Panorama do Capital de Risco em Portugal. Novabase Capital

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2 Panorama do em Portugal Novabase

3 A Novabase possui três grandes áreas de actividade Acompanhamento e valorização do portfolio de participadas Análise de oportunidades de Investimento Novabase Gestão de Participadas Não Estratégicas GPNE Dedicação especifica de recursos hands-on em empresas participadas com controlo de gestão Novabase e sob gestão da Novabase Plataforma de apoio na análise/execução nas alienações e investimentos do Grupo e outros processos específicos Fusões e Aquisições M&A

4 A Novabase possui três grandes áreas de actividade Acompanhamento e valorização do portfolio de participadas Análise de oportunidades de Investimento Novabase Gestão de Participadas Não Estratégicas GPNE Dedicação especifica de recursos hands-on em empresas participadas com controlo de gestão Novabase e sob gestão da Novabase Plataforma de apoio na análise/execução nas alienações e investimentos do Grupo e outros processos específicos Fusões e Aquisições M&A

5 Agenda Actividade da Novabase

6 As reformas colocaram Portugal ao nível da EU15 no que respeita à envolvente fiscal e legal Actividade da Novabase Melhor 1 Enquadramento Fiscal e Legal 1,5 UE15 1,67 2 2,5 França Irlanda 1,63 0,179% Grécia Portugal Espanha Luxemburgo Holanda Áustria Itália Alemanha Roménia Rep. Checa Suíça Dinamarca Hungria Finlândia Noruega Polónia Bélgica Suécia Reino Unido Países da UE15 UE15 Outros países Pior 3 0,193% 0,0% 0,1% 0,2% 0,3% 0,4% 0,5% 0,6% Menor Sofisticação do Mercado (% PIB) Maior e a crise europeia veio colocá-lo na média da UE15 Fonte: EVCA 2008, Estudo sobre Enquadramento Fiscal e Legal na Europa; Eurostat/EVCA, Valor operações Estágio Inicial, Expansão e Buy-out em %PIB referente ao ano de 2009; Reforma Legislativa PT: Dec. Lei nº 375/2007 de 8/Nov e Lei 67-A/2007 de 31/Dez

7 A crise afectou menos Portugal, forçando a uma revisão acentuada do mix de operações na EU15 Actividade da Novabase Mix Operações em 2010 Valor 100% 80% 60% 40% 20% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% Volume 0% Valor Volume Portugal Espanha EU15 Estágio Inicial Expansão Buy-out # Estágio Inicial # Expansão # Buy-out 0% Fonte: EVCA Yearbook 2010

8 E a nível europeu veio agravar a capacidade de angariação de fundos Actividade da Novabase Observa-se uma recuperação da tendência negativa no fecho de fundos mas ainda com reflexos no valor total angariado # Fundos com closing 316 km Valor angariado Estamos num momento bom para investir mas no início de um ciclo de angariação de fundos Fonte: EVCA e FEI 2009, EVCA Yearbook 2011 Nota: Em Portugal não se demonstrou correlação com as tendências internacionais

9 Mas os investimentos em momentos de crise traduzem-se em melhores rentabilidades futuras Actividade da Novabase Estágio Inicial + Expansão Buy-outs 35% Crise económica mundial Crise económica mundial TIR a 5 anos (Europa) 30% 25% 20% 15% 10% 5% +16% +1% +22% +4% 0% -5% -10% 5 anos Fonte: Performance Benchmarks 2009 EVCA relativa a Fundos Europeus; Retorno líquido de comissões de gestão

10 O ainda é uma fonte de financiamento pouco usada pelas empresas Actividade da Novabase Fontes de Financiamento Crédito Bancário 26,9% Fundos Próprios 58,7% (1) 0,2% Empréstimos de Particulares (1) 8,0% Fundos UE 4,3% Acções e Obrigações 1,4% Empréstimos do Estado 0,5% Mas as actuais circunstâncias de aperto do crédito às empresas e particulares podem permitir uma maior abertura às SCR, particularmente se houver uma postura proactiva e uma imagem institucional forte Fonte: INE Conjuntura Investimento Abr/2011; Análise NBC (1) Estimativa com base em estudo do INE de 2007

11 Em Portugal registou-se um aumento muito relevante da dimensão dos fundos sob gestão (6) Actividade da Novabase Valor Tipo Estágio Nome Fundos Invest GPs LPs Portfolio (1) Gen. Sect. Estágio Inicial Expansão Buy-out Caixa 568M 250M E 32 Finpro 520M n.d. E E 5/14 E ECS 500M (2) n.d. Explorer Investments 550M 262M E E E 7 11/12 ES Ventures 304M 170M E 15/32 Inov 270M 200M E 119 (4) (3) ES 218M 69M AICEP Global E 16/26 136M 85M E 45 E Inter-Risco 127M 35M E 20 E TC Turismo 125M 44M 22/28 ASK/ISQ 45M 7M E 14 (5) (4) Change Partners 40M 15M 13/14 Fonte: CMVM, Anuário APCRI 2008/2009, websites das SCRs, notícias; Dados actualizados em Mai/2010, não exaustivo; (1) # empresas PT/# empresas portfolio; (2) Valor aproximado indicado no site; (3) Alinhadas c/ Plano Tecnológico; (4) Empresas de base tecnológica ou com conceitos de negócio inovadores; (5) Turismo; (6) Representam cerca de 2% do PIB nacional Banca Estado Privados

12 Tendo as SCRs e BAs beneficiado sobretudo de candidaturas a fundos disponibilizados pelo QREN Actividade da Novabase Valor Tipo Estágio Nome Fundos Invest GPs LPs Portfolio Gen. Sect. Estágio Inicial Expansão Buy-out BCP 35,5M 18M 11 E Banif 34,25M 9M E 5 E Banco Efisa 29,5M n.d. 9 E Agrocapital 22,5M n.d. 10 E (1) (2) Criativo 22,5M 0M 0 (6) Patris (3) 19,6M 7M E 4 Novabase 18,5M 4,2M 5 (5) Beta 10M (6) 2,5M 11 OneTier Partners 5,15M 5,15M E 10 E Critical Ventures 5M 0M 0 (4) 2B Partner 4M 0M 0 Drive 0,9M 0,9M 4 Fonte: CMVM, Anuário APCRI 2008/2009, websites das SCRs, notícias; Dados actualizados em Mai/2010, não exaustivo; (1) FCR - Agrocapital 1 ;(2) FCR Central FRIE; (3) Passou de SCR a SGPS em Jun2008; (4) Empresas de base tecnológica; (5) TIC; (6) Indústrias Criativas e Culturais. Banca Estado Privados

13 No sector das TICs em particular, poderá haver oportunidades em Portugal Actividade da Novabase Existem alguns dados animadores sobre as empresas TIC Cerca de Empresas TIC Rentabilidade dos Capitais Próprios: 10,32% Debt to equity ratio: 1,24 Crescimento anual Resultados Líquidos: 18,3% # Novas Empresas TIC/ano +8,3% novas empresas criadas em cada ano Apesar da predominância de micro-empresas Novas revoluções tecnológicas à vista : Ex. as RNG. Mas é necessário um processo de screening eficiente para identificar as empresas com potencial Fonte: INE, Eurostat 2006

14 Agenda Actividade da Novabase

15 Para o sucesso dos FCRs os projectos alvo deverão cumprir princípios essenciais Aposta em tecnologias inovadoras (1) Antecipação de tendências com potencial de criação de valor. Ofertas tecnológicas complementares Com potencial de integração e valorização da oferta do Grupo. Projectos com elevada rentabilidade Planos de negócio que apresentem um rácio risco/retorno adequado. (1) Tecnologias disruptivas e escaláveis

16 A estratégia de captação de oportunidades endereça diferentes canais Actividade da Novabase Incubadoras/ SCR não especializadas Spin-offs de projectos Novabase Prospecção de Empresas Iniciativas promotoras de Inovação (2) Screening das novas tendências (1) Identificação de Oportunidades Análise da Concorrência Indicação de Parceiros, Intermediários, Com o objectivo de identificar projectos inovadores que poderão criar valor para o Grupo (3) (1) Interacção com analistas do sector e com opinion leaders do ecossistema Novabase; (2) Iniciativas estatais ou de privados que divulgam e premeiam projectos inovadores; (3) Ex. RNG, Energia, aplicações para iphone, Google Android, SFDC.

17 A Novabase participa em fundos, num total de 23,5M, dedicados a projectos e PMEs TIC Actividade da Novabase FCR Novabase FCR Novabase Inovação e Internacionalização FCR I Start I (3) 7,14M 1,26M 10,1M 5,02M Estado 5,0M (70%) 0,5M (39,7%) 5,0M (49,5%) 2,8M (54,8%) Novabase 2,14M (30%) 0,76M (60,3%) 5,1M (50,5%) 0,3M (6,0%) Investimento Máximo por Projecto 1,78M 0,1M (1) / 1,5M / 0,315M (2) cada 12 meses 0,3 M Tipologia Projecto Projectos de base tecnológica Projectos emergentes ou Estatuto IAPMEI Inovação Inovação, Modernização, Internacionalização Provas de conceito Participação do FCR <50% capital próprio <80% capital próprio >=70% capital >=70% capital >=70% capital Regiões Portugal Lisboa Criado em Maio/2005 Norte, Centro e Alentejo Em fase de operacionalização Norte, Centro, Alentejo e Lisboa (1) Projectos Emergentes; (2) Projectos com o Estatuto IAPMEI Inovação e menos de 3 exercícios fechados; (3) FCR gerido pela ES Ventures.

18 O FCR Novabase já investiu até à data em diversos projectos empresariais de base tecnológica Actividade da Novabase Empresa especializada na concepção e instalação de Sistemas de Gestão de Edifícios integrando a Domótica e a Eficiência Energética. Serviços na área das Tecnologias de Informação, especialmente vocacionados para o sector das telecomunicações. Empresa especialista em informação, que foca a sua actividade nas áreas de Análise de Media e Inteligência Competitiva. Prestadora de Serviços de CRM para o sector do Turismo. Exit em Empresa de software que desenvolveu a solução OneContact para contact centers multimedia em ambiente IP, que integra todos os canais de relação com os clientes. Contactless Empresa vocacionada para o desenvolvimento da tecnologia "sem contacto" orientada às soluções de bilhética e de controlo de acessos. Exit em Empresa vocacionada para o desenvolvimento inovador das Tecnologias de Informação nos Açores. As participadas do FCR Novabase alcançaram, em termos agregados, um Volume de Negócios de 12M em 2010 e EBITDA de 1M

19 A Novabase investiu na FeedZai, em nome do FCR Novabase Inovação e Internacionalização Actividade da Novabase

20 A Novabase negociou diversas parcerias para benefício das participadas dos FCRs Actividade da Novabase Partilha de oportunidades de investimento. Prioridade no co-investimento. Participação como membro do Júri em iniciativas como Empreenda, Prémios ZON e Prémio START. Partilha de oportunidades de investimento. Apoio na análise de oportunidades de base tecnológica. Partilha de oportunidades de investimento. Partilha de oportunidades de investimento. Acesso a instalações no Curia Tecnoparque Condições preferenciais no acesso a serviços outsourcing da função de marketing de empresas de base tecnológica Condições preferenciais no acesso a serviços nas áreas de media, reputation e intelligence Condições preferenciais no acesso a equipamento informático e de redes Partilha de oportunidades de investimento. Prioridade no co-investimento e como opção de saída. Apoio na análise de oportunidades de base tecnológica. Partilha de oportunidades de investimento. Apoio na análise de oportunidades de base tecnológica. Partilha de oportunidades de investimento. Partilha de oportunidades de investimento e de negócio. Financiamento de projectos de investimento das associadas TICE da INOVA-RIA e de Promover o desenvolvimento de oferta conjunta e de parcerias entre associadas TICE e participadas.dos FCRs Network Partner do Programa BizSpark Divulgação internacional das empresas participadas Software gratuito durante 3 anos para as empresas apoiadas. Condições preferenciais no acesso a serviços de apoio à elaboração de candidaturas a fundos nacionais e comunitários, num modelo de success fee Condições preferenciais no acesso a comunicações móveis e fixas

21 Dispomos de uma equipa de gestão com sólida experiência de criação, aquisição e gestão de empresas Actividade da Novabase João Nuno Bento Presidente Licenciado em Eng. Electrotécnica Ramo de Sistemas e Computadores pelo IST, MBA pela Universidade Católica. Administrador da Novabase SGPS e de várias empresas do grupo, sendo responsável pelos negócios internacionais e pela divisão de Televisão Digital. Anteriormente foi administrador e director na Novabase Suporte à Decisão. Foi igualmente sócio fundador de duas empresas de tecnologias de informação. Francisco Antunes Administrador Licenciado em Gestão e Mestre em Finanças pelo ISCTE. Administrador da Novabase SGPS e de várias empresas do Grupo Novabase. Anteriormente assumiu a direcção financeira do grupo e da divisão de consulting. Anteriormente foi Director Financeiro da EDS Electronic Data Systems e Auditor da KPMG. Luís Quaresma Administrador Licenciado em Eng. Informática pela UNL e MBA pela Universidade Católica. Responsável da prática de Energia da Novabase e administrador da Octal. Foi Manager da prática de Private Equity na Bain & Company, tendo anteriormente desempenhado o cargo de Director de Planeamento e Desenvolvimento na RTP. Foi igualmente Project Leader na Boston Consulting Group. Luís Soares dos Santos Administrador (pelo IAPMEI) Licenciado em Organização e Gestão de Empresas pelo ISCTE. Foi administrador em capitais de risco, sendo responsável por operações de M&A associadas a processos de reestruturação. É actualmente administrador de uma Sociedade de Garantia Mútua e de uma Sociedade de e Director-Adjunto da UFE - Unidade de Financiamento Empresarial, IAPMEI. María Gil Administradora-delegada Licenciada em Eng. Electrónica pelo ICAI, doutorada em Eng. Industrial pela U.N.E.D e MBA pelo INSEAD. Responsável pela gestão do Fundo de para Novabase e pela área de Investor Relations da Novabase. Trabalhou em consultoria estratégica na Boston Consulting Group (Madrid e Lisboa) e em M&A, no Lehman Brothers (Nova Iorque e Londres). Miguel Rolo Associate Partner Licenciado em Gestão de Empresas pelo ISCTE e MBA com especialização em finanças pela Wharton School University of Pennsylvania Na Novabase desempenhou diversas funções, nomeadamente como responsável da gestão financeira da área de TV, responsável pela identificação e negociação de oportunidades de M&A e responsável pelo lançamento e operacionalização da área de Outsourcing em TI. Anteriormente foi Senior Associate na Mercer Management Consulting, tendo participado em projectos na Europa e nos EUA. Pedro Falcão Director de Investimentos Licenciado em Eng. Informática e MBA pela UNL. Foi anteriormente Director de Investmentos na Aitec SGPS, sendo responsável pela análise de mais de 700 projectos. Desempenhou o cargo de Director de Marketing nas empresas TIMw.e. e OutSystems. Foi igualmente Consultor Estratégico na Gemini Consulting. Amália Parente Assistente de Administração Frequência de Licenciatura em Gestão de Recursos Humanos. Desempenhou as funções de Assistente de Administração na Octal, tendo anteriormente realizado a função de Técnica Administrativa no INESC apoiando a Licenciatura em Engenharia Informática e de Computadores ao longo de 12 anos e de Recepcionista na Astormática.

22 Contacto Novabase Pedro Falcão Director de Investimentos Venture Av. D. João II, Lote Parque das Nações Lisboa, Portugal T. (+351) F. (+351)

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