1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ TELECOMUNICAÇÕES DE SÃO PAULO S/A-TELESP / CEP 4 - MUNICÍPIO 5 - UF

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1 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 30/09/2008 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS O REGISTRO NA CVM NÃO IMPLICA QUALQUER APRECIAÇÃO SOBRE A COMPANHIA, SENDO OS SEUS ADMINISTRADORES RESPONSÁVEIS PELA VERACIDADE DAS INFORMAÇÕES PRESTADAS IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ 4 - NIRE SEDE 1 - ENDEREÇO COMPLETO Rua Martiniano de Carvalho, BAIRRO OU DISTRITO Bela Vista 3 - CEP 4 - MUNICÍPIO 5 - UF São Paulo 6 - DDD 7 - TELEFONE 8 - TELEFONE 9 - TELEFONE 10 - TELEX SP DDD 12 - FAX 13 - FAX 14 - FAX ri.telefonicabr@telefonica.com.br DIRETOR DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES (Endereço para Correspondência com a Companhia) 1 - NOME Gilmar Roberto Pereira Camurra 2 - ENDEREÇO COMPLETO 3 - BAIRRO OU DISTRITO Rua Martiniano de Carvalho, º And 4 - CEP 5 - MUNICÍPIO Bela Vista 6 - UF São Paulo SP 7 - DDD 8 - TELEFONE 9 - TELEFONE 10 - TELEFONE 11 - TELEX DDD 13 - FAX 14 - FAX 15 - FAX ri.telefonicabr@telefonica.com.br REFERÊNCIA / AUDITOR EXERCÍCIO SOCIAL EM CURSO TRIMESTRE ATUAL TRIMESTRE ANTERIOR 1 - INÍCIO 2 - TÉRMINO 01/01/ NOME/RAZÃO SOCIAL DO AUDITOR 3 - NÚMERO 4 - INÍCIO 5 - TÉRMINO 6 - NÚMERO 7 - INÍCIO 8 - TÉRMINO 31/12/ /07/ /09/ /04/ /06/ CÓDIGO CVM Ernest & Young Auditores Independentes S.S NOME DO RESPONSÁVEL TÉCNICO Luiz Carlos Marques 12 - CPF DO RESP. TÉCNICO /10/ :08:05 Pág: 1

2 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 30/09/2008 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ COMPOSIÇÃO DO CAPITAL SOCIAL Número de Ações (Mil) Do Capital Integralizado 1 - Ordinárias 2 - Preferenciais 3 - Total Em Tesouraria 4 - Ordinárias 5 - Preferenciais 6 - Total 1 - TRIMESTRE ATUAL 2 - TRIMESTRE ANTERIOR 30/09/ /06/ IGUAL TRIMESTRE EX. ANTERIOR 30/09/ CARACTERÍSTICAS DA EMPRESA 1 - TIPO DE EMPRESA Empresa Comercial, Industrial e Outras 2 - TIPO DE SITUAÇÃO Operacional 3 - NATUREZA DO CONTROLE ACIONÁRIO Privada Nacional 4 - CÓDIGO ATIVIDADE Telecomunicações 5 - ATIVIDADE PRINCIPAL EXPLORAÇÃO DE SERVIÇOS PÚBLICOS DE TELECOMUNICAÇÕES 6 - TIPO DE CONSOLIDADO Total 7 - TIPO DO RELATÓRIO DOS AUDITORES Sem Ressalva SOCIEDADES NÃO INCLUÍDAS NAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS 1 - ITEM 2 - CNPJ 3 - DENOMINAÇÃO SOCIAL PROVENTOS EM DINHEIRO DELIBERADOS E/OU PAGOS DURANTE E APÓS O TRIMESTRE 1 - ITEM 2 - EVENTO 3 - APROVAÇÃO 4 - PROVENTO 5 - INÍCIO PGTO. 6 - ESPÉCIE E 7 - VALOR DO PROVENTO P/ AÇÃO CLASSE DE AÇÃO 01 AGO 26/03/2008 Dividendo 23/06/2008 ON 0, AGO 26/03/2008 Dividendo 23/06/2008 PN 0, AGE 20/05/2008 Dividendo 23/06/2008 ON 0, AGE 20/05/2008 Dividendo 23/06/2008 PN 0, AGE 20/05/2008 Juros Sobre Capital Próprio 23/06/2008 ON 0, AGE 20/05/2008 Juros Sobre Capital Próprio 23/06/2008 PN 0, /10/ :08:05 Pág: 2

3 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 30/09/2008 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM DENOMINAÇÃO SOCIAL TELECOMUNICAÇÕES DE SÃO PAULO S/A-TELESP 3 - CNPJ / CAPITAL SOCIAL SUBSCRITO E ALTERAÇÕES NO EXERCÍCIO SOCIAL EM CURSO 1- ITEM 2 - DATA DA ALTERAÇÃO 3 - VALOR DO CAPITAL SOCIAL (Reais Mil) 4 - VALOR DA ALTERAÇÃO (Reais Mil) 5 - ORIGEM DA ALTERAÇÃO 7 - QUANTIDADE DE AÇÕES EMITIDAS (Mil) 8 - PREÇO DA AÇÃO NA EMISSÃO (Reais) DIRETOR DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES 1 - DATA 2 - ASSINATURA 27/10/ :08:05 Pág: 3

4 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 30/09/2008 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-30/09/ /06/ Ativo Total Ativo Circulante Disponibilidades Créditos Clientes Créditos Diversos Tributos diferidos e a recuperar Estoques Outros Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Créditos Diversos Tributos diferidos e a recuperar Depósitos judiciais Créditos com Pessoas Ligadas Com Coligadas e Equiparadas Com Controladas Com Outras Pessoas Ligadas Outros Ativo Permanente Investimentos Participações Coligadas/Equiparadas Participações Coligadas/Equiparadas-Ágio Participações em Controladas Participações em Controladas - Ágio Outros Investimentos Imobilizado Intangível Diferido /10/ :08:06 Pág: 4

5 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 30/09/2008 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-30/09/ /06/ Passivo Total Passivo Circulante Empréstimos e Financiamentos Debêntures Fornecedores Impostos, Taxas e Contribuições Dividendos a Pagar Dividendos e juros sobre capital próprio Provisões Dívidas com Pessoas Ligadas Outros Pessoal, encargos e benefícios sociais Perdas temporárias com derivativos Outras obrigações Passivo Não Circulante Passivo Exigível a Longo Prazo Empréstimos e Financiamentos Debêntures Provisões Dívidas com Pessoas Ligadas Adiantamento para Futuro Aumento Capital Outros Outras obrigações Provisão planos de benef pós-emprego Impostos, taxas e contribuições Resultados de Exercícios Futuros Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Ágio na Subscriação de Ações Doações e Subvenções para Investimentos Outras Reservas de Capital Ações em Tesouraria (17.719) (17.719) Reservas de Reavaliação Ativos Próprios Controladas/Coligadas e Equiparadas Reservas de Lucro Legal Estatutária Para Contingências De Lucros a Realizar /10/ :08:06 Pág: 5

6 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 30/09/2008 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-30/09/ /06/ Retenção de Lucros Especial p/ Dividendos Não Distribuídos Outras Reservas de Lucro (2.245) Ajuste de avaliação patrimonial (2.245) Lucros/Prejuízos Acumulados Adiantamento para Futuro Aumento Capital /10/ :08:06 Pág: 6

7 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 30/09/2008 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-01/07/2008 a 30/09/ /01/2008 a 30/09/ /07/2007 a 30/09/ /01/2007 a 30/09/ Receita Bruta de Vendas e/ou Serviços Deduções da Receita Bruta ( ) ( ) ( ) ( ) 3.03 Receita Líquida de Vendas e/ou Serviços Custo de Bens e/ou Serviços Vendidos ( ) ( ) ( ) ( ) 3.05 Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais ( ) ( ) ( ) ( ) Com Vendas ( ) ( ) ( ) ( ) Gerais e Administrativas ( ) ( ) ( ) ( ) Financeiras (60.531) ( ) (67.597) ( ) Receitas Financeiras Despesas Financeiras ( ) ( ) ( ) ( ) Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais ( ) ( ) ( ) ( ) Resultado da Equivalência Patrimonial (22.753) (18.345) Resultado Operacional Resultado Não Operacional Receitas Despesas (699) (33.895) (3.715) (58.125) 3.09 Resultado Antes Tributação/Participações Provisão para IR e Contribuição Social ( ) ( ) ( ) ( ) 3.11 IR Diferido Participações/Contribuições Estatutárias Participações Contribuições Reversão dos Juros sobre Capital Próprio Lucro/Prejuízo do Período /10/ :08:06 Pág: 7

8 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 30/09/2008 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-01/07/2008 a 30/09/ /01/2008 a 30/09/ /07/2007 a 30/09/2007 NÚMERO AÇÕES, EX-TESOURARIA (Mil) LUCRO POR AÇÃO (Reais) PREJUÍZO POR AÇÃO (Reais) 1, , , /01/2007 a 30/09/ , /10/ :08:06 Pág: 8

9 Telecomunicações de São Paulo S.A. TELESP NOTAS EXPLICATIVAS ÀS INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Em 30 de Setembro de 2008 (Em milhares de reais) 1. A SOCIEDADE E SUAS OPERAÇÕES a. Do controle acionário A Telecomunicações de São Paulo S.A. Telesp, a seguir denominada Sociedade ou Telesp, tem sua sede à Rua Martiniano de Carvalho, 851, na capital do Estado de São Paulo. A Telesp pertence ao Grupo Telefónica, líder no setor de telecomunicações na Espanha e presente em vários países da Europa e América Latina. Em 30 de setembro de 2008, a Telefónica S.A., empresa holding do Grupo, possuía uma participação total indireta no capital da Sociedade de 87,95%, sendo 85,57% nas ações ordinárias e 89,13% nas ações preferenciais. b. Das operações A Sociedade atua principalmente na prestação de serviços de telefonia fixa no Estado de São Paulo, inclusive no município de São Paulo, a maior cidade do Brasil, através de Contrato de Concessão do Serviço Telefônico Fixo Comutado STFC outorgado pela Agência Nacional de Telecomunicações Anatel, órgão responsável pela regulação do setor de telecomunicações no Brasil. A Sociedade também possui, diretamente ou através de suas subsidiárias, autorizações da Anatel para a prestação de outros serviços de telecomunicações, como comunicação de dados para o mercado empresarial, internet em banda larga (prestado sob a marca Speedy) e, desde o segundo semestre de 2007, os serviços de TV por assinatura (i) via satélite em todo país (Telefônica TV Digital) e (ii) pela tecnologia MMDS nas cidades de São Paulo, Rio de Janeiro, Curitiba e Porto Alegre. A Sociedade é registrada na Comissão de Valores Mobiliários CVM como Sociedade Aberta e tem suas ações negociadas na Bolsa de Valores de São Paulo Bovespa. É também registrada na Securities and Exchange Commission SEC, dos EUA, e suas American Depositary Shares ADS s nível II são negociadas na Bolsa de Valores de Nova Iorque (NYSE). c. Do Contrato de Concessão do STFC A Sociedade é concessionária do Serviço Telefônico Fixo Comutado (STFC) para a prestação de serviços de telefonia fixa na modalidade local e longa distância nacional para chamadas telefônicas originadas nos setores 31, 32 e 34 da região 3, que 27/10/ :08:07 Pág: 9

10 compreende a maior parte do Estado de São Paulo, estabelecidos no Plano Geral de Outorgas (PGO). A prorrogação do contrato de concessão do STFC da Sociedade, firmado em 22 de dezembro de 2005, entrou em vigor em 1º de janeiro de 2006, outorgado a título oneroso e tem validade até 31 de dezembro de Este contrato prevê a possibilidade de alterações em 31 de dezembro de 2010, 31 de dezembro de 2015 e 31 de dezembro de Esta condição permite a Anatel estabelecer novos condicionamentos e novas metas para universalização e qualidade tendo em vista as situações vigentes à época. O Contrato de Concessão prevê que todos os bens pertencentes ao patrimônio da Sociedade e que sejam indispensáveis à prestação dos serviços descritos no referido contrato são considerados reversíveis e integram o acervo da respectiva concessão. Esses bens serão revertidos automaticamente para a ANATEL ao término do contrato de concessão de acordo com a regulamentação em vigor. Em 30 de setembro de 2008, o saldo residual dos bens reversíveis é estimado em R$ (R$ em 30 de junho de 2008), composto por equipamentos de comutação, transmissão e terminais de uso público, equipamentos de rede externa, equipamentos de energia e equipamentos de sistemas e suporte à operação. De acordo com o contrato de concessão, a cada dois anos, durante os vinte anos do contrato, a Sociedade deverá pagar uma taxa de renovação equivalente a 2% (dois por cento) da receita do STFC do ano anterior ao pagamento, líquida de impostos e contribuições sociais incidentes. O primeiro pagamento desta taxa bianual ocorreu em 30 de abril de 2007 no valor de R$ com base na receita líquida do STFC de O próximo pagamento está previsto para 30 de abril de 2009 tendo como base de cálculo as receitas do exercício de 2008 (nota 20). d. Das controladas O quadro a seguir apresenta a relação de empresas controladas, direta e indiretamente, pela Sociedade e o percentual de participação no capital total: Controladas Set/2008 Jun/2008 Set/2007 A.Telecom S.A. (2.a) 100% 100% 100% Telefonica Data S.A. (a) 100% 100% 100% TS Tecnologia da Informação Ltda. 100% 100% 100% Telefonica Televisão Participações S.A. (b) 100% 100% - Telefonica Sistemas de Televisão S.A. (c) 100% 100% - Aliança Atlântica Holding B.V. 50% 50% 50% Companhia AIX de Participações 50% 50% 50% Companhia ACT de Participações 50% 50% 50% (a) (b) (c) Anteriormente Telefônica Empresas S.A. Anteriormente Navytree Participações S.A. Anteriormente Lightree Participações S.A. 27/10/ :08:07 Pág: 10

11 2. EVENTOS SOCIETÁRIOS OCORRIDOS EM 2008 E 2007 a. Aumento de capital na Telefonica Televisão Participações S.A. Em 29 de fevereiro de 2008, a Sociedade integralizou aumento de capital na Telefonica Televisão com as ações detidas no capital social da A.Telecom. Com essa operação, a A.Telecom passou a ser subsidiária integral da Telefonica Televisão. Em 25 de julho de 2008, a Sociedade integralizou aumento de capital na Telefonica Televisão com as ações detidas no capital social da Telefonica Data S/A. Com essa operação, a T.Data passou a ser subsidiária integral da Telefonica Televisão. b. Aquisição da Telefonica Televisão Participações S.A. Em 31 de outubro de 2007, a Anatel concluiu o processo de análise regulatória da associação firmada em 29 de outubro de 2006 entre o Grupo Abril e a Sociedade, aprovando a operação. Dessa forma, a Sociedade adquiriu 100% do capital social da Telefonica Televisão Participações S.A., empresa detentora de participações acionárias em empresas de televisão por assinatura. A Telefonica Televisão possui as seguintes participações acionárias: Participação acionária ON PN Telefonica Sistemas de Televisão S.A. 100,00% - Comercial Cabo TV São Paulo S.A. 19,90% 100,00% Lemontree Participações S.A ,00% TVA Sul Paraná S.A. 49,00% 100,00% GTR-T Participações e Empr.S.A ,00% 3. APRESENTAÇÃO DAS INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS As informações trimestrais individuais e consolidadas encerradas em 30 de setembro de 2008 foram elaboradas conforme as práticas contábeis adotadas no Brasil, que compreendem entre outras, as normas aplicáveis às concessionárias de serviços públicos de telecomunicações e as normas e procedimentos contábeis estabelecidos pela CVM, incluindo a Instrução CVM 469/08. As informações trimestrais devem ser analisadas em conjunto com as demonstrações contábeis do último exercício social. 27/10/ :08:07 Pág: 11

12 Os ativos e passivos são classificados como circulantes quando sua realização ou liquidação é provável que ocorra nos próximos doze meses. Caso contrário, são demonstrados como não circulantes. O processo de elaboração das informações trimestrais envolve a utilização de estimativas contábeis. Essas estimativas foram baseadas em fatores objetivos e subjetivos, com base no julgamento da administração para determinação do valor adequado a ser registrado nas informações trimestrais. As transações envolvendo essas estimativas poderão resultar em valores divergentes dos registrados nas informações trimestrais quando da sua realização em períodos subseqüentes devido às imprecisões inerentes ao processo de estimativa. A Sociedade revisa suas estimativas e premissas periodicamente. As informações trimestrais consolidadas incluem os saldos e transações das controladas diretas e indiretas de acordo com as participações societárias descritas na nota 1.d. Na consolidação, todos os saldos de ativos e passivos, receitas e despesas decorrentes de transações e participação do patrimônio líquido entre a Sociedade e suas controladas foram eliminados. 3.1 Alterações na Lei de Sociedades Anônimas (6.404/76) Em 1º de janeiro de 2008 entrou em vigor a Lei que altera substancialmente o Capítulo XV da Lei (Sociedades Anônimas) que trata das Demonstrações Financeiras. Em 02 de maio de 2008, a CVM divulgou a Instrução CVM nº 469 que estabelece algumas definições para aplicação das novas práticas contábeis trazidas pela Lei Dentre as definições, estabelece que as disposições da Lei são obrigatórias para as demonstrações contábeis do exercício de 2008, sendo facultativas nas Informações Trimestrais (ITR). 3.2 Alterações aplicadas na presente ITR Nos termos da Instrução CVM nº 469 e do Comunicado ao Mercado da CVM de 12/05/2008, as seguintes novidades trazidas pela Lei e aplicáveis à Sociedade, foram contempladas nas informações trimestrais de 30 de setembro de 2008 e 30 de junho de 2008: a) Valor presente para determinados ativos e passivos de longo prazo 27/10/ :08:07 Pág: 12

13 A aplicação do conceito de valor presente aos ativos de longo prazo gerou um efeito nos resultados consolidados da Sociedade de R$(151) e R$(46) para os períodos findos em 30 de setembro de 2008 e 30 de junho de 2008, respectivamente. Esse ajuste foi aplicado aos créditos tributários de ICMS cujo prazo de aproveitamento é de 48 meses. b) Tratamento para doações e subvenções para investimentos O saldo existente em 31 de dezembro de 2007, no valor de R$9.824, está mantido no patrimônio líquido em reserva de capital, podendo ser utilizado nas situações previstas na Lei 6.404/76. As adições a partir de 2008 provisoriamente foram registradas no passivo como Resultados de Exercícios Futuros, cujo efeito em 30 de setembro de 2008 é de R$199 (R$133 em 30 de junho de 2008). Adicionalmente, a Sociedade aplicou na presente ITR as disposições da Deliberação CVM 534 que aprovou o pronunciamento CPC 02 que regula a Conversão de Demonstrações Contábeis. A partir de 2008, os efeitos relativos à variação cambial sobre o patrimônio líquido de controlada no exterior foram reconhecidos diretamente no patrimônio líquido da Sociedade. Os valores registrados no grupo Ajustes de Avaliação Patrimonial passam a ser de R$1.855 e R$(2.245) em 30 de setembro de 2008 e 30 de junho de 2008, respectivamente. As informações comparativas para o mesmo período do exercício de 2007 relativas ao item (a) acima foram ajustadas e os efeitos reconhecidos estão mencionados nas notas 26 e Demais novidades da Lei As demais alterações da Lei dependem de regulamentação específica por parte dos órgãos reguladores para que as novidades trazidas possam ser aplicadas. A Sociedade acompanhará o desenvolvimento da regulamentação desses temas ao longo de Adiante são descritas as demais alterações da Lei, bem como os efeitos estimados na posição patrimonial e resultados consolidados da Sociedade em 30 de setembro de 2008, quando aplicáveis: a) Introdução do conceito de valor de mercado ou valor justo na avaliação de determinados instrumentos financeiros ativos e passivos, inclusive derivativos. A Sociedade possui passivos financeiros de empréstimos, financiamentos e debêntures para os quais contrata derivativos com o objetivo de reduzir os riscos de taxa de câmbio e juros (nota 33). Utilizando como referência a norma internacional que trata do registro contábil de instrumentos financeiros (IAS 39), haveria efetividade entre as posições ativas e passivas, o que significaria reconhecer o endividamento e os correspondentes derivativos pelo valor justo na data de apresentação das 27/10/ :08:07 Pág: 13

14 informações trimestrais. Essa valoração representaria um efeito líquido na posição patrimonial e no resultado do período findo em 30 de setembro de 2008 de R$8.945 e R$(10.147), respectivamente. O efeito positivo sobre a posição patrimonial em 31 de dezembro de 2007 seria de R$ b) Inclusão do grupo Ajuste de Avaliação Patrimonial no Patrimônio Líquido para contemplar registros de eventos que não transitam pelo resultado do exercício enquanto não realizados, especialmente o ajuste ao valor de mercado de instrumentos financeiros ativos classificados como disponíveis para venda. A Sociedade possui investimentos em determinadas empresas que possuem cotação oficial em bolsa de valores. Em 30 de setembro de 2008, essa carteira está valorada ao preço de mercado em R$ (Nota 33), o que significaria um ajuste no patrimônio líquido de R$ O efeito sobre a posição patrimonial em 31 de dezembro de 2007 seria um ajuste positivo de R$ c) Ampliação do conceito de Ativo Imobilizado, incluindo a possibilidade de reconhecimento nas situações em que há a transferência dos riscos, benefícios e controle sobre os ativos; d) Limitação dos itens que podem ser registrados no Ativo Diferido; e) Contabilização de ativos e passivos ao valor de mercado nas operações de incorporação, fusão e cisão quando (i) ocorra a transferência de controle e (ii) realizada entre partes independentes; f) Eliminação da possibilidade de reavaliação espontânea de ativos e o tratamento para o saldo de reserva de reavaliação existente em 31 de dezembro de 2007; g) Alteração do conceito de empresas coligadas e controladas sob controle comum; h) Introdução da Reserva de Incentivos Fiscais, exclusiva para doações e subvenções governamentais para investimentos. i) Obrigatoriedade de análise periódica quanto à recuperabilidade dos valores registrados no ativo imobilizado, intangível e diferido. j) Substituição da Demonstração das Origens e Aplicações de Recursos - DOAR pela Demonstração de Fluxos de Caixa - DFC; k) Obrigatoriedade de elaboração da Demonstração do Valor Adicionado - DVA; l) Possibilidade de inclusão da escrituração tributária na escrituração mercantil, com segregação entre as demonstrações mercantis e as tributárias. 27/10/ :08:07 Pág: 14

15 Em relação ao item i) acima, a CVM emitiu a Deliberação CVM 527 que aprova o pronunciamento CPC 01 que trata da Redução ao Valor Recuperável dos Ativos, aplicável a partir do exercício de A Sociedade realizará as avaliações necessárias exigidas pelo referido pronunciamento ao longo do último trimestre de Referente ao item j), em 13 de agosto de 2008 a CVM emitiu a Deliberação CVM 547 que aprova o pronunciamento CPC 03 que trata da Demonstração dos Fluxos de Caixa, visando orientar o mercado em geral como atender a obrigatoriedade da sua apresentação introduzida pela Lei /07. A Sociedade realizará as avaliações necessárias exigidas pelo referido pronunciamento até o final deste ano. 4. DISPONIBILIDADES Controladora Consolidado Set/2008 Jun/2008 Set/2008 Jun/2008 Caixa e contas bancárias Aplicações financeiras Total As aplicações financeiras de curto prazo são indexadas à variação da taxa dos Certificados de Depósitos Interbancários CDI com liquidez imediata, e são mantidas junto a instituições financeiras de primeira linha. 5. CLIENTES Controladora Consolidado Set/2008 Jun/2008 Set/2008 Jun/2008 Valores faturados Valores a faturar Contas a receber bruto Provisão para créditos de liquidação duvidosa ( ) ( ) ( ) ( ) Total A vencer Vencidas 01 a 30 dias Vencidas 31 a 60 dias Vencidas 61 a 90 dias Vencidas 91 a 120 dias Vencidas mais de 120 dias Total /10/ :08:07 Pág: 15

16 6. TRIBUTOS DIFERIDOS E A RECUPERAR Controladora Consolidado Set/2008 Jun/2008 Set/2008 Jun/2008 Impostos e contribuições retidos na fonte Imposto de renda e contribuição social a recuperar Tributos diferidos IR sobre prejuízos fiscais CSLL sobre base negativa Provisões trabalhistas, tributárias e cíveis Planos de benefícios pós-emprego Provisão para créditos de liquidação duvidosa Provisão para redução ao valor de realização dos estoques Crédito fiscal incorporado (a) Imposto de renda sobre outras diferenças temporárias Contribuição social sobre outras diferenças temporárias ICMS (b) Outros Total Circulante Não circulante (a) Valor incorporado pela cisão parcial da Telefonica Data S.A. ocorrida em julho de (b) Refere-se em grande parte a créditos na compra de bens do ativo imobilizado, cuja compensação ocorre em 48 meses. Imposto de renda e contribuição social diferidos Considerando a existência de lucro tributável nos cinco últimos exercícios sociais e expectativa de geração de lucros tributáveis futuros descontados a valor presente, fundamentada em estudo técnico de viabilidade aprovado pelo Conselho de Administração em 10 de dezembro de 2007, conforme previsto na instrução CVM 371/2002, a Sociedade prevê a realização dos tributos diferidos conforme demonstrado: Ano Controladora Consolidado em diante Total /10/ :08:07 Pág: 16

17 Os valores de recuperação acima estão baseados em projeções que podem sofrer alterações no futuro. Crédito fiscal incorporado O Crédito fiscal incorporado foi gerado na operação de aquisição de investimento da Figueira Administração e Participações S.A. em 2001, detentora de ativos operacionais da rede de telecomunicações do Banco Itaú S.A., assim como investimentos na Galáxia Administrações e Participações S.A., empresa que era detentora da autorização de SCM Serviço de Comunicação Multimídia. Os registros contábeis mantidos para fins societários e fiscais da Sociedade encontram-se em contas específicas de ágio e provisão (incorporados), e a correspondente amortização, reversão da provisão e realização do crédito fiscal são como segue: Controladora/Consolidado Balanço patrimonial Set/2008 Jun/2008 Ágio, líquido da amortização acumulada Provisão para manutenção dos direitos dos acionistas, líquida das reversões ( ) ( ) Valor líquido crédito fiscal Demonstração do resultado Set/2008 Set/2007 Amortização do ágio no exercício (61.565) (61.565) Reversão da provisão para manutenção dos direitos dos acionistas no exercício Crédito fiscal no exercício Efeito no resultado do exercício - - Conforme demonstrado acima, a amortização do ágio, líquida da reversão da provisão e do correspondente crédito fiscal, tem impacto nulo no resultado no período. Objetivando uma melhor apresentação das Informações Trimestrais, o valor líquido de R$ (R$ no ativo não circulante e R$ no ativo circulante) que, em essência, representa o crédito fiscal incorporado, foi classificado no balanço patrimonial como tributos diferidos e a recuperar. A amortização do ágio e a reversão da provisão estão reconhecidas nos registros contábeis como despesas e receitas operacionais, e o correspondente crédito fiscal está reconhecido na provisão para imposto de renda e contribuição social. 27/10/ :08:07 Pág: 17

18 7. ESTOQUES Controladora Consolidado Set/2008 Jun/2008 Set/2008 Jun/2008 Materiais para consumo Materiais para revenda Cartões para telefones públicos Sucata Ajuste a valor de realização e provisão para obsolescência (89.425) (88.540) (89.983) (89.057) Total circulante A provisão sobre os itens de estoques leva em consideração análises tempestivas realizadas pela sociedade. 8. OUTROS ATIVOS Controladora Consolidado Set/2008 Jun/2008 Set/2008 Jun/2008 Adiantamentos a empregados Adiantamentos a fornecedores Despesas pagas antecipadamente Créditos junto a Barramar S.A. (a) Créditos com pessoas ligadas Circulante (Nota 30) Valores vinculados ao Tesouro Nacional Adiantamento para futuro aumento de capital (b) Outros ativos Total Circulante Não circulante (a) Referem-se a créditos com a empresa Barramar S.A., registrados na Companhia AIX de Participações. (b) Adiantamento para futuro aumento de capital, sendo R$ para Telefônica Participações S.A. e R$ para a Telefônica Data S.A. 27/10/ :08:07 Pág: 18

19 9. DEPÓSITOS JUDICIAIS Controladora Consolidado Set/2008 Jun/2008 Set/2008 Jun/2008 Cíveis Tributária Trabalhistas Bloqueios Judiciais Total não circulante INVESTIMENTOS Controladora Consolidado Set/2008 Jun/2008 Set/2008 Jun/2008 Participações em controladas diretas Telefonica Televisão Participações S.A Telefonica Data S.A Aliança Atlântica Holding B.V Companhia AIX de Participações Companhia ACT de Participações Participações em coligadas GTR Participações e Empreendimentos S.A Lemontree Participações S.A Comercial Cabo TV São Paulo S.A TVA Sul Paraná S.A Ágio e deságio na aquisição de investimentos (quadro abaixo) Participações avaliadas pelo método do custo Portugal Telecom Zon Multimédia Outros investimentos, líquidos de provisão para perdas Total /10/ :08:07 Pág: 19

20 A composição da rubrica de ágio e deságio na aquisição de investimento, líquida de amortizações, é como segue: Controladora Set/2008 Jun/2008 Companhia AIX de Participações (2.184) (4.367) TS Tecnologia da Informação Ltda Santo Genovese Participações Ltda Telefonica Televisão Participações S.A Total O resultado de equivalência patrimonial é composto como segue: Controladora Consolidado Set/2008 Set/2007 Set/2008 Set/2007 Aliança Atlântica (796) - (3.855) A. Telecom (a) Companhia AIX de Participações (361) (6.135) - - Companhia ACT de Participações (3) (2) - - Telefonica Data S.A. (b) (18.013) (34.593) - - Telefonica Televisão Participações S.A. (17.245) GTR Participações e Empreendimentos S.A - - (330) - Lemontree Participações S.A Comercial Cabo TV São Paulo S.A TVA Sul Paraná S.A. - - (1.386) - - (18.345) (3.855) (a) (b) Refere-se ao resultado de janeiro e fevereiro de 2008 da A.Telecom que passou a ser subsidiária integral da Telefonica Televisão Participações S.A. (Nota 2.a) Refere-se ao resultado de janeiro a junho de 2008 da T-Data que passou a ser subsidiária integral da Telefonica Televisão Participações S.A. (Nota 2.a). 27/10/ :08:07 Pág: 20

21 11. IMOBILIZADO LÍQUIDO Taxa anual depr.% Custo Set/2008 Controladora Depreciação acumulada Saldo líquido Custo Jun/2008 Depreciação acumulada Saldo líquido Bens e instalações em serviço ( ) ( ) Equip. de comutação/transmissão 12, ( ) ( ) Meios de transmissão, cabos aéreos, subterrâneos, de prédios, teleimpressoras, central privada de comutação telefônica automática, equip. de energia e mobiliário. 10, ( ) ( ) Meios de transmissão modem 20, ( ) ( ) Cabos enterrados, submersos, postes e torres 5,00 a 6, ( ) ( ) Equip. assinantes, telefones públicos e cabines 12, ( ) ( ) Equipamentos de informática 20, ( ) ( ) Prédios e canalizações subterrâneas 4, ( ) ( ) Veículos 20, (36.901) (35.848) Terrenos Outros 4,00 a 20, (41.222) (39.804) Bens e instalações em andamento Total ( ) ( ) Taxa média anual de depreciação % 10,20 10,21 Saldo dos bens totalmente depreciados /10/ :08:07 Pág: 21

22 Taxa anual depr.% Custo Set/2008 Consolidado Depreciação acumulada Saldo líquido Custo Jun/2008 Depreciação acumulada Saldo líquido Bens e instalações em serviço ( ) ( ) Equip. de comutação/transmissão 12, ( ) ( ) Meios de transmissão, cabos aéreos, subterrâneos, de prédios, teleimpressoras, central privada de comutação telefônica automática, equip. de energia e mobiliário. 10, ( )) ( ) Meios de transmissão modem 20, ( ) ( ) Cabos enterrados, submersos, postes e torres 5,00 a 6, ( ) ( ) Equip. assinantes, telefones públicos e cabines 12, ( ) ( ) Equipamentos de informática 20, ( ) ( ) Prédios e canalizações subterrâneas 4, ( ) ( ) Materiais e equipamentos de televisão 8,00 a 20, ( ) ( ) Veículos 20, (37.980) (36.891) Terrenos Outros 4,00 a 20, (90.456) (86.330) Provisão para perda (12.133) - (12.133) (3.953) - (3.953) Bens e instalações em andamento Total ( ) ( ) Taxa média anual de depreciação % 10,44 10,40 Saldo dos bens totalmente depreciados INTANGÍVEL LÍQUIDO Taxa anual amort% Custo Set/2008 Controladora Amortização acumulada Saldo líquido Custo Jun/2008 Amortização acumulada Saldo líquido Marcas e patentes 10, (1.511) (1.511) - Softwares 20, ( ) ( ) Outros 20, ( ) ( ) Total ( ) ( ) Taxa média anual de amortização % 20,00 20,00 Saldo dos bens totalmente amortizados /10/ :08:07 Pág: 22

23 Taxa anual amort.% Custo Set/2008 Consolidado Amortização acumulada Saldo líquido Custo Jun/2008 Amortização acumulada Saldo líquido Marcas e patentes 10, (1.511) (1.511) 25 Softwares 20, ( ) ( ) Outros 20, ( ) ( ) Total ( ) ( ) Taxa média anual de amortização % 20,00 20,00 Saldo dos bens totalmente amortizados DIFERIDO O ativo diferido em 30 de setembro de 2008 e 30 de junho de 2008 está composto, conforme demonstramos a seguir: Controladora Consolidado Set/2008 Jun/2008 Set/2008 Jun/2008 Despesas pré-operacionais Custo Amortização acumulada - - (6.572) (6.333) Ágio na aquisição de rede IP Custo Amortização acumulada (41.722) (39.909) (41.722) (39.909) Ágio Spanish e Figueira (incorporado da TDBH) Custo Amortização acumulada ( ) ( ) ( ) ( ) Outras despesas diferidas Custo Amortização acumulada - - (8.225) (7.897) /10/ :08:07 Pág: 23

24 14. EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS Controladora/Consolidado Moeda Taxa de juros anual Vencimento Curto Prazo Saldo em Set/2008 Longo Prazo Total Empréstimos financiamentos - BNDES URTJLP 9,73% Até Mediocrédito US$ 1,75% Empréstimos diversos em moeda estrangeira (*) Até Total controladora Empréstimos diversos em moeda estrangeira (*) Até Total Consolidado Controladora/Consolidado Moeda Taxa de juros anual Vencimento Curto Prazo Saldo em Jun/2008 Longo Prazo Total Empréstimos financiamentos - BNDES URTJLP 9,73% Até Mediocrédito US$ 1,75% Empréstimos diversos em moeda estrangeira (*) Até Total controladora Empréstimos diversos em moeda estrangeira (*) Até Total Consolidado O empréstimo obtido junto ao Banco de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) inclui cláusulas restritivas relativas à manutenção de certos índices financeiros, os quais, até a presente data, estão atendidos. 27/10/ :08:07 Pág: 24

25 (*) A composição dos empréstimos diversos em moeda estrangeira é como segue: Consolidado Moeda Taxa de Juros Principal Juros Saldo em Set/2008 Resolução 2770 JPY 0,50% a 5,7778% Resolução 2770 EUR 5,74% Resolução 2770 JPY 1,00% Untied Loan JBIC JPY Libor + 1,25% Consolidado Moeda Taxa de Juros Principal Juros Saldo em Jun/2008 Resolução 2770 JPY 0,50% a 5,78% Resolução 2770 EUR 5,74% Resolução 2770 JPY 1,00% Resolução 2770 USD 9,57% Untied Loan JBIC JPY Libor + 1,25% DEBÊNTURES Controladora/Consolidado Taxa de juros anual Vencimento Set/2008 Jun/2008 Debêntures CDI + 0,35% Até Circulante Não circulante As condições das debêntures foram repactuadas em 01 de setembro de 2007, data do término do primeiro período de vigência da Remuneração, sendo que o segundo período iniciou também naquela data com encerramento previsto para 01 de setembro de 2010, data de vencimento das debêntures. As debêntures rendem juros, com pagamentos trimestrais. 27/10/ :08:07 Pág: 25

26 16. IMPOSTOS, TAXAS E CONTRIBUIÇÕES Controladora Consolidado Set/2008 Jun/2008 Set/2008 Jun/2008 Tributos sobre a renda (a) Tributos diferidos Tributos indiretos ICMS Pis e Cofins Obrigações legais (b) Outros (c) Total Circulante Não circulante (a) O valor de Imposto de renda e contribuição social a pagar estão apresentados líquidos dos recolhimentos por estimativa (Nota 6). (b) Na rubrica de Obrigações legais estão contabilizados valores relativos a passivos tributários, líquidos de depósitos judiciais, que estão sendo questionados judicialmente, conforme previsto na Deliberação CVM 489/2005. (c) A rubrica Outros inclui valores de FUST a pagar de R$ (R$ em junho de 2008) líquidos dos depósitos judiciais de R$ (R$ em junho de 2008). 17. PESSOAL, ENCARGOS E BENEFÍCIOS SOCIAIS Controladora Consolidado Set/2008 Jun/2008 Set/2008 Jun/2008 Salários e honorários Encargos sociais Benefícios sociais Participação de empregados nos resultados Programa de Reestruturação Organizacional Total /10/ :08:07 Pág: 26

27 18. DIVIDENDOS E JUROS SOBRE CAPITAL PRÓPRIO A PAGAR Controladora/Consolidado Set/2008 Jun/2008 Juros sobre o capital próprio - Minoritários Dividendos - Minoritários Total PROVISÕES, LÍQUIDAS A Sociedade, como entidade e também como sucessora das empresas incorporadas, assim como suas controladas, respondem por processos judiciais de naturezas trabalhistas, tributárias e cíveis perante diferentes tribunais. A Administração da Sociedade avalia periodicamente o grau de risco de cada processo para aplicar o correspondente tratamento contábil, e, baseada na opinião de seus assessores legais, constituiu provisão para aquelas causas cujo desfecho desfavorável é considerado provável. O quadro a seguir demonstra a composição das provisões por natureza e a movimentação ocorrida no 3º trimestre de 2008: Natureza Consolidado Trabalhista Tributária Cível Totais Saldos em 30/06/ Ingressos Baixas (30.995) (15.763) (17.584) (64.342) Atualização monetária Saldos em 30/09/ Depósitos judiciais ( ) (58.462) (2.362) ( ) Saldo líquido em 30/09/ Circulante Não circulante /10/ :08:07 Pág: 27

28 19.1 Provisões e Contingências trabalhistas A Sociedade possui diversas provisões decorrentes de ações de natureza trabalhista, tendo provisionado R$ , no consolidado, para fazer frente às perdas consideradas prováveis. Demonstramos a seguir os montantes envolvidos: Valor Envolvido Grau de Risco Telesp A.Telecom Total Provável As provisões e contingências trabalhistas envolvem diversas ações relativas, principalmente, a diferenças salariais, equiparações salariais, horas extras, relação de emprego de funcionários de terceiros e adicional de periculosidade, entre outros Provisões e Contingências tributárias Valor Envolvido Grau de Risco Telesp AIX A.Telecom Total Provável Possível Total Com base na avaliação dos assessores jurídicos e da Administração da Sociedade, foi constituída provisão para as contingências de natureza tributária no montante de R$ em 30 de Setembro de Em virtude de decisão favorável com transito em julgado pelo Superior Tribunal de Justiça em 29 de setembro de 2008, a Sociedade reverteu provisão no valor de R$ da contingência relativa ao FINSOCIAL, precursor da COFINS, que foi um tributo incidente sobre as receitas brutas operacionais originariamente introduzido a uma alíquota de 0,5%, e paulatina e subsequentemente aumentado até 2,0% compensados pela antiga CTBC (empresa incorporada pela Sociedade em novembro de 1999), que a União entendeu serem indevidas e propôs execuções fiscais. Não ocorreram outras alterações significativas nas provisões e contingências tributárias comparativamente às divulgadas no último exercício social. 27/10/ :08:07 Pág: 28

29 19.3 Provisões e Contingências cíveis Valor Envolvido Grau de Risco Telesp Telefonica Televisão A.Telecom Total Provável Possível Total A Sociedade possui diversas provisões decorrentes de ações de natureza civil, tendo provisionado o valor de R$ Em 30 de Setembro de 2008 a Sociedade mantém provisão no montante de R$ referente às multas atreladas aos Processos Administrativos instaurados pela Anatel contra a Telesp, consideradas pelos assessores legais como grau de risco provável. 20. OUTRAS OBRIGAÇÕES Controladora Consolidado Set/2008 Jun/2008 Set/2008 Jun/2008 Consignações a favor de terceiros Adiantamento de clientes Valores a restituir a assinantes Taxa de renovação da concessão Valores a pagar venda de frações de ações (a) Faturamento antecipado Outros credores Total Circulante Não circulante (a) Valores provenientes do leilão de frações relativo ao agrupamento de ações realizado em 2005 e do processo de incorporação da TDBH em /10/ :08:07 Pág: 29

30 21. PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital Social O capital social realizado em 30 de setembro de 2008 é de R$ O capital subscrito e integralizado está representado por ações sem valor nominal, assim distribuído: Set/2008 Capital total em ações Ordinárias Preferenciais Total Ações em tesouraria Ordinárias ( ) Preferenciais ( ) Total ( ) Ações em circulação Ordinárias Preferenciais Total Valor Patrimonial por ação em circulação em R$ 21,75 Dividendos Saldo de lucros acumulados em 31 de dezembro de 2007 Em 26 de março de 2008, a Assembléia Geral Ordinária da Sociedade deliberou a declaração de dividendos com base no saldo de lucros acumulados no exercício de 2007 no valor de R$ O valor do dividendo por ação foi assim atribuído: Tipo de ação Ordinária Preferencial (*) Valor por ação R$ 0, , (*) 10% maior que o atribuído a cada ação ordinária, conforme art. 7º do Estatuto Social da Sociedade. 27/10/ :08:07 Pág: 30

31 Esses dividendos foram atribuídos aos acionistas detentores de ações ordinárias e preferenciais que se achavam inscritos em nossos registros no final do dia 26 de março de 2008 e o pagamento iniciou em 23 de junho de Dividendos intermediários e juros sobre capital próprio exercício social de 2008 Em reunião realizada em 20 de maio de 2008, o Conselho de Administração aprovou a distribuição de dividendos intermediários no montante de R$ , com base nos lucros existentes no balanço trimestral de 31 de março de O valor do dividendo por ação foi assim atribuído: Tipo de ação Ordinária Preferencial (*) Valor por ação R$ 0, , (*) 10% maior que o atribuído a cada ação ordinária, conforme art. 7º do Estatuto Social da Sociedade. Na mesma reunião também foi aprovada a distribuição de juros sobre capital próprio no montante bruto de R$ , com retenção de imposto de renda na fonte, à alíquota de 15%, resultado em juros líquidos de R$ , de acordo com o artigo 9º da Lei 9.249/95. A atribuição por tipo de ação foi da seguinte forma: Valor por ação (R$) Pessoas Jurídicas Imunes ou Isentas (Valor Bruto) Imposto de Renda na Fonte Pessoas Jurídicas e Físicas (Valor Líquido) Ações Ordinárias 0, , , Ações Preferenciais (*) 0, , , (*) 10% maior que o atribuído a cada ação ordinária, conforme art. 7º do Estatuto Social da Sociedade. Os dividendos e os juros sobre capital próprio foram atribuídos aos acionistas detentores de ações ordinárias e preferenciais que se achavam inscritos em nossos registros no final do dia 20 de maio de 2008 e o pagamento iniciou em 23 de junho de Conforme previsto no artigo 28 do Estatuto Social da Sociedade, os juros sobre capital próprio poderão ser imputados aos dividendos mínimos obrigatórios do exercício social de /10/ :08:07 Pág: 31