Teleconferência de Resultados. 2ºtrimestre/2018

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1 Teleconferência de Resultados 2ºtrimestre/2018

2 2 Resultado Consolidado e Destaques Em milhões de R$ Maiores volumes vendidos: Aumento do volume vendido nos negócios de Madeira e Deca Desempenho fora do Brasil: Maiores volumes exportados e bom desempenho na Colômbia Alienação de ativos: Apuração da primeira tranche da operação com a Suzano Papel e Celulose Paralização do setor de transporte de cargas: Impacto negativo nas operações, parcialmente contido Receita Líquida EBITDA Recorrente Lucro Líquido Recorrente Margem Bruta Margem EBITDA 26,5% 26,8% 19,8% 19,4%

3 Fluxo de Caixa e Dívida Em milhões de R$ Desalavancagem financeira: Tendência contínua de redução da alavancagem Alienação de ativos: Recebimento parcial da 1ª tranche da operação, e pagamento dos respectivos impostos Resultado financeiro: Fluxo financeiro mais favorável Gestão de passivos financeiros: Substituição de passivos visando custo financeiro mais competitivo (76) (44) (197) (197) (116) (12) 28 2 (188) (7) (51) (67) EBITDA Capital de Giro CAPEX Impostos Outros Fluxo Financeiro Fluxo de Caixa Livre Dív Bruta Caixa Dív Líquida Dív Bruta Caixa Dív Líquida 1S18 1S17 Dív Líquida/EBITDA 2,6x Dív Líquida/EBITDA 2,9x 3

4 4 Capital de Giro e Investimentos Em milhões de R$ Melhora no ciclo de conversão de caixa em 10 das PMR (dias) Clientes PME (dias) Estoques PMP (dias) Fornecedores Ciclo de Caixa (dias) Concentração de vendas no fim do trimestre, como efeito da paralização em maio, piorou o prazo médio de recebimento 115 Foco prioritário na sustentação das operações Plano de investimentos em Revestimentos Cerâmicos OPEX Florestal (R$ milhões) Manutenção e Projetos (R$ milhões) CAPEX Total (R$ milhões)

5 Madeira Mercado Brasileiro de Painéis Fonte: IBÁ em milhões de m³ MDF YTD 2018 Mercado Doméstico 3,6 3,5 3,7 1,8 Exportações 0,4 0,6 0,7 0,4 Ociosidade 19% 22% 18% 19% MDP YTD 2018 Mercado Doméstico 2,5 2,5 2,6 1,3 Exportações 0,1 0,3 0,4 0,2 Ociosidade 30% 27% 27% 28% Aumento da participação de mercado: Melhora consistente do nível de market share Retomada das operações em Itapetininga: Unidade operando conforme planejado Aumento das exportações: Maiores volumes exportados no trimestre Colômbia em destaque: Bom desempenho no tri e ganho cambial Volume ( 000 m³) Receita Líquida 747 Margem Bruta 25,4% 563 EBITDA Rec. 163 Utilização de Capacidade MDF 70% MDP 64% Madeira 66% 101 Margem EBITDA 23,1% 23,7% 17,9% Em milhões de R$ Ex Crédito IPI R$ 84m 14,9% 5

6 Principais iniciativas para o 2º Semestre Esforços para melhoria do mix de produtos, com renovação de portfólio de soluções Flexibilidade de produção para capturar melhora de demanda esperada no 2º semestre Aumentos pontuais de preço Maior maturidade do processo de S&OP, com o benefício de um planejamento industrial mais eficiente Redistribuição do mix de produção entre as fábricas e atuar na vocação das linhas 6

7 Deca e Hydra Construção civil em lenta recuperação: varejo como driver de crescimento Baixa ocupação: ociosidade prejudicando o desempenho da Deca Horizonte mais otimista: capacidade de melhoria de resultados no 2S18 Em milhões de R$ Índice ABRAMAT Fonte: ABRAMAT -0,4% -5,9% -4,0% -12,5% -11,5% 1,5% S e Receita da indústria de materiais da construção no mercado doméstico, vs ano anterior Volume ( 000 peças) Receita Líquida Margem Bruta 27,2% 32,7% Utilização de Capacidade Metais 80% Louças 55% Deca 72% EBITDA Rec Margem EBITDA 12,6% 21,9% Ex Crédito IPI R$ 61m 17,2% 7

8 Principais iniciativas para o 2º Semestre Estruturação de um plano com abordagem holística para reversão do cenário de curto prazo Implementação de um segundo reajustes de preços no ano, para repasse da alta de insumos Ações no ponto de venda e estímulo de sell out Estabelecimento de novas iniciativas industriais visando a melhora do desempenho operacional e ganhos de produtividade Reavaliação de despesas fixas e reestruturação nas áreas de manufatura já realizada ao final do 8

9 Ceusa Greve dos caminhoneiros: impacto momentâneo nos resultados do negócio Desempenho continua satisfatório: performance acima do planejado Em milhões de R$ Volume (m²) N/A Utilização de Capacidade Ceusa 94% Receita Líquida N/A EBITDA Rec. 10 N/A Margem Bruta 40,2% N/A Margem EBITDA 20,9% N/A 9

10 Plano de Investimentos em Ceusa Plano estratégico para aumentar a participação de mercado da Ceusa e dar maior peso ao negócio na Duratex Foco no aumento de margens e retorno da operação Investimento de R$ 94 milhões entre 2018 e 2019 Modernização das linhas existentes e ampliação da capacidade produtiva via instalação de uma nova linha Infraestrutura preparada para receber a linha, reduzindo o investimento necessário Aumento de 83% da capacidade para 11 milhões de m² 10

11 No Caminho de Maior Retorno Excelência em Sistema de Gestão Duratex Produtividade e corte de custos como prioridade da agenda Otimização do capital de giro e investimentos Política comercial e gestão de preços Transformação cultural Nova abordagem para nossos negócios Novos integrantes no time + Inovação + Digital Foco em resultados e geração de caixa Adequação do uso de ativos Alienação de equipamentos para produção de chapas finas de fibra de madeira sob análise do CADE Alienação de ativos florestais Agenda de Crescimento Associação com Lenzing AG para produção de celulose solúvel Plano de investimentos em Ceusa Avenidas de crescimento

12 12 Disclaimer e Glossário As informações aqui contidas foram preparadas pela Duratex S.A. e não constituem material de oferta para a subscrição ou compra de valores mobiliários da Companhia. Este material contém informações gerais sobre a Duratex e mercados em que se encontra inserida. Nenhuma representação ou garantia, de forma expressa ou inclusa, é feita acerca, e nenhuma confiança deve ser depositada, na exatidão, justificação ou totalidade das informações apresentadas. A Duratex não pode dar qualquer certeza quanto a realização das expectativas apresentadas. Agosto de ) EBITDA Recorrente: EBITDA ajustado por eventos não caixa advindos da variação do valor justo do ativo biológico, combinação de negócios e eventos extraordinários. 2) EBITDA Recorrente UDM: Somatória do EBITDA Recorrente dos últimos 12 meses.

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14 Earnings Conference Call 2 nd Quarter, 2018

15 2 Consolidated Results and Highlights BRL million Higher volumes: Increase in the volumes shipped both in Madeira and Deca Divisions Good performance in foreign markets: Higher export volumes and good overall performance in Colombia Sale of assets: First tranche of deal with Suzano recorded in the quarter Disruption to the transportation sector: Negative impact on operations, partially offset Net Revenues Recurring EBITDA Recurring Net Profit 1, Gross Margin EBITDA Margin 26.5% 26.8% 19.8% 19.4%

16 Cash Flow and Indebtedness BRL million Financial Deleveraging : Continuing trend of deleveraging Sale of assets: 1 st tranche of the transaction was partially received; disbursement of the taxes Net financial results: More favorable financial flow Liability management: Improvements to the cost of debt and average maturity , ,144 1,036 2,163 2,108 (76) (44) (197) (197) (116) (12) 28 2 (188) (7) (51) (67) EBITDA Working Capital CAPEX Tax Others Financial Flow Free Cash Flow Total Debt Cash Net Debt Total Debt Cash Net Debt 1H18 1H17 Net Debt/EBITDA 2.6x Net Debt/EBITDA 2.9x 3

17 4 Working Capital and Investments BRL million Cash conversion cycle improved by 10 days DSO (days) Trade Receivables DIO (days) Inventory DPO (days) Suppliers Cash Conversion Cycle (days) The concentration of sales at the end of the quarter, as a result of the truck drivers strike, worsened the DSO 115 Focus on sustaining CAPEX Investment plan in Ceramic Tiles Forestry OPEX (BRL million) Maintenance and Projects (BRL million) CAPEX (BRL million)

18 Wood Division Wood Panels Brazilian Industry Source: IBÁ em m³ million MDF YTD 2018 Domestic Market Exports Idle Capacity 19% 22% 18% 19% MDP YTD 2018 Domestic Market Exports Idle Capacity 30% 27% 27% 28% Increased market share: Consistent improvement in the wood panels market share Itapetininga s mill restarted: The mill is operating according to schedule Increase in exports: Higher volumes were exported during the quarter Colombia in the spotlight: Good performance and FX gains Volume ( 000 m³) Net Revenues 747 Gross Margin 25.4% 563 Rec. EBITDA 163 Capacity Utilization MDF 70% MDP 64% Wood 66% 101 EBITDA Margin 23.1% 23.7% 17.9% BRL million Ex IPI Credit BRL 84m 14.9% 5

19 Main Initiatives for the 2 nd Semester Efforts to improve the product mix, developing new products to improve the portfolio Flexible production to capture expected demand improvement in the 2nd semester Price adjustment for specific product lines Greater maturity of the S&OP process, with the benefits of more efficient operational planning Redistribution of the production mix among the mills; exploiting the set up of the lines 6

20 Deca and Hydra BRL million Real estate recovering at a slow pace: retail is the main driver of demand Low utilization rates: Idle capacity negatively affecting the performance Outlook more optimistic: opportunities to improve the results in the 2nd half of 18 ABRAMAT Index Source: ABRAMAT -0.4% -5.9% -4.0% -12.5% -11.5% 1.5% H e Deflated net revenues of building materials industry vs previous year in the domestic market Volume ( 000 itens) Net Revenue Gross Margin 27.2% 32.7% Capacity Utilization Metals 80% Ceramic 55% Deca 72% 47 Rec. EBITDA 77 EBITDA Margin 12.6% 21.9% Ex IPI Credit BRL 61m 17.2% 7

21 Main Initiatives for the 2 nd Semester Structuring a plan with holistic approach to reverse the short-term scenario Implementation of a second price hike in the year, to offset the increase in the cost of raw materials Initiatives at the point of sale to improve sell out Establishment of new industrial initiatives to improve operational performance and productivity gains Re-evaluation of fixed expenses and restructuring in the manufacturing areas already carried out at the end of 8

22 Ceusa Truck drivers strike: temporarily affected the operations Good results overall: performance above the expectations BRL million 1,237 Volume (m²) N/A Capacity Utilization Ceusa 94% Net Revenues N/A Rec. EBITDA 10 N/A Gross Margin 40.2% N/A EBITDA Margin 20.9% N/A 9

23 Investment Plan in Ceramic Tiles Strategic plan to increase Ceusa s market share and contribution of the division consolidated results Focus on improving margins and returns Investment of BRL 94 million between 2018 and 2019 Modernization of existing lines and building a new manufacturing line Infrastructure ready for these expansions, improving the payback on the project Increasing production capacity by 83% to 11 million square meters per year 10

24 On the path to higher returns Excellence in Duratex Management System Productivity gains and cost savings are the priority for the agenda Optimization of working capital and capex Trade policy and effective price management Organizational Culture Transformation New approach to the businesses New members on board + Innovation + Digital Focus on results and cash generation Rationalization of the assets Sale of machinery and equipment to produce thin fiber boards under analysis of CADE Sale of forest assets Growth Agenda Joint Venture with Lenzing AG to produce DWP Investment Plan in Ceramic Tiles Avenues for growth

25 12 Disclaimer and Glossary The information herein has been prepared by Duratex S.A. and does not represent any form of prospectus regarding the purchase or subscription to the company s shares or securities. This material contains general information relating to Duratex and the markets the company operates in. No representation or guarantee, expressed or implied, is made herein, and no reliance should be placed on the accuracy, justification or completeness of the information provided. Duratex does not offer any assurances or guarantees regarding the fulfilment of expectations described. August ) Recurring EBITDA: EBITDA adjusted for events not arising from the fluctuation in the fair value of biological assets, a combination of extraordinary business and events 2) Recurring EBITDA LTM: Sum of Recurring EBITDA from the previous 12 months

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