Perspectivas e Cenários Mercado de Café. Guilherme Morya

Transcrição

1 Perspectivas e Cenários Mercado de Café Guilherme Morya

2 AGENDA INTRODUÇÃO CONSUMO GLOBAL (VOLUME X VALOR) TENDÊNCIAS NO CONSUMO M&A PREVISÃO DE MERCADO (S&D) 2

3 Mundanças nos Hábitos de Consumo CONSUMO MASSIVO + Consumo - Apreciação Consumo no lar INICIO DA DIFERENCIAÇÃO > Cafeterias + Espresso Consumo out-of-home INOVAÇÃO/ÚNICO Novas Técnicas (+ sabor) Origem do café/artesanal Tecnologia 3

4 Em volume, a taxa de crescimento do consumo global de café tem recuado Milhões de sacas 200 2,7% Crescimento 6.0% ,4% 1,9% 5.0% % % 2.0% % % % Consumo Global Crescimento Anual Nota 1: CAGR = taxa de crescimento anual Fonte: Rabobank, ICO; USDA 4

5 USD Bln Mln sacas 60 kg Há uma década, valor do mercado cresce mais que volume comercializado de café Consumo mundial de café ,0% +2,3% +2,0% +2,0% Crescimento em valor real (Inflação descontada) ,4% +4,3% +2,9% +2,6% Nota 1: taxa de crescimento anual Fonte: Rabobank; Euromonitor 5

6 O que Consumidor Procura?

7 USD Bln...E o que o mercado procura? Expectativa de Crescimento Real entre (Inflação projetada descontada) 5,5 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 Em comum: Praticidade/Novidade Com preços bem diferentes Consumidores de chá conhecendo café? Solúvel Premium? 0,0 Café - Cápsulas Café - Solúvel Chá Preto Café - T&M Outros Chás Chá Verde Chá Herbal/Fruit Café - Grãos Bebidas Outros Flavorizadas Fonte: Euromonitor e Rabobank 7

8 Geração de Valor Principais Consumidores Share Formatos de Café (Valor) 100% 80% 60% 40% 20% 0% 100% 80% 60% 40% 20% 0% 100% 80% 60% 40% 20% 0% 100% 80% 60% 40% 20% 0% 8 Fonte: Rabobank; Euromonitor

9 Fusões e Expansões mudando a direção do consumo?

10 Fusões e Expansões no Mercado Global de Café Dobrou o número de Lojas (~2.300) lojas Reserve Café invadindo o mercado de Bebidas (RTD)? Source: Business Insider 29/07/2017; Rabobank

11 Consolidação semelhante ao setor de cervejas? As Top-15 marcas de cervejas (fora da China) realizaram as principais aquisições (Azul) ou foram compradas (Vermelho) nos últimos 10 anos 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 12% Share de Volume Global de Cervejas % 8% 6% 4% 3% 3% 3% 3% 3% 2% 2% 2% 1% 1% Source: Euromonitor 11

12 Existem muitos players entre 1-3% de share O ambiente de COMPRAR OU SER COMPRADO pode vir para o café Será um mercado desafiador para aqueles que ficarem parados (1-3% de Market Share) 25.0% 20.0% 22.2% Hot Coffee World Value Share 15.0% 12.7% 10.0% 5.0% 2.7% 2.5% 2.5% 2.4% 2.1% 1.7% 1.5% 1.3% 1.0% 0.9% 0.9% 0.8% 0.8% 0.7% 0.0% Source: Euromonitor 12

13 O que esperar do Mercado?

14 1.000 sacas Exportações Exportação de Café Brasileiro Por Tipo 40,000 35,000 30,000 29,5 30,4 33,2 33,8 28,6 31,7 36,4 37,0 34,2 30,9 *27,1 25,000 20,000 15,000 10,000 5, * CONILON ARABICA SOLÚVEL TORRADO * Valores de 2018 até Outubro 14 Source: CECAFE

15 Milhões de sacas (60 kg) Oferta - Brasil SAFRA 18/19 Produção: 56.8 Mln sacas (41 mln sacas Arábica / 15.8 mln sacas Robusta) EL NIÑO SAFRA 19/20 Produção: Mln sacas (~37-38 mln sacas Arábica / ~17-18 mln sacas Robusta) 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 18/19 (f) 19/20 (f) Arábica Robusta Source: Rabobank

16 E os nossos competidores?

17 Principais Produtores Honduras Colômbia Peru/Guatemala/ México/Nicaragua +2,8% +1,7 % + 1.8% Source: Rabobank 17

18 Principais Produtores Vietnam India Indonésia + 4,4 %! ,8 % + 1,7 % 16/17 17/18 18/19 (f) Source: Rabobank 18

19 Million bags (60kg each) Balanço Global Safra Cafeeira (Out-Set) Excedente/Déficit E/C (%) ,5 45% 40% 35% 30% 25% /13 13/14 14/15 15/16 16/17f 17/18f 18/19f 19/20f Arabica Surplus/Deficit Robusta Surplus/Deficit Stocks/Usage - 1,2 20% 15% 10% 5% 0% Source: Rabobank 19

20 1.000 bags (60kg bag) Estoques Consumidores (EUA+Japão+Europa) Os estoques se mantém estáveis! 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 USA Europe Japan * Valores coletados em Novembro Source: GCA; AJCA; ECF; Rabobank 20

21 Fundos Não-Comerciais Influênciando o Preço Os fundos diminuíram consideravelmente suas posições 21 Source: Bloomberg

22 Jan-08 May-08 Sep-08 Jan-09 May-09 Sep-09 Jan-10 May-10 Sep-10 Jan-11 May-11 Sep-11 Jan-12 May-12 Sep-12 Jan-13 May-13 Sep-13 Jan-14 May-14 Sep-14 Jan-15 May-15 Sep-15 Jan-16 May-16 Sep-16 Jan-17 May-17 Sep-17 Jan-18 May-18 USD c/lp BRL x USD Câmbio Influênciando o Preço (Eleições + Trade War US-China) Preço Café ICE NY x Câmbio Correlação entre Preço Café ICE NY x Câmbio Café - ICE NY Dólar y = x R² = y = x R² = Source: Bloomberg

23 USc/lb USD/ton Preço - Previsão ICE - Arabica ICE - Robusta ~ USc /lb 2,600 2,100 1,600 1, ~ USD 1.600/ton Q1'17 Q2'17 Q3'17 Q4'17 Q1'18 Q2'18 Q3'18 Q4'18 (f) Q1'19 (f) Q2'19 (f) Q3'19 (f) ICE Arabica USc/lb ICE Robusta USD/ton 2,169 2,024 2,096 1,855 1,782 1,733 1,587 1,620 1,660 1,680 1,680 Source: Rabobank

24 Curva de Contratos Futuros ICE Arábica Preços Ascendentes - Contango ARABICA - ICE FUTURES USc/lbs ADOÇÃO DE NOVAS ESTRATÉGIAS DE LONGO PRAZO!!! Source: Bloomberg 24

25 Conclusões: Desafios Mercado Maduro em volume - Aumentar consumo per capita Macroeconomia - Renda per capita e Desigualdade Social Matéria-Prima - Clima, Custo de Produção Oportunidades Diferentes públicos Nova geração Novos Mercados Novos formatos Trava de Custos 25

26 Obrigado! The information in this presentation reflects prevailing market conditions and our judgement as of this date, all of which may be subject to change. This presentation is based on public information. The information and opinions contained in this document have been compiled or arrived at from sources believed to be reliable, but no representation or warranty, express or implied is made as to their accuracy, completeness or correctness. The information and opinions contained in this document are wholly indicative and for discussion purposes only. No rights may be derived from any potential offers, transactions, commercial ideas et cetera contained in this presentation. This presentation does not constitute an offer or invitation. This document shall not form the basis of or be relied upon in connection with any contract or commitment whatsoever. 26