Apresentação Institucional Rio de Janeiro Dezembro de 2014

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1 Apresentação Institucional Rio de Janeiro Dezembro de 2014

2 Agenda A Sete Brasil Portfólio Estrutura de Financiamento 2 2

4 Descoberta do pré-sal Descobertas marítimas recentes aumentaram o potencial do Brasil como um país produtor de petróleo Panorama geral da área do pré-sal brasileiro Reservas provadas x Potencial brasileiro São Paulo Paraná Paranaguá Santa Catarina Florianópolis Brasil se tornou um player global na indústria de petróleo Descobertas recentes posicionam o Brasil como um dos 10 maiores produtores de petróleo do mundo Potencial de se tornar um dos 5 maiores players não-opep nos próximos 10 anos O polígono do pré-sal compreende uma área comparável, em dimensão, ao Golfo do México, com 2.000m de lâmina d água média e 7.000m de profundidade média Minas Gerais Santos Rio de Janeiro Rio de Janeiro Bacia de Santos Espírito Santo Campos Vitória Bacia de Campos Bacia do Espírito Santo Reservas anunciadas de cerca de 27bi boe Área Total: km² Área sob concessão: km² (28%) Área a ser concedida: km² (72%) Participação Petrobras: km² (24%) Produção atual do pré-sal de ~550 kboed¹, com estimativa de representar 53% da produção total doméstica em 2020 (bilhões boe) Irã Venezuela Arábia Saudita Rússia Canadá Catar Iraque Brasil (pós pré-sal) Emirados Árabes Unidos Kuwait Turquemenistão EUA Nigéria Líbia Argélia Cazaquistão China Austrália Indonésia Noruega Brasil Egito Arzebaijão Malásia ,7x Fonte: Petrobras, BP Statistical Review of World Energy 2014 (1) Relatório Mensal de Produção ANP 4 4

5 Destaques Sete Brasil Projeto de infraestrutura em energia, com significante backlog de contratos de longo prazo com a Petrobras Projeto fundamental para a Petrobras e o desenvolvimento do pré-sal Petrobras é uma das maiores companhias de óleo e gás no mundo e líder em exploração em águas ultra profundas O desenvolvimento das reservas do pré-sal é fundamental para o plano de negócios da Petrobras e a Sete Brasil é peça-chave para que a Petrobras possa cumprir os requisitos mínimos de conteúdo local exigidos pelo governo para todas as empresas de E&P que atuam no Brasil Casco Arpoador - Cingapura Casco Cassino - China Casco Ondina - Japão Grande backlog de contratos de longo prazo proporciona fluxos de caixa previsíveis e atratividade US$89 1 bilhões em backlog de contratos de 10 a 20 anos, com 14,5 anos de média Uma vez que as sondas estejam em operação, os contratos deverão gerar um fluxo estável e previsível de receitas e fluxos de caixa Sólida estrutura para mitigar o risco de construção Todos os cinco estaleiros possuem parceiros asiáticos experientes em construção naval e fornecedores de grande knowhow técnico As sondas e os estaleiros estão cobertos por um seguro builder all risk que cobre danos durante a construção Associação com operadores de classe mundial Operadores de sondas experientes com histórico comprovado na indústria de offshore Brasil Operadores detêm de 15% a 30% de participação acionária nas sondas que operam, proporcionando o alinhamento de interesses com a Sete Brasil através do compartilhamento dos riscos de operação e financiamento Casco Cassino - Brasil Casco Guarapari - Cingapura Pacote de financiamento atrativo e em estágio avançado de negociação Patrocínio estratégico do governo brasileiro, na forma de garantias de crédito (FGCN) e financiamento de longo prazo (BNDES / FMM) US$4.3 bilhões em bridge loans com 9 bancos comerciais em 6 bridge loans com take out em relação às dívidas senior Relevantes stakeholders e equipe com vasta experiência Importantes stakeholders, incluindo Petrobras, grandes fundos de pensão local, BNDES, maiores bancos brasileiros e fundos de private equity Administração e equipe com vasta experiência na indústria de construção naval e de óleo e gás Nota: (1) Incluindo as receitas provenientes do contrato de serviço com os operadores 5 5

6 Sete Brasil: posição única no pré-sal Sete Brasil é um projeto de infraestrutura essencial para o desenvolvimento do pré-sal e para o cumprimento dos requisitos mínimos de conteúdo local pela Petrobras Grandes descobertas do pré-sal Enorme demanda por sondas de águas ultraprofundas Oportunidade para a Sete Brasil Uma das maiores províncias petrolíferas descobertas recentemente, com área total de km² e reservas anunciadas de cerca de 27 bilhões de barris O pré-sal é um divisor de águas para a Petrobras, para o Brasil e para a indústria do petróleo como um todo O pré-sal exige grande número de sondas de perfuração (originalmente 40 e ainda em crescimento, por conta das recentes descobertas) Considerando as sondas em operação, apenas alguns equipamentos existentes poderiam atender ao mercado do pré-sal (lâmina d água, profundidade de perfuração, peso de perfuração, etc) Solução para o desenvolvimento do pré-sal 29 Sondas Estaleiros Contrato de Afretamento Supervisor da construção das sondas Investimento de capital 15% - 30% Participação Contrato de Construção Operadores Contrato de Serviços Estaleiros asiáticos Demanda de sondas com Conteúdo Local Relevante expansão dos estaleiros locais Conteúdo Local é definido como o percentual de serviços e equipamentos produzidos no Brasil com participação da indústria nacional na produção desse bem ou serviço Multas pelo seu não-cumprimento incluem a perda do direito de exploração de um bloco Indústria nacional de estaleiros já possui histórico comprovado na construção de FPSO, tankers e supply vessels Diversos estaleiros sendo construídos para suportar a demanda crescente Financiadores Investimento e Tecnologia Financiamento de Longo Prazo / Construção dos estaleiros Financiamento da construção das sondas e garantia de performance 6 6

7 Sete Brasil em perspectiva 1 Sete Brasil será o maior player internacional do setor quando atingir o status operacional pleno Backlog de contratos (US$bi) Portfólio de sondas: Lâmina d água > m Portfólio de sondas: Lâmina d água > m Backlog total de contratos da Sete Brasil estimado em US$ 89 bi. A Companhia é a primeira do ranking em número de contratos de afretamento para águas ultra profundas Fonte: Divulgações companhias, ISI International Strategy 1. Os gráficos comparam o número de sondas da Sete Brasil quando atingir o status operacional pleno com o número atual de sondas dos competidores internacionais 7 7

8 Sólida base de acionistas Plano de Negócios estruturado por investimentos de relevantes instituições financeiras privadas e públicas Estrutura de Capital Simplificada Acionistas Sete Brasil FIP Sondas FIP Sondas 95% 5% Petrobras Brasil 100% 1 Sete Holding Áustria 100% 100% (1) Fundo Strong Sete International One Sete International Two Holanda 70-85% Arpoador, Copacabana, Grupari, Ipanema, Leblon, Leme, Urca, Guarapari, Bracuhy, Portogalo, Mangaratiba, Botinas, Ondina, Pituba, Boipeba, Frade, Camburi, Itaoca, Cassino, Curumim, Salinas 70-85% Marambaia, Interlagos, Itapema,Comandatuba, Itaunas, Siri, Sahy, Joatinga 15-30% 15-30% Operadores Operadores Shareholder Operadores SPE 8 8

9 Estrutura Organizacional e Governança Corporativa Estrutura organizacional concebida para promover sinergias entre as equipes com gestores experientes em setores relevantes (tais como óleo & gás e finanças) Estrutura Organizacional Conselho de Administração Conselho Fiscal Auditoria Interna Presidência (Luiz Eduardo Carneiro) Gestão Corporativa Relacionamento com Investidores Riscos e Controles Internos Plan. Estratégico e Desempenho Recursos Humanos Engenharia (Braulio Bastos) Operações e Participações (Renato Sanches) Finanças (Ricardo Froes) Jurídico (Caio Almeida) Engenharia, Construção e Montagem Participações Tesouraria Jurídico Planejamento e Controle Desempenho do Negócio Captação Conteúdo Local e Relacionamento Técnico Operações Controladoria Conselho de Administração 15 membros 4 Comitês de Assessoramento: (i) Técnico, (ii) Governança e Ética, (iii) Finanças e Orçamento e (iv) Auditoria Planejamento Financeiro Conselho Fiscal 5 membros Funciona de modo permanente Diretorias 9 9

10 Projeto Sondas - Geração de Empregos Incentivo à criação de empregos e estímulo ao desenvolvimento da indústria brasileira de construção naval Estimativa de criação de emprego Compromisso com o desenvolvimento local Direct Diretos Jobs Indirect Indiretos Jobs Programa de investimento social que contribui para o desenvolvimento de profissionais para o mercado de trabalho local e apoia a gestão de pequenos negócios Em execução desde o final de 2012 em: Programa Conexão Ipojuca/PE Estaleiro Atlântico Sul (EAS) e; Maragojipe/BA Enseada Indústria Naval Rede Cidadã é a responsável pela implantação e Construção Sondas Operação Sondas Construção Estaleiros Total operação do programa a partir de três eixos: empregabilidade, aprendizagem e empreendedorismo. Ipojuca (PE) Maragogipe (BA) 2546 participantes 1003 pessoas contratadas +40 empreendimentos apoiados 10 10

12 Copacabana Grumari Ipanema Leblon Leme Marambaia Joatinga Frade Bracuhy Portogalo Marangatiba Botinas Urca Ondina Pituba Boipeba Interlagos Itapema Comandatuba Guarapari Camburi Itaoca Itaunas Siri Sahy Arpoador Cassino Curumim Salinas Portfólio de Sondas Portfólio atual de 29 sondas que estão em construção por 5 estaleiros e operado por 7 diferentes operadores Estrutura de 29 Sondas Sete Brasil Participações S/A 100% Sete Holding Áustria 100% Sete International One e Sete International Two 70-85% (operadores possuem os 15 30% restantes) Áustria Holanda SPE Operadores PB PB PB PB PB PB TBD PS QG PS QG O QG O O O O ET ET ODF SD ODF SD ODF SD PB ET ET ET Estaleiro Atlântico Sul (EAS) BrasFELS ENSEADA EJA ERG2 PB Petrobras O OOG SD Seadrill PS Petroserv QG QGOG ET Etesco/OAS ODF Odjfell 12 12

13 Design comprovado e consistência entre todas as unidades Frota de 29 sondas de águas-profundas de 6ª geração com design comprovado Visão geral sondas Especificações técnicas Navio-sonda (23 unidades) Semissubmersível (6 unidades) Navio equipado como uma plataforma de perfuração Abertura no casco (moon pool) permite a passagem da coluna de perfuração Maior velocidade de trânsito e maior capacidade de carga e estocagem Menor capacidade para operar em áreas hostis Specifications EAS EJA ENSEADA ERG2 BrasFELS Design detalhado Remontova Jurong ICE Cosco Keppel FELS Modelo Drillship Drillship Drillship Drillship Lâmina d água(m) Semi- Submersible 3,000 3,000 3,000 3,000 3,000 Drill Pipe (m) 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000 Variable Deck Load (mt) Capacidade Derrick (lb) Drilling Package 15,000 15,000 15,000 15,000 7,000 2,000,000 2,000,000 2,000,000 2,000,000 2,000,000 Unidade flutuante configurada para diferentes lâminas d água A torre de perfuração fica localizada em geral no centro da plataforma e uma abertura no centro do seu convés permite a passagem da coluna de perfuração Maior estabilidade como principal vantagem (o que pode gerar maior eficiência) Menor capacidade de carga e estocagem e menor velocidade de trânsito Mud Pumps Mud Pumps (hp) 2,200 2,200 2,200 2,200 2,200 Full Dual Activity No No No No No Harsh Environment BOP Max Pressure (PSI) No No No No No 15,000 15,000 15,000 15,000 15,000 BOP Rams

14 Design comprovado e consistência entre todas as unidades Principais Fornecedores EAS BrasFELS ERG2 EJA ENSEADA Drilling Package e BOP Dynamic Positioning Power Generation Thrusters Main Elec. Control Sys. Integration Bulk Material Steel Plates Tianjin Bulk Trade 14 14

15 Estaleiros selecionados construindo o portfólio de sondas Portfólio de sondas em construção em 5 estaleiros Localização dos Estaleiros Estaleiro Imagens 1 Atlântico Sul 2 Enseada Jurong Aracruz BrasFELS 5 5 ERG

16 Estaleiro Atlântico Sul (EAS) Descrição do Estaleiro Vista Geral Acionistas 33,3% Queiroz Galvão 33,3% Camargo Correa 33,3% IHI / JMU Contratos de Construção 7 Status Em operação Localização Ipojuca, PE Tamanho m 2 Capacidade de processamento de aço ton/ano Parceiro Técnologico JMU/IHI Shipyard (Japão) DRU Design Track Record LMG Espadon 200 P-55 lower hull João Candido (tanker) Zumbi dos Palmares (tanker) DRU#1 Copacabana¹ Status da Construção Projeto Sondas Sete Brasil Principais equipamentos já adquiridos Projeto básico completo Finalizada expansão do Estaleiro em Set 14 DRU#1: Pré edificação do MB 4 no EAS em Out 14 DRU#4: Strike Steel no EAS em Out 14 On the job training de mão de obra do EAS no Japão Fonte: Atlântico Sul. (1) Outubro

17 Estaleiro BrasFELS Descrição do Estaleiro Vista Geral Acionistas 100% Keppel Fels Contratos de Construção 6 Status Em operação Localização Angra dos Reis, RJ Tamanho m 2 Capacidade de processamento de aço ton/ano Parceiro Técnologico Keppel FELS (Cingapura) DRU Design Keppel FELS (Cingapura) DRU#1 Urca¹ / DRU#2 Frade¹ Track Record P-56 Platform (Petrobras) P-61 TWLP (Petrobras) P-57 module integration (Petrobras) Status da Construção Projeto Sondas Sete Brasil Principais equipamentos já adquiridos Projeto de engenharia básico completo e detalhado em 95% A construção começou a partir de Cingapura usando estruturas na Indonésia e Filipinas Os cascos das DRU Urca e Frade chegaram ao Brasil Fonte: Keppel Fels. (1) Outubro

18 Estaleiro Jurong Aracruz (EJA) Descrição do Estaleiro Vista Geral Acionistas 100% SembCorp Marine Contratos de Construção 7 Status Em construção Localização Aracruz, ES Tamanho m 2 Capacidade de processamento de aço ton/ano Parceiro Técnologico Jurong Shipyard (Cingapura) DRU Design Jurong Espadon DRU#1 Arpoador¹ Track Record Mais de 19 sondas construídas Status da Construção Projeto Sondas Sete Brasil Principais equipamentos já adquiridos Projeto de engenharia básico completo e detalhado em 99% Concluiu recentemente um novo estaleiro em Cingapura Construção da DRU#1 iniciada em Dez'11 e chegada do casco no Brasil em Nov 14 Chegada de guindaste flutuante de grande capacidade em Jul 14 Fonte: EJA. (1) Outubro

19 Estaleiro Rio Grande (ERG2) Descrição do Estaleiro Vista Geral Acionistas 70% Jackson Empreendimentos 30% JB Minovix (MHI e estaleiros japoneses) Contratos de Construção 3 Status Em operação - (em expansão) Localização Rio Grande, RS Tamanho m 2 ( m 2 ERG II) Capacidade de processamento de aço ton/ano Parceiro Técnologico Cosco (China) DRU Design Gusto MSC PRD 12,000 DRU#1 Cassino¹ Track Record P-55 Platform (Petrobras) P-63 integration (Petrobras) Status da Construção Projeto Sondas Sete Brasil Principais equipamentos já adquiridos Expansão do estaleiro dentro do cronograma e em estágio avançado Batimento de quilha da DRU#1 em Mai 14 DRU#1: Içamento do Deckbox do Drillfloor em Set 14 DRU#2: Strike Steel em Out 14 Fonte: ERG (1) Outubro

20 Enseada Indústria Naval Descrição do Estaleiro Vista Geral Acionistas 35% Odebrecht 30% Kawasaki 17,5% OAS 17,5% UTC Contratos de Construção 6 Status Em construção Localização Paraguaçu, BA Tamanho m 2 Capacidade de processamento de aço ton/ano Parceiro Técnologico Kawasaki Shipbuilding (Japão) DRU Design Track Record GustoMSC PRD 12,000 P-59 Platform P-60 Jack Up Platform 4 FPSO Hulls (Petrobras) DRU#1 Ondina¹ Status da Construção Projeto Sondas Sete Brasil Principais equipamentos já adquiridos Projeto de engenharia básico completo Design detalhado em fase final Estaleiro Greenfield, já preparado para receber casco da DRU#1 Obtenção da Licença de Operação em Out 14 Goliath Crane (1800T) e Jib Crane (300t) estão em fase de montagem no Enseada Fonte: Enseada. (1) Outubro

22 Estrutura de Financiamento Estrutura de Capital Planejada Conteúdo Estrangeiro 40% 25% Equity 1º Batch 9 sondas (2015/2016) Conteúdo Local 60% 75% BNDES, FMM, ECAs, Outras Dívidas Senior 2º Batch 3º Batch 12 sondas (2017/2018) 8 sondas (2019/2020) Capex Total : US$25,7 bi Fonte: Sete Brasil

23 Marambaia Itaunas Interlagos Itapema Comandatuba Siri Sahy Joatinga Bracuhy Portogalo Pituba Boipeba Itaoca Curumim Salinas Mangaratiba Botinas Ipanema Leblon Leme Arpoador Copacabana Grumari Urca Frade Ondina Guarapari Camburi Cassino Estratégia de Financiamento Estrutura de financiamento baseada em dois grandes provedores de crédito para os projetos navais brasileiros Fundo da Marinha Mercante (FMM) e BNDES (Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social) Estrutura de Batches e Portfólio Principais fontes de financiamento As 29 sondas foram divididas em três Batches, de acordo com a data de entrega, a fim de facilitar o processo de aprovação dos credores Batch 1 Data de entrega: Credor âncora local : BNDES SPE: BNDES (US$9,3 bi assegurados) Maior fonte de financiamento da Sete Brasil, o BNDES atua como senior lender BNDES já aprovou a elegibilidade do financiamento de 21 SPE da Sete Brasil, em um montante total de US$9,3 bi, dos quais US$3,7 bi serão alocados nas SPE do 1 º batch Data de entrega: Credor âncora local: BNDES Batch 2 FMM é a maior fonte de financiamento da indústria naval brasileira SPE: Atua através de agentes financeiros governamentais, tais como BNDES, Banco do Brasil, Caixa Econômica Federal, Banco da Amazônia e Banco do Nordeste Batch 3 Data de entrega: Credor âncora local: FMM FMM (US$4,6 bi assegurados) Fonte usada tanto para financiar a construção de estaleiros como de embarcações As condições de financiamento do FMM são extremamente competitivas, com juros e prazo que diferem de acordo com o conteúdo local. SPE: Nos últimos 12 anos, o FMM financiou R$19 bi no segmento EAS EJA BrasFELS ERG Enseada Fonte: Sete Brasil

24 Curto Prazo A Sete Brasil já captou mais de USD 4,6 bi em bridge-loans com grandes bancos comerciais nacionais e internacionais, estruturados em 6 linhas de crédito Relacionamento com bancos 24 24

25 Rating de crédito Em Jun 14, a agência Standard & Poor's reafirmou o rating da Sete Brasil: braa+ (BB+ escala global) Destaques do Rating A alta importância da empresa para a indústria brasileira de óleo e gás como um fornecedor essencial de equipamentos de perfuração à Petrobras; A forte estrutura acionária da Sete Brasil, a significativa presença indireta do governo brasileiro por intermédio da Petrobras (a qual supervisiona a construção das sondas de perfuração e detém uma participação de 9,75% no capital da Sete Brasil), e do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social - BNDES o qual fornece financiamentos significativos; A forte base contratual da empresa, que inclui 28 contratos de afretamento já assinados com a Petrobras a preços diários fixos (taxas que não dependem dos preços da commodity) e a prazos longos de 10, 15 e 20 anos (um aspecto de certa forma incomum para a indústria), o que proporcionaria um nível estável previsível de fluxo de caixa (o qual representa um valor de contratos firmes de aproximadamente US$87 bilhões); e Proteções adequadas contra o risco de construção da empresa, incluindo o Fundo Garantidor da Construção Naval (FGCN: não avaliado), a diferença de seis meses entre a entrega esperada dos navios-sonda e a data de início dos contratos de afretamento, e contratos EPC (Engineering, Procurement and Construction), a preços fixos. Fonte: S&P

26 Sumário Executivo Ativos 29 sondas - 16 unidades já em construção (início do corte de chapa) Frota de sondas de 6ª geração para águas ultra profundas, com início de operação entre 2015 e 2020 Design comprovado e testado pela Gusto, LMG e Keppel FELS Fornecedores mundiais de equipamentos (NOV, Aker, GE, ABB, Wartsila, Kongsberg, Catterpilar, Cameron) Contratos Contratos de afretamento de longo prazo com a Petrobras, para operação no pré-sal, com USD 89 bi em backlog Primeira renovação em 2027 e a última em 2036 Contratos de afretamento com prazos e taxas diárias aprimorados Stakeholders Patrocínio estratégico do governo brasileiro, na forma de programas específicos do setor, garantias de desempenho de construção e financiamento de longo prazo A Petrobras é parte diretamente interessada devido à relevância do projeto para o pré-sal Sólida base de investidores formada por grandes instituições financeiras, sete operadores de classe mundial, além da Petrobras Cinco estaleiros envolvidos na construção apoiados por parcerias com líderes globais de tecnologia Funding R$ 8,3 bi de capital comprometido pelos acionistas (R$ 5,7 bi desembolsados ) USD 4,6 bi em empréstimos de curto prazo captados R$ 10,3 bi (FMM) e USD 9,3 bi (BNDES) em financiamentos de longo prazo aprovados e em fase de documentação Estratégia de Portfólio Empreendimento de 29 sondas Mesmo projeto por estaleiro, acelerando a curva de aprendizado de construção Diversificação de construção, desempenho e risco de crédito Supervisão e gerenciamento centralizados Benchmarking completo 26 26

27 Sete Brasil Participações S/A Dezembro 2014 This presentation was prepared by Sete Brasil and the content herein is strictly confidential. This presentation cannot be reproduced, distributed or published by the recipient or used for any purpose whatsoever without the prior written consent of Sete Brasil.