Definição do investimento inicial na criação de uma empresa

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Maria de Belem Amaral
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1 Definição do investimento inicial na criação de uma empresa Prof. Marco Arbex Introdução O estudo da análise de investimentos nas empresas engloba uma série de decisões que envolvem longo prazo. Uma das decisões mais importantes nesse contexto é a definição do valor inicial a ser investido na abertura de um negócio. Essa aula fornecerá uma metodologia para a tomada dessa decisão. 1

2 Caracterização do negócio Para determinar o INVESTIMENTO TOTAL, é importante saber que este é formado por: A) Investimento fixo B) Investimento pré-operacional C) Capital de Giro A) Investimento fixo O investimento fixo corresponde a todos os bens que devem ser adquiridos para que o negócio possa funcionar, como equipamentos, móveis, utensílios e veículos. Atenção: - Esquecer de listar algum item pode ser gerar graves erros de análise. - Algumas decisões complexas devem ser tomadas antes de fazer a lista do produtos, como por exemplo: Comprar ou alugar? Fazer internamente ou terceirizar? Comprar somente equipamentos novos ou usados? 2

isto é, antes que ela abra as portas e comece a vender.

3 Exemplo de planilha para cálculo do investimento fixo Insira outros bens na planilha conforme a necessidade da empresa. Exemplos: veículos, instalações Investimento pré-operacional - Compreendem os gastos realizados antes do início das atividades da empresa, isto é, antes que ela abra as portas e comece a vender. - Esses investimentos compreendem itens que não se caracterizam como bens (por isso diferenciam-se do investimento fixo). Exemplos: Despesas com pintura e reformas em geral, custos com a legalização da empresa, divulgação pré-abertura, treinamentos, etc. 3

4 Exemplo de planilha para cálculo do investimento pré-operacional Capital de - O capital de é o montante de recursos necessários para o funcionamento inicial da empresa. No Brasil, muitas empresas fecham as portas precocemente porque não estimam corretamente o valor do capital de. Para calcular a necessidade de capital de é preciso calcular: A) Estimativa do estoque inicial B) Caixa mínimo OBS: Pesquisas junto a concorrentes, fornecedores e também através de pesquisas de mercado auxiliam na obtenção dessas informações. 4

5 A) Estimativa do estoque inicial B) Cálculo do caixa mínimo: 1º passo - prazo médio de vendas: É o prazo médio concedido aos clientes para que estes efetuem o pagamentos de suas compras Exemplo: Para realizar esse cálculo, você estimou que: - 20% das vendas serão realizadas à vista; - 45% das vendas terão prazo de 30 dias; - 30% das vendas terão prazo de 60 dias; - 5% das vendas terão prazo de 90 dias. 5

Montagem do quadro utilizando o exemplo anterior: 2º passo - prazo médio de compras: É o prazo médio concedido pelos fornecedores para que a empresa pague os produtos e

6 Montagem do quadro utilizando o exemplo anterior: 2º passo - prazo médio de compras: É o prazo médio concedido pelos fornecedores para que a empresa pague os produtos e serviços adquiridos Exemplo: Para realizar esse cálculo, você estimou que: - 50% das compras da empresa serão à vista; - 50% das compras da empresa serão pagas em 30 dias; 6

Montagem do quadro utilizando o exemplo anterior: 3º passo necessidade média de estoques: ilustra o prazo médio de permanência da matéria prima ou das mercadorias nos estoques da empresa.

7 Montagem do quadro utilizando o exemplo anterior: 3º passo necessidade média de estoques: ilustra o prazo médio de permanência da matéria prima ou das mercadorias nos estoques da empresa. Um prazo maior de permanência das mercadorias em estoque irá gerar uma necessidade maior de capital de. OBS: esse prazo começa a ser contabilizado no momento em que o pedido é realizado junto ao fornecedor. Exemplo: Para realizar esse cálculo, você estimou que o tempo médio de permanência dos estoques é de 5 dias 7

4º passo necessidade líquida de capital de (em dias): - É a diferença entre os recursos da empresa que se encontram fora do seu caixa (contas a receber e estoques) e os recursos de terceiros no caixa

8 4º passo necessidade líquida de capital de (em dias): - É a diferença entre os recursos da empresa que se encontram fora do seu caixa (contas a receber e estoques) e os recursos de terceiros no caixa da empresa (fornecedores). - Se positivo, o resultado indica quantos dias em que o caixa ficará descoberto, se negativo aponta que os recursos financeiros das vendas entram no caixa antes que sejam feitos os pagamentos Esse cálculo é realizado através dos números levantados nos cálculos anteriores Montagem do quadro utilizando o exemplo anterior: O prazo de 26 dias mostra que a empresa necessita de caixa nesse período (mensalmente) para cobrir despesas e financiar clientes. 8

OBS: item 1 e 2 não calculados neste material Valor para um período de 26 dias Resumo do cálculo da necessidade de capital

9 Cálculo final do caixa mínimo: Representa a reserva em dinheiro necessária para que a empresa financie suas operações iniciais. OBS: item 1 e 2 não calculados neste material Valor para um período de 26 dias Resumo do cálculo da necessidade de capital de : OBS: Quanto maior sua necessidade líquida de capital de em dias, maior é o caixa mínimo. Portanto, procure negociar bem os prazos com clientes e fornecedores e não mantenha mercadorias e matérias-primas paradas por muito tempo em estoque. 9

Cálculo do investimento total - Para saber o valor do investimento total para iniciar o negócio, basta somar os valores do investimento fixo, investimento pré-operacional e capital de.

10 Cálculo do investimento total - Para saber o valor do investimento total para iniciar o negócio, basta somar os valores do investimento fixo, investimento pré-operacional e capital de. - É importante lembrar que, além de definir o valor total do investimento, é necessário avaliar se este será feito a partir de recursos próprios (investimento dos proprietários) ou de terceiros. Atenção ao buscar financiamento (capital de terceiros): - Procure saber quais são as linhas de crédito mais adequadas e peça orientações sobre as características do financiamento. - Verifique se você está apto a atender as condições de financiamento e se a empresa irá gerar resultados que possibilitem a quitação do financiamento. 10

11 Texto base ROSA, Cláudio Afrânio. Como elaborar um plano de negócio. Brasília : SEBRAE,

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