Resumo das Políticas de Investimentos

Transcrição

1 Plano Promon MultiFlex Em reunião ocorrida em 14 de dezembro de 2011, o Conselho Deliberativo da Fundação Promon aprovou a revisão da política de investimentos do Plano MultiFlex, válida para o período Conforme a legislação atual, a vigência da política de investimentos para as entidades fechadas de previdência complementar é de, no mínimo, cinco anos, com revisões anuais. A exemplo do que ocorreu no ano anterior para o desenvolvimento da política de investimentos, a Fundação Promon contou com o apoio de empresa especializada para realizar o novo Estudo Tático de Carteiras Fronteira Eficiente, válido para a classe de ativos que compõe a carteira de investimentos do plano. A partir de um cenário econômico básico, definido pela Fundação em conjunto com a empresa contratada, o estudo sugere uma série de carteiras com alta probabilidade de permitir, nos próximos cinco anos, a obtenção do melhor retorno para determinado nível de risco. Além disso, esse estudo apresenta as formas de adequação da carteira atual àquele modelo sugerido. Adicionalmente, a construção do portfólio de investimentos da Fundação leva em conta as restrições de aplicação em classes de ativos impostas pela legislação vigente. SEGMENTO / MANDATO ÍNDICE DE REFERÊNCIA BENCHMARK LIMITE LEGAL ALOCAÇÃO -OBJETIVO LIMITES Inferior Superior Renda fixa INPC+5% ao ano 100% 65% 40% 100% Renda variável IBrX 70% 15% 0% 30% Investimentos estruturados INPC+5% ao ano 20% 10% 0% 20% Investimentos no exterior - 10% 0% 0% 2% Imóveis INPC+5% ao ano 8% 0% 0% 8% Operações com participantes INPC+5% ao ano 15% 10% 0% 15%

2 Resultados dos investimentos SEGMENTOS 2011 Renda fixa 13,2% Renda variável (14,7%) Investimentos estruturados 9,8% Imóveis - Empréstimos 13,3% TOTAL 8,9% INDICADORES CDI 11,6% Ibovespa (18,1%) IBrX (11,4%) Comparativo de alocação dos investimentos Valores em milhares de R$ e em 31/12/2011 MultiFlex LIMITE DA POLÍTICA DE INVESTIMENTOS R$ mil % Inferior Superior RES. Nº 3792 DE24/9/2009 RENDA FIXA ,5 54% 100% 100% Títulos públicos ,5 Títulos privados ,1 Fundos exclusivos ,5 Fundos abertos ,4 FIDC - - INVESTIMENTOS ESTRUTURADOS ,6 0% 20% 20% Fundos exclusivos ,9 Fundos abertos ,7 RENDA VARIÁVEL ,2 0% 22% 70% Fundos exclusivos ,2 Fundos abertos ,0 Outros ativos - - INVESTIMENTOS IMOBILIÁRIOS - - 0% 0% 8% EMPRÉSTIMOS A PARTICIPANTES ,6 0% 15% 15% Disponível 615 0,1 TOTAL ,0

3 Plano Promon BásicoPlus O Conselho Deliberativo, em reunião de 14 de dezembro de 2011, aprovou a política de investimentos para o Plano BásicoPlus para o período Lembramos que, de acordo com a Resolução CGPC n 7, de 4 de dezembro de 2003, a vigência da política de investimentos é de, no mínimo, cinco anos, com revisões anuais. Em face da maturidade do plano, e dando continuidade ao trabalho que vem sendo realizado desde 2002, para este ano a Fundação contratará um novo estudo de ALM (asset liability management), para ajustar a sua carteira de ativos às necessidades de pagamento de benefícios do plano. O Conselho Deliberativo da entidade também referendou estudo da equipe técnica da Fundação cujo objetivo é reduzir a alocação em renda variável do plano. Esse estudo, juntamente com o ALM, será responsável pela principal movimentação financeira prevista para o ano. Os recursos serão canalizados basicamente para a aquisição de ativos lastreados em índices de preço, notadamente papéis públicos de longa maturação. Outro movimento que deverá ser realizado ao longo de 2012 será a viabilidade de participação em algum investimento na categoria fundo de participações. A classe de investimentos em imóveis permanece acima do limite legal de 8% de participação por causa da reavaliação dos imóveis realizada em 2010, refletindo a valorização expressiva das unidades. Esse desenquadramento passivo apresenta-se com valor inferior ao superavit do plano e deve ser somente monitorado pelos órgãos diretivos da entidade. SEGMENTO / MANDATO ÍNDICE DE REFERÊNCIA BENCHMARK LIMITE LEGAL ALOCAÇÃO -OBJETIVO LIMITES Inferior Superior Renda fixa INPC+5% ao ano 100% 79% 50% 100% Renda variável IBrX 70% 2% 0% 20% Investimentos estruturados INPC+5% ao ano 20% 8% 0% 20% Investimentos no exterior - 10% 0% - - Imóveis INPC+5% ao ano 8% 10% 0% 10% Operações com participantes INPC+5% ao ano 15% 1% 0% 2%

4 Resultados dos investimentos SEGMENTOS 2011 Renda fixa 13,5% Renda variável (14,5%) Investimentos estruturados 8,6% Imóveis 9,5% Empréstimos 13,3% TOTAL 8,2% INDICADORES CDI 11,6% Ibovespa (18,1%) IBrX (11,4%) INPC+5% a.a. (meta atuarial) 11,5% Comparativo de alocação dos investimentos Valores em milhares de R$ e em 31/12/2011 BásicoPlus LIMITE DA POLÍTICA DE INVESTIMENTOS R$ mil % Inferior Superior RES. Nº 3792 DE24/9/2009 RENDA FIXA ,6 46% 84% 100% Títulos públicos ,4 Títulos privados ,5 Fundos exclusivos ,6 Fundos abertos 700 0,1 FIDC - - INVESTIMENTOS ESTRUTURADOS ,8 0% 19% 20% Fundos exclusivos ,0 Fundos abertos ,8 RENDA VARIÁVEL ,5 5% 25% 70% Fundos exclusivos ,0 Fundos abertos ,3 Outros ativos 955 0,2 INVESTIMENTOS IMOBILIÁRIOS ,8 0% 10% 8% EMPRÉSTIMOS A PARTICIPANTES ,3 0% 2% 15% Disponível 204 0,0 TOTAL ,0

5 Plano de Gestão Administrativa O Conselho Deliberativo, na citada reunião de 14 de dezembro de 2011, aprovou a política de investimentos para o plano Promon PGA para o período , obedecendo às disposições legais estabelecidas pela Resolução CGPC n. 7, de 4 de dezembro de 2003, que define cinco anos com a vigência da política de investimentos, com revisões anuais. SEGMENTO / MANDATO ÍNDICE DE REFERÊNCIA BENCHMARK LIMITE LEGAL ALOCAÇÃO -OBJETIVO Inferior LIMITES Superior Renda fixa CDI 100% 100% 0% 100% Renda variável - 70% Investimentos estruturados - 20% Investimentos no exterior - 10% Imóveis - 8% Operações com participantes - 15% - - -

6 Resultados dos investimentos SEGMENTOS 2011 Renda fixa 12,2% Renda variável - Investimentos estruturados - Imóveis - Empréstimos - TOTAL 12,2% INDICADORES CDI 11,6% Ibovespa -18,1% IBrX -11,5% Comparativo de alocação dos investimentos Valores em milhares de R$ e em 31/12/2011 PGA LIMITE DA POLÍTICA DE INVESTIMENTOS R$ mil % Inferior Superior RES. Nº 3792 DE24/9/2009 RENDA FIXA ,1 0% 100% 100% Títulos públicos 0 0,0 Títulos privados 0 0,0 Fundos exclusivos 0 0,0 Fundos abertos ,1 INVESTIMENTOS ESTRUTURADOS 0 0,0 0% 20% 20% Fundos exclusivos 0 0,0 Fundos abertos 0 0,0 RENDA VARIÁVEL 0 0,0 0% 0% 70% Fundos exclusivos 0 0,0 Fundos abertos 0 0,0 Outros ativos 0 0,0 INVESTIMENTOS IMOBILIÁRIOS 0 0,0 0% 0% 8% EMPRÉSTIMOS A PARTICIPANTES 0 0,0 0% 0% 15% Disponível ,9 TOTAL ,0