Fusões e Aquisições no Brasil Março de 2013

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1 Fusões e Aquisições no Brasil Março de 2013

2 Com 70 transações março registra o maior número de negócios nos últimos 9 meses. No primeiro trimestre forma 183 transações, duas a mais do que no mesmo período do ano anterior. Média de 83 transações no primeiro trimestre 573 Média de 128 transações no primeiro trimestre Média de 182 transações no primeiro trimestre Jan - Dez Jan - Mar Tansações mensais ,7% 70 Com um total de 183 transações, o primeiro trimestre repete o patamar do mesmo período em Seguindo a série histórica, este é o segundo maior volume do trimestre nos últimos quatro anos. 13,2% Nota: Transações divulgadas na imprensa. Não inclui acordos. Jan Fev Mar Número de transações 2

3 jan/09 mar/09 mai/09 jul/09 set/09 nov/09 jan/10 mar/10 mai/10 jul/10 set/10 nov/10 jan/11 mar/11 mai/11 jul/11 set/11 nov/11 jan/12 mar/12 mai/12 jul/12 set/12 nov/12 jan/13 mar/13 Fusões e Aquisições no Brasil Transações Dezembro 2010: 95 transações Transações anunciadas ( ) Maio 2012: 88 transações : 70 transações Fevereiro 2009: 27 transações Número de transações Transações anunciadas no 1º trimestre de Nota: Transações divulgadas na imprensa. Não inclui acordos. 1º tri 2º tri 3º tri 4º tri 3

4 No Brasil, sudeste detêm 65,6% das transações no trimestre. Norte 2,7 % Nordeste 6 % Transações anunciadas no 1º tri Norte Nordestre Centro Oeste Centrooeste 3,3 % 120 Sul Sudeste Estrangeiras Sul SP 49,7% RJ 9,9 % MG 5,5% ES 0% 11,5 % Nota: * Não inclui acordos, joint-ventures e transações entre multinacionais. Fonte: PwC e Ministério da Fazenda. 4

5 Liderança de transações envolvendo capital nacional, mas constante aumento de participação estrangeira. Nos últimos quatro anos, o Brasil vivencia uma mudança no perfil de investimentos: o país recebe cada vez mais recursos estrangeiros. Investidores nacionais mantêm a liderança com 104 transações igual a Investidores estrangeiros respondem por 79 transações nos primeiro trimestre, o que representa um aumento de 2,6% em relação ao mesmo período no ano passado. Número de negócios anunciados no 1º trimestre ( )* Nacionais Estrangeiros * Não inclui Joint-Ventures e fusões. Nota: Transações divulgadas na imprensa. Não inclui acordos. 5

6 Compra de controle lidera os negócios realizados no primeiro trimestre com 98 transações anunciadas Seguindo o padrão histórico do mercado de M&A brasileiro, a maioria das transações, 53%, envolve aquisição de participação majoritária. Em segundo lugar, estão as compras minoritárias, com 69 transações (38%). 3% 2% 4% Aquisição Compra Aquisição Modalidade das transações anunciadas 98 38% 53% Joint-Venture Fusão Incorporação Compra Joint-Venture 7 69 Fusão 6 Incorporação 3 Transações Nota: Transações divulgadas na imprensa. Não inclui acordos. 6

7 TI lidera negócios com 34 transações no primeiro trimestre Transações por setor- 1º tri % 19% O setor de tecnologia da informação concentrou 19% dos negócios no primeiro trimestre. Foram 34 transações, 48% a mais do que no mesmo período de Destaque também para o segmento de serviços, que obteve crescimento de 271%, passando de 7 transações em 2012 para 26, em % 14% Outros setores como construção, logística, agropecuária, e educação, entre outros, somaram 52 transações, respondendo por 28% dos negócios. 4% 6% 7% 8% 10% 34 TI Serviços Varejo Mineração Alimentos Quim/ Petro Bancos Serviços públicos Outros Nota: Transações divulgadas na imprensa. Não inclui acordos. TI Serviços Varejo Mineração Alimentos Quim/ Petro Bancos Serviços públicos

8 Algumas transações dos principais setores em março TI Milicom compra participação adicional nas operações na América Latina da Rocket Internet; Bentley Systems compra desenvolvedora de softwares brasileira Char Pointer. Serviços Banco Gerador incorpora a Dinamismo e Investimentos em Participações (Dipar); Paul Capital realiza aporte de R$ 79 milhões na brasileira IdeiasNet. Varejo Sonae Sierra do Brasil compra participação adicional de 50% no shopping português Cascai Shopping; 3i Group, Neuberger Berman Group e Singular Guff compram por R$ 108 milhões participação de 54,84% na varejista de óculos e acessórios Óticas Carol. Nota: Transações divulgadas na imprensa. Não inclui acordos. Nota: Transações divulgadas na imprensa. Não inclui acordos. 8

9 Private Equity Fundos de investimentos estão presentes em cerca de 50% das transações anunciadas no primeiro trimestre de Nota: Transações divulgadas na imprensa. na imprensa. Não inclui acordos. Não inclui acordos. 9

10 Private Equity Algumas transações envolvendo fundos de Private Equity no primeiro trimestre de 2013 Janeiro Cracen House Capital comprou por participação de 50,1% na Finishtec; Advent vendeu 7,7% da Kroton; Squadra comprou participação minoritária na Imaginarium; Fundo IdeiasNet comprou participação na Padtec. Fevereiro Otto Capital, Kaszek Ventures e Draper Associates realizaram aporte de R$ 6,4 milhões SaferTaxi; Tarpon investimentos adquiu 10,18% da Gerdau; GP Investments comprou por R$ 100 milhões participação adicional na Ebam; Intel Capital comprou participação WebRadar. Março Milicom comprou participação na Rocket Internet; Innova Capital comprou por R$ 100 milhões 20% da Diletto; BNDES vende Geofusion para Intel Capital; Unipar vende ativo no Recife para Cesar. Evolution Capital Partners Brasil fez aporte de R$ 6 milhões Contplay. 10

11 Destaques de março Bunzl comprou a varejista Labor; SGS do Brasil comprou a brasileira Labmat; UL comprou a brasileira Testtech; A alemã Schattdecor comprou as operações sulamericanas da também alemã Coveright Surfaces; Mercatto Investimentos comprouparticipação de 33% na varejista de alimentos Amor aos Pedaços; EBX Holding e BP Products North America formaram uma Joint Venture; Bayer, através de sua subsidiária Bayer CropScience comprou a brasileira Agrícola Wehrmann; Erickson Air-Crane comprou o braço de logística aérea da HRT, a Air Amazonia; Bayer CropScience comprou ativos da brasileira Melhoramento Agropastoril; Paul Capital realizou um aporte de R$ 79 milhões na brasileira IdeiasNet; E.Bricks Digital comprou uma participação majoritária na startup EverWrite; SLC Agricola e o Grupo Dois Vales formaram uma Joint Venture; Daveiga Participações e Empreendimentos comprou por aproximadamente R$ 30 milhões 50% da TCI; Linx Sistemas e Consultoria comprou por R$ 26,485 milhões a Direção Processamento de Dados; BNDESPar realizou um aporte para o controle de 10% da Prática; Linx Sistemas e Consultoria comprou por R$ 10,135 milhões ativos estratégicos da Seller; Roullier comprou participação de 50% na brasileira Magnesium; Dayco comprou a fabricante e exportadora de auto-peças Nytron; Idealista comprou a Bekerman Comunicação; Suzano anunciou a venda, por R$ 320 milhões, de sua participação referente à 17,9% do consórcio Capim Branco Energia- CCBE; Fox Investimentos vendeu 42,9% de participação na desenvolvedora de aplicativos para home broker CellBroker; Artecola Química e a asiática Orisol anunciaram a criação de uma Joint Venture; Bentley Systems comprou a desenvolvedora de softwares brasileira Char Pointer. Casos selecionados; não é uma lista exaustiva. Não representa necessariamente as maiores transações anunciadas, mas uma abordagem combinada de relevância e tamanho da operação anunciada. Algumas transações sujeitas a análise e aprovação por parte de órgãos reguladores. 11

12 Destaques de Janeiro e Fevereiro de 2012 Queremos, plataforma digital para divulgação e financiamento comunitário de show e eventos vendeu, por cerca de US$ 1 milhão, um aporte para a inglesa Beyond Digital Systems; Brilliant People comprou, por HK$ 715 milhões (US$ 92,25 mihões), a empresa da província de Hong Kong Honbridge Holdings; Zamin Ferrous comprou mineras de minério de ferro localizadas no Amapá, pertencentes à Anglo American (70%) e Cliffs Natural Resources (30%); Unidas comprou, por R$ 185 mihões, a Best Fleet; Oncoclínicas do Brasil comprou, por R$ 22 milhões a Multihemo; Tractebel adquiriu participação na CLWP Brasil por R$ 22,638 milhões. Impregilo vendeu por EUR 193 milhões 6,5% da Ecorodovias para a brasileira BTG Pactual; Gazit-Globe comprou por US$ 20 milhões o Shopping Prado; Deloitte comprou por US$ 116 milhões as operações globais da Monitor Company Group; São Carlos Empreendimentos comprou por R$ 564 milhões EZ Towers; Weiler comprou a brasileira Rei Abrasivos; Warehouse Investimentos realizou um aporte na EscolherSeguro; Haco, produtora de etiquetas tecidas comprou, por um valor não informado a Publicidatas; Nufarm comprou por US$ 11,5 milhões 51% do grupo Atlântica Sementes; Telefónica Digital comprou a AxisMed; Avibrás comprou participação de 9% na brasileira Harpia Sistemas; BR Towers comprou por um valor não anunciado a Sitesharing; Tigre comprou a peruana Comercial Matusita; Silver Wheaton comprou por US$ 1,9 bilhão participações em minas de ouro da Vale localizas no Brasil e no Canadá; As norte-americanas Dinsmore & Assocates e Compass International anunciaram a fusão de suas operações no mercado brasileiro; Casos selecionados; não é uma lista exaustiva. Não representa necessariamente as maiores transações anunciadas, mas uma abordagem combinada de relevância e tamanho da operação anunciada. Algumas transações sujeitas a análise e aprovação por parte de órgãos reguladores. 12

13 Destaques de Janeiro e Fevereiro de 2012 Óleo e Gás FIP pertencente ao Banco Modal realizou um aporte de R$ 100 milhões no Grupo Georadar; Macmillan comprou por um valor não informado uma participação no portal Veduca; Alicorp comprou por R$ 190 milhões a Santa Amália; Yorl Risk Services comprou a Axis Holdings; Movile realizou um aporte no valor de R$ 5,5 milhões na startup de delivery ifood.com; Cancana Resources comprou, por um valor não revelado, a mineradora e varejista de minerais Rio Madeira; Abril Educação comprou por R$ 877 milhões a rede de escolas de idiomas Wise Up. CVS Caremark comprou as operações da Drogaria Onofre; Webmotors comprou o site de compra e venda de automóveis Meu Carango; Vonage realizou uma joint-venture com a brasileira Datora Telecom; IdeiasNet vendeu por um valor não revelado a empresa de seu portfólio Bolsa de Mulher; Predilecta compra ativos da Unilever; Compusoftware comprou a itbrain; Sorin comprou por um valor não anunciado a Alcard; Thomson Reuters comprou, por um valor não divulgado, a holding brasileira T. Global, UOL Diveo, braço de TI da holding UOL, comprou participação majoritária na Compasso Informática; Minerva Food realizou a recompra de 10% do total de suas ações disponíveis no mercado; LAEP lançou nota aos acionistas que está realizando a fusão de suas operações com a Prosperity Overseas; Max 3D e IST Sistemas anunciaram a fusão de suas operações; J&F Investimentos comprou o Canal do Boi; Vale comprou por R$ 9 milhões os direitos de exploração de titânio em minas em Goiás; Global Equity realizou um aporte de R$ 200 milhões na Native; Vigor comprou por R$ 410 milhões participação de 50% na Itambé, mineira que atua no mesmo segmento; Lara Exploration comprou uma participação majoritária no projeto de cobre Planalto; Casos selecionados; não é uma lista exaustiva. Não representa necessariamente as maiores transações anunciadas, mas uma abordagem combinada de relevância e tamanho da operação anunciada. Algumas transações sujeitas a análise e aprovação por parte de órgãos reguladores. 13

14 Glossário Definição aplicada neste relatório na categorização de uma transação Aquisição de participações controladoras são aquelas em que o comprador obtém, na transação, o controle da empresa. Enquadram-se nesta categoria as transações de compra de 100% das ações, de uma participação majoritária (maior do que 50%, mesmo que por apenas uma ação), participações adicionais que transferem o controle para o comprador (por exemplo, um acionista que já possui 30% ao comprar uma participação adicional de 21%), ou qualquer outra transação em que fique explícito que o controle foi transferido para o comprador. Joint venture caracteriza-se por ser um empreendimento de dois ou mais sócios em uma nova empresa, sendo que os sócios continuam a existir com suas operações independentes. É diferente de um acordo comercial (uma representação, por exemplo), em que não existe a criação de uma nova empresa. Fusão é quando duas empresas juntam suas operações e deixam de existir isoladamente, dando origem a uma terceira nova empresa. Compra de participações não-controladoras são aquelas em que o controle da empresa não é transferido junto com as ações - tipicamente, são transações menores do que 50% do capital. Incorporação acontece quando uma empresa absorve as operações de outra, que deixa de existir. Cisão é o tipo de transação em que uma empresa é dividida, surgindo daí uma outra empresa. É caso das empresas que querem separar os negócios em unidades independentes. 14

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