CENÁRIOS ECONÔMICOS WORKSHOP INDÚSTRIA & VAREJO TÊXTIL E CONFECÇÃO UMA VISÃO CONVERGENTE DA CADEIA DE SUPRIMENTOS SÃO PAULO, 23 DE NOVEMBRO DE 2010

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1 CENÁRIOS ECONÔMICOS WORKSHOP INDÚSTRIA & VAREJO TÊXTIL E CONFECÇÃO UMA VISÃO CONVERGENTE DA CADEIA DE SUPRIMENTOS SÃO PAULO, 23 DE NOVEMBRO DE 2010 Haroldo Silva Economista-Chefe ABIT-Sinditêxtil-SP

2 Roteiro da apresentação Cenário internacional Crescimento mundial Commodities selecionadas Economia brasileira Horizonte 2015 População Renda Um País em transformação Elaboração e fonte - RC 2

3 PIB percepção RC vs FMI Crescimento do PIB (%) FMI RC Produto mundial -0,6 4,8 4,2 3,3 2,5 Economias desenvolvidas -3,2 2,7 2,2 2,0 1,5 Estados Unidos -2,4 2,6 2,3 2,4 1,8 Euro área -4,1 1,7 1,5 1,2 1,1 Japão -5,2 2,8 1,5 2,2 1,0 Reino Unido -4,9 1,7 2,0 1,3 1,2 Economias emergentes 2,5 7,1 6,4 6,3 4,9 Rússia -7,9 4,0 4,3 3,6 2,8 China 9,1 10,5 9,6 9,4 8,0 Índia 5,7 9,7 8,4 8,0 7,0 Brasil -0,2 7,5 4,1 7,2 3,8 Projeção: FMI e RC Consultores 3

4 Commodities Mercado internacional 4

5 Commodities preços internacionais Desde jun10, o preço médio das commodities apresenta trajetória ria altista, por conta, sobretudo, da intensificação de movimentos especulativos (aumento das apostas nos mercados futuros), tendo em vista, entre outros motivos, a perspectiva de expansão da oferta monetária nos EUA; Valorização dos produtos básicos b deve perdurar por vários meses, já que o mercado financeiro opera, no plano global, com poucas opções de investimento e tendência indefinida de preço para os ativos de renda fixa e renda variável 5

6 Commodities índice internacional (CRB) US$ Preço 2010 versus 2009: elevação de 13% CRB Index - evolução mensal (US$) Projeção % - 33% + 13% 100 jan/02 jan/03 jan/04 jan/05 jan/06 jan/07 jan/08 jan/09 jan/10 Média Mensal Média Anual Fonte: CRB (Commodity Research Bureau) (P) Projeção RC Consultores 6

7 Preço do petróleo Brent (US$ / barril) Baixo crescimento global impedirá maior valorização do produto P 2011 P 2013 P 2015 P Fonte: IPE - Londres (P) Projeção RC Consultores 7

8 Algodão - preço internacional (US$c / lb) Preço médio do período P 2011 P 2012 P 2013 P 2014 P 2015 P Fonte: NYBOT (P) Projeção RC Consultores 8

9 Algodão - mercado mundial 07 / / / / 11 P 11 / 12 P 14 / 15 P Estoque Inicial 13,7 13,6 13,2 10,2 9,7 11,3 Produção 26,1 23,3 22,1 25,4 26,8 28,4 Importação 8,5 6,5 7,9 8,3 8,4 8,8 Consumo 26,8 23,9 25,6 26,3 26,8 28,5 Exportação 8,4 6,5 7,7 8,3 8,4 8,8 Perdas -0,5-0,1-0,4-0,4-0,4-0,5 Estoque final 13,6 13,2 10,2 9,7 10,1 11,6 Consumo por dia 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 Estoque - dias de consumo Fontes: USDA / FAPRI (P) Projeção: USDA / FAPRI / RC Consultores 9

10 Economia brasileira 10

11 Brasil horizonte 2015 Crescimento robusto Juros reais declinantes Expansão do crédito à pessoa física e jurídica Aceleração das exportações, sobretudo de commodities e quasecommodities Inflação sob controle Elevação moderada do salário real Desvalorização lenta da taxa de câmbio Preços internacionais das commodities sobem em 2011, mas caem nos anos seguintes 11

12 Aumento da massa real de rendimentos Bom ritmo de crescimento do pessoal ocupado Incremento dos investimentos Brasil horizonte 2015 Ampliação / modernização da capacidade instalada Setor privado e público Newcomers: desembarque de investidores estrangeiros, devido ao baixo crescimento dos países desenvolvidos De todo o modo, será necessário iniciar programas de aumento de competitividade da indústria brasileira, visando elevar sua receita de exportação Pós-Copa e Pré-Olimpíada 12

13 Brasil - setor externo P 2011P 2013P 2015P Setor externo (US$ bilhões) Balança comercial (A) Exportações Var. (%) Importações Var. (%) Serviços e rendas (B) Transferências líquidas ( C) Transações correntes (A + B + C) Transações correntes (% do PIB) 0% -2% -2% -3% -3% -2% -1% Amortizações totais Investimento estrangeiro direto Reservas internacionais líquidas Risco Brasil - final do ano (pontos-base) Risco Brasil - média do ano (pontos-base) Fontes: Banco Central e SECEX Projeção: RC Consultores 13

14 Juros (%) 25 Juros SELIC 20 Projeção P 2011 P 2012 P 2013 P Juros reais Juros nominais Fonte: Banco Central Projeção: RC Consultores 14

15 Inflação e câmbio Inflação sob controle e desvalorização suave da taxa de câmbio P 2011P 2013P 2015P Índice de preços (Var. %) IPCA 4,5 5,9 4,3 5,3 4,7 4,5 4,0 IGP-M 7,7 9,8-1,7 10,3 5,2 4,5 4,0 IGP-DI 7,9 9,1-1,3 10,3 5,2 4,5 4,0 Taxa de câmbio (R$ / US$) Valor - final do período 1,77 2,34 1,74 1,73 1,78 1,90 2,00 Var. (%) Valor - média anual 1,95 1,83 2,00 1,76 1,76 1,88 1,98 Var. (%) Fontes: Banco Central, IBGE e FGV Projeção: RC Consultores 15

16 Produto e investimento P 2011P 2013P 2015P Prod. Interno Bruto - (R$ bilhões) Prod. Interno Bruto - (US$ bilhões) Crescimento real do PIB (Var %) 6,1 5,1-0,2 7,2 3,8 3,8 3,5 Agropecuária - var. (%) 5,1 5,4-5,2 9,5 4,5 4,5 4,0 Indústria - var. (%) 5,7 4,4-5,5 10,5 4,5 3,5 3,2 Serviços - var. (%) 7,0 4,8 2,6 5,2 3,5 3,8 3,6 PIB per capita - (US$ mil / hab.) 7,4 8,7 8,2 10,3 11,5 12,4 13,6 Investimentos - (R$ bilhões) % do PIB 17,4 18,6 16,7 18,6 19,4 20,0 20,7 Poupança interna - (R$ bilhões) % do PIB 18,1 18,0 14,6 16,5 16,9 18,1 19,2 Fontes: Banco Central, SECEX, IBGE e FGV Projeção: RC Consultores 16

17 Massa real de rendimento - Brasil R$ bilhões + 2,6% ,2% + 3,5% ,0% P 2011P 2013P 2015P Fonte: IBGE (P) Projeção RC Consultores 17

18 Crédito pessoa física* x massa nominal de rendimentos Fluxo de crédito cresce vigorosamente Crédito pessoa física: crescimento de 26% a.a. ( ) 11,0 x Crédito - R$ bilhões 5,7 x 6,5 x 8,1 x 8,9 x 10,1 x 10,1 x Massa nominal de rendimentos (MM12M) Set / Massa nominal rendimentos - R$ bilhões 0 jan-03 jan-04 jan-05 jan-06 jan-07 jan-08 jan-09 jan (*) OCRLPF - Operações de crédito com recursos livres pessoa física (exceto leasing e cooperativas) Fonte: IBGE e Banco Central 18

19 Endividamento* per capita R$ / pessoa P 2011P 2013P 2015P (*) Ou crédito à pessoa física Fonte: Banco Central (P) Projeção RC Cconsultores 19

20 Comércio varejista Variação anual + 5% % + 6,5% Índice + 6% + 11% P 2011 P 2013 P 2015 P Fonte: IBGE Projeção: RC Consultores 20

21 Produção e venda doméstica têxtil e vestuário Crescimento da venda doméstica será maior que da produção 150 Índice RC de produção e venda interna (volume) P 2011 P 2013 P 2015 P Produção brasileira Venda interna Fonte: IBGE Projeção: RC Consultores 21

22 Importação têxtil e vestuário 250 Índice RC de importação (mil toneladas) + 7% ,9% + 7% ,3% - 6,0% + 33,8% P 2011 P 2013 P 2015 P Fonte: MDIC Projeção: RC Consultores 22

23 População e renda 23

24 Estrutura etária e de renda Em 2008 Brasil é um país ainda jovem População concentrada na faixa de anos Renda per capita em expansão Possui perto de 58 milhões de famílias Renda familiar de R$ 106,5 milhões / mês Em 2020 País mais envelhecido Maior peso da faixa de anos Renda per capita mais elevada Deverão existir perto de 67 milhões de famílias Renda familiar de R$ 131,6 milhões / mês 24

25 Brasil população Fonte: IBGE Projeção: Ernst & Young / FGV 25

26 Brasil - pirâmide populacional ( ) Fonte: IBGE Projeção: Ernst & Young / FGV 26

27 Evolução da população total e jovem adulta (20-24 anos) Janela de crescimento Índice População com idade entre anos População total Fonte: IBGE 27

28 % Nível de pobreza Pessoas pobres (% população total) Fonte: FGV 28

29 Fonte: FGV Pirâmide Populacional Classes Econômicas

30 Brasil produtividade 12 Anos de instrução formal 10,4 11,3 10 8,9 9,6 8,2 8 7, ,6 5,1 5,6 6,2 6,8 7, População total População economicamente ativa Fonte: IBGE Projeção: Ernst & Young / FGV 30

31 Brasil consumo Fonte: FGV Fonte: IBGE Projeção: Ernst & Young / FGV 31

32 Escritórios: São Paulo SP Rio de Janeiro - RJ (011) / (021) Tel: (011) haroldo@abit.org.br A RC Consultores elaborou este informativo com dados disponíveis até 11 / 11 / Apesar de cuidar da exatidão desses dados, a RC Consultores não se responsabiliza pela total precisão das informações que poderão, eventualmente, estar incompletas e / ou resumidas. A RC Consultores também não se responsabiliza por qualquer operação que venha a ser feita considerando os prognósticos sobre o comportamento dos ativos / indicadores aqui mencionados. 32