RESULTADOS 1T19. Rio de Janeiro, 13 de maio de 2019

Transcrição

1 RESULTADOS Rio de Janeiro, 13 de maio de 2019

2 AVISO IMPORTANTE Esta apresentação contém declarações prospectivas, de acordo com o U.S. Private Securities Litigation Reform Act de 1995 e a regulamentação brasileira aplicável. São consideradas declarações prospectivas aquelas que não constituem fatos históricos, incluindo afirmações sobre as crenças e expectativas da Oi S.A. Em Recuperação Judicial ( Oi ou Companhia ), estratégias empresariais, sinergias futuras e reduções de custos, custos futuros e liquidez futura, são consideradas declarações prospectivas. As palavras antecipa, pretende, acredita, estima, espera, prevê, planeja, objetiva ou expressões semelhantes, relativas à Companhia ou sua administração, têm como objetivo identificar declarações futuras. Não há qualquer garantia de que os eventos esperados, tendências ou resultados esperados irão ocorrer de fato. Tais declarações refletem as visões atuais da administração da Companhia e estão sujeitas a riscos e incertezas. As declarações se baseiam em premissas e fatores, incluindo conjunturas gerais, tanto econômicas como de mercado, condições do setor, aprovações societárias, fatores operacionais e outros fatores. Caso ocorram alterações nas premissas ou fatores, nossos resultados futuros poderão diferir de maneira significativa daquele previsto em nossas expectativas atuais. Todas as declarações prospectivas atribuíveis à Companhia ou às suas afiliadas, ou pessoas agindo em seu nome, são expressamente qualificadas na sua totalidade pelo presente aviso. Não se deve depositar confiança indevida em tais declarações. As declarações prospectivas se referem somente à data em que são preparadas. Exceto quando tal for obrigatório nos termos da legislação do mercado de capitais brasileira ou norte-americana ou outra legislação e regulamentação da CVM, da Comissão de Valores Mobiliários Norte-Americana (U.S. Securities and Exchange Commission - SEC ) ou de outras autoridades reguladoras em qualquer outra jurisdição relevante, a Companhia e suas afiliadas não são obrigadas nem pretendem atualizar, rever ou publicar quaisquer alterações sobre as previsões e declarações prospectivas referidas nesta apresentação na sequência da alteração de acontecimentos em curso ou futuros ou seus desenvolvimentos, nem de eventuais alterações nos pressupostos ou outros fatores tidos em consideração para efeitos da emissão das declarações prospectivas aqui contidas. Recomenda-se, no entanto, a consulta às divulgações adicionais que a Companhia venha a fazer sobre assuntos relacionados por meio de relatórios ou comunicados que a Companhia venha a arquivar junto à CVM e à SEC. 2

3 Resultados do - Highlights (Brasil) Destaques 1t19 30 % 9,3 % EM MARKET share de net adds DE pós + controle no 1t19 Crescimento da atividade comercial aliada à migração da base de pré-pago, contribuíram para o forte desempenho no crescimento da base de pós-pago nos últimos trimestres. De crescimento ANUAL de receita de clientes pós pago + controle Crescimento de base contribuiu para o forte crescimento da receita de pós + controle. 1,7 milhão De homes passed DE FIBER TO THE HOME (FTTH) ao final de março Crescimento de 480 mil HP s no. Apenas no mês de março, a Companhia construiu aproximadamente 174 mil HP s. 11,2 % 1º lugar De ocupação das casas passadas nas regiões de reuso Após 7 meses do inicio da implantação de fibra pela abordagem de reuso, a taxa de ocupação mensal está em 1,4%, bem superior ao benchmark de mercado, que é em torno de 1% ao mês. No índice isp da netflix de abril Pelo terceiro mês consecutivo, a Oi Fibra ficou em 1º lugar na velocidade de banda larga medida pela Netflix, aumentando a diferença para o segundo colocado. 3

4 Resultados do - Mobilidade Pessoal (Brasil) Resultados expressivos no pós, com sólido crescimento de receita e de clientes. pré com crescimento de Market share em um mercado em contração. PÓS + CONTROLE Expansão da atividade comercial e lançamento de novas ofertas a partir do 2T18 aceleraram a migração de Pré para Pós + Controle, levando a um crescimento consistente do share de net adds... PRÉ PAGO Em um cenário desafiador de contração de mercado, crescemos nosso market share. Share de net adds (Pós ex M2M) % 1% 14% 20% 20% 30% Evolução do market share (%) Oi Oper 1 Oper 2 Oper 3 27,3 25,8 25,8 20,3 2T18 3T18 4T18 27,3 25,6 25,3 21,0... que se refletiu em expansão da base, resultando na aceleração do crescimento da receita de Pós + Controle e da melhoria do mix de receita de mobilidade. Base de clientes Milhares ,8% +4,8% T18-8,4% Evolução da receita¹ a/a % -4,9% 2T18 1- Receita de clientes: exclui interconexão e venda de aparelhos -5,7% 3T18 1,0% 4T18 9,3% 2T18 3T18 4T18 Mix da receita¹ % 46% 52% 48% 52% 4T18 Pós+Controle Pré 51% 48% mobilidade Crescimento da receita de Pós ajuda a compensar a queda na no Pré, mantendo trajetória de reversão da mobilidade. Evolução da receita¹ a/a % -4,0% -6,5% -8,4% Pós+Controle -4,4% -5,1% 2T18 3T18 Pré -1,7% 4T18 Mobilidade 9,3% -0,7% -8,9% 4

5 Resultados do - B2B (Brasil) RECEITA DO B2b apresenta melhoria de tendência sequencial. Corporativo mantém foco em aceleração comercial e crescimento de ti. Atacado cresce receitas não reguladas. Receita líquida B2B (Total) R$ milhões ,4% -1,1% corporativo Desafio: Alta exposição à receitas tradicionais, com tendência de queda de consumo. OBJETIVO: Acelerar os investimentos com foco em serviços de TI (Cyber Data Center, IoT, Segurança e Big Data). Evolução da receita de ti ¹ a/a % 9,2% 21,0% 36,6% 13,1% 28,2% 4T18 Evolução da receita t/t % -0,8% -1,5% 2T18-3,3% 3T18-2,8% 4T18-1,1% ATACADO desafio: alta exposição à receitas com tarifas reguladas pela Anatel. Objetivo: (i) aumentar o mix de receitas não reguladas, com foco em dados e novos negócios; (ii) atuar em sistema de parcerias com ISPs em áreas específicas. Mix de Receita Líquida % Regulado Não Regulado 36% 11% 2T18 53% 51% 3T18 49% 4T18 56% Outras Receitas % 40% 66% 34% 1 Não inclui receita de relatórios de gerenciamento de rede 5

6 Resultados do Residencial (Brasil) Turnaround ocorrerá através da aceleração da expansão do footprint de fibra combinada com o aumento da intensidade comercial na aquisição de novos clientes Receita residencial R$ milhões Casas passadas (ftth) Milhares Casas conectadas (ftth) Milhares ,6% -6,1% Reuso Tradicional # Municípios +242% Take up +376% T18 3T18 4T18 2T18 3T18 4T18 4T ,3% 6,2% 7,3% 7,9% 8,7% 6

7 Prontidão de rede Resultados do Fibra Oi tem uma vantagem incomparável e não replicável para massificar a fibra no país e capturar as oportunidades deste mercado em ampla expansão. Fibra Brasil: Baixa penetração, mas se expandindo rapidamente nos últimos anos. Penetração de fibra % de domicílios conectados JAP CHN ESP EUA BRA MEX ARG Clientes banda larga por tecnologia # milhões (Brasil) CAGR 31,2 25,5 26,7 28,9 24,0 5,1 53% 0,9 1,3 1,7 3,1 7,6 8,3 8,6 9,0 9,5 6% 15,4 15,9 16,4 16,8 16, ¹ Fibra Cabo Outros 2% Posicionamento Oi: Maior rede de fibra do Brasil e com enorme capilaridade. Cobertura e presença da fibra oi # municípios Sem Fibra Com Fibra Market share Municípios extensão de fibra 000 km 363 k Presença do Backhaul 2x mais fibra que qualquer operadora; Grande potencial de serviços de alta velocidade para B2B e governos; Duas ou mais rotas de fibra nas principais cidades brasileiras; 15 mil sites com serviços de alta disponibilidade. OPORTUNIDADE: REUSO DE REDE possibilita CRESCIMENTO RÁPIDO e com MENOR CUSTO. Maximização DA INFRA DA OI + - Cenários de prontidão de rede TX¹ SE² OLT³ RS 4 TX SE OLT RS TX SE OLT RS Total de 32 MM de HP s viáveis com CAPEX irrestrito Camada existente HP s (MM) 12,5 7,7 11,6 31,8 Camada a ser construída Além do turnaround do Residencial, a expansão da capilaridade de fibra posicionará a Oi como principal provedora de infraestrutura para 5G no país. 1- TX = Transmissão 2 SE = Single Edge 3 OLT = Optical line Terminal 4 RS = Rede Secundária 7

8 Resultados do Fibra Modelo tático, com maior granularidade e baseado em demanda, maximiza retorno da fibra. Resultados iniciais mostram reversão de tendência da banda larga. Modelo tático, baseado em demanda, para assegurar melhor gestão do capex e maximizar ROI Modelo estratégico atual Análise por cluster de estação (10,2 mil) Inputs baseados em Receita, Opex, Capex. Direcionamento de longo prazo do investimento. Resultando em uma rápida reversão das tendências nas primeiras cidades implantadas Base clientes de banda larga Cidades Varginha, MG Cabo Frio, RJ Pouso Alegre, MG Entrada da Fibra Out-18 Jun-18 Jun-18 CAGR antes da Fibra -5,9-8,1-26,8 CAGR após a Fibra -14,2 12,2 8,5 CAGR antes x após a Fibra 18,1 16,6 12,6 % HP s fibrados 29% 47% 36% Angra dos Reis, RJ Out-18-1,5 8,9 10,4 22% Modelo Tático Nilópolis, RJ Ago-18-4,2 4,1 8,3 54% Atuação local, mais granular, com maior grau de inteligência e precisão na alocação e gestão do Capex. Análise de demanda por bairro, célula, setor censitário (322 mil setores censitários) Direcionamento de demanda de onde construir rede. Exemplo: Goiânia Campos, RJ Teresópolis, RJ Petrópolis, RJ Set-18 Set-18 Fev-18-17,2-11,5-0,6 13% 15% 37% Mesmo com o deployment recente, o Oi fibra já conseguiu reverter a tendência de queda, ou suavizá-la, nos municípios analisados (aging acima de 3 meses e cobertura de fibra em mais de 10% dos domicílios) -6,3-11,9 2,7 5,3 5,2 3,3 8

9 Resultados do Fibra Projeto está ganhando tração e principais indicadores de fibra apresentam resultados iniciais acima do esperado. Expansão da fibra (hp s) Milhões 0,4 0,5 ~ 4,0x 0,6 0,7 1,2 1,7 4T17 2T18 3T18 4T Números em revisão 2020 Hc s Milhões 6,3 Take up (%) 6,3 6,2 7,3 7,9 8,7 0,0 0,0 0,0 0,1 0,1 0,1 Números em revisão 4T17 2T18 3T18 4T Take up (modelo de reuso) Ocupação de HP s, nas regiões de reuso, apresentam taxa acima do benchmark de mercado de 1% ao mês. 2,4 2,4 M0 Acumulado (%) Média mensal (%) 2,0 4,0 M1 4,8 1,6 M2 5,7 1,4 M3 6,6 1,3 M4 7,8 1,3 M5 9,2 1,3 M6 11,2 1,4 M7 Capex / taxa de reparo R$ / % 500 Capex por HP -29% Tradicional 357 Esperado¹ -19% 288 Real² Taxa reparo -68% 7,5% 2,4% Cobre Fibra Gross / churn Milhares / % 0,6 3,2 Mar-18 1,7% 13,1 Dez-18 1,8% 1,7% 17,0 17,2 Jan-19 Fev-19 Gross Churn 1,5% 20,8 Mar-19 Netflix ISP Ranking Pelo terceiro mês consecutivo, desde que passou a compor o índice, Oi Fibra fica em 1º lugar no ranking da Netflix de velocidade de banda larga, aumentando a diferença. Velocidade da banda larga Medição Netflix Oi Fibra 2º Colocado +9,3% +9,9% Fev-19 Mar-19 Abr-19 1 Capex médio estimado na abordagem de reuso. 2 Capex médio apurado nas construções de HP s, pela abordagem de reuso, entre julho/18 e março/19 9

10 Resultados do Investimentos Companhia mantém ritmo de investimentos e acelera velocidade de implantação do plano de capex com foco em fibra no acesso. CAPEX R$ milhões Operações brasileiras Velocidade de implantação de casas passadas com FTTH HP s por mês +52,8% -17,6% T E HP s implantados por mês em 2018 HP s implantados em março de 2019 ~ 54 mil +222% ~ 174 mil Possibilidade de expansão da velocidade de implantação para ~ 500 mil HP s por mês em caso de CAPEX irrestrito. 20,0% 39,2% 33,8% Capex / Receita líquida 10

11 Resultados do Frentes estruturantes: controle de custos com eficiência operacional redução DE R$ 208 milhões de custos ano contra ano, queda real de 9,3%. Ebitda pressionado pela queda da receita. Margem em linha no comparativo sequencial. Companhia apresentou mais uma redução robusta de despesas... Opex de rotina R$ milhões Operações brasileiras Inflação 12 meses: +4,6%... Mas a queda das receitas pressionou o resultado do Ebitda de rotina... Ebitda de rotina R$ milhões Operações brasileiras Ebitda Margem... A companhia segue atuando na identificação de oportunidades de redução de custos com foco em digitalização (1ºSEM) Área digital Coordenação de iniciativas com foco em e-commerce, e-care e e-billing. Entregas: Minha Oi, Técnico Virtual, CO Digital, e- Commerce automatizado (Pós) e Assistente Virtual. -5,1% -4,5% 2018 (2ºSEM) 2019 aceleração ,9% ,2% 24,4% Iniciativas com foco em automação (redução de backoffice) e melhoria da experiência do cliente. Digital como hub de identificação de oportunidades de redução de custos. Sólido compromisso em entregas de valor. Entregas: Minha Oi 3.0, Assistente Virtual, PA Virtual, Nova plataforma de e-commerce, OITO empresa digital 4T18 4T18 Todas as áreas da Oi, trabalhando em times multifuncionais. Cliente no centro de tudo: mapeamento de toda jornada, da venda ao pós-venda. Garantir ao clientes experiência omnichannel em todos os pontos de contato com a Oi. 11

12 Resultados do Frentes estruturantes: Gestão de Caixa e Dívida Evolução de caixa e dívida Fluxo de Caixa R$ milhões milhões Caixa Dez/18 Ebitda de rotina Capex Capital de giro Esfera legal Operações financeiras Aumento de Capital Credores RJ Outros ¹ Caixa Mar/19 Dívida (valor justo) R$ milhões -77 milhões Dívida Bruta Dez/18 Juros Variação Cambial Amortização Valor Justo Amortização de Juros Outros Dívida Bruta Mar/19 Dívida Líquida Mar/19 1- Acordo com a Pharol celebrado em 9 de janeiro de

13 Resultados do Plano estratégico revisão da estratégia de negócios em fase de conclusão. companhia espera divulgar modelo estratégico revisado em junho. OLIVER WYMAN está nos apoiando no DESAFIO DE escalar com eficiência a implantação do projeto de fibra para todo o país... Desenho de modelo de gestão de Capex; Controle de performance operacional e financeira; Acompanhamento e implementação do novo modelo; Rollout do novo modelo de gestão de Capex.... em paralelo ESTAMOS REVISITANDO A ESTRATÉGIA DE NEGÓCIOS DA OI E BUSCANDO MAIS OPORTUNIDADES DE CRIAÇÃO DE VALOR E, PARA ISSO, TROUXEMOS A BCG PARA NOS APOIAR... Assessorar a Oi em seu processo de revisão estratégica; Análise e definição de modelos de negócios com visão de longo prazo; Elaboração das diretrizes e planos de execução que assegurem a implantação destes modelos.... COMO RESULTANTE DESSA REVISÃO, ESPERAMOS TRABALHAR A VENDA DE ALGUNS ATIVOS QUE NÃO sejam CHAVE PARA A EXECUÇÃO DA ESTRATÉGIA E TROUXEMOS O BOFAML PARA NOS APOIAR. Prospectar e estruturar operações que envolvam a monetização de ativos non core e oportunidades de M&A; Maximizar a criação de valor; Ampliar as fontes de financiamento para a execução do plano de investimentos com foco em FTTH e cobertura 4,5G. 13

14 Informações Adicionais Quadro resumo com os principais indicadores financeiros e operacionais 14

15 Resultados do - Destaques Financeiros (Brasil) Receita líquida de R$ 5,1 bilhões, ebitda de rotina de R$ 1,24 bilhão, lucro líquido de R$ 0,6 bilhão. Indicadores financeiros R$ milhões Brasil Ano 4T18 Tri Receita Líquida ,5% ,3% Receita Líquida de Serviços ,6% ,1% Residencial ,6% ,1% Mobilidade ,9% ,6% Clientes ,7% ,4% B2B ,4% ,1% Outros Serviços ,3% 52-18,0% Opex de Rotina ,1% ,5% EBITDA de Rotina ,9% ,8% Margem EBITDA de Rotina 24,4% 27,9% -3,5 p.p. 24,2% 0,2 p.p. Capex ,8% ,6% Capex / Receita Líquida 33,8% 20,0% 13,8 p.p. 39,2% -5,4 p.p. EBITDA de Rotina - Capex NA -798 NA Lucro (Prejuízo) Líquido ,2% NA 1 - Exclui receita de aparelhos 2 Exclui receita de interconexão e receita de aparelhos 15

16 Resultados do - Destaques Operacionais (Brasil) crescimento de 20% da base de pós ano contra ano Indicadores operacionais Milhares de UGRs Ano 4T18 Tri Total - Brasil ,4% ,9% Residencial ,1% ,8% Telefonia Fixa ,1% ,3% Banda Larga ,4% ,5% TV Paga ,0% ,8% ARPU Residencial R$ 77,5 R$ 80,8-4,0% R$ 79,6-2,6% Mobilidade Pessoal ,2% ,4% Pré-pago ,7% ,9% Pós-pago ,8% ,8% B2B ,6% ,7% Telefonia Fixa ,9% ,2% Banda Larga ,0% 530-1,2% Móvel ,7% ,6% TV Paga ,2% 14 0,3% Telefones públicos ,3% 640-3,3% 16