-), e Fitch (BBB). Emenda Primeiro leilão Constitucional de áreas Brasileira exploratórias no Brasil Petrobras é listada na NYSE Desregula mentação Conquistou grau de investimento O valor de mercado ultrapassou a marca de US$100 bilhões Brasil se tornou auto suficiente em óleo Nov 1995 Jun 1999 Ago 2000 Jan 2002 Out Abr 2006 Alcançou $200MM de valor de mercado, Anúncios do Pré-sal 2007 Anúncio de Proposta do Novo Marco Regulatrório Ago

5 HISTÓRICO Ações negociadas na BOVESPA, NYSE (Nova York), Latibex (Madri) e Bolsa de Buenos Aires: Divulgação tempestiva e equânime de informações no Brasil e no exterior Adequação da política de divulgação de informações aos diferentes regulamentos dos países. Abr/06: Ações negociadas na Bolsa de Buenos Aires (BCBA). Jul/02: DRs negociadas na Latibex (Bolsa de Madrid). Jul/01: ADR nível III para ações preferenciais. Fev/01: ADR nível II: negociação de ações preferenciais na NYSE. Ago/00: ADR nível III para ações ordinárias: início da divulgação no padrão USGAAP. Out/96: lançado o Programa ADR nível I, das ações preferenciais da Petrobras. Ago/68: ações começam a serem negociadas na Bolsa de Valores de São Paulo (BOVESPA). Ago/56: ações começam a serem negociadas na Bolsa de Valores do Rio de Janeiro (BVRJ). 5

6 AÇÕES PULVERIZADAS NOS MERCADOS DOMÉSTICO E EXTERNO 60% do valor econômico da Petrobras pertence aos acionistas não controladores, mas Governo mantém controle com 55% das ações ordinárias Mais de investidores no Brasil e no Exterior (100 mil oriundos do FGTS) 9,5% 10,9% 20,3% 26,4% 31,2% 29,5% 46,4% 18,0% 10,3% 9,9% 8,0% 7,9% 25,1% 23,1% 20,7% 22,8% 53,6% 61,6% 44,4% 40,6% 40,1% 39,8% Estrangeiros 37,4% Bovespa 30,7% Out/1992 Jul/2000 Oferta de Ago/00 Oferta de Jul/01 Dez/2003 Nov /2009 Governo (1) Bovespa - Brasil Bovespa - Estrangeiros ADRs Ações em circulação (1) Inclui BNDES / BNDESPAR 6

7 VOLUME NEGOCIADO DAS AÇÕES DA PETROBRAS Turnover NYSE & Bovespa (Média diária) (US$ MM) (% categoria e US$MM) 100% 90% Nyse PBR PBR/A Bovespa PETR3 PETR4 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 43% 47% 25% 21% 6% 5% 25% 27% 43% 20% 6% 31% 50% 20% 5% 26% 53% 19% 5% 22% Nyse PBR PBR/A Bovespa PETR3 PETR YTD 0% YTD PETR4 (Bovespa) PETR3 (Bovespa) PBR/A (Nyse) PBR (Nyse) Na NYSE a rotatividade das PBR corresponde a 3 vezes o volume das PBRA Na Bovespa a rotatividade das PN corresponde a 5 vezes o volume das ON Provável Explicação: Cultural. Os brasileiros são acostumados com as PN s e não desejam pagar prêmio pelas ON s. 7

8 CRESCIMENTO DA BASE DE ACIONISTAS 426, , , , , , , , , , /12/ /12/01 31/12/02 31/12/03 31/12/04 31/12/05 31/12/06 31/12/07 31/12/08 30/11/09 Quantidade de acionistas de Petrobras na Bovespa e detentores de ADRs, sem considerar investidores com recursos do FGTS e clubes de investimentos.

9 DIRETORIA FINANCEIRA C.F. C.A. Auditoria Interna Diretoria Executiva Presidência Internacional Gás & Energia E&P Financeira Abastecimento Serviços Relacionamento com Investidores Financeiro Corporativo Planejamento Financeiro e Gestão de Riscos Finanças Tributário Contabilidade 9

10 RELACIONAMENTO COM INVESTIDORES Relacionamento com Investidores (Gerente Executivo) Coordenador Projetos Especiais Divulgação e Marketing Compliance (Gerente) Investidor Individual (Gerente) Investidor Institucional (Gerente) Marketing de Relacionamento (Coordenador) Informe Legais e Emissão de Títulos (Coordenador) Compliance (Coordenador) Suporte ao Investidor Individual (Coordenador) Suporte ao Acionista (Coordenador) Suporte ao Investidor Institucional (Coordenador) Suporte ao Investidor Institucional (Coordenador) Monitoramento e Percepção Interna e do Mercado (Coordenador) 10

11 RELACIONAMENTO COM INVESTIDORES Analistas Sell side Acionistas, Analistas Buy side, Instituições Financeiras Imprensa Publicações Especializadas Relacionamento com Investidores Instituições Reguladoras (CVM, SEC e Bolsas de Valores,) 11 Partes Interessadas (Universidades, Associações, Comunidade, Organizações, etc) Agências de Rating Advogados/Consultores Auditores Prestadores de serviços Banco Depositário Funcionários Ser o Porta Voz da Companhia e executor da política de relacionamento com investidores cabendo-lhe: Planejar, orientar, executar e avaliar a comunicação com todos os públicos de interesse de qualquer nacionalidade

12 12 POLÍTICA DE DIVULGAÇÃO

13 CÓDIGO DE BOAS PRÁTICAS DE GOVERNANÇA Políticas internas (i) Divulgação de Informações sobre Ato ou Fato Relevante; (ii) Negociação com Valores mobiliários, (iii) Conduta dos Administradores e Funcionários Integrantes da Administração Superior da Petrobras, (iv) Indicação para Cargos de Administração de Subsidiárias, Controladas e Coligadas e (v) Política de Relacionamento com Investidores. 13

14 DIVULGAÇÃO DE INFORMAÇÕES SOBRE ATO OU FATO RELEVANTE Alinhada às normas da Instrução CVM 358 Cabe ao Diretor de RI zelar pelas informações sobre Ato ou Fato Relevante Informações devem ser dadas à CVM, Bovespa e qualquer outra bolsa que Companhia seja listada para a negociação No caso de informações confidenciais, estas devem ser divulgadas imediatamente se a informação escapar ao controle da Companhia 14

15 POLÍTICA DE NEGOCIAÇÃO COM VALORES MOBILIÁRIOS Diretor de RI responsável pela implantação dos procedimentos necessários às regras das Políticas de Negociação e pelo seu acompanhamento. Define regras para a negociação com valores mobiliários de emissão da Petrobras e subsidiárias, pelos seus Diretores, membros do Conselho de Administração, do Conselho Fiscal, Gerentes Executivos, membros dos Comitês de Negócios e de Gestão, bem como pelos empregados da área de Relações com Investidores, e empregados que detennham informações confidenciais. 15

16 POLÍTICA DE RELACIONAMENTO COM INVESTIDORES 16 O Diretor Financeiro e de Relações com Investidores é o representante da Companhia responsável pela prestação de informações ao mercado, devendo traçar a política de relacionamento com investidores. Quando se tratar de informação não relevante, divulgada voluntariamente, a Petrobras atualizará esses dados através do website e de comunicados ao mercado, podendo, entretanto, reavaliar a conveniência e utilidade de manter o fluxo dessas informações. A Petrobras adotará a política de não comentar rumores, a menos que estejam afetando a negociação dos valores mobiliários emitidos pela Companhia, ou a ela referenciados, quando então fará uma declaração negando ou confirmando a notícia. A Petrobras, adotará a política de não endossar recomendações de investimentos apresentadas por analistas, nem tampouco comentar suas conclusões ou previsões de resultados, que devem refletir opiniões independentes.

17 INSTRUÇÃO CVM 358 Art. 2º - Considera-se relevante, qualquer decisão, deliberação ou outro ato ou fato de caráter político-administrativo, técnico, negocial ou econômico-financeiro ocorrido ou relacionado aos seus negócios que possa influir de modo ponderável: na cotação dos valores mobiliários de emissão da companhia aberta ou a eles referenciados; na decisão dos investidores de comprar, vender ou manter aqueles valores mobiliários; na decisão dos investidores de exercer quaisquer direitos inerentes à condição de titular de valores mobiliários emitidos pela companhia ou a eles referenciados. 17

18 INSTRUÇÃO CVM 358 Art 2º Parágrafo único. Observada a definição do "caput", são exemplos de ato ou fato potencialmente relevante, dentre outros, os seguintes: incorporação, fusão ou cisão envolvendo a companhia ou empresas ligadas; renegociação de dívidas; celebração ou extinção de contrato, ou o insucesso na sua realização, quando a expectativa de concretização for de conhecimento público; aprovação, alteração ou desistência de projeto ou atraso em sua implantação; início, retomada ou paralisação da fabricação ou comercialização de produto ou da prestação de serviço; descoberta, mudança ou desenvolvimento de tecnologia ou de recursos da companhia; modificação de projeções divulgadas pela companhia; 18

19 COMUNICADOS E FATOS RELEVANTES Em 2009, foram emitidos 10 Comunicados por mês, em média. 19

20 INSTRUÇÃO CVM 480 Segundo a CVM, os principais objetivos da Instrução 480 são: i) criar categorias de emissores de acordo com os tipos de valores mobiliários admitidos à negociação; ii) estabelecer regimes de prestação de informações adequados a cada uma das categorias criadas; iii) consolidar as regras que tratam de registro de emissor de valores mobiliários, de modo que os procedimentos de registro, suspensão e cancelamento sejam adequados a cada categoria de emissor; iv) melhorar a qualidade e apresentação das informações periódicas prestadas por emissores de valores mobiliários, para facilitar o entendimento de tais informações por parte do investidor; v) tornar possível que determinados emissores, desde que atendam a certos pré-requisitos, tenham seus pedidos de registro de ofertas de distribuição aprovados com maior celeridade; e vi) mudar os critérios que determinam como um emissor é considerado estrangeiro. Segundo a CVM, merecem destaque as seções sobre transações com partes relacionadas, comentários dos diretores, riscos de mercado, assembléias gerais e administração, e remuneração dos administradores. E maior quantidade de informações qualitativas divulgadas, o que tende a permitir uma melhor avaliação do desempenho da administração dos emissores de valores mobiliários. 20

21 INSTRUÇÃO CVM 480 Seção III Informações Eventuais Art. 30. O emissor registrado na categoria A deve enviar à CVM, por meio de sistema eletrônico disponível na página da CVM na rede mundial de computadores, as seguintes informações eventuais: comunicação sobre ato ou fato relevante; política de negociação de ações; política de divulgação de informações; material apresentado em reuniões com analistas e agentes do mercado, no mesmo dia da reunião ou apresentação; relatórios de agências classificadoras de risco contratadas pelo emissor e suas atualizações, se houver, na data de sua divulgação; 21

22 22 CANAIS DE DIVULGAÇÃO

23 FLUXO INTERNO DE INFORMAÇÕES GE Termelétricas Mapa de Distribuidoras Locais Mapa do Gasoduto no Brasil Importação de gás da Bolívia Preços no City Gate ABAST Produção Custos Refinarias RI FINANÇAS Royalties Participação Especial Bônus de Assinatura Taxa de Retenção de Área Pasep/Cofins E&P INTER Produção Reservas Custos Projetos em Destaques Concessões 23 CONTABILIDADE Composição do Capital Informações Gerais sobre Dividendos Contatos Reservas Provadas (SEC) Reservas Provadas (SPE) Produção de Óleo e Gás

24 INVESTIDOR INSTITUCIONAL AÇÕES EM 2009 Cerca de 300 reuniões com investidores institucionais Participação em mais de 50 conferências: Concentrados nos EUA e Europa Ampliação da presença e da divulgação da Companhia no mercado asiático Cobertura de mais de 20 analistas sell side Road-shows em diferentes centros financeiros Europa, Ásia, Estados Unidos, América Latina 24

25 INVESTIDOR INDIVIDUAL AÇÕES EM 2009 Atendimento a Acionistas: Participação em 1 AGE 430 conversões de ações ao portador 756 pessoas atendidas em nossa sala de atendimento ao acionista cartas/fax/ s respondidos atendimentos telefônicos através do edições para investidores brasileiros Chats com investidores individuais: Realização do primeiro chat com investidores internacionais 25

26 INVESTIDOR INDIVIDUAL AÇÕES EM 2009 Congressos, Feiras e Seminários: ExpoMoney : 7 eventos participantes Eventos no exterior: Money Show em Las Vegas e Orlando participantes Congresso com o INI: 332 participantes Eventos com o IBRI Palestras em Bancos/Corretoras: 23 eventos para um público de pessoas 26 26

27 DIVULGAÇÃO Divulgação de Resultados 4 reuniões públicas APIMECs Nacionais (RJ/SP) 8 reuniões APIMECs Regionais Número médio de participantes por edição: 120 participantes Plano de Negócios Webcast/Apresentações para analistas e investidores: Rio, Nova York, Boston e Londres Novo Modelo Regulatório de Exploração e Produção Webcast/Apresentações para analistas e investidores: Brasília, Nova York, Paris e Londres 27

28 MATERIAL DE DIVULGAÇÃO Relatório Anual Último Relatório Anual da Companhia A partir de 2010 será produzido o Relatório de Sustentabilidade. Form 20-F Manutenção da nova estrutura elaborada em conjunto com a consultoria PFC Energy; Arquivamento em 22 de maio, 5 semanas antes do prazo exigido. 28

29 MATERIAL DE DIVULGAÇÃO 02 Versões 120 Comunicados 04 Edições Revisão Modelo Fact Sheet, Comunicado e Fato Relevante e Jornal do Acionista 29

30 SITE RI Em processo de formulação do NOVO Site Avaliar modelos de comunicação com investidores/analistas através do site RI. 30

31 PLANO DE MÍDIA Realizado no período Setembro/Dezembro e em edições consideradas estratégicas Focado nos mercados brasileiro e americano e nas midias Revista e Internet Revistas no Brasil : Interesse Geral (Epoca, IstoE, Veja), Economia/Negócios (Exame, IstoÉ Dinheiro, Epoca Negocios), Segmentadas (investidor Institucional, Revista RI) Revistas no Exterior: Barron s, The Economist, Business Week, Fortune, Institutional Investor, Bloomberg Markets, Americas Quartely, World Finance Internet: Portais (Uol, Terra, IG), Jornais (O Globo e Folha Online), Economia/Negócios (Portal Exame), Segmentado (INI, APIMEC) 31

32 EXEMPLO: DIVULGAÇÃO DO PN :58 ESPECIAL: PETROBRAS AGE E CONVENCE MERCADO SOBRE PLANO ESTRATÉGICO São Paulo, 20 - Analistas de mercado, que logo após a divulgação do planejamento estratégico da Petrobras chegaram a classificar o programa como irreal, mudaram a sua avaliação a respeito do plano após a maratona de apresentações, entrevistas coletivas e conferências à qual os principais executivos da empresa se dedicaram nas últimas semanas. Mais do que serem convencidos de que o plano é factível, os analistas passaram a ter a percepção de que os US$ 174,4 bilhões, na prática, não serão investidos pela estatal. Após o detalhamento dos investimentos programados para os próximos cinco anos, ficou claro que dificilmente o valor a ser aplicado pela estatal no período alcançará o valor planejado, já que a companhia decidiu travar uma árdua batalha em busca de redução de custos.... O comportamento das ações da companhia desde a divulgação do plano reflete a percepção dos analistas. De 23 de janeiro, data da primeira divulgação do planejamento estratégico, a 16 de fevereiro, as ações preferenciais da Petrobras acumulam alta de 17% na Bovespa, ante queda de 9% do Ibovespa e desvalorização de 15% do petróleo tipo Brent negociados na ICE Futures. Nas ações ordinárias, um dos papéis preferidos dos estrangeiros para entrada na Bovespa, a valorização é de 21%, de acordo com dados da Economática.

33 EXEMPLO: VALOR DA CAPITALIZAÇÃO 33

34 IR MAGAZINE AWARDS: Depoimento de Investidores 2008 Diversos Canais de informações ao pequeno investidor: web site com várias informações relevantes; alert ; canal 0800; participação no Expomoney. Atendimento ao investidor individual. Empenho em divulgar e oferecer informações sobre como e porque investir em suas ações. Incentivo ao investimento por pessoas físicas no Brasil Muito ágil e prestativa. As informações são conseguidas rapidamente e com um atendimento exemplar Valoriza tanto os investidores quanto os analistas. Destaque ao site de RI: Site de fácil navegação e envio automático de informações por Site de RI completo, de fácil acesso e atualizado permanentemente, com seções específicas tais como "Destaques Operacionais", "Apresentações e Eventos" e, principalmente "Pessoa Física". Claro interesse da empresa no acesso de acionistas minoritários (pessoa física) versus site apropriado somente a investidores institucionais e/ou qualificados. Transparência, qualidade dos serviços e produtos, respeito aos pequenos investidores, investimento em novas tecnologias, respeito ao meio ambiente 34

35 IR MAGAZINE AWARDS: Depoimento de Investidores 2008 Comunicações com Mercado Transparência, pontualidade, precisão e agilidade nos avisos ao mercado,seja positivo ou negativo para os negócios da empresa Utilização de linguajar apropriado ao investidor individual (fácil entendimento) Mantém investidores informados sobre tudo o que acontece na empresa / segmento Única empresa que envia trimestralmente "Petrobras em Ações" (inclusive p/ Cotistas) Percepção da Empresa: Presidente da empresa é atencioso, respondendo a todas as questões na AGO/AGE Demonstra excelente administração, boa transparência, bons resultados, e prognósticos futuros melhores ainda para os investidores. Empresa sólida, constante crescimento, ações com boa liquidez e paga bons dividendos. Inspira muita confiança. É uma empresa transparente... com grandes perspectivas de lucratividade. A governança corporativa é forte, e informações relevantes ao investidor são enviadas com boa frequência Reuniões e Apresentações: Apresentações pelo Brasil, inclusive no interior de alguns estados, em conjunto com o INI. Participação constante em eventos voltados para investidores individuais (expomoney). 35

36 DESAFIOS PARA 2010 Gerenciar as expectativas do mercado, principalmente quanto ao novo marco regulatório, contribuindo para uma correta avaliação Foco nas questões que envolvem a Capitalização Reforçando a transparência, a governança e a equidade entre os acionistas Revisão do Plano de Negócios Adaptar-se à Instrução CVM 480, que estabelece novas regras de registro de emissores de valores mobiliários, incluindo o novo Formulário de Referência 36

37 DESAFIOS PARA 2010 Aprimorar a política de divulgação de informações e monitorar as notícias na imprensa sobre a Companhia Aumentar a visibilidade da Petrobras junto ao mercado e demais públicos de interesse, ampliando e diversificando a base de acionistas Aumentar relacionamento com investidores de renda fixa Elaborar e divulgar o primeiro Relatório de Sustentabilidade Lançar o novo site de Investidores, atraindo novos usuários, oferecendo novos serviços e aprimorando a divulgação de informações 37

38 38 Para mais informações: Relações com investidores

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