Março. Relatório Mensal Dívida Pública Federal

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1 Março 2018 Relatório Mensal Dívida Pública Federal

2 Operações no Mercado Primário Emissões e Resgates da DPF e DPMFi Emissões e Resgates da DPF, março/2018 Anexo 1.2 (R$ Milhões) Emissões Resgates Emissão Líquida DPF , , ,43 DPMFi ,5 100% ,5 100% ,0 Prefixado ,8 58% 146,6 0% ,2 Índice de Preços 7.636,2 10% 728,8 1% 6.907,4 Taxa Flutuante ,8 32% ,1 98% ,3 Câmbio 57,7 0% 46,0 0% 11,7 DPFe 15,3 173,8-158,6 Emissões da DPF somaram R$ 77,6 bi e resgatestotalizaram R$ 53,7 bi. Vencimentosda LFT: R$ 51,9 bi Emissões e Resgates da DPMFi(R$ bi) Anexo Emissão Líquida da DPF: R$ 23,9 bi. -56 mar-17 abr-17 mai-17 jun-17 jul-17 ago-17 set-17 out-17 nov-17 dez-17 jan-18 fev-18 mar-18 Emissões Resgates Emissão Líquida Emissão líquida acumulada em 2017 Emissão líquida acumulada em

3 Operações no Mercado Primário Programa Tesouro Direto Emissões e Resgates do Tesouro Direto (R$ mihões) Anexo 1.5 Estoque Tesouro Direto (R$ milhões) Anexo mar/17 abr/17 mai/17 jun/17 jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 mar/18 Emissões Resgates Emissão Líquida mar/17 fev/18 mar/18 Vendasno mês de R$ 1,1 bilhãoe resgates R$ 1,2 bilhão. Título mais demandado: Tesouro Selic (43,1%) Estoque: R$ 47,6 bilhões, aumento de 9,1% em relação ao mesmo mês do ano anterior. Títulos indexados à inflação representaram mais de 60% do estoque do TD. Prefixados Indexados à Inflação Selic Total 3

4 Operações no Mercado Primário Programa Tesouro Direto Participação do nº de operações de compra, por faixa de aplicação março/18 Anexo 1.5 Balanço do TD 1 a 5 mil 23% Acima de 5 mil 18% Até 1 mil 59% Operações até R$ 5 mil responderam por 82% do total do TD. Nº total de investidores: 2,05 milhões (aumento de 55,1% nos últimos 12 meses) Nº de investidores ativos: 591 mil (variação de 28,1% nos últimos 12 meses) fev/18 mar/18 Número de Investidores (mil) Anexo 3.1 Balanço do TD Investidores Cadastrados Investidores Ativos 4

5 Operações no Mercado Primário Operações de Recompra da DPMFe Operações de Buyback (US$ mi) Anexo 1.7 Administração da DPMFe (US$ bi) Valor de Face ,4 60, ,0 0 abr/17 mai/17 jun/17 0,17 0,19 0,39 2,71 2,15 0,74 0,49 0,00 0,37 0,33 33,8 jul/17 0,89 1,12 Mês 5, ago/17 0,65 4,30 set/17 out/17 nov/17 dez/17 Acumulado em 12 meses 1,02 0,47 0,76 0,32 2,18 1,72 0,78 1,00 3,00 0,53 0,25 0,82 jan/18 0,88 0,27 fev/18 1,35 1,84 410,5 22,5 mar/18 0,37 0,13 0,42 0,80 2, ,55 3,00 Valor de Face Acumulado em 12 meses Em março, o Tesouro voltou a atuar no buybackaproveitando a oportunidade causada pelo aumento expressivo da volatilidade no mercado internacional que ocasionou uma subida nas taxas dos títulos soberanos e, consequentemente, queda nos preços. Assim, foram recomprados, em valor de face, US$ 17,5 milhõesdo Global 2037e US$ 5 milhõesdo Global Estoque Operação Pública de Recompra Buyback 5

6 Estoque da DPF Evolução e Fatores de Variação Estoque da DPF Anexo 2.4 (R$ Bilhões) Dez/17 Fev/18 Mar/18 Variação mensal DPF 3.559, , ,3 100% 54,2 Prefixado 1.257, , ,0 35% 57,0 Índice de Preços 1.051, , ,7 30% 15,2 Taxa Flutuante 1.121, , ,0 31% -21,8 Câmbio 128,0 130,0 133,7 4% 3,7 DPMFi 3.435, , ,4 96% 50,9 DPFe¹ 123,8 125,6 128,9 4% 3,3 ¹ Valores da DPFe convertidos de todas as moedas para US$ e, posteriormente, de US$ para R$ com a cotação do último dia do mês. 54,18 77,55 77,06 Estoque DPF: R$ 3,6 trilhões(variação mensal de R$ 54,2 bilhões) Variação negativa do estoque da LFTcausada pelo vencimentode R$ 51,9 bilhõesno mês 23,95 30,23 Mar/18-0,04 Acumulado no Ano Principais fatores de variação da DPF março/2018 (R$ bi) Anexo 2.9 Variação do estoque no mês explicada pela emissãolíquida de R$ 23,9 bilhões e pela apropriação positiva de juros de R$ 30,2 bilhões. Emissão Líquida Juros Apropriados Variação DPF 6

7 Estoque da DPF Composição Composição da DPF, por indexador Anexo 2.4 4,4% 4,4% 4,3% 4,9% 5,3% 4,2% 3,6% 3,6% 3,7% Aumento da participação de Prefixado (de 34,3% para 35,4%) devido principalmente à sua emissão líquida (R$ 45,2 bilhões). 30,1% 21,7% 19,1% 18,7% 22,8% 28,2% 31,5% 32,4% 31,3% 33,9% 34,5% 34,9% 32,5% 28,3% 31,8% 29,6% 29,7% 29,6% 37,2% 40,0% 42,0% 41,6% 39,4% 35,7% 35,3% 34,3% 35,4% Redução da participação de Taxa Flutuante (31,3%) devido ao seu resgate líquido (R$ 28,0 bilhões) fev/18 mar/18 Prefixado Índice Preços Taxa Flutuante Câmbio 7

8 Estoque da DPF Detalhamento dos Principais Detentores da DPMFi 8 Participação relativa dos detentores da DPMFi e Estoque Março/18 Anexo ,9% 14,2% 15,3% 15,5% 14,9% 13,9% 13,8% 16,1% 18,6% 18,8% 14,3% 12,1% 12,4% 11,8% 17,1% 17,1% 21,4% 25,1% 25,5% 24,4% 24,6% 21,7% 20,3% 19,6% 22,1% 25,2% 27,4% 27,4% 30,2% 29,8% 25,0% 23,1% 22,3% 22,0% 22,4% fev-18 mar-18 Inst. Fin. Fundos Previdência Não-residentes Demais Grupos 33% 53% 13% Composição da carteira Março/18 23% 23% 53% 58% 17% 26% 3% 89% Inst. Fin. Previdência Fundos Não-residentes Índices de Preços Taxa Flutuante Prefixados Outros 8% 12% 26% 31% 32% Distribuição por prazo de vencimento Março/18 38% 27% 38% 27% 31% 8% 14% 17% 16% 28% 26% 30% Inst. Fin. Previdência Fundos Não-residentes Até 1 ano Entre 3 e 5 anos Entre 1 e 3 anos Mais de 5 Anos * Dados de mar/18 retificados

9 Perfil de Vencimentos da DPF Composição dos Vencimentos - DPF 9 Vencimentos da DPF Anexo 3.1 Prazo Médio Anexo ,5% 35,7% 34,1% 26,7% 25,4% 24,1% 21,3% 8 7 6,48 6,61 6,76 7,00 7,01 7,09 7,55 7,80 7,72 21,4% 18,9% 24,8% 27,1% 30,3% 40,1% 42,6% 43,9% 45,7% 15,5% 14,0% 16,4% 15,0% 14,2% 15,0% 21,7% 21,6% 16,8% 16,9% 17,8% 18,1% Anos ,97 4,18 4,42 4,57 4,54 4,26 4,27 4,25 3,62 3,84 4,06 4,28 4,44 4,44 4,14 4,14 4,12 3, fev-18 mar fev/18 mar/18 Até 12 meses De 1 a 2 anos De 2 a 5 anos Acima de 5 anos Prazo Médio DPF Prazo Médio DPMFi Prazo Médio DPFe Perfil de Vencimentos da DPF: Aumento do Percentual Vincendo em 12 meses para 18,1%.

10 Perfil de Vencimentos da DPF Prazo Médio da DPMFi Prazo Médio do estoque da DPMFi (anos) Anexo 3.8 6,79 3,49 2,64 7,27 3,84 4,06 4,28 4,44 4,44 4,14 4,14 4,12 2,11 7,58 7,64 7,57 7,53 7,32 7,27 2,58 3,15 4,24 3,75 7,18 3,34 3,25 3,37 1,60 1,85 1,80 1,93 1,89 2,17 2,15 2,25 2, Fev/18 Mar/18 DPMFi Prefixados Índice de Preços Taxa Flutuante Prazo médio do estoque da DPMFi: redução para 4,12 anos. Prazo Médio da Emissões da DPMFi em Oferta Pública (anos) Anexo 3.9 Indexador Dez/17 Fev/18 Mar/18 DPMFi 4,00 4,37 4,38 Prefixado 2,34 3,25 3,03 LTN 2,11 2,75 2,62 NTN-F 5,34 5,78 5,72 Índice de Preços 7,90 6,15 7,39 Taxa Flutuante 5,69 5,98 5,93 Prazo médio das emissões da DPMFi: aumento para 4,38 anos. 10

11 Custo Médio da DPF Custo médio do estoque e das emissões Custo médio do estoque da DPF e Taxa Selic acumulados em 12 meses Anexo 4.2 e Site Bacen % a.a , ,5 11,3 11,8 16,1 12,0 7 dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 dez/16 dez/17 Selic Custo DPF 9,7 8,6 Custo médio do estoque da DPF acumulado nos últimos 12 meses: reduçãode 10,01% a.a., em fevereiro, para9,75% a.a. em março. Menor valordesde março de 2010(9,60% a.a.) Custo médio do estoque da DPMFi acumulado nos últimos 12 meses: 9,66% a.a em março. Menor valor da série histórica (início em dezembro de 2005). Custo médio das emissões em oferta pública da DPMFi acumulado em 12 meses (% a.a.) Anexo Fev/18 Mar/18 DPMFi 12,1 13,6 13,7 9,7 9,1 8,8 LTN 12,1 13,2 13,8 9,8 9,3 9,1 NTN-F 12,8 12,5 14,2 10,4 10,0 9,9 NTN-B 13,3 17,4 13,5 8,5 8,2 8,0 LFT 10,9 13,3 14,0 10,0 9,0 8,4 Custo médio das emissõesem oferta pública da DPMFi acumulado em 12 meses: 8,8% a.a.menor valor da série histórica (início em dezembro de 2010). Décima oitava queda consecutiva. 11

12 Mercado Secundário de Títulos Públicos Federais Volume Negociado Volume financeiro médio diário negociado no mercado secundário, por título Título Média 12 meses (R$ milhões) Volume financeiro (R$ milhões) fev/18 mar/18 Variação % no mês LFT 4.829, , ,1 49,7% LTN , , ,2 84,8% NTN-F 3.460, , ,7 7,1% NTN-B , , ,0 2,9% Total , , ,7 37,6% Em março, o volume financeiro médio diário de títulos negociados no mercado secundário foi de R$ 41,5 bilhões, acima da média dos últimos 12 meses. Participação, por título, no mercado secundário As LTN apresentaram maior participação de negociação no secundário, com participação de 45%, seguidos pelas NTN-B, com 29%. 12

13 Mercado Secundário de Títulos Públicos Federais Volume Negociado em Tela Volume financeiro médio diário em tela Período Volume financeiro em Tela (R$ milhões) Participação Tela dezembro ,4 0,7% dezembro ,9 7,0% dezembro ,0 8,9% dezembro ,8 6,7% fevereiro ,2 5,8% março ,8 7,1% Em relação ao volume negociado, a participação em tela aumentoude 5,8% em fevereiro para 7,1% em março. Participação, por título, em tela Destaque para a participação da LTN em 65%, superior ao mês anterior. 13

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