Demonstrações Financeiras

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1 Demonstrações Financeiras HSBC Fundo de Investimento em Ações Ibovespa Top 31 de março de 2012 e 2011 com Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras

2 Demonstrações financeiras 31 de março de 2012 e 2011 Conteúdo Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras...1 Demonstrações financeiras auditadas Demonstrativo da composição e diversificação da carteira...3 Demonstrações das evoluções do patrimônio líquido

3 Condomínio Centro Século XXI R. Visconde de Nacar, º Andar - Centro Curitiba, PR, Brasil Tel: (5541) Fax: (5541) Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras Aos Cotistas e ao Administrador do HSBC Fundo de Investimento em Ações Ibovespa Top (Anteriormente HSBC Fundo de Investimento Ações Top) (Administrado pelo HSBC Bank Brasil S.A. Banco Múltiplo) Examinamos as demonstrações financeiras do HSBC Fundo de Investimento em Ações Ibovespa Top, que compreendem o demonstrativo da composição e diversificação da carteira em 31 de março de 2012 e as respectivas demonstrações das evoluções do patrimônio líquido para o exercício findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da administração sobre as demonstrações financeiras A administração do Fundo é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos Fundos de Investimentos regulamentados pela Instrução CVM 409, e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante. 1 Uma empresa-membro da Ernst & Young Global Limited

4 Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras do Fundo para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos do Fundo. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela administração do Fundo, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. Opinião Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do HSBC Fundo de Investimento em Ações Ibovespa Top em 31 de março de 2012, e o desempenho das suas operações para o exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis aos Fundos de Investimentos regulamentados pela Instrução da CVM 409. Curitiba, 4 de junho de ERNST & YOUNG TERCO Auditores Independentes S.S. CRC-2SP015199/O-6-F-PR Rafael Dominguez Barros Contador CRC-1SP /O-0-S-PR Flávio Serpejante Peppe Contador CRC-1SP /O-6-S-PR 2

5 Demonstrativo da composição e diversificação da carteira 31 de março de 2012 Aplicações Tipo Cotação Quantidade Custo total R$ mil Mercado/ realização R$ mil % sobre o patrimôni o líquido Cotas de Fundos de Investimento Referenciado ,31 HSBC Fundo de Investimento Referenciado DI Cash ,66 HSBC Fundo de Investimento Referenciado DI Cash II ,65 Ações de companhias abertas ,82 Vale S.A. PNA 41,46 (*) ,68 Petróleo Brasileiro S.A. Petrobras PN 23,35 (*) ,12 OGX Petróleo e Gás Participações S.A. ON 15,10 (*) ,01 Itaú Unibanco Holding S.A. PN 34,93 (*) ,67 Gerdau S.A. PN 17,46 (*) ,07 Vale S.A. ON 42,90 (*) ,79 Itaúsa Investimentos Itaú S.A. PN 11,25 (*) ,06 Banco do Brasil S.A. ON 25,95 (*) ,87 Banco Bradesco S.A. PN 31,89 (*) ,70 Hypermarcas S.A. ON 12,85 (*) ,59 Cielo S.A. ON 61,89 (*) ,47 Companhia de Bebidas das Americas - Ambev PN 75,55 (*) ,44 Redecard S.A. ON 35,45 (*) ,42 Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S.A. - Usiminas PNA 12,01 (*) ,41 BMF Bovespa S.A. Bolsa Valores Mercado Futuro ON 11,24 (*) ,38 Tim Participacoes S.A. ON 11,65 (*) ,27 BRF - Brasil Foods S.A. ON 36,00 (*) ,18 Cyrela Brazil Realty S.A. Empreendimentos e Participações ON 16,15 (*) ,14 PDG Realty S.A. Empreendimentos e Participações ON 6,31 (*) ,10 Companhia Energética de Minas Gerais - Cemig PN 43,61 (*) ,07 Banco Santander (Brasil) S.A. UNT 16,80 (*) ,07 BR Malls Participações S.A. ON 23,79 (*) ,06 Gafisa S.A. ON 4,30 (*) ,02 Petróleo Brasileiro S.A. Petrobras ON 24,30 (*) ,00 Marfrig Alimentos S.A. ON 11,50 (*) ,93 Companhia Hering ON 47,15 (*) ,93 Metalúrgica Gerdau S.A. PN 22,49 (*) ,91 MRV Engenharia e Participações S.A. ON 12,95 (*) ,90 CCR S.A. ON 14,78 (*) ,90 Telefônica Brasil S.A. PN 56,49 (*) ,89 Lojas Renner S.A. ON 62,70 (*) ,84 JBS S.A. ON 7,50 (*) ,79 Bradespar S.A. PN 34,86 (*) ,74 ALL América Latina Logística S.A. ON 9,05 (*) ,72 Localiza Rent a Car S.A. ON 33,60 (*) ,68 Tele Norte Leste Participações S.A. PN 20,84 (*) ,67 Companhia Siderúrgica Nacional ON 17,22 (*) ,63 Ultrapar Participações S.A. ON 40,00 (*) ,61 Embraer S.A. ON 14,64 (*) ,60 Souza Cruz S.A. ON 28,00 (*) ,60 Lojas Americanas S.A. PN 17,20 (*) ,59 Natura Cosméticos S.A. ON 39,70 (*) ,59 Rossi Residencial S.A. ON 9,86 (*) ,58 Duratex S.A. ON 11,51 (*) ,56 MMX Mineração e Metálicos S.A. ON 9,08 (*) ,56 Companhia Paranaense de Energia - Copel PNB 42,75 (*) ,56 CESP - Companhia Energética de São Paulo PNB 36,68 (*) ,52 Vanguarda Agro S.A. ON 0,43 (*) ,51 Cosan S.A. Indústria e Comércio ON 33,96 (*) ,50 Centrais Elétricas Brasileiras S.A. - Eletrobras ON 17,14 (*) ,49 Eletropaulo Metrop. Elet. São Paulo S.A. PN 38,40 (*) ,49 Tam S.A. PN 45,50 (*) ,47 Diagnósticos da América S.A. ON 14,01 (*) ,46 3

6 Demonstrativo da composição e diversificação da carteira--continuação 31 de março de 2012 Aplicações Tipo Cotação Quantidade Custo total R$ mil Mercado/ realização R$ mil % sobre o patrimôni o líquido Light S.A. ON 25,95 (*) ,45 Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S.A. - Usiminas ON 19,80 (*) ,41 LLX Logística S.A. ON 3,39 (*) ,37 Companhia Saneamento Básico Est. São Paulo ON 69,66 (*) ,35 Gol Linhas Aéreas Inteligentes S.A. PN 12,19 (*) ,35 Braskem S.A. PNA 14,45 (*) ,34 Brookfield Incorporações S.A. ON 5,83 (*) ,33 Fibria Celulose S.A. ON 15,00 (*) ,33 B2W - Companhia Global do Varejo ON 8,30 (*) ,33 Klabin S.A. PN 8,44 (*) ,31 Brasil Telecom S.A. PN 9,77 (*) ,28 Centrais Elétricas Brasileiras S.A. - Eletrobras PNB 23,71 (*) ,24 Companhia Brasileira de Distribuição PN 87,00 (*) ,22 Tele Norte Leste Participações S.A. ON 26,00 (*) ,18 Companhia Transmissao Energia Elet Paulista PN 62,49 (*) ,17 CPFL Energia S.A. ON 27,45 (*) ,17 Telemar Norte Leste S.A. PNA 47,91 (*) ,11 Brasil Telecom S.A. PRC 2,54 (*) ,07 Ações Cedidas em empréstimo (nota explicativa nº 7) ,89 Valores a receber 699 0,64 Valores a pagar (717) (0,66) Patrimônio líquido ,00 (*) Cotação por ação As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 4

7 Demonstrações das evoluções do patrimônio líquido Exercícios findos em 31 de março de 2012 e 2011 (Em milhares de Reais, exceto o valor unitário da cota) Patrimônio líquido no início do exercício Total de ,432 cotas a R$ 60, cada uma Total de ,673 cotas a R$ 63, cada uma Cotas emitidas ,973 cotas ,505 cotas Cotas resgatadas ,736 cotas (42.004) ,746 cotas (59.282) Variações no resgate de cotas (428) (9.288) Patrimônio líquido antes do resultado do exercício Composição do resultado do exercício Ações (9.050) (4.275) Valorização (Desvalorização) a preço de mercado (7.454) (3.631) Resultado nas negociações (5.178) (4.874) Dividendos e juros sobre o capital próprio Renda fixa e outros títulos e valores mobiliários Apropriação de rendimentos Demais receitas Ganhos com derivativos Demais despesas (3.179) (6.321) Remuneração da administração (2.802) (4.354) Auditoria e custódia (35) (44) Publicações e correspondências (23) (25) Perdas com derivativos (231) (1.741) Taxa de fiscalização (23) (31) Despesas diversas (65) (126) Total do resultado do exercício (11.883) (8.885) Patrimônio líquido no final do exercício Total de ,669 cotas a R$ 56, cada uma Total de ,432 cotas a R$ 60, cada uma As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 5

8 Exercícios findos em 31 de março de 2012 e 2011 (Em milhares de reais) 1. Contexto operacional O HSBC Fundo de Investimento em Ações Ibovespa Top foi constituído em 1 de janeiro de 1993 e iniciou suas atividades em 28 de janeiro 1994, sob a forma de condomínio aberto, com prazo indeterminado de duração. O objetivo do Fundo é proporcionar retornos relacionados ao desempenho de uma carteira constituída, preponderantemente, por ativos que busquem acompanhar o comportamento do Índice Bovespa. A meta do Fundo será buscar rentabilidade que acompanhe a variação do Índice da Bolsa de Valores de São Paulo (IBOVESPA). Essa meta não se caracteriza como uma promessa, garantia ou sugestão de rentabilidade, consistindo apenas em um objetivo perseguido pelo Gestor. O Fundo poderá atuar nos mercados de derivativos desde que as operações sejam realizadas em bolsa de valores ou em bolsa de mercadorias e de futuros exclusivamente na modalidade com garantia, sendo vedadas operações que gerem exposição superior a uma vez o seu patrimônio líquido e operações a descoberto. O Fundo se destina a investidores em geral, conforme segmentação definida pelo Administrador. As cotas do Fundo estão sujeitas às oscilações positivas e negativas de acordo com os ativos integrantes de sua carteira, podendo levar inclusive à perda do capital investido. Os investimentos no Fundo não são garantidos pelo Administrador ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC). 2. Apresentação das demonstrações financeiras As demonstrações financeiras foram preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento regulamentados pela Instrução CVM 409, complementadas pelas normas previstas no Plano Contábil dos Fundos de Investimento (COFI) e pelas orientações emanadas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM). 6

9 2. Apresentação das demonstrações financeiras--continuação Foram utilizadas na elaboração dessas demonstrações financeiras, premissas e estimativas de preços para a determinação e contabilização dos valores dos ativos integrantes da carteira do Fundo. Dessa forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos, os resultados auferidos poderão ser diferentes dos estimados. 3. Resumo das principais práticas contábeis a) Apropriação de receitas e despesas As receitas e despesas são reconhecidas pelo regime de competência. b) Cotas de fundos de investimento Os investimentos em cotas de fundos de investimento são atualizados, diariamente, pelo valor da cota divulgada pelo administrador. c) Ações As ações integrantes da carteira são valorizadas pela última cotação do último dia em que foram negociadas em bolsas de valores, desde que tenham sido negociadas pelos menos uma vez nos últimos 90 dias. d) Bonificações Registradas na carteira de títulos apenas pelas respectivas quantidades, sem modificações do valor dos investimentos e, quando consideradas ex-direito nas bolsas de valores são avaliadas conforme nota 3.c acima. e) Dividendos e juros sobre o capital próprio São contabilizados em receita por ocasião em que as respectivas ações passam a ser negociadas ex-direito. f) Corretagens As despesas de corretagens em operações de compra de ações são consideradas parte integrante do custo de aquisição. Na venda são registradas como despesa e registradas em resultado na rubrica Despesas diversas. 7

10 3. Resumo das principais práticas contábeis--continuação g) Empréstimos de ações As ações cedidas e/ou recebidas em empréstimos são valorizadas pela cotação de fechamento do último dia que foram negociadas em bolsa de valores. Os direitos e/ou obrigações nas operações de empréstimos de ações são registradas em contas patrimoniais, as despesas pela contratação (encargos e emolumentos) são reconhecidos em base pró-rata e a valorização/desvalorização das ações são registradas diariamente na rubrica Valorização/desvalorização a preço de mercado. 4. Títulos e valores mobiliários De acordo com a Instrução CVM nº 438, de 12 de julho de 2006, os títulos e valores mobiliários são classificados de acordo com a intenção de negociação, atendendo aos seguintes critérios para contabilização: Títulos para negociação - Incluem os títulos e valores mobiliários adquiridos com o objetivo de serem negociados frequentemente e de forma ativa, sendo contabilizados pelo valor de mercado, em que as perdas e os ganhos realizados e não realizados sobre esses títulos são reconhecidos no resultado. a) Composição da carteira Os títulos e valores mobiliários integrantes da carteira e suas respectivas faixas de vencimento estão assim classificados: R$ mil Títulos para negociação Valor na curva Resultado Valor de mercado (contábil) Faixas de vencimento Cotas de fundos de investimento (a) Sem vencimento Ações (b) (7.454) Sem vencimento Total (7.454) (a) O valor na curva refere-se ao valor atualizado com base na cota divulgada pelo administrador do fundo. (b) O valor na curva das ações refere-se ao valor de mercado no último dia do exercício anterior, ou o valor de custo de aquisição ocorrido no exercício em curso, ajustado pelo custo médio das compras e vendas ocorridas no exercício atual. 8

11 5. Instrumentos financeiros derivativos Em 2012, os instrumentos financeiros derivativos resultaram em perdas líquidas de R$ 44 mil (perdas de R$ 226 mil em 2011), registrados diariamente nas rubricas Ganhos/perdas com derivativos. Em 31 de março de 2012 o Fundo não detinha operações com derivativos em aberto. 6. Valorização (desvalorização) a preço de mercado Refere-se ao diferencial do valor de curva (custo corrigido) e de mercado para os títulos existentes na carteira na data do balanço. Para os títulos negociados no exercício, os diferenciais a mercado compõem o resultado realizado no exercício, e são refletidos na rubrica Resultado nas negociações. 7. Empréstimos de ações Em 31 de março de 2012, o Fundo possuía as seguintes operações de empréstimo de ações (posição ativa) em aberto: Ação Tipo Quantidade Valor R$ mil (a) Vencimento do contrato Buettner S.A. Indústria e Comércio ON /5/2012 Petróleo Brasileiro S.A. Petrobras PN /4/2012 Petróleo Brasileiro S.A. Petrobras ON /5/2012 PDG Realty S.A. Empreendimentos e Participações ON /4/2012 Banco Brasil S.A. ON /4/2012 Vale S.A. PNA /4/2012 Companhia Siderúrgica Nacional ON /5/2012 MRV Engenharia e Participações S.A. ON /4/2012 Banco Bradesco S.A. PN /4/2012 MMX Mineração e Metálicos S.A. ON /4/2012 Companhia Brasileira de Distribuição PN /5/2012 Rossi Residencial S.A. ON /4/2012 Cyrela Brazil Realty S.A.Empreendimentose Participações ON /4/2012 Petróleo Brasileiro S.A. Petrobras PN /4/2012 Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S.A. - Usiminas PNA /4/2012 Itaúsa Investimentos Itaú S.A. PN /4/2012 Gafisa S.A. ON /4/2012 Hypermarcas S.A. ON /4/2012 Fibria Celulose S.A. ON /4/2012 Petróleo Brasileiro S.A. Petrobras PN /4/2012 Brookfield Incorporações S.A. ON /4/2012 Lojas Renner S.A. ON /4/2012 Braskem S.A. PNA /4/2012 9

12 7. Empréstimos de ações--continuação Ação Tipo Quantidade Valor R$ mil (a) Vencimento do contrato Natura Cosméticos S.A. ON /4/2012 Gol Linhas Aéreas Inteligentes S.A. PN /4/2012 Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S.A. - Usiminas PNA /4/2012 Lojas Americanas S.A. PN /4/2012 Banco Bradesco S.A. PN /5/2012 PDG Realty S.A. Empreendimentos e Participações ON /4/2012 Cosan S.A. Indústria e Comércio ON /4/2012 Petróleo Brasileiro S.A. Petrobras PN /5/2012 Banco Bradesco S.A. PN /4/2012 Klabin S.A. PN /4/2012 Centrais Elétricas Brasileiras S.A. - Eletrobras PNB /4/2012 Lojas Americanas S.A. PN /5/2012 Eletropaulo Metrop. Elet. São Paulo S.A. PN /4/2012 CPFL Energia S.A. ON /4/2012 Companhia Energética de Minas Gerais - Cemig PN /4/2012 Vale S.A. PNA /4/2012 CPFL Energia S.A. ON /4/2012 Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S.A. - Usiminas PNA /4/2012 Bradespar S.A. PN /4/2012 Natura Cosméticos S.A. ON /4/2012 Cosan S.A. Indústria e Comércio ON /4/2012 JBS S.A. ON /4/2012 Marfrig Alimentos S.A. ON /4/2012 LLX Logística S.A. ON /4/2012 Telemar Norte Leste S.A. PNA /4/2012 Total (a) Valor da obrigação atualizada pela última cotação do último dia em que foram negociadas em bolsas de valores. 8. Margem de garantia Em 31 de março de 2012, o Fundo possuía margem depositada em garantia, representada conforme abaixo: Tipo Quantidade Vencimento Valor R$ mil Ações de companhias abertas: Petróleo Brasileiro S.A. Petrobras Sem vencimento

13 9. Gerenciamento de riscos a) Tipos de riscos Mercado O valor dos ativos que integram as carteiras pode aumentar ou diminuir de acordo com as flutuações de preços e cotações de mercado. Em caso de queda do valor dos ativos, o patrimônio do Fundo pode ser afetado negativamente. A queda nos preços dos ativos integrantes da carteira do Fundo pode ser temporária, não existindo, no entanto, garantia de que não se estenda por períodos longos e/ou indeterminados. Derivativos Consiste no risco de distorção do preço entre o derivativo e seu ativo objeto, o que pode ocasionar aumento da volatilidade do Fundo, limitar as possibilidades de retornos adicionais nas operações, não produzir os efeitos pretendidos, bem como provocar perdas aos cotistas. Mesmo para fundos que utilizam derivativos para proteção das posições à vista, existe o risco de a posição não representar um hedge perfeito ou suficiente para evitar perdas ao Fundo. Sistêmico As condições econômicas nacionais e internacionais podem afetar o mercado resultando em alterações nas taxas de juros e câmbio, nos preços dos papéis e nos ativos em geral. Tais variações podem afetar o desempenho dos fundos de investimento nos quais o Fundo aplica. Crédito Consiste no risco dos emissores dos títulos e valores mobiliários integrantes da carteira do Fundo e dos fundos investidos, por falta de capacidade financeira ou por indisposição, não honrarem o compromisso de pagar o principal ou qualquer parcela de juros de sua dívida. 11

14 9. Gerenciamento de riscos--continuação b) Controles relacionados aos riscos De forma resumida, o processo constante de avaliação e monitoramento do risco consiste em: Estimar as perdas máximas potenciais dos fundos por meio do VaR ( Value at Risk ); Definir parâmetros para avaliar se as perdas estimadas estão de acordo com o perfil do Fundo, se agressivo ou conservador; e Avaliar as perdas dos fundos em cenários de stress. 10. Emissão e resgate de cotas a) Emissão O valor da cota é calculado diariamente. As emissões são processadas com base no valor da cota de fechamento apurado no primeiro dia útil subsequente ao dia da efetiva disponibilidade dos recursos confiados pelos investidores, na sede ou dependências do Administrador. b) Resgate Os resgates são processados com base no valor da cota de fechamento apurado no primeiro dia útil subsequente ao dia do recebimento do pedido. O pagamento do resgate será efetuado no terceiro dia útil subsequente à data de conversão das cotas. Para fins de aplicações e resgates de cotas não serão considerados dias não úteis. Em decorrência do risco de liquidez dos ativos integrantes da carteira, que consiste na possibilidade do Fundo não conseguir negociar seus ativos em determinadas situações de mercado, o Administrador poderá suspender provisoriamente o pagamento dos resgates, devendo permanecer o Fundo fechado também para novas aplicações, enquanto durar o prazo de suspensão. As cotas do Fundo são resgatáveis a qualquer tempo com rendimento. 12

15 11. Remuneração da Administração As taxas de administração e gestão são calculadas e provisionadas sobre o patrimônio líquido diário, à taxa de 2,50% ao ano, compreendendo a taxa de administração dos fundos em que o Fundo invista, sendo pagas mensalmente, até o quinto dia útil do mês subsequente. As despesas com as taxas de administração e gestão no exercício findo em 31 de março de 2012 foram de R$ mil e R$ 168 mil, respectivamente. (R$ mil e R$ 261 mil, respectivamente em 2011). 12. Custódia dos títulos da carteira As ações de companhias abertas encontram-se registradas na BM&FBovespa. As cotas de fundo de investimento são custodiadas pelo respectivo administrador do fundo. 13. Prestadores de serviços Os serviços são prestados por: Custódia: Controladoria: Escrituração: Gestão: Tesouraria: Distribuição das cotas: HSBC Bank Brasil S.A. Banco Múltiplo HSBC Bank Brasil S.A. Banco Múltiplo HSBC Bank Brasil S.A. Banco Múltiplo HSBC Gestão de Recursos Ltda. HSBC Bank Brasil S.A. Banco Múltiplo HSBC Bank Brasil S.A. Banco Múltiplo 14. Tributação a) Imposto de renda O imposto de renda na fonte é retido no resgate das cotas, sobre a diferença positiva entre o valor de resgate e o valor de aquisição, à alíquota de 15% (exceto para a parcela dos rendimentos auferidos até 31 de dezembro de 2001, se houver, cuja alíquota é de 10%). A situação tributária acima descrita pode ser alterada a qualquer tempo, seja através da instituição de novos tributos, seja através de alteração das alíquotas vigentes. 13

16 15. Rentabilidade a) A rentabilidade nos últimos exercícios foi a seguinte Data Rentabilidade (%) Benchmark IBOVESPA (%) Patrimônio líquido médio (R$ mil) Exercício findo em 31 de março de 2012 (7,67) (5,94) Exercício findo em 31 de março de 2011 (4,73) (2,54) b) A evolução do valor da cota nos últimos doze meses e as respectivas variações acumuladas para cada mês foram as seguintes Exercício findo em 31 de março de 2012 Rentabilidade (%) Ibovespa (%) PL médio Data Valor da Cota Mensal Acumulada Mensal Acumulada R$ mil 30/04/ , (3,75) (3,75) (3,58) (3,58) /05/ , (2,43) (6,09) (2,29) (5,78) /06/ , (3,58) (9,45) (3,43) (9,01) /07/ , (5,82) (14,72) (5,74) (14,23) /08/ , (3,83) (17,98) (3,96) (17,63) /09/ , (7,42) (24,07) (7,38) (23,71) /10/ , ,19 (15,58) 11,49 (14,94) /11/ , (2,65) (17,81) (2,51) (17,08) /12/ , (0,42) (18,15) (0,21) (17,25) /01/ , ,77 (9,34) 11,13 (8,04) /02/ , ,08 (5,65) 4,34 (4,05) /03/ , (2,15) (7,67) (1,98) (5,94) Alterações estatutárias Conforme Assembleia Geral Extraordinária realizada em 25 de fevereiro de 2011 e implementada em 20 de abril de 2011 foi deliberada a alteração da denominação do Fundo, de HSBC Fundo de Investimento Ações Top para HSBC Fundo de Investimento em Ações Ibovespa Top. 17. Política de distribuição dos resultados Os resultados auferidos são incorporados ao patrimônio, com a correspondente variação do valor das cotas, de maneira que todos os condôminos deles participem proporcionalmente à quantidade de cotas possuídas. 14

17 18. Política de divulgação das informações A divulgação das informações relativas ao Fundo é efetuada na forma prevista e constante na regulamentação em vigor. 19. Política de exercício de direito de voto O Gestor do Fundo adota política de exercício de voto em assembléias referentes aos ativos financeiros integrantes da carteira do Fundo, a qual disciplina e define o seu objeto e aplicabilidade, princípios gerais, matérias relevantes obrigatórias para o exercício de direito de voto e suas exceções, processo decisório e situações de conflito de interesse, bem como a sua publicidade. 20. Demandas judiciais Não há registro de demandas judiciais ou extras judiciais, quer na defesa dos direitos dos cotistas, quer desses contra a Administração do Fundo. 21. Operações do Fundo com o Administrador e/ou empresas ligadas O Fundo operou substancialmente com a HSBC Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A., empresa ligada ao Administrador, na intermediação de compra e venda de ações. 22. Informações adicionais a) Em atendimento à Instrução n 438/06 da Comissão de Valores Mobiliários, registre-se que o Administrador, no exercício, não contratou nem teve serviços prestados pela Ernst Young Terco Auditores Independentes S.S. relacionados aos fundos de investimento por ele administrados que não os serviços de auditoria externa referentes a estes fundos. A política adotada atende aos princípios que preservam a independência do auditor, de acordo com os critérios internacionalmente aceitos, quais sejam, o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho, nem exercer funções gerenciais no seu cliente ou promover os interesses deste. 15

18 22. Informações adicionais--continuação b) O Diretor e o Contabilista responsáveis pelo Fundo são os seguintes: Pedro Augusto Botelho Bastos Diretor Ricardo Ignácio Rocha Contador CRC 1SP /O-6-T-PR 16