O Caminho para a Bolsa. Instituto Superior Politécnico de Benguela

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1 O Caminho para a Bolsa Instituto Superior Politécnico de Benguela 24/06/2016

2 SUMÁRIO 1. Introdução 2. Requisitos para admissão 3. O processo para a oferta publica 4. Após admissão a negociação 5. Perguntas e respostas Comissão do Mercado de Capitais

3 1.INTRODUÇÃO Comissão do Mercado de Capitais

4 O que é uma bolsa de valores? São centros de negociação de valores mobiliários, que utilizam sistemas eletrônicos de negociação para efetuar compras e vendas desses valores, que podem ser acções ou obrigações de companhia abertas (públicas ou privadas), contratos futuros, derivativos, etc. A principal função de uma bolsa de valores é proporcionar um ambiente transparente e adequado à realização de negócios com valores mobiliários. Mas essa não é a única função, as bolsas são responsáveis por fortalecer a economia e podem favorecer todos os indivíduos de uma sociedade e não só aqueles que possuem acções de companhias abertas. Por exemplo: Comissão do Mercado de Capitais 4

5 Antes da bolsa 9,958, bilhões USD Comissão do Mercado de Capitais 5

6 Depois da bolsa $37 milhões $538 milhões $348 milhões Comissão do Mercado de Capitais 6

7 Porque abrir o capital de uma empresa? Acesso a novo capital, tanto na altura da OPI como no futuro. Oportunidade para os acionistas existentes de perceber o valor de seu investimento. Criação de um mercado para as acções da empresa. A possibilidade de fazer aquisições, oferecendo títulos cotados ao em vez em dinheiro. Comissão do Mercado de Capitais 7

8 2.REQUISITOS PARA ADMISSÃO Comissão do Mercado de Capitais

9 A minha empresa está qualificada? Governação Corporativa Divulgação e revisão regular do modelo de governo societário; Criação de Comissão Executiva; Aprovação dos regulamentos internos para o funcionamento eficiente da sociedade; Divulgação do relatório de governo; Manutenção de um sítio na internet com informação relevante sobre a empresa; Saneamento financeiro Fase I - Diagnóstico da situação financeira; Fase II - Estratégia de reequilíbrio financeiro; Fase III - Admissão à negociação Relato financeiro e Auditoria Demonstrações financeiras (1. Notas explicativas; 2. Balanços Individuais e consolidados; 3. Demonstrações de fluxos de caixa; 4. Demonstrações de resultados Individuais e consolidados) Comissão do Mercado de Capitais 9

10 A minha empresa está qualificada? Mercado de bolsa Mercado de Balcão Capitalização bolsista Akz , ,00 (valor mínimo) Montante mínimo para dispersão do capital Pelo menos 25% do capital social Plano de contas PGCA nos primeiros anos e Contif para os bancos Histórico de prestação de contas 3 últimos exercícios anteriores aquele em que a admissão é solicitada e não existência de reservas das contas à data do IPO Controlo interno Exigido Exigibilidade do Prospecto Obrigatório Divulgação do relatório de Governo Societário (Corporate Governance) Obrigatório Comissão do Mercado de Capitais 10

11 3.O PROCESSO PARA A OFERTA PÚBLICA Comissão do Mercado de Capitais

12 Diplomas legais Legislação Código de valores mobiliários Regulação Regulamento de ofertas públicas Regulamento dos prospectos Regulamento dos emitentes Comissão do Mercado de Capitais 12

13 Ofertas públicas Oferta pública de subscrição Oferta pública de Venda A opção pela oferta pública de subscrição esta associada ao interesse em promover o aumento de capital de modo a satisfazer as necessidades de financiamento da própria empresa A opção pela oferta pública de venda está associada ao interesse do accionista da empresa alienar em mercado regulamentado a sua participação social Comissão do Mercado de Capitais 13

14 O processo para a oferta pública Intermediação obrigatória Registo e publicidade Prospecto Comissão do Mercado de Capitais 14

15 O processo para a oferta pública Descrição da oferta e os factores de risco implícitos à mesma Identificação e caracterização do emitente Informações relativas à actividade do emitente Património, situação financeira e resultados do emitente Perspectivas Relatórios de auditoria Estudo de viabilidade técnica, económica e financeira Comissão do Mercado de Capitais 15

16 O processo para a oferta pública Intermediação obrigatória Registo e publicidade Prospecto Recolhas de intenção de investimento Igualdade de tratamento dos destinatários Lançamento e execução Comissão do Mercado de Capitais 16

17 IPO s em Africa desde Total Bolsa por País # IPOs Arrecadação ($m) # IPOs Arrecadação ($m) # IPOs Arrecadação ($m) # IPOs Arrecadação ($m) # IPOs Arrecadação ($m) # IPOs Arrecadação ($m) África do Sul Bostwana Egipto Marrocos Nigéria Quénia Tanzania Tunisia Total Comissão do Mercado de Capitais 17

18 4. Após admissão a negociação Comissão do Mercado de Capitais

19 Regras aplicadas às empresas Enquanto tiverem às suas acções ou outros valores mobiliários admitidos à negociação, os emitentes deverão cumprir com várias regras que visam proteger os investidores; A regulação das sociedades enquanto emitentes de acções centra-se em 3 aspectos fundamentais: Tratamento dos portadores dos valores mobiliários Deveres de informação dos emitentes Normas de relato financeiro Comissão do Mercado de Capitais 19

20 Regras aplicadas às empresas Publicação periódica de informação financeira Periodicidade trimestral, semestral e anual. Relatório de gestão elaborado numa base anual e semestral. Relatório de governo societário, a ser elaborado por auditor externo. Publicação não periódica de informação Divulgação de informações relevantes ao mercado, i.e., informações que pelo seu carácter podem inequivocamente influenciar a formação e oscilação de preços, bem como o volume das transacções. Sociedades Abertas Critérios para manter o estatuto de Sociedade Aberta; Assembleia geral; Administração e fiscalização; Participações qualificadas; Comissão do Mercado de Capitais 20

21 Obrigado Luís Costa

22 OBRIGADO Comissão do Mercado de Capitais