Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras

Transcrição

1 Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras Ao Conselho de Administração e aos Acionistas da BRF - Brasil Foods S.A. Itajaí - SC 1. Examinamos as demonstrações financeiras individuais e consolidadas da BRF - Brasil Foods S.A. ( Companhia ), identificadas como Controladora e, respectivamente, que compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2010 e as respectivas demonstrações do resultado, do resultado abrangente, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa, para o exercício findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da administração sobre as demonstrações financeiras 2. A administração da Companhia é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras individuais de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e das demonstrações financeiras consolidadas de acordo com as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board - IASB, e de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, assim como pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração dessas demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos auditores independentes 3. Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante. 4. Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras da Companhia para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos da Companhia. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das 3

2 estimativas contábeis feitas pela administração, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. 5. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. Opinião sobre as demonstrações financeiras individuais 6. Em nossa opinião, as demonstrações financeiras individuais acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da BRF - Brasil Foods S.A. em 31 de dezembro de 2010, o desempenho de suas operações e os seus fluxos de caixa para o exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil. Opinião sobre as demonstrações financeiras consolidadas 7. Em nossa opinião, as demonstrações financeiras consolidadas acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira consolidada da BRF - Brasil Foods S.A. em 31 de dezembro de 2010, o desempenho consolidado de suas operações e os seus fluxos de caixa consolidados para o exercício findo naquela data, de acordo com as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board - IASB e as práticas contábeis adotadas no Brasil. Ênfases Diferença entre a demonstração financeira individual e uma demonstração financeira separada conforme IFRS 8. Conforme descrito na nota explicativa 2, as demonstrações financeiras individuais foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil. No caso da BRF - Brasil Foods S.A. essas práticas diferem do IFRS, aplicável às demonstrações financeiras separadas, somente no que se refere à avaliação dos investimentos em controladas, coligadas e controladas em conjunto pelo método de equivalência patrimonial, enquanto que para fins de IFRS seria custo ou valor justo. Aprovação da combinação de negócios com a Sadia S.A. 9. Conforme mencionado na nota explicativa 7, em 8 de julho de 2009, a Companhia passou a ser controladora da Sadia S.A. Essa operação se encontra em análise perante o Conselho Administrativo de Defesa Econômica ( CADE ) e envolveu a celebração do Acordo de Preservação e Reversibilidade da Operação ( APRO ), visando assegurar a reversibilidade da operação até decisão final a ser proferida por este órgão. 4

3 Outros assuntos Demonstrações do valor adicionado 10. Examinamos, também, as demonstrações individual e consolidada do valor adicionado (DVA), elaboradas sob a responsabilidade da administração da Companhia, referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2010, cuja apresentação é requerida pela legislação societária brasileira para companhias abertas, e como informação suplementar pelas IFRS que não requerem a apresentação da DVA. Essas demonstrações foram submetidas aos mesmos procedimentos de auditoria descritos anteriormente e, em nossa opinião, estão adequadamente apresentadas, em todos os seus aspectos relevantes, em relação às demonstrações financeiras tomadas em conjunto. São Paulo, 24 de março de 2011 KPMG Auditores Independentes CRC SC /F-8 Danilo Siman Simões Contador CRC MG /O-2 S-SC 5

4 BRF - BRASIL FOODS S.A. BALANÇOS PATRIMONIAIS 31 de dezembro de 2010 e 2009 e 1º de janeiro de 2009 (valores expressos em milhares de Reais) Controladora ATIVO NE CIRCULANTE Caixa e equivalentes de caixa Aplicações financeiras Contas a receber de clientes Juros sobre capital próprio a receber Estoques Ativos biológicos Impostos a recuperar Ativos mantidos para a venda Outros ativos financeiros Outros direitos Total do ativo circulante NÃO CIRCULANTE Aplicações financeiras Contas a receber de clientes Títulos a receber Impostos a recuperar Impostos sobre a renda diferidos Depósitos judiciais Ativos biológicos Créditos com empresas ligadas Outros direitos Investimentos Imobilizado Intangível Total do ativo não circulante TOTAL DO ATIVO As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 6

5 BRF - BRASIL FOODS S.A. BALANÇOS PATRIMONIAIS 31 de dezembro de 2010 e 2009 e 1º de janeiro de 2009 (valores expressos em milhares de Reais) Controladora PASSIVO NE CIRCULANTE Empréstimos e financiamentos Debêntures Fornecedores Salários e obrigações sociais Obrigações tributárias Juros sobre capital próprio a pagar Participações dos administradores e funcionários Débitos com empresas ligadas Outros passivos financeiros Provisão para riscos tributários, cíveis e trabalhistas Adiantamento partes relacionadas Outras obrigações Total do passivo circulante NÃO CIRCULANTE Empréstimos e financiamentos Obrigações sociais e tributárias Provisão para riscos tributários, cíveis e trabalhistas Impostos sobre a renda diferidos Adiantamento partes relacionadas Plano de benefícios a empregados Pagamento basedo em ações Outras obrigações Total do passivo não circulante PATRIMÔNIO LÍQUIDO 27 Capital social Reservas de capital Reservas de lucros Lucros (prejuizos) acumulados - ( ) ( ) - ( ) ( ) Ações em tesouraria (739) (27.587) (815) (739) (27.587) (815) Outros resultados abrangentes (47.555) (38.129) (47.555) (38.129) Patrimônio liquido de controladores Participação de não controladores Total do patrimônio líquido TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 7

6 BRF - BRASIL FOODS S.A. DEMONSTRAÇÕES DE RESULTADOS Exercícios findos em 31 de dezembro de 2010 e 2009 (valores expressos em milhares de Reais, exceto lucro por ação) Controladora NE RECEITA LÍQUIDA Custo dos produtos vendidos 35 ( ) ( ) ( ) ( ) LUCRO BRUTO RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS: Vendas 35 ( ) ( ) ( ) ( ) Gerais e administrativas 35 ( ) ( ) ( ) ( ) Outras receitas (despesas) operacionais 33 ( ) ( ) ( ) ( ) Resultado de investimentos em controladas LUCRO ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO ( ) Despesas financeiras 34 ( ) ( ) ( ) ( ) Receitas financeiras LUCRO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL Imposto de renda e contribuição social (32.383) ( ) (80.232) Imposto de renda e contribuição social diferidos (65.907) ( ) LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO Atribuível à: Acionistas da BRF Acionistas não controladores (4.424) Número médio ponderado de ações - Básico Lucro líquido por ação - Básico 28 0,92 0,20 0,92 0,20 Número médio ponderado de ações - Diluído Lucro líquido por ação - Diluído 28 0,92 0,20 0,92 0,20 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 8

7 BRF - BRASIL FOODS S.A. DEMONSTRAÇÕES DE RESULTADOS ABRANGENTES Exercícios findos em 31 de dezembro de 2010 e 2009 (valores expressos em milhares de Reais) Controladora Lucro líquido do exercício Ganhos (perdas) na conversão de operações no exterior (5.241) (5.241) Ganhos (perdas) não realizados sobre aplicações disponíveis a venda, líquido de IR (R$296) em 2010 e R$414 em (1.245) 890 (1.245) Ganhos (perdas) hedge de fluxo de caixa, líquido de IR/CSSL no valor de (R$53.521) em 2010 e R$2.441 em (4.738) (4.738) Perdas atuariais, líquido de IR/CSSL no valor de R$8.651 em 2010 e R$ em (16.793) (23.090) (16.793) (23.090) Lucro líquido reconhecido diretamente no patrimônio líquido (9.426) (9.426) Lucro abrangente Atribuível à: Acionistas da BRF Acionistas não controladores (4.424) As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 9

8 BRF - BRASIL FOODS S.A. DEMONSTRAÇÕES DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO Exercícios findos em 31 de dezembro de 2010 e 2009 (valores expressos em milhares de Reais, exceto juros sobre capital próprio por ação) Reserva de capital Atribuído à participação de controladores Reservas de lucros Outros resultados abrangentes Capital social realizado Reserva Capital Ações em tesouraria Reserva legal Reserva para expansão Reserva para aumento de capital Ajustes acumulados de conversão de moeda estrangeira Ajustes de títulos e valores mobiliários Ganhos (perdas) atuariais Lucros (prejuízos) acumulados Total do patrimônio líquido (controladora) Participação de não controladores Total do patrimônio líquido (consolidado) SALDOS EM 01 DE JANEIRO DE (815) (1.052) (37.077) - ( ) Resultado abrangente: Ganhos (perdas) na conversão de operações no exterior Ganhos (perdas) não realizadas sobre aplicações disponíveis a venda (1.245) (1.245) - (1.245) Ganhos (perdas) sobre hedge de fluxo de caixa (4.738) - - (4.738) - (4.738) Perdas atuariais (23.090) - (23.090) - (23.090) Lucro líquido do exercício (4.424) TOTAL DO RESULTADO ABRANGENTE (41.815) (23.090) (89.970) Aumento do capital social Destinações: Juros sobre capital próprio - R$ 0, por ação em circulação no final do exercicio ( ) ( ) - ( ) Reserva legal (4.808) Reserva para expansão (8.647) Valorização de troca de ações Custos com emissão de ações (91.661) (91.661) - (91.661) Ações em tesouraria - - (26.772) (26.772) - (26.772) SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE (27.587) (41.815) (23.090) ( ) Resultado abrangente: Ganhos (perdas) na conversão de operações no exterior (5.241) - - (5.241) (3.301) Ganhos (perdas) não realizadas sobre aplicações disponíveis a venda Ganhos (perdas) sobre hedge de fluxo de caixa Perdas atuariais (16.793) (18.475) (35.268) - (35.268) Lucro líquido do exercício TOTAL DO RESULTADO ABRANGENTE (39.883) Destinações: Juros sobre capital próprio - R$ 0,30166 por ação em circulação no final do exercicio ( ) ( ) - ( ) Reserva legal (40.206) Reserva para expansão ( ) - - Reserva para aumento de capital ( ) - - Pagamentos baseados em ações Custos com emissão de ações (1.285) (1.285) - (1.285) Ações em tesouraria SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE (739) (39.883) As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 10

9 BRF - BRASIL FOODS S.A. DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA Exercícios findos em 31 de dezembro de 2010 e 2009 (valores expressos em milhares de Reais) Controladora ATIVIDADES OPERACIONAIS Lucro líquido do exercício Ajustes para reconciliar o lucro líquido ao caixa gerado nas operações: Participação de acionistas não controladores (4.424) Depreciação, amortização e exaustão Resultado de investimentos em controladas ( ) (99.400) (4.335) (2.511) Resultado na alienação e baixas do permanente Impostos sobre a renda diferidos (24.390) (10.825) Provisão para contingências (12.866) (14.882) Outras provisões (32.041) (89.836) Juros e variações cambiais ( ) ( ) Variações nos ativos e passivos: Aplicações em títulos mantidos para negociação ( ) ( ) ( ) ( ) Resgate de títulos mantidos para negociação Aplicações em títulos disponíveis para venda - (109) ( ) ( ) Resgate de títulos disponíveis para venda Outros ativos e passivos financeiros (69.181) (75.934) (7.999) Contas a receber de clientes ( ) Estoques Fornecedores (29.896) (28.934) Pagamento de contingências (58.281) (29.389) (91.349) (30.063) Pagamento de juros ( ) ( ) ( ) ( ) Juros sobre o capital próprio recebidos Salários, obrigações sociais e outros ( ) (50.314) (30.879) Caixa originado (aplicado) nas atividades operacionais ( ) ATIVIDADES DE INVESTIMENTO Aplicações financeiras (350) Resgate de aplicações financeiras Custos adicionais de aquisição Outros investimentos, líquido ( ) ( ) - (58.770) Caixa de empresa incorporada Aquisições de imobilizado ( ) ( ) ( ) ( ) Aquisição de ativo biológico ( ) ( ) ( ) ( ) Baixas do imobilizado Aquisição de empresas, líquido do caixa Aplicações no intangível (56.159) - (64.677) - Caixa (aplicado) nas atividades de investimento ( ) ( ) ( ) (49.677) ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO Financiamentos obtidos Pagamento de financiamentos ( ) ( ) ( ) ( ) Aumento de capital Adiantamento para futuro aumento de capital - ( ) - - Juros sobre o capital próprio pago ( ) (24.783) ( ) (24.783) Custo com emissão de ações (1.285) (91.661) (1.285) (91.661) Caixa originado (aplicado) nas atividades de financiamento ( ) ( ) EFEITO DA VARIAÇÃO CAMBIAL NAS DISPONIBILIDADES (7.504) (8.766) ( ) ( ) Aumento (decréscimo) líquido no saldo de caixa (12.275) Saldo de caixa e equivalentes no início do exercício Saldo de caixa e equivalentes no final do exercício Informação suplementar do fluxo de caixa Imposto de renda e contribuição social pagos Troca de ações decorrentes da combinação de negócios com a Sadia líquido do caixa adquirido de R$ As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 11

10 BRF - BRASIL FOODS S.A. DEMONSTRAÇÕES DO VALOR ADICIONADO Exercícios findos em 31 de dezembro de 2010 e 2009 (valores expressos em milhares de Reais) RECEITAS Vendas de mercadorias e produtos Outros resultados ( ) ( ) ( ) ( ) Receitas relativas a construção de ativos próprios Provisão para créd. de liquidação duvid. reversão / (constituição) (7.226) (20.117) (7.915) (34.932) 2 - INSUMOS ADQUIRIDOS DE TERCEIROS ( ) ( ) ( ) ( ) Custos dos produtos e das mercadorias vendidos ( ) ( ) ( ) ( ) Materiais, energia, serviços de terceiros e outros ( ) ( ) ( ) ( ) Provisão para perdas no estoque (35.333) (1.340) 3 - VALOR ADICIONADO BRUTO (1-2) DEPRECIAÇÃO, AMORTIZAÇÃO E EXAUSTÃO ( ) ( ) ( ) ( ) 5 - VALOR ADICIONADO LÍQUIDO (3-4) VALOR ADICIONADO RECEBIDO EM TRANSFERÊNCIA Resultado de equivalência patrimonial Receitas financeiras Outras (60.723) VALOR ADICIONADO PARA DISTRIBUIÇÃO (5+6) DISTRIBUIÇÃO DO VALOR ADICIONADO: Pessoal Remuneração direta Benefícios F.G.T.S Impostos, taxas e contribuições Federais Estaduais Municipais Remuneração do capital de terceiros Juros Aluguéis Acionistas Juros sobre capital próprio Lucros retidos / prejuízo do exercício Participação de acionistas não-controladores (4.424) As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. Controladora 12

11 1. CONTEXTO OPERACIONAL Fundada em 1934, em Santa Catarina, a BRF Brasil Foods S.A. ( BRF ) e suas subsidiárias ( Companhia ), é uma das maiores empresas brasileiras do ramo alimentício. Com foco na criação, produção e abate de aves, suínos e bovinos, industrialização e/ou comercialização de carnes in natura, produtos processados, leite e lácteos, massas, vegetais congelados e derivados de soja, entre os quais, destacam-se: Frangos inteiros e cortes de frangos, perus, suínos e bovinos congelados; Presuntos, mortadelas, salsichas, linguiças, e outros produtos defumados; Hambúrgueres, empanados, kibes, almôndegas; Lasanhas, pizzas, pão de queijo, tortas e vegetais congelados; Leite, produtos lácteos e sobremesas; Sucos, leite e sucos de soja; Margarinas; e Farelo de soja e farinha de soja refinada, bem como ração animal. As atividades da Companhia estão organizadas em 2 segmentos de atuação, sendo eles, mercado interno e externo. Atualmente, a Companhia opera 44 unidades de processamento de carnes, 15 de processamento de lácteos, 3 de processamento de margarinas, 4 de processamento de massas, 1 de processamento de sobremesas, 1 de esmagamento de soja, localizadas perto de seus fornecedores de matérias-primas ou dos principais centros de consumo. No mercado externo a Companhia possui subsidiárias ou escritórios de vendas no Reino Unido, Itália, Áustria, Hungria, Japão, Holanda, Rússia, Cingapura, Emirados Árabes Unidos, Portugal, França, Alemanha, Turquia, China, Ilhas Cayman, Venezuela, Uruguai, Chile e 1 unidade de processamento de queijos na Argentina. A subsidiária Plusfood Holland B.V. opera 2 unidades de processamento de carnes, localizadas no Reino Unido e Holanda. A tabela abaixo sumariza as participações societárias da Companhia e de suas subsidiárias bem como a atividade nas quais essas empresas estão engajadas: 13

12 1.1. Participações societárias Subsidiária Atividade principal País Perdigão Agroindustrial S.A. Industrialização e comercialização de produtos Brasil ,00% PSA Laboratório Veterinário Ltda. (k) Atividades veterinárias Brasil 88,00% 10,00% 10,00% Sino dos Alpes Alimentos Ltda. Industrialização e comercialização de produtos Brasil 99,99% 99,99% 99,99% PDF Participações Ltda Holding Brasil 1,00% 1,00% 1,00% Sino dos Alpes Alimentos Ltda Industrialização e comercialização de produtos Brasil 0,01% 0,01% 0,01% Vip S.A. Emp.Part.Imobiliárias (i) Comercialização de imóveis próprios Brasil 65,00% 100,00% 100,00% Estab. Levino Zaccardi y Cia. S.A. Processamento de produtos derivados do leite Argentina 10,00% 10,00% 10,00% Avipal Nordeste S.A. (l) Criação de frangos para corte Brasil - 100,00% 100,00% Avipal S.A. Construtora e Incorporadora (a) Construção e comercialização imobiliária Brasil 100,00% 100,00% 100,00% Avipal Centro-oeste S.A. (a) Industrialização e comercialização de leite Brasil 100,00% 100,00% 100,00% Estab. Levino Zaccardi y Cia. S.A. Processamento de produtos derivados do leite Argentina 90,00% 90,00% 90,00% UP Alimentos Ltda Industrialização e comercialização de produtos Brasil 50,00% 50,00% 50,00% Perdigão Trading S.A. (a) Holding Brasil 100,00% 100,00% 100,00% PSA Laboratório Veterinário Ltda (k) Atividades veterinárias Brasil 12,00% 90,00% 90,00% PDF Participações Ltda Holding Brasil 99,00% 99,00% 99,00% Perdigão Export Ltd. (a) Importação e exportação de produtos Ilhas Cayman 100,00% 100,00% 100,00% Crossban Holdings GmbH Holding Áustria 100,00% 100,00% 100,00% Perdigão Europe Ltd. (r) Comércio de importação e exportação Portugal 100,00% 100,00% 100,00% Perdigão International Ltd Importação e exportação de produtos Ilhas Cayman 100,00% 100,00% 100,00% BFF International Ltd Atividades irrestritas Ilhas Cayman 100,00% 100,00% 100,00% Highline International (a) Atividades irrestritas Ilhas Cayman 100,00% 100,00% 100,00% Perdigão UK Ltd Prestação de serviços de marketing e logística Inglaterra 100,00% 100,00% 100,00% Plusfood Germany GmbH (c) Importação e comercialização de produtos Alemanha 100,00% - - Perdigão France SARL Importação e comercialização de produtos França 100,00% 100,00% 100,00% Perdigão Holland B.V. Prestação de serviços administrativos Holanda 100,00% 100,00% 100,00% Plusfood Groep B.V. Holding Holanda 100,00% 100,00% 100,00% Plusfood B.V. (n) Importação e comercialização de produtos Holanda 100,00% 100,00% 100,00% Plusfood Wrexham (n) Importação e comercialização de produtos Inglaterra 100,00% - - Plusfood Constanta SRL (m) Produção e processamento de alimentos Itália - 100,00% 100,00% Plusfood Finance UK Ltd Captação de recursos Inglaterra 100,00% 100,00% 100,00% Fribo Foods Ltd (n) Importação e comercialização de produtos Inglaterra - 100,00% 100,00% Plusfood France SARL (p) Importação e comercialização de produtos França - 100,00% 100,00% Plusfood Iberia SL Distribuição de produtos alimentares Espanha 100,00% 100,00% 100,00% Plusfood Italy SRL Importação e comercialização de produtos Italia 67,00% 67,00% 67,00% BRF Brasil Foods Japan KK (q) Importação e comercialização de produtos Japão 100,00% 100,00% 100,00% Brasil Foods PTE Ltd. (g) Prestação de serviços de marketing e logística Singapura 100,00% 100,00% 100,00% Plusfood Hungary Trade and Service LLC. (h) Importação e comercialização de produtos Hungria 100,00% 100,00% 100,00% Plusfood UK Ltd Prestação de serviços de marketing e logística Inglaterra 100,00% 100,00% 100,00% Acheron Beteiligung-sverwaltung GmbH (b) Holding Áustria 100,00% 100,00% 100,00% Xamol Consul. Serv. Ltda (a) Importação e comercialização de produtos Portugal 100,00% 100,00% 100,00% HFF Participações S.A. (l) Holding Brasil - 100,00% - Sadia S.A. (l) Industrialização e comercialização de produtos Brasil - 33,15% - Sadia S.A. Industrialização e comercialização de produtos Brasil 100,00% 66,85% - Sadia International Ltd. Importação e comercialização de produtos Ilhas Cayman 100,00% 100,00% - Sadia Uruguay S.A. Importação e comercialização de produtos Uruguai 100,00% 100,00% - Sadia Chile S.A. Importação e comercialização de produtos Chile 60,00% 60,00% - Sadia Alimentos S.A. Importação e comercialização de produtos Argentina 95,00% 95,00% - Sadia U. K. Ltd. Comercialização imobiliária e outros Inglaterra 100,00% 100,00% - Concórdia Foods Ltd. Comercialização imobiliária e outros Inglaterra 100,00% 100,00% - Vip S.A. Emp.Part.Imobiliárias (i) Comercialização de imóveis próprios Brasil 35,00% - - Estelar Participações Ltda (a) Holding Brasil 99,90% 99,90% - Sadia Industrial Ltda. Industrialização e comercialização de grãos Brasil 99,90% 100,00% - Estelar Participações Ltda (a) Holding Brasil 0,10% 99,99% - Rezende Marketing e Comunicações Ltda. Agência de publicidade Brasil - 0,09% - Big Foods Ind. de Produtos Alimentícios Ltda. Fabricação de produtos de panificação Brasil - 100,00% - Rezende Marketing e Comunicações Ltda. (e) Agência de publicidade Brasil - 99,91% - Sadia Overseas Ltd. Captação de recursos Ilhas Cayman 100,00% 100,00% - Sadia GmbH Holding Áustria 100,00% 100,00% - Wellax Food Logistics C.P.A.S.U. Lda. Importação e comercialização de produtos Portugal 100,00% 100,00% - Sadia Foods GmbH Importação e comercialização de produtos Alemanha 100,00% 100,00% - Qualy B. V. (b) Importação e comercialização de produtos Holanda 100,00% 100,00% - Sadia Japan KK. Importação e comercialização de produtos Japão 100,00% 100,00% - Concórdia Ltd. (o) Holding Rússia - 100,00% - Badi Ltd. (j) Importação e comercialização de produtos Emirados Árabes 100,00% 80,00% - AL-Wafi (f) Importação e comercialização de produtos Árabia Saudita 75,00% - - Baumhardt Comércio e Participações Ltda. Consultoria Brasil 73,94% 73,94% - Excelsior Alimentos S.A. Frigorífico para abate de suínos Brasil 25,10% 25,10% - Excelsior Alimentos S.A. Frigorífico para abate de suínos Brasil 46,01% 46,01% - K&S Alimentos S.A. Industrialização e comercialização de produtos Brasil 49,00% 49,00% - 14

13 (a) Subsidiárias dormentes. (b) A subsidiária Acheron Beteiligung-sverwaltung GmbH possui 100 subsidiárias diretas na Ilha da Madeira, Portugal, com valor de investimento de R$616, e a subsidiária Qualy B.V. possui 48 subsidiárias na Holanda sendo que o valor desse investimento em está representado por um passivo a descoberto de R$8.913, ambas as subsidiárias tem o objetivo de operar no mercado europeu para possibilitar o incremento de participação da Companhia nesse mercado, que é regulado por regime de quotas de importação para carne de frango e peru. (c) Constituição da subsidiária Plusfood Germany GmbH, na Alemanha, em (d) Incorporação de 100% das quotas da subsidiária Big Foods Ind. de Produtos Alimentícios Ltda. pela Sadia em (e) Encerramento das atividades da subsidiária Rezende Marketing e Comunicações Ltda em (f) Constituição da subsidiária AL-Wafi, na Arábia Saudita em agosto de (g) A razão social da subsidiária Perdigão Asia PTE Ltd. foi alterada para Brasil Foods PTE Ltd. em agosto de (h) A razão social da subsidiária Plusfood Hungary Kft. foi alterada para Plusfood Hungary Trade and Service LLC. (i) A razão social da subsidiária Avipal S.A. Alimentos foi alterada para Vip S.A. Empreendimentos e Participações Imobiliárias em Em , a subsidiária Sadia passa a deter 35% das participações societárias da Vip S.A. Empreendimentos e Participações que antes eram integralmente detidas pela BRF - Brasil Foods S.A. (j) No segundo trimestre de 2010 a subsidiária Sadia GmbH adquiriu 20% das ações da Badi Ltd, passando dessa forma a 100% de participação no investimento pelo montante de US$629. (k) A alteração da participação societária da Perdigão Trading S.A. e BRF - Brasil Foods S.A. na PSA Laboratório Veterinário Ltda., é decorrente do processo de reorganização societária promovido pela Administração. (l) Empresa incorporada em , as participações detidas por essas empresas passaram a ser da controladora nessa data. (m) Alienação de participação em (n) A razão social da subsidiária Plusfood Wrexham Ltd. foi alterada para Fribo Foods Ltd. em As ações da Plusfood Wrexham Ltd. (nova denominação da Fribo Foods Ltd.), que eram detidas integralmente pela subsidiária Plusfood Finance UK Ltd., foram transferidas para a subsidiária Plusfood Groep B.V. em (o) Alienação de participação em (p) Empresa extinta em (q) A razão social da subsidiária Perdigão Nihon K.K. foi alterada para BRF Brasil Foods Japan KK em (r) A razão social da subsidiária Perdix foi alterada para Perdigão Europe em A Companhia possui um avançado sistema de distribuição, utilizando-se de 38 centros de distribuição, atingindo supermercados, lojas de varejo, atacadistas, food-service e outros clientes institucionais no mercado interno e exportando para mais de 145 países. 15

14 O nome da BRF se desdobra e agrega valor e confiabilidade a diversas marcas, dentre as principais destacam-se: Batavo, Claybon, Chester, Confiança, Delicata, Doriana, Elegê, Fazenda, Nabrasa, Perdigão, Perdix, além de marcas licenciada como Turma da Mônica. As principais marcas da subsidiária Sadia são as seguintes: Fiesta, Hot Pocket, Miss Daisy, Nuggets, Qualy, Rezende, Sadia, Speciale Sadia, Texas e Wilson. Em abril de 2006, a Companhia foi listada no Novo Mercado de Governança Corporativa. Em assembleia geral extraordinária, realizada em , foi aprovado que as ações de emissão da Companhia passassem a ser negociadas na Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros ( BM&FBOVESPA ) sob o novo código ( ticker ) BRFS3, e na Bolsa de Valores de Nova Iorque (NYSE) sob o novo código ( ticker ) BRFS em substituição aos antigos códigos PRGA3 e PDA, respectivamente Reorganização societária Desde meados de 2005, a Companhia segue seu plano de crescimento sustentável, baseado em diversas aquisições de empresas e entrada em novos negócios. Como resultado dessas aquisições, a Companhia obteve crescimento e diversificação de negócios, aumentando sua participação no mercado de carnes de aves e suínos e ingressando nos mercados de lácteos, margarinas e bovinos. As empresas adquiridas foram as seguintes: Empresa Atividade Ano de aquisição Situação atual Sadia Carnes 2009 Subsidiária integral HFF Participações Holding 2009 Incorporada em Eleva Alimentos Lácteos/Carnes 2008 Incorporada em Cotochés Lácteos 2008 Incorporada em Plusfood Carnes 2008 Subsidiária integral Batávia S.A. Lácteos 2006/2007 Incorporada em Paraíso Agroindustrial Carnes 2007 Incorporada em Ava Comércio e Representação Margarinas 2007 Incorporada em Sino dos Alpes Carnes 2007 Subsidiária integral Mary Loize Carnes 2005 Incorporada em Incubatório Paraíso Carnes 2005 Incorporada em Perdigão Agroindustrial Carnes - Incorporada em No âmbito desse processo de crescimento, a Companhia procedeu a uma abrangente reorganização societária e de negócios, que tem por objetivo a manutenção da sustentabilidade dos negócios por meio da simplificação de sua estrutura societária, da redução de custos operacionais, tributários e financeiros e da reorganização de suas atividades operacionais. 16

15 2. DECLARAÇÃO DA ADMINISTRAÇÃO E BASE DE PREPARAÇÃO E APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS As demonstrações financeiras estão de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil que compreendem as normas da Comissão de Valores Mobiliários ( CVM ) e os pronunciamentos e interpretações do Comitê de Pronunciamentos Contábeis ( CPC ), estando totalmente em convergência com as normas internacionais de contabilidade ( IFRS ) emitidas pelo International Accounting Standards Board ( IASB ). As demonstrações financeiras individuais da controladora estão preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e para fins de apresentação estão identificadas como ( BR GAAP ). Tais demonstrações divergem das IFRSs na avaliação dos investimentos em coligadas e empreendimentos controlados em conjunto, que foram mensurados e registrados considerando-se o método da equivalência patrimonial e não pelo valor justo ou custo de aquisição como requerido pelas IFRSs. Pela primeira vez, a Companhia preparou suas demonstrações financeiras consolidadas de acordo com as normas do IFRS, a data de transição adotada foi e, portanto, para fins de apresentação essas demonstrações estão identificadas como ( BR GAAP e IFRS ). Os efeitos decorrentes da adoção das novas regras sobre o patrimônio líquido e o resultado do exercício anteriormente divulgados estão apresentados na nota 3. As demonstrações financeiras individuais e consolidadas da Companhia estão expressas em milhares de Reais, bem como as divulgações de montantes em outras moedas, quando necessário, foram efetuadas em milhares. A preparação das demonstrações financeiras da Companhia requer que a Administração faça julgamentos, use estimativas e adote premissas que afetam os valores apresentados de receitas, despesas, ativos e passivos, bem como as divulgações de passivos contingentes, na data-base das demonstrações financeiras, conforme nota Contudo, a incerteza relativa a esses julgamentos, premissas e estimativas poderia levar a resultados que requeiram um ajuste significativo ao valor contábil do ativo ou passivo afetado em períodos futuros. A liquidação das transações envolvendo essas estimativas poderá resultar em valores significativamente divergentes dos registrados nas demonstrações financeiras devido ao tratamento probabilístico inerente ao processo de estimativa. A Companhia revisa seus julgamentos, estimativas e premissas trimestralmente. As demonstrações financeiras individuais e consolidadas foram preparadas com base no custo histórico com exceção dos seguintes itens materiais reconhecidos 17

16 nos balanços patrimoniais: instrumentos financeiros derivativos mensurados pelo valor justo; instrumentos financeiros mensurados pelo valor justo por meio do resultado; ativos financeiros disponíveis para venda mensurados pelo valor justo; e ativos e passivos de empresas adquiridas a partir de , reconhecidos inicialmente ao valor justo. 3. ADOÇÃO INICIAL DAS NORMAS INTERNACIONAIS DE CONTABILIDADE A partir de os órgãos brasileiros reguladores de matéria contábil passaram a normatizar as regras contábeis locais de forma a harmonizá-las com as IFRSs. Esse processo de convergência ocorreu em duas fases: (1) em 2008, a emissão dos pronunciamentos contábeis CPC 01 ao CPC 14, que foram aplicados pela Companhia em suas demonstrações financeiras individuais e consolidadas encerradas em ; e (2) em 2009, a emissão dos pronunciamentos contábeis CPC 15 ao CPC 41 e 43 (exceto o CPC 34, ainda não emitido), além dos ICPCs e OCPCs, sendo todos esses pronunciamentos aprovados e adotados também pela CVM. As novas práticas contábeis contidas nos pronunciamentos técnicos CPC 15 ao CPC 41 e 43 foram inicialmente adotadas pela Companhia no exercício social findo em , aplicados retroativamente a todos os períodos comparativos apresentados. Neste contexto, a data de transição adotada pela Companhia foi , data em que foram preparados os balanços patrimoniais de abertura de acordo com as novas práticas contábeis. A Administração entende que os pronunciamentos emitidos pelo CPC e aprovados pela CVM são convergentes com o IFRS, segue abaixo a relação dos novos pronunciamentos técnicos adotados pela Companhia: CPC 15 Combinação de Negócios, aprovado pela Deliberação CVM n 580/09 correspondente ao IFRS 3; CPC 16 (R1) Estoques, aprovado pela Deliberação CVM n 575/09 correspondente ao IAS 2; CPC 20 Custos de Empréstimos, aprovado pela Deliberação CVM n 577/09 correspondente ao IAS 23; CPC 21 Demonstração Intermediária, aprovado pela Deliberação CVM n 581/09 correspondente ao IAS 34 e IFRIC 10; 18

17 CPC 22 Informações por Segmento, aprovado pela Deliberação CVM n 582/09 correspondente ao IFRS 8; CPC 23 Políticas Contábeis, Mudança de Estimativa e Retificação de Erros, aprovado pela Deliberação CVM n 592/09 correspondente ao IAS 8; CPC 26 Apresentação das Demonstrações Contábeis, aprovado pela Deliberação CVM n 595/09 correspondente ao IAS 1; CPC 27 Ativo Imobilizado, aprovado pela Deliberação CVM n 583/09 correspondente ao IAS 16; CPC 29 Ativos Biológicos e Produto Agrícola, aprovado pela Deliberação CVM n 596/09 correspondente ao IAS 41; CPC 32 Tributos sobre o Lucro, aprovado pela Deliberação CVM n 599/09 correspondente aos IAS 12 e SIC 21; CPC 33 Benefícios a Empregados, aprovado pela Deliberação CVM n 600/09 correspondente aos IAS 19 e IFRIC 14; CPC 37 (R1) Adoção Inicial das Normas Internacionais de Contabilidade, aprovado pela Deliberação CVM n 609/09 correspondente aos IAS 27; CPC 41 Resultado por Ação, aprovado pela Deliberação CVM n 636/10 correspondente ao IAS 33; CPC 43 (R1) Adoção Inicial Pronunciamentos Técnicos CPC 15 a 40, aprovado pela Deliberação CVM n 610/09; ICPC 09 Demonstrações contábeis individuais, separadas, consolidadas e aplicação do método de equivalência patrimonial; ICPC 10 Esclarecimentos sobre os CPC 27 e CPC 28; e ICPC 12 Mudança em Passivos por Desativação, Restauração e Outros Passivos Similares. Em consequência do processo de harmonização, a Companhia, na data de transição, adotou algumas isenções opcionais previstas nas normas emanadas pela CVM, conforme abaixo: Combinação de negócios: a Companhia utilizou a isenção referente à norma de combinação de negócios, optando por não remensurar as combinações de negócios que ocorreram anteriormente à data de 19

18 transição. Os ágios apurados anteriores à data de transição foram mantidos e serão submetidos ao teste de recuperabilidade anualmente. Uso do custo atribuído (deemed cost) para ativo imobilizado: a Companhia optou por não avaliar o seu ativo imobilizado pelo valor justo como custo atribuído considerando que (i) o método de custo, deduzido de provisão para perdas é o melhor método para avaliar os ativos imobilizados da Companhia; (ii) o ativo imobilizado da Companhia é segregado em classes de bens definidas e relacionadas à sua atividade operacional; (iii) no exercício de 2009 a Companhia revisou a estimativa de vida útil de seu ativo imobilizado; e (iv) a Companhia possui controles eficazes sobre os bens do ativo imobilizado que possibilitam a identificação de perdas e mudanças de estimativa de vida útil. Ganhos e perdas atuariais: a Administração da Companhia reconheceu os ganhos e perdas atuariais imediatamente via outros resultados abrangentes, com efeito imediato no patrimônio líquido na conta de lucros e prejuízos acumulados. Caso seja apurado um ativo no exercício e o mesmo fique acima do limite estabelecido (asset ceiling), o ajuste no ativo devido a esse limite terá impacto no patrimônio líquido via outros resultados abrangentes. Na adoção inicial a Companhia não reconheceu nenhum ativo. As exceções obrigatórias previstas nas normas da CVM estavam em consonância com as práticas contábeis anteriormente adotadas pela Companhia e, portanto, não causaram impacto nas demonstrações financeiras consolidadas e individuais. As alterações nas práticas contábeis aplicadas na elaboração das demonstrações financeiras da Companhia, anteriormente divulgadas, foram as seguintes: Reconciliação do patrimônio líquido Controladora Patrimônio líquido divulgado pelos critérios contábeis anteriores Reversão do ativo diferido (a) ( ) (11.653) ( ) ( ) Outros benefícios a empregados (b) ( ) (84.225) ( ) (84.225) Frete sobre transferência (c) (6.796) - (15.925) (25.508) Combinação de negócios (d) (5.098) Efeito do IR/CS diferidos sobre os ajustes acima (e) Efeitos de IFRSs/CPCs sobre investidas (equivalência patrimonial) (f) ( ) - - Lucro não realizado na venda a subsidiárias (g) (2.742) (27.008) - - Ações em tesouraria (h) (26.772) Patrimônio líquido de controladores de acordo com BR GAAP / IFRS

19 Reconciliação do resultado do exercício Controladora Lucro líquido divulgado pelos critérios contábeis anteriores Reversão do ativo diferido (a) Outros benefícios a empregados (b) (14.746) (21.027) Frete sobre transferência (c) (6.796) Combinação de negócios (d) (44.002) (22.901) Efeito do IR/CS diferidos sobre os ajustes acima (e) (2.464) (23.999) Efeitos de IFRSs/CPCs sobre investidas (equivalência patrimonial) (f) Lucro não realizado na venda a subsidiárias (g) Lucro líquido de controladores de acordo com BR GAAP / IFRS (a) Ativo diferido: na adoção inicial da Lei n /07 a Administração da Companhia optou por manter o saldo do ativo diferido até a sua completa realização, sujeito a análise quanto a sua recuperação nos termos da Deliberação CVM n 527/07, posteriormente alterada pela Deliberação CVM n 639/10. Em 2010, tendo por objetivo a harmonização entre o BR GAAP e o IFRS a Administração da Companhia optou por alterar a política contábil com relação ao ativo diferido e realizou a baixa do saldo total contra a conta de lucros acumulados de conforme apresentado no quadro acima. Nas demonstrações financeiras da controladora essa mudança de prática foi voluntária. (b) Outros benefícios a empregados: incluem principalmente benefícios pósemprego tais como, plano médico, multa F.G.T.S., indenização por desligamento e plano suplementar de aposentadoria sendo obrigatório o reconhecimento de ganhos e perdas atuariais diretamente em conta específica do patrimônio líquido e o custo do serviço passado reconhecido diretamente no resultado. (c) Frete sobre transferência: os gastos com frete de transferência, anteriormente registrados como despesas antecipadas, foram reclassificados para estoques. Os gastos com armazenagem e dos centros de distribuição, foram reclassificados para o resultado na rubrica despesas com vendas, visando uniformizar as práticas contábeis entre todas as empresas incluídas na consolidação de forma a atender os requerimentos da Deliberação CVM n 608/09. (d) Combinação de negócios: de acordo com a prática contábil anterior, o ágio representava a diferença entre o valor pago e o valor contábil atribuído ao acervo líquido adquirido, entretanto, de acordo com a Deliberação CVM n 580/09 o ágio deve ser a diferença apurada entre o valor justo líquido de ativos adquiridos e passivos assumidos incluindo intangíveis, portanto, a combinação de negócios com a Sadia ocorrida em foi remensurada para atender a legislação vigente (vide nota 7). 21

20 (e) Efeito do imposto de renda e contribuição social diferidos sobre os ajustes dos itens (a) até (d) acima. (f) Efeito da tomada de equivalência patrimonial de controladas sobre os ajustes dos itens (a) até (c) acima. (g) Efeito de lucros não realizados e ações em tesouraria em subsidiárias. Adicionalmente aos ajustes apresentados acima, de forma a atender os novos requerimentos contábeis, a Administração da Companhia, efetuou algumas reclassificações no balanço patrimonial e na demonstração do resultado, conforme apresentado abaixo: Depósitos judiciais anteriormente apresentados junto com as provisões para riscos tributários, trabalhistas e cíveis foram reclassificados para o ativo não circulante; Os saldos referentes a animais vivos para abate classificados anteriormente como estoques foram reclassificados para o grupo de ativos biológicos circulante; Os saldos de plantéis classificados anteriormente no ativo imobilizado foram reclassificados para o grupo de ativos biológicos não circulante; Os saldos referentes a operações com derivativos anteriormente classificados como empréstimos foram reclassificados para o grupo de outros ativos e passivos financeiros; Os saldos de ativos destinados à venda anteriormente classificados no grupo de outros direitos foram reclassificados para o grupo de ativos destinados à venda; A participação de não controladores, anteriormente classificada no mezanino (entre o patrimônio líquido e o passivo não circulante), foi reclassificada para o grupo do patrimônio líquido; e Para os exercícios apresentados para fins de comparação, a operação de cessão de recebíveis no mercado interno da subsidiária Sadia, encerrada em , foi reclassificada do grupo de contas a receber no ativo circulante, para o grupo de empréstimos no passivo circulante. 22

21 4. RESUMO DAS PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS 4.1. Consolidação: as demonstrações financeiras consolidadas incluem as demonstrações financeiras da BRF e de todas as subsidiárias nas quais a BRF detenha o controle, de forma direta ou indireta. Todas as transações e saldos entre a BRF e suas controladas foram eliminados na consolidação, bem como os lucros ou prejuízos não realizados decorrentes das negociações entre as mesmas e a eliminação de seus encargos e tributos. A participação dos acionistas não controladores está destacada. Na elaboração das demonstrações financeiras consolidadas, a Companhia aplicou a Deliberação CVM nº 534/08, que aprovou o pronunciamento técnico CPC 02, que trata dos Efeitos das Mudanças nas Taxas de Câmbio e Conversão de Demonstrações Contábeis. De acordo com essa deliberação, a Companhia deve aplicar os seguintes critérios na consolidação de subsidiárias no exterior: Moeda funcional: as demonstrações financeiras de cada subsidiária incluída na consolidação da Companhia são preparadas utilizando-se a moeda do ambiente econômico principal em que ela opera. As subsidiárias no exterior adotam o Real como moeda funcional com exceção à subsidiária Plusfood Groep B.V. e suas controladas que adotam o Euro como moeda funcional; Investimentos: os investimentos em coligadas são mensurados pelo método da equivalência patrimonial ajustado pelos efeitos de mensuração de combinação de negócios, quando aplicável. As demonstrações financeiras das controladas no exterior são convertidas para Reais conforme sua moeda funcional, utilizando-se os seguintes critérios: Moeda funcional - Euro Ativos e passivos convertidos pela taxa de câmbio do final do período. Contas de resultado convertidas pela taxa de câmbio obtida através da média mensal das taxas de cada mês. Os efeitos acumulados de ganho ou perda na conversão são registrados diretamente no patrimônio líquido. Moeda funcional - Real Ativos e passivos não monetários são convertidos pela taxa histórica da transação. 23