Principais Desafios. Laudo de Indenização do RBSE. Oportunidades de Crescimento. Resultados Financeiros do 3T14. Sessão de Perguntas e Respostas

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2 A CTEEP Principais Desafios Laudo de Indenização do RBSE Oportunidades de Crescimento Resultados Financeiros do 3T14 Sessão de Perguntas e Respostas Visita Monitorada 2

3 3 Selo APIMEC 13 ANOS

4 História CTEEP 1999 A CTEEP é criada com ativos de transmissão da CESP 2001 Incorporação da EPTE com ativos de transmissão da Eletropaulo Adesão ao Nível 1 de Governança Corporativa da BM&F Bovespa Privatização, a ISA torna-se nova controladora, com a aquisição do controle acionário Expansão para 16 estados brasileiros fruto de participações em leilões e aquisições Carteira de negócios com 8 subsidiárias, investimentos de R$ 6,2 bilhões e RAP de R$ 670,2 MM Prorrogação do Contrato de Concessão nº 059/2001 com a ANEEL, iniciando um novo ciclo para seus negócios Início da Operação da linha de transmissão da IE Madeira e conclusão das obras Grupo ISA lança Visão 2020, com foco em rentabilidade e eficiência operacional 4

5 Composição Acionária - CTEEP Ações Ordinárias - TRPL3 (40% do total) Ações Preferenciais TRPL4 (60% do total) 89,5% 9,8% 0,7% ISA Capital do Brasil Eletrobras Outros Capital Total ISA Capital do Brasil Eletrobras Governo do Estado de São Paulo Vinci Ltda Outros 35,4% 38,0% 5,8% 4,2% 16,6% ISA Capital do Brasil Eletrobras Governo do Estado de São Paulo Vinci Ltda Outros 5

6 Perfil da ISA 49 anos de experiência no setor de transmissão de energia Ativos em transmissão de energia, telecomunicações, rodovias e gestão inteligente de sistemas de tempo real Presente no Brasil, Chile, Argentina, Colômbia, Peru, Bolivia e América Central USD 946 milhões em receita operacional no primeiro semestre de 2014 Multilatina atua com 33 empresas em 4 negócios e 8 países EBITDA por país EBITDA por negócio 1,4% 2,8% 0,8% Colômbia Chile Peru Brasil Outros 13,6% 15,6% 28,2% 41,1% Transporte de Energia Concessões Viárias Telecomunicações Gestão Inteligente de Tempo Real 28,4% 68% 6 Fonte: 2ºITR 2014 ISA

7 Perfil da CTEEP Sistema de Transmissão Km de linhas Km de circuitos 107 subestações Legenda 440 kv 345 kv 230 kv 138 kv 88 kv Data: 30/set/ MVA de capacidade de transformação Responsável pela transmissão de cerca de 25% da energia produzida no País e 60% da consumida na região sudeste e 98% no Estado de São Paulo. 7

8 Expansão no território nacional Empresa Localida de Participação RAP Total Pinheiros SP 100% 34,8 MM Serra do Japi SP 100% 32,6 MM IEMG MG 100% 14,3 MM Evrecy MG e ES 100% 10 MM Madeira RO, MT, GO, MG e SP 51% 445,4 MM Garanhuns PB, PE, AL 51% 81,4 MM IESUL PR, SC e RS 50% 14,1 MM IENNE MA, PI e TO 25% 37,9 MM Presente em 16 estados brasileiros 8

9 A CTEEP Principais Desafios Laudo de Indenização do RBSE Oportunidades de Crescimento Resultados Financeiros do 3T14 Sessão de Perguntas e Respostas Visita Monitorada 9

10 10 Visão 2020

11 Value Drivers O&M Investimentos Subsidiárias Indenização Contingências EFICIÊNCIA RENTABILIDADE GOVERNANÇA VALOR JUSTO REDUÇÃO Otimização de Custos Otimização Tributária Otimização Modelo O&M Otimização de CapEx Utilização do Estoque Centralização do FIN/ADM das 100% na CTEEP Controles de IEMG e Evrecy via COT Laudo RBSE Área de Assuntos Regulatórios Projeto Estratégico de Gestão de Passivos 11

12 Operação e Manutenção Otimização de Custos/Tributária R$ MM Ações realizadas Revisão de processos de suporte e operacionais Renegociação de contrato Adequação de escopo Revisão das premissas de tratamento anticorrosivo Adequação de investimentos em P&D (*) exclui custos de construção e despesa de depreciação Crédito PIS/COFINS de Insumos e Ativos Imobilizados Estudos em Andamento Otimização do modelo de O&M, captura de eficiência Outros processos de suporte (contratos de serviços) Logística e Suprimentos 12

13 Investimentos Otimização de CapEx Principais Ações Recuperação da Rentabilidade dos Projetos Análise de primarização de atividades dos serviços de fiscalização e comissionamento Banco de Preços CTEEP vs Aneel Otimização dos Estoques Revisão da governança dos investimentos 13

14 Subsidiárias Governança e Eficiência Participação em 8 subsidiárias Investimento total de R$ 6,2 bi Aportes CTEEP R$ 1,6 bi RAP 14/15 de R$ 670,6 milhões Portfólio totalmente operacional em 2015 P BP E A L Controladas Evrecy e IEMG controlados pelo COT Coordenação e centralização do financeiro/administrativo E S 14 IEMadeira Conclusão das obras em Maio de 2014 Solicitado reequilíbrio econômico financeiro do Lote D à ANEEL Sobrecusto: R$ 342 milhões / Perda de RAP R$ 251milhões / Reajuste de 26,8% na RAP

15 Indenização Status Indenização como contrapartida da redução da RAP por retorno antecipado do capital RBNI: R$ milhões 50% à vista pago em Jan/2013 e 50% em cota mensais de Jan/2013 até Jul/2015, juros de IPCA + 5,59% a.a RBSE: pendente desde Dezembro de 2012 Prioridade absoluta da Administração Laudo Independente entregue à ANEEL em 14 de agosto com resultado de R$ milhões 15

16 Indenização Inventário Físico de 140 SE s, 85 sites isolados de Telecom e km de linhas de transmissão (amostral), distribuídos por todo o estado de São Paulo em 4 meses; Transformadores: 600 unidades Disjuntores: unidades Chaves seccionadoras: unidades TC s/tp s: unidades Torres: torres, totalizando ton. Condutores: km extensão de linha, totalizando ton. Mobilização permanente de 110 colaboradores para auxiliar a avaliadora nos trabalhos; Conciliação Físico-Contábil de 171 mil registros; Análise de 5 mil aquisições de máquinas/equipamentos para compor o Banco de Preços; Análise de 700 projetos de SE e LT e a classificação dos 157 mil registros para determinação dos percentuais de COM e CA, Verificação de elegibilidade em 2 mil matrículas de terrenos e 19 mil de servidões; Análise e classificação de 110 mil ativos em SE ou NI 16

17 Indenização Laudo de Avaliação Critérios Banco de Preços Médio CTEEP Médio Aneel Contábil atualizado Base: 31/12/2012 VNR: R$ milhões Resultado VBR: R$ milhões Base: 31/12/2012 Fiscalização ANEEL - 14/10/2014 a 31/10/2014 Relatório de Acompanhamento de Fiscalização Etapas Futuras previsão primeira quinzena de janeiro de 2015 Homologação do Laudo pela Diretoria da ANEEL 17

18 O&M Investimentos Indenizações Relações Institucionais Criação da Gerência Regulatória reforça a prioridade e foco da Administração em temas críticos à Companhia Audiência Pública 021/2014 Revisão da Resolução REN 443/2011 Inclusão de receitas para Melhorias do período 2013/18 Tratativa dos Ativos em fim de vida útil regulatória Tratar de Receita para investimentos emergenciais (acidentes e sinistros) Audiência Pública 022/ Criação do Plano Mínimo de Manutenção Estabelecer o Plano Mínimo de Manutenção da Transmissoras Estabelecer a Isenção da Parcela Variável para os desligamentos programados REN589/2013 Base de Anuidade Regulatória BAR: remuneração, amortização e depreciação em forma de anuidades, Definir para o custeio da BAR, 5% dos custos de AOM desde Jan/ Audiência Pública 027/2014 Revisão da REN 270/2007 Equilíbro na aplicação da Parcela Variável Revisar os Tempos de Franquia para o Retorno à Operação de Linhas

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20 Plano Decenal de Expansão de Energia 2022 Consumo de eletricidade na rede Aumento de 205,5 TWh no consumo nacional de energia elétrica de 2013 até ,2% do aumento do consumo nacional será na Região Sudeste/CO, onde a CTEEP é a maior responsável pelo transporte de energia Necessidade de expansão via leilões ou autorizações 20

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22 Destaques 3T14 Aumento do Lucro Líquido 9M14 Aumento do Ebitda e Margem Ebitda no 9M14 Reajuste Anual da Receita (RAP) Aumento de Capital 22

23 Reajuste Anual da RAP (R$ milhões) 581,8 37,3 19,6 638,8 21,1 659,9 +21,7% 542,0 CTEEP RAP 13/14 IPCA / IGPM Reforço RAP 14/15 Parcela de Ajuste RAP Total 14/15 RAP Total 13/14 87,2 6,1-1,4 91,9-0,1 91,7 85,8 RAP 13/14 IPCA / IGPM Rev. Tarif. RAP 14/15 Parcela de Ajuste RAP Total 14/15 +6,9% RAP Total 13/14 Controladas 100% 559,2 35,6 20,1 574,8 3,9 578,8 +4,2% 555,4 Coligadas 23 RAP 13/14 IPCA / IGPM Rev. Tarif. RAP 14/15 Parcela de Ajuste RAP Total 14/15 RAP Total 13/14

24 Composição da Receita Crescimento de 13,3% de receita líquida (R$ milhões) 9M13 9M , (98,4) (11,8) (86,6) (94,5) (5,3) (89,2) O&M Construção Financeira /Outras Receita Bruta Deduções Receita Líquida O&M Construção Financeira /Outras Receita Bruta Deduções Receita Líquida 24

25 Custos e Despesas Operacionais Eficiência na gestão dos custos e despesas (R$ milhões) O&M 238,3 9,4 212,2 15,2 228,8 197,0 553,6 TOTAL -14,8% 55,1 471,7 37,4 Gerais/Adm 131,7 114,5 3,1 3,1 128,6 111,4 498,6 434,3 Construção 183,7 42,5 145,0 17,5 141,2 115,4 9M13 Controladora 9M14 Controladas 25 9M13 9M14

26 Ebitda ICVM 527 e Margem Ebitda 50,4% 31,3% 50,6% 398,3 14,2 (R$ milhões) 39,7% (401,9) 13,9 114,4 13,9 100,5 172,8 6,1 166,8 (292,2) 25,0 217,1 25,0 192,1 384,1-415,8-324,2 3T13 3T13 ex Provisão SEFAZ 3T14 9M13 9M13 ex Provisão SEFAZ 9M14 26 Controladora Controladas Margem Ebitda Consolidado

27 Equivalência Patrimonial 100% da IE Madeira em operação (R$ milhões) 9M13 9M14 (9,7) 1,4 3,8 0,9 1,8 12,4 60,2 54,8 Total da Equivalência Patrimonial: R$ 53,8 Total da Equivalência Patrimonial: R$ 71,8 27 MADEIRA GARANHUNS IENNE IESUL

28 Resultado Financeiro Remuneração da indenização do NI (R$ milhões) 64,3 78,0-75,9% 15,5-107,5% 13,3 18,0 (1,0) 3,2-4,7-4,2 28,6-13,8-13,0 28 3T13 3T14 Controladora 9M13 Controladas 9M14

29 Lucro Líquido (R$ milhões) +47,5% +46,7% O lucro por ação atingiu R$ 1,9579 no 9M13 29

30 Dívida Líquida R$ 127,7 milhões do Aumento de Capital (R$ milhões) Empréstimos e Financiamentos (R$ milhões) 9M Δ% Dívida Bruta 1.286, ,5 3,8% Curto Prazo 375,0 377,7-0,7% Longo Prazo 911,2 861,8 5,7% Disponibilidades* 777,7 600,0 29,6% Dívida Líquida 508,5 639,5-20,5% (*) A partir de janeiro de 2013, a Companhia concentrou as suas aplicações financeiras em fundos de investimentos exclusivos. Referem-se a quotas de fundo de investimento com alta liquidez, prontamente conversíveis em montante de caixa, independentemente do vencimento dos ativos. 30

31 Amortização da Dívida Líquidação 1ª série Debêntures (R$ milhões) Caixa Futuro de Recebimentos (NI) Total Indenização NI a receber (projetado) 142,4 332,2 474,6 Receita Financeira s/ Indenização NI a receber (projetado) 11,6 12,0 23,5 Total 153,9 344,2 498,1 Caixa e Equivalentes em 30/09/2014: R$ 777,7 milhões 31

32 Dívida Bruta Coligadas Participação CTEEP (R$ milhões) T14 101,2 57,9 18,9 57,1 17,8 166, , ,9 Total da Dívida Bruta: R$ 1.423,2 Total da Dívida Bruta: R$ 1.484,4 32 Madeira Garanhuns IENNE IESUL

33 Performance no Mercado de Capitais (R$ milhões) Volume Financeiro Negociado até 30/09/2014 (R$ milhões) Volume Total R$ Milhões Volume Médio / Dia R$ 6,9 Milhões 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0 Jan/14 Fev/14 Mar/14 Abr/14 Mai/14 Jun/14 Jul/14 Ago/14 Set/14 33 Performance das ações até 30/09/ ,00 125,00 100,00 75,00 Jan/14 Fev/14 Mar/14 Abr/14 Mai/14 Jun/14 Jul/14 Ago/14 Set/14 TRPL3 TRPL4 IBOVESPA IEE 32,62% 5,06% 5,13% 2,05% 220,6 mil negócios realizados até 30/09/2014 Média diária de negócios Valor de mercado em 30/09/2014 R$ 6,3 bilhões

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35 Disclaimer As declarações contidas nesta apresentação relativas à perspectiva dos negócios da Companhia, às projeções e resultado e ao seu potencial de crescimento constituem-se em meras previsões e foram baseadas nas expectativas da administração em relação ao futuro da Companhia. Estas expectativas são altamente dependentes de mudanças no mercado, no desempenho econômico geral do País, do setor e dos mercados internacionais, estando sujeitas a mudanças. 35

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37 37 Relações com Investidores Tel: