DAS REGRAS APLICÁVEIS

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1 CONTRATO PARA REALIZAÇÃO DE OPERAÇÕES NOS MERCADOS ADMINISTRADOS POR BOLSA DE VALORES, BOLSA DE MERCADORIAS E/OU FUTUROS E/OU POR ENTIDADE DO MERCADO DE BALCÃO ORGANIZADO E/OU VIA INTERNET INTRA S/A CORRETORA DE CÂMBIO E VALORES, com sede na cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, sito Avenida Brigadeiro Faria Lima, º andar Jardim Paulistano CEP , CNPJ n.º / , neste ato representada por seu(s) Diretor(es) abaixo assinado(s), doravante designada CORRETORA, e o(s) (nome do Cliente), (estado civil), (profissão), com domicílio na cidade de, Estado de, sito, portador do RG n.º, CPF n.º, doravante designado CLIENTE, fica justo e convencionado o contrato para realização de operações nos mercados administrados por Bolsa de Valores e/ou Bolsa de Mercadorias & de Futuros e/ou por Entidade do Mercado de Balcão Organizado e/ou via Internet, que se regerá pelas cláusulas e condições seguintes: 1. DO OBJETO 1.1. Este contrato tem por fim regular os direitos e obrigações das partes contratantes, relativamente a qualquer operação, isolada ou conjunta, efetuada nos mercados disponíveis, à vista e de liquidação futura, de títulos e valores mobiliários, incluindo as operações via internet junto aos mercados a termo, de opções, futuro e assemelhados, pela CORRETORA por conta e ordem do CLIENTE O CLIENTE autoriza a CORRETORA a realizar, por conta e ordem dele, operações nos mercados à vista e de liquidação futura administrados pela Bolsa de Valores de São Paulo (BOVESPA) e/ou pela Sociedade Operadora do Mercado de Ativos S/A (SOMA) e/ou valores mobiliários autorizados pela Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia (CBLC) e/ou Bolsa de Mercadorias & de Futuros (BM&F) A CORRETORA por sua vez executará, por conta e ordem do CLIENTE, as operações referentes aos mercados disponíveis, a vista e de liquidação futura, que compreendem aquelas relativas à negociação, nos sistemas da BM&F, BOVESPA e do SOMA, de qualquer dos títulos, e valores mobiliários nelas admitidos à negociação nos mercados a vista e de liquidação futura, autorizado pela CBLC A CORRETORA, por este instrumento, coloca à disposição do CLIENTE o serviço Bovespa On Line, que poderá ser acessado através de qualquer computador utilizado pelo CLIENTE, permitindo: a) consultas à posição do CLIENTE; b) compra e venda de ações na BOVESPA; c) cotação de ações negociadas em bolsas de valores ou de mercado de balcão; d) informações sobre as operações efetuadas em bolsa; e e) consulta a extrato de conta corrente e notas de operação A CORRETORA coloca também à disposição do CLIENTE o serviço FUNDOS ON LINE, que poderá ser acessado através de qualquer computador utilizado pelo CLIENTE, desde que observadas as normas, condições e procedimentos inerentes a este serviço, as quais se encontram em nosso site A CORRETORA coloca também à disposição do CLIENTE o serviço CLUBES ON LINE, que poderá ser acessado através de qualquer computador utilizado pelo CLIENTE, desde que observadas as normas, condições e procedimentos inerentes a este serviço, as quais se encontram em nosso site A CORRETORA fica autorizada a receber e executar, além das ordens verbais, as que forem transmitidas, por escrito, pelo CLIENTE, conforme a forma determinada em sua ficha cadastral São escritas as ordens recebidas por carta, via , telex e fac-simile, constando, conforme o caso, assinatura, número do aparelho transmissor e a hora que a mensagem foi transmitida São verbais as ordens recebidas, via telefônica, as quais terão a mesma validade que as escrituras, passando a existir e gerar efeitos a partir do momento em que a CORRETORA receber As operações realizadas no WebTrading (WTr), aplicam-se às regras estabelecidas no Regulamento do referido sistema, sem prejuízo das disposições que lhe sejam aplicáveis, previstas neste Contrato. 2. DAS REGRAS APLICÁVEIS 2.1. Aplicam-se às operações objeto deste contrato, bem como aos direitos e obrigações delas decorrentes: a. as Regras e Parâmetros de Atuação da CORRETORA; b. as disposições legais e regulamentares pertinentes à matéria, especialmente aquelas emanadas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), que de modo específico regulam as operações realizadas nos mercados à vista e de liquidação futura de valores mobiliários; c. os Regulamentos de Operações abrangidas por este contrato (dos Mercados a vista, a termo, de opções e futuro) notadamente os regulamentos e normativos relacionados ao Home Broker e às operações ocorridas nos mercados à vista, a termo e de opções expedidos pela BOVESPA, CBLC, pelo Estatuto Social e o Regulamento de Operações da BM&F e do SOMA, bem como as Informações e Especificações Técnicas destes Mercados por elas editadas; d. os Regulamentos e Procedimentos Operacionais da CBLC, especialmente a parte referente à compensação e liquidação de operações realizadas nos mercados a vista, e de liquidação futura; e e. os usos e costumes adotados, praticados e aceitos no mercado de capitais brasileiro. f. às decisões do Juízo Arbitral, se for o caso. 1

2 g. para as negociações no WeTrading (WTr), aplicam-se às regras relativas as garantias conforme estabelecidas no Regulamento do referido sistema e nas suas normas complementares O CLIENTE e a CORRETORA têm conhecimento que a BM&F, BOVESPA, o SOMA e a CBLC são entidades auto-reguladoras do mercado de capitais brasileiro e órgãos auxiliares da CVM, sendo, nessa qualidade, responsáveis por regulamentar e fiscalizar respectivamente as operações e as atividades de custódia, compensação e liquidação das operações realizadas pela CORRETORA nos mercados administrados pela BOVESPA e pelo SOMA, operações essas que são compensadas e liquidadas na CBLC Observadas as disposições contidas no item 2.2, a BM&F, BOVESPA, o SOMA e a CBLC poderão, visando a manter sistema adequado à realização de operações realizadas nos mercados a vista e de liquidação futura, alterar, mediante prévia comunicação à CORRETORA, as regras aplicáveis às operações nesses mercados, inclusive quanto à sua compensação e liquidação, o nível de margem de garantia requerido, sua composição, as formas de cálculo e as normas de movimentação de valores, podendo tais alterações serem aplicadas às posições vigentes na data da alteração Todas as alterações que vierem a ocorrer nas regulamentações mencionadas no item 2.1 aplicarse-ão às ordens e operações objeto deste Contrato, cabendo à CORRETORA informar o CLIENTE sobre as alterações ocorridas nas referidas regulamentações. 3. DA EXECUÇÃO DE ORDENS 3.1. A CORRETORA obriga-se a executar as operações de acordo com as ordens cometidas pelo CLIENTE A CORRETORA poderá recusar se, a seu exclusivo critério (segundo padrão praticado pelo mercado de valores mobiliários e respectivas Bolsas de Valores e/ou BM&F), a receber ou executar, total ou parcialmente, ordens para a realização de operações nos mercados à vista e de liquidação futura a favor do CLIENTE, bem como poderá cancelar as ordens pendentes, notadamente se o CLIENTE estiver inadimplente em relação a qualquer de suas obrigações perante a CORRETORA, ou se suas ordens representarem riscos excessivos em relação à capacidade financeira do CLIENTE A CORRETORA fica obrigada, dentro dos prazos regulamentares previstos, a providenciar junto à BOVESPA e/ou à SOMA e à respectiva contraparte, a correção das operações executadas com erro ou omissões em relação às ordens recebidas do CLIENTE, sem ônus financeiro ou responsabilidade para este Caso o CLIENTE tenha optado por realizar suas operações, VIA INTERNET, ficam estabelecidas as seguintes regras e parâmetros: Das senhas de acesso e da assinatura eletrônica: Para todos e quaisquer efeitos decorrentes deste contrato, tratando-se de operações eletrônicas, define-se como: a. senha de acesso é comum a todos os serviços, objeto deste contrato, disponíveis eletronicamente e deve ser cadastrada pelo CLIENTE permitindo seu acesso para consultar as informações, serviços e produtos disponíveis, referentes às contas do CLIENTE; b. assinatura eletrônica adicional à Senha de Acesso, permite a realização de todas as operações, solicitações de serviços ou alterações dos dados cadastrais disponíveis A manutenção ou alteração da Senha de Acesso e da Assinatura Eletrônica será feita pelo próprio CLIENTE, usando, para tanto, os meios disponíveis para este fim A CORRETORA se reserva o direito de suspender e/ou bloquear a utilização da senha ou assinatura eletrônica, caso haja o uso indevido das mesmas Toda e qualquer movimentação de recursos que envolvam a transferência de valores entre a Conta Corrente do CLIENTE e a Conta Corrente da CORRETORA serão autorizadas através da assinatura eletrônica do CLIENTE A efetivação de uma transação ou operação através de assinatura eletrônica terá caráter irreversível e irretratável e, uma vez ordenada pelo CLIENTE, através de sua senha, não poderá ser cancelada. Da Execução de Ordens nas operações, Via Internet: As regras e regulamentos descritos na Cláusula 2 e seus sub-itens, notadamente as Regras e Parâmetros de Atuação da CORRETORA, aplicam-se igualmente à execução de ordens determinadas pelo CLIENTE nas operações realizadas Via Internet Aplicam-se às operações de valores mobiliários realizadas Via Internet, todas as disposições contidas neste Contrato e notadamente quanto a Execução das Ordens, as regras estabelecidas pelas Cláusulas 3.1., 3.2. e 3.3. acima identificadas. 4. DAS GARANTIAS 4.1. O CLIENTE, antes de iniciar as suas atividades nos mercados de liquidação futura deverá, quando for o caso, efetuar o depósito das garantias junto à CORRETORA, de acordo com os regulamentos e procedimentos operacionais da CBLC, cujo objetivo é garantir o fiel cumprimento das obrigações assumidas pelo CLIENTE nos mercados de liquidação futura Observadas as disposições contidas no item 4.1, a CBLC, através do Agente de Compensação, a Bolsa de Valores de São Paulo e/ou a própria CORRETORA poderão também exigir garantias extras e adicionais julgadas necessárias, observando valor e/ou prazo, inclusive para posições já registradas, ainda que em níveis mais restritos que os estipulados nas respectivas normas regulamentares vigentes, para fins de assegurar o integral e pontual adimplemento das obrigações que competirem ao CLIENTE em razão das operações realizadas pela CORRETORA por conta e ordem dele/cliente. 2

3 4.3. O CLIENTE obriga-se a atender às solicitações que lhe forem feitas, inclusive no caso de reforço de garantia, dentro dos prazos que lhe forem indicados pela CORRETORA A CORRETORA poderá, para o cumprimento das obrigações assumidas pelo CLIENTE, dele exigir: a. a substituição dos títulos ou valores mobiliários entregues em garantia por outros, de livre escolha da CORRETORA; e b. a substituição da garantia prestada em moeda por títulos e valores mobiliários, de livre escolha da CORRETORA O CLIENTE obriga-se a efetuar a substituição da garantia, na forma ora prevista e dentro dos prazos que forem fixados pela CORRETORA O CLIENTE, com prévia e expressa anuência da CORRETORA, poderá substituir os títulos ou valores mobiliários entregues à CORRETORA a titulo de garantia das obrigações assumidas nos mercados de liquidação futura A CORRETORA, em hipótese alguma, estará obrigada a conceder a liberação da garantia antes do integral cumprimento pelo CLIENTE das obrigações que lhe competirem Quando ocorrer insuficiência ou excesso de garantia, a CBLC debitará ou creditará o valor correspondente na conta da CORRETORA, por ocasião da compensação financeira. 5. DA INADIMPLÊNCIA DO CLIENTE 5.1. Em caso de inadimplência do CLIENTE no cumprimento de qualquer das obrigações que lhe forem determinadas, nos prazos indicados pela CORRETORA, esta fica expressamente autorizada, independentemente de aviso prévio ou qualquer outra providência judicial ou extrajudicial, a: a. executar, reter e/ou efetuar transferências de importâncias em moeda que detiver, depositadas em garantia pelo CLIENTE ou que a qualquer título esteja registrada a favor do CLIENTE; b. promover a venda, a preço de mercado, dos títulos, valores mobiliários e ativos financeiros entregues em garantia pelo CLIENTE, assim como quaisquer outros valores que detiver, depositados a qualquer título, a favor do CLIENTE, inclusive as próprias posições e os valores mobiliários objeto das operações realizadas nos mercados de liquidação futura e à vista; c. promover a compensação de quaisquer créditos do CLIENTE; d. efetuar a compra, a preço de mercado, dos títulos, valores mobiliários e ativos financeiros necessários à liquidação de operações realizadas por conta e ordem do CLIENTE; e. proceder ao encerramento, no todo ou em parte, das posições registradas em nome do CLIENTE; 5.2. No caso de eventual saldo devedor do CLIENTE, a obrigação será corrigida monetariamente prorata-dies, a partir da data de sua verificação, pela remuneração do CDI (certificado de depósito interfinanceiro) extra-grupo Andina-1 dia, ou, no caso de sua extinção ou impossibilidade de aplicação, por outra que substitua ou reflita a correção da moeda com maior aproximação. Sobre o valor assim apurado incidirá multa de 10% ao mês ou fração, sem prejuízo das medidas extrajudicias ou judiciais cabíveis As notas de corretagem emitidas pela CORRETORA, pela BOVESPA ou pela BM&F em nome do CLIENTE, bem como os extratos de sua movimentação financeira, garantem a certeza e liquidez dos valores devidos e não pagos pelo CLIENTE, constituindo-se, em conjunto com este instrumento, em título executivo extrajudicial, nos termos e para os fins do artigo 585-II do Código de Processo Civil O CLIENTE, em caso de inobservância de qualquer das obrigações regulamentares ou daquelas previstas neste contrato está sujeito ao pagamento dos encargos contratuais ora previstos, sendo o responsável pelos ônus e despesas a que seu inadimplemento der causa ou que forem necessários para dar cumprimento às obrigações que lhe competiam. 6. DO DIREITO DE SUBSCRIÇÃO 6.1. O exercício de direito de subscrição de títulos, valores mobiliários e ativos financeiros somente será efetuado pela CORRETORA mediante prévia autorização do CLIENTE, por escrito ou por qualquer outro meio cabível, desde que seja possível evidenciar o seu recebimento com antecedência mínima de 7 (sete) dias da data fixada para o encerramento do prazo do exercício de direito e com depósito prévio dos recursos necessários. 7. DO MANDATO 7.1. O CLIENTE outorga à CORRETORA, na presente data, visando o pleno exercício das atividades assumidas pela CORRETORA neste Contrato, poderes especiais para representá-lo perante a BM&F, BOVESPA e a CBLC, bem como para assumir as obrigações e exercer os direitos decorrentes das normas e regulamentos das referidas instituições, podendo comprar e vender títulos e valores mobiliários, movimentar a custódia do ouro e as garantias, de acordo com as ordens emanadas do CLIENTE, inclusive liquidar operações no seu vencimento, antecipadamente ou por diferença, pagar e receber e dar quitação. Este mandato é irrevogável e irretratável até a liquidação final das operações realizadas pela CORRETORA por conta e ordem do CLIENTE. 8. DOS LIMITES OPERACIONAIS 8.1. A CORRETORA poderá impor limites operacionais para a realização de operações e/ou estabelecer mecanismos que visem a limitar riscos excessivos que poderão ser prejudiciais ao seu CLIENTE, em decorrência da variação brusca de cotação e condições excepcionais de mercado A CORRETORA poderá a seu critério, liberar ao CLIENTE as posições do mercado disponíveis antes da compensação do cheque dado em pagamento das respectivas compras, pelo CLIENTE. 3

4 9. DA ABERTURA DE CONTA, DAS TAXAS, MARGENS DE GARANTIA E RECURSOS FINANCEIROS 9.1. A CORRETORA manterá em nome do CLIENTE, conta corrente destinada à realização das operações em quaisquer dos mercados citados neste contrato, onde serão lançados os débitos e créditos relativos às operações realizadas, as margens de garantia e seus resultados financeiros, quando depositados em dinheiro, pela BM&F, BOVESPA e CBLC, bem como os lançamentos diários referentes ao ajuste diário Nessa conta, poderão ser debitados ou creditados, também, os valores referentes a: a. taxa de registro e demais taxas regulamentares fixadas pela BOVESPA, pelo SOMA e pela CBLC; b. corretagens; c. despesas com a custódia de títulos e valores mobiliários; d. as taxas de administrações dos recursos entregues à BM&F; e. eventuais retenções de impostos, exigíveis na forma da legislação em vigor; f. demais despesas, decorrentes das execução das operações O CLIENTE compromete-se a efetuar o pagamento dos seguintes encargos incidentes sobre as operações, os quais serão igualmente debitados ou creditados na referida conta: a. taxa de corretagem (prevista na tabela em vigor, para operações à vista, com ações); b. taxa de registro de operações com títulos e valores mobiliários admitidos à negociação; c. nos mercados à vista e de liquidação futura fixada pela Bolsa de Valores de São Paulo; d. taxas de liquidação de operações; e. tributos relativos às operações realizadas pelo CLIENTE nos termos deste Contrato; f. custos das operações realizadas; g. corretagens devidas, das taxas de custódia, de liquidação e de registro de contratos fixados pela BM&F e demais custos e despesas incidentes; h. margens de garantias exigidas pela CORRETORA ou pela BM&F; i. ajustes diários, relativos às oscilações de preços nos mercados futuros; j. taxa pela emissão do A.N.A. prevista na tabela em vigor A Bovespa e/ou a CBLC, a qualquer tempo, poderão estabelecer novas taxas e encargos a incidirem sobre as operações deste contrato A CORRETORA poderá, a seu critério (segundo padrão praticado pelo mercado de valores mobiliários e respectivas Bolsas de Valores e/ou Mercadorias), aumentar a exigência de margem, inclusive para as posições já mantidas em nome do CLIENTE A CORRETORA poderá, igualmente, exigir do CLIENTE a antecipação dos ajustes diários referidos na letra i do item A CORRETORA poderá, ainda, limitar a quantidade de posições em aberto mantidas em nome do CLIENTE, bem como encerrá-la, quando ultrapassarem o limite estabelecido A relação dos custos, despesas e obrigações contidas nos itens acima é exemplificativa, não abrangendo necessariamente todas as obrigações ou despesas nas quais o CLIENTE incorre por ocasião da execução das operações por ele ordenadas O CLIENTE reconhece e concorda que a insuficiência de saldo na sua conta ou falta de pagamento dos ajustes diários e das margens requeridas pela BM&F (instituições), tempestivamente, isto é, até as 12:00 horas (doze horas) do dia da sua exigibilidade, autorizará a CORRETORA, independentemente de qualquer notificação, a: a. encerrar, parcial ou totalmente as posições do CLIENTE; b. utilizar-se dos valores em dinheiro ou crédito que administre ou detenha em nome do CLIENTE, para aplicá-los na amortização ou compensação dos débitos não honrados; c. determinar à BM&F a execução das garantias existentes em nome do CLIENTE; d. efetuar a venda ou compra, a preço de mercado, dos contratos necessários à liquidação das posições em aberto em nome do CLIENTE As importâncias em moeda corrente, os títulos e valores mobiliários, as posições nos mercados a termo, futuro e de opções, a posição de custódia de ouro e os prêmios de opções do CLIENTE em poder da CORRETORA, poderão ser utilizados por esta como lhe aprouver, para atender obrigações do CLIENTE das quais seja credora ou garantidora, constatado o inadimplemento do CLIENTE, na forma prevista no caput desta clausula, as importâncias em moeda corrente Igualmente, não poderá o CLIENTE imputar culpa ou dolo à CORRETORA pelo insucesso de uma operação, responsabilizando-a por eventuais prejuízos, haja vista o risco inerente ao próprio mercado de valores mobiliários em geral Os recursos financeiros encaminhados pelo CLIENTE à CORRETORA somente serão considerados liberados para aplicação após a confirmação por parte da CORRETORA da efetiva disponibilidade dos mesmos O CLIENTE autoriza os lançamentos a débito ou a crédito, dependendo de sua posição, a serem efetuados diariamente, referentes ao ajuste diário de sua posição em relação ao dia anterior de negociação. Este débito ou crédito será efetuado de acordo com os prazos estabelecidos nas normas e regulamentos expedidos pela BOVESPA, pelo SOMA e pela CBLC. 10. DO PRAZO DO CONTRATO E DA RESCISÃO O presente Contrato é celebrado por prazo indeterminado e obriga os seus sucessores e/ou herdeiros, podendo, com antecedência mínima de dez (10) dias, ser denunciado por escrito por qualquer das partes, mediante carta protocolada. A rescisão deste Contrato somente será efetivada após a devida quitação dos valores envolvidos, inclusive aqueles relativos às operações realizadas pela CORRETORA por conta e ordem do CLIENTE. 4

5 10.2. Denunciado o Contrato, a CORRETORA não mais acatará qualquer tipo de solicitação por parte do CLIENTE, bem como será efetuado o bloqueio e o cancelamento da senha e da assinatura eletrônica Constituirá motivo de rescisão automática o descumprimento de quaisquer das disposições contidas nas cláusulas deste Contrato, hipótese em que as operações realizadas pelo CLIENTE deverão ser devidamente liquidadas por ele. 11. DO PROCURADOR O CLIENTE ratifica que o Procurador e/ou Administrador indicado(s) e qualificado(s) na Ficha Cadastral assinada nesta data, está(ão) investido(s) de amplos, gerais e irrestritos poderes para agir(em) em seu nome, sem ordem de preferência, dar ordens, fazer aplicações, dar autorizações, determinar resgates, saques e, enfim, praticar todos os demais atos inerentes ao presente Contrato junto a CORRETORA Este mandato perdurará automaticamente enquanto vigorar o presente contrato entre a CORRETORA e o CLIENTE, mesmo que por prazo indeterminado. O mandato a favor do(s) respectivo(s) mandatário(s) somente será revogado mediante comunicação expressa do CLIENTE (Art. 682, inciso I do Código Civil) e desde que devidamente registrada na CORRETORA, valendo esta cláusula como próprio instrumento de mandato previsto no Art. 653 do Código Civil. 12. DAS RESPONSABILIDADES CONTRATUAIS A CORRETORA declara que, na eventualidade de ocorrer alguma falha técnica em seus sistemas de telecomunicações ou de processamento de dados, decorrente de culpa ou da má prestação de serviços de terceiros, notadamente daqueles prestados pelas companhias de telefonia ou de telecomunicações em geral, poderá deixar de executar ordens enviadas via Internet, isentando-se, desde já, de todas e quaisquer responsabilidades advindas da referida falha, não podendo desta forma vir a ser responsabilizada por eventuais prejuízos decorrentes da não execução de ordens Na ocorrência da hipótese prevista na Cláusula 12.1., a CORRETORA efetuará os melhores esforços para comunicar o CLIENTE em tempo hábil a respeito das aludidas falhas A CORRETORA, por sua vez, responderá pelos erros de funcionamento dos seus sistemas de telecomunicações ou de processamento de dados, que, por sua culpa exclusiva, tiver ocasionado danos ao CLIENTE A CORRETORA não poderá ser responsabilizada por prejuízos sofridos pelo CLIENTE e que sejam decorrentes de: a. variações de preços inerentes às operações de bolsa e do mercado de balcão organizado; b. atos culposos ou dolosos praticados por terceiros; c. investimentos realizados com base em informações incorretas, disponibilizadas pelo CLIENTE à CORRETORA; d. interrupção do serviço da CORRETORA devido a: I. ocorrência de caso fortuito ou força maior, nos termos da lei civil em vigor; II. variação brusca de preços; III. ausência ou baixa de liquidez no mercado; IV. culpa ou dolo dos provedores de serviço de Internet; V. interrupção no fornecimento de energia elétrica ou de telecomunicações por motivos alheios à vontade de CORRETORA; O CLIENTE declara que: a. tem conhecimento das regras aplicáveis às operações de bolsa e do mercado de balcão organizado, especialmente àquelas aplicáveis aos mercados a vista e de liquidação futura; b. tem pleno conhecimento de que os investimentos realizados nos mercados a vista e de liquidação futura administrados por bolsas de valores e entidades do mercado de balcão organizado, são caracterizados por serem de risco Quaisquer prejuízos sofridos pelo CLIENTE em decorrência de suas decisões de comprar, vender ou manter títulos, valores mobiliários e ativos financeiros são de sua inteira responsabilidade O CLIENTE declara conhecer e aceitar os Termos dos Estatutos Sociais, do Regulamento de Operações, do Manual de Procedimentos Operacionais da Câmara de Compensação de Liquidação de Operações de Derivativos da BM&F, do Regulamento do WEBTRading (WTr), do Código de Ética e da demais normas editadas pela BM&F, bem como as especificações das obrigações e riscos associados a tais negócios O CLIENTE obriga-se a enviar à CORRETORA, fax legível ou cópia do Doc Eletrônico, em que demonstre com clareza os dados da conta corrente movimentada quando da remessa do numerário ou enviar para a CORRETORA fax legível do cheque utilizado para a remessa do numerário. 13. DAS DISPOSIÇÕES GERAIS Qualquer omissão ou tolerância da CORRETORA em relação aos direitos que lhe são conferidos neste contrato ou pelas normas e regulamentos a ele aplicáveis, não importará em renúncia a tais direitos nem, tampouco constituirá novação ou modificação das obrigações do CLIENTE, podendo a CORRETORA exercê-los plenamente a qualquer tempo. Parágrafo Único: A nulidade total ou parcial de qualquer cláusula contratual, não afetará o cumprimento da obrigação contida nas demais cláusulas deste Contrato A CORRETORA, ao seu exclusivo critério, poderá optar por submeter, preliminarmente, as controvérsias decorrentes deste contrato ao Juízo Arbitral da BM&F. 5

6 O CLIENTE declara, desde já, sua submissão ao Juízo Arbitral da BM&F, comprometendo-se a aceitar sua instalação quando suscitada pela CORRETORA, nos termos e para os fins da Lei 9307/ As normas de funcionamento e instalação do Juízo Arbitral da BM&F são as que constam do seu Regulamento, Estatuto Social, Regulamento de Operações e demais normas editadas O CLIENTE é o responsável perante a CORRETORA pelas informações que prestar As partes não poderão ceder ou transferir os direitos e obrigações previstos neste contrato para terceiros sem a prévia anuência da outra parte O CLIENTE declara: a. que recebeu as Regras e Parâmetros de Atuação da CORRETORA, que leu e concordou plenamente com o seu teor; b. que tem conhecimento do disposto nas Instruções º 51/86; 168/91; 249/96; 301/99; 380/02; 387/03; 400/03; 402/04 todas da Comissão de Valores Mobiliários; da IN 237/94 do Conselho de Administração da BOVESPA; da Circular n º 2852/98 e Resolução 2554/98 do Banco Central do Brasil; da Instrução Normativa 450/04 emanada pela da Receita Federal e pelas Leis nº de 13/7/04 e de 03/03/98, que leu e está plenamente ciente do teor contido nos respectivos documentos; c. que tem conhecimento do disposto nos Regulamentos de Operações dos mercados a vista e de liquidação futura da BOVESPA e do SOMA, das Informações e Especificações Técnicas destes mercados editadas pela BOVESPA e pelo SOMA, bem como os Regulamentos e Procedimentos Operacionais da CBLC; e d. que assume a responsabilidade civil e criminal pelas informações prestadas à CORRETORA; e. conhecer os termos dos regulamentos referentes às operações realizadas nos mercados à vista, a termo e de opções, as especificações constantes dos contratos negociados nos pregões e as obrigações e os riscos associados às referidas operações; f. que é o único responsável pela utilização, guarda e conservação da Senha e da Assinatura Eletrônica; g. que é o único responsável por manter a Senha e a Assinatura Eletrônica em sigilo; e h. conhecer os termos do Estatuto Social, do Regulamento de Operações, do Código de Ética e demais normas editadas pela BM&F, bem como as especificações constantes dos contratos negociados em seus pregões e as obrigações e os riscos associados às operações, dentre os quais, além dos já mencionados, destacam-se por sua relevância, os seguintes: I. as posições nos mercados futuros são atualizadas diariamente, de acordo com os preços observados em pregão. Assim, quando o mercado mover-se contra a posição detida pelo CLIENTE serão requeridos ajustes diários e, provavelmente, margens adicionais; II. as margens devidas na abertura de posições lançadoras a descoberto no mercado de opções, recolhidas à BM&F no dia seguinte ao da ocorrência, são normalmente calculadas com base no valor do prêmio, devendo-se manter a mesma proporção até a liquidação ou vencimento da opção. Desta forma, quando ocorrerem aumentos no valor do prêmio da série, ou quando este for arbitrado pela BM&F para efeito de fixação da margem mínima, serão solicitados complementos de margem no lançador; III. a manutenção de posições travadas - compra e venda de contratos futuros para meses de vencimentos distintos, ou compra e venda de opções de séries diferentes - sob certas circunstâncias, não eliminam os riscos do mercado; IV. atuando como titular no mercado de opções, o CLIENTE corre o risco de perder o valor do prêmio pago ou parte dele, caso o preço de mercado do objeto da opção de compra não supere seu preço de exercício durante a vigência do contrato ou supere o preço de exercício no caso de opção de venda; V. atuando como lançador descoberto no mercado de opções, o CLIENTE corre risco de prejuízos elevados e ilimitados, diretamente relacionados à elevação do preço do objeto da opção de compra no mercado disponível ou da não elevação do preço do objeto da opção de venda no mercado disponível; VI. todas as posições em aberto nos mercados futuros e de opções podem ser liquidadas por compensação, como forma de realizar lucros, limitar prejuízos ou evitar exercício. Entretanto, certas condições de mercado podem tornar difícil ou impossível à execução de ordem no prazo pretendido ou, quando se trata de ordem do tipo limitada, ao preço determinado; VII. esta enumeração visa alertar o CLIENTE dos riscos inerentes às operações realizadas nos mercados aqui mencionados e para que este não possa, a qualquer tempo ou título, pretender eximir-se de cumprir quaisquer obrigações. 14. DOS AVISOS Nenhuma informação ou opinião contida no website da CORRETORA constitui solicitação ou proposta de compra ou venda de qualquer título ou valor mobiliário em bolsa de valores ou em mercado de balcão organizado A CORRETORA proíbe qualquer pessoa de modificar ou vender qualquer informação disponibilizada em seu website Corretagens, comissões, taxas, emolumentos e margens de garantia estão sujeitos a alterações. 15. TERMO DE AUTORIZAÇÃO BANCO DE TÍTULOS CBLC A CORRETORA, na qualidade de INTERMEDIÁRIA, fica autorizada pelo CLIENTE a representá-lo em operações no Banco de Títulos CBLC, seja na posição doadora ou tomadora de títulos, na 6

7 forma do Regulamento de Operações e dos Procedimentos Operacionais da CBLC, cuja cópia faz parte integrante deste Quando o CLIENTE estiver atuando na posição tomadora de títulos, deverá apresentar as garantias exigidas pela CBLC, nos termos do Regulamento, bem como aquelas que possam ser exigidas pela CORRETORA a seu critério (segundo padrão praticado pelo mercado de valores mobiliários e respectivas Bolsas Valores e/ou Mercadorias) e a qualquer tempo, as quais poderão, independentemente de notificação judicial ou extrajudicial, serem executadas caso o CLIENTE deixe de atender qualquer obrigação decorrente de sua operação O CLIENTE compromete-se a liquidar as operações de empréstimo de títulos, mediante a entrega de títulos da mesma espécie, emissor e classe, ajustados aos proventos relativos aos mesmos no caso de ações, na forma prevista no Regulamento e a pagar a taxa de remuneração do empréstimo previamente pactuada em cada operação. Caso não seja possível proceder à entrega dos títulos tomadas em empréstimo em razão da indisponibilidade destes no mercado, poderá a CBLC determinar a liquidação financeira da operação, conforme o disposto no Capítulo VI, item 6 dos seus Procedimentos Operacionais A CORRETORA ficará isenta de qualquer responsabilidade no caso de subscrição não realizada no curso da operação de empréstimo, se, avisado por escrito, o CLIENTE não lhe colocar à disposição os recursos necessários dentro do prazo estabelecido A presente autorização vigorará por prazo indeterminado contado a partir desta, podendo ser rescindida por manifestação de qualquer uma das partes, desde que haja aviso por escrito com antecedência mínima de 10 (dez) dias, respondendo as partes por suas obrigações até a liquidação das operações em aberto O CLIENTE declara neste ato que recebeu cópia do Regulamento, o qual é parte integrante deste instrumento para todos os efeitos legais a ele aderindo integralmente, visto que ele, notadamente o Capitulo VI dos Procedimentos Operacionais, será aplicável a todas as operações de empréstimo de títulos que venham a ser contatadas em seu nome O CLIENTE declara, ainda, que o presente contrato é considerado como Termo de Adesão ao Banco de Títulos CBLC subscrito pela CORRETORA, cujas condições contratuais serão aplicáveis, no que couber, ao CLIENTE signatário do presente A CORRETORA poderá, ainda, pactuar com o CLIENTE signatário da presente, a taxa que julgar conveniente para a intermediação das operações. 16 DO FORO As partes elegem o foro da Comarca da Cidade de São Paulo para dirimir as eventuais controvérsias originárias do presente Contrato, com a renúncia de qualquer outro por mais privilegiado que seja. E, por estarem as partes justas e contratadas, assinam o presente instrumento em 2 (duas) vias de igual teor e forma, na presença das testemunhas abaixo nomeadas e assinadas, para que produza todos os seus efeitos jurídicos. Local: Data: Corretora Cliente(s) Testemunhas: Nome: RG nº: Nome: RG nº: 7