Introdução ao Mercado de Forex. O maior mercado do mundo na sua secretária

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1 Introdução ao Mercado de Forex O maior mercado do mundo na sua secretária

2 Admiral Markets O maior mercado do mundo na sua secretária Conteúdo Capítulo 1 Princípios de Câmbio (Forex)... 3 Capítulo 2 Porquê negociar moeda estrangeira?... 5 Capítulo 3 Como funcionam os preços do mercado cambial... 8 Capítulo 4 Como funcionam as negociações Forex Capítulo 5 Plano de negociação Capítulo 6 Começar Capítulo 7 Informação adicional Informação de Licença e Aviso Legal Admiral Markets AS está licenciada para investimento e actividade de corretagem na União Europeia e é regulamentada pela lei financeira europeia, incluindo a mais nova Directiva dos Mercados de Instrumentos Financeiros (MiFID). A 5 de Junho de 2009, a Autoridade de Supervisão Financeira (FSA) da República da Estónia concedeu uma licença para a sede central, Admiral Markets AS, que tem a partir de então o direito de realizar actividades de investimento e corretagem nos mercados financeiros, inclusive câmbio internacional, acções, futuros e CFDs. A FSA Estónia é membro da ESMA European Securities and Market Authority. A Admiral Markets AS está registada como uma empresa licenciada para investimento em todos os 27 países membros da União Europeia, e, adicionalmente, nos três países da Associação Europeia de Livre Comércio - AELC (em inglês: European Free Trade Association): Islândia, Noruega e Liechtenstein. Como empresa licenciada da UE, a Admiral Markets é publicamente reconhecida como uma empresa com reputação imaculada, serviços de qualidade, estabilidade financeira, segurança de investimentos e de elevado profissionalismo dos funcionários.admiral Markets AS é regulada pela FSA Estónia licença 4.1-1/46A Admiral Markets AS está autorizada pela CMVM como uma empresa de investimento que exerce actividades de intermediação financeira em portugal em regime de livre prestação de serviços. Pode consultar aqui. Antes de usar os produtos e serviços da Admiral, tenha sempre em atenção os Product Disclosure Statement (PDS), Financial Services Guide (FSG) e os Termos e Condições. Toda a informação contida neste documento não constitui qualquer tipo de conselho financeiro. Toda a informação é fornecida com o propósito de assistir os traders para que possam fazer decisões independentes, estando sujeita a mudança sem aviso prévio. A Admiral não será responsabilizada por qualquer perda ou dano, incluindo qualquer perda ou proveito, que possam acontecer directa ou indirectamente, pelo o uso ou recurso a esta informação. A negociação de divisas é acompanhada por um alto nível de risco, e pode não ser aconselhável a todos os investidores. O alto grau de alavancagem disponível poderá ampliar os proveitos bem como as perdas. Podendo perder mais do que a quantia inicialmente depositada. Antes de iniciar o processo de negociação, por favor tenha em atenção todos os riscos e custos inerentes, e procure se necessário um aconselhamento independente. Existem também riscos associados à negociação online, incluindo falhas de hardware e software, e interrupções nos sistemas de comunicação e conectividade da internet. A Admiral utiliza sempre sistemas de backup e procedimentos para minimizar esses mesmos riscos e reduz a duração e gravidade de quaisquer interrupções ou falhas. A Admiral não se responsabiliza por quaisquer perdas ou danos, incluindo quaisquer perdas os ganhos, que directa ou indirectamente com resultem de falhas, interrupções ou atrasos.

3 Capítulo 1 Princípios de Forex O que é o Forex? Forex ou FX são abreviaturas comuns para mercado cambial. Se alguma vez viajou para outro país, teve provavelmente de encontrar uma cabine de troca de moeda no aeroporto e depois trocar o dinheiro que tinha na carteira ou mala pela moeda do país que estava a visitar. Ao fazer isto, está a participar essencialmente no mercado Forex trocou uma moeda por outra. Ou, nos termos de negociação Forex, assumindo que é um australiano que está a visitar os Estados Unidos da América, vendeu dólares australianos e comprou dólares americanos. Antes de voltar para casa, pára pela cabine de troca de moeda de modo a trocar os dólares americanos que lhe restam e repara que as taxas de câmbio alteraram-se. São estas mudanças nas taxas de câmbio que lhe permitem ganhar dinheiro no mercado cambial. O mercado Forex é o maior mercado do Mundo e também o mais activo. É onde os bancos e negociadores trocam grandes quantias de moeda estrangeira, na maioria para facilitar a troca e investimento entre países. Encontra-se aberto todo o dia e noite excepto aos fins de semana e o seu volume é aproximadamente $5 trilhões por dia. Comparado com o volume de $4-5 biliões por dia da Bolsa de Valores Australiana ou mesmo do volume relativamente pequeno de $22 biliões por dia na Bolsa de Valores de Nova Iorque, o mercado cambial é absolutamente enorme. O número maciço de $5 trilhões cobre o mercado Forex global, mas retail traders (como os clientes da Admiral Markets) negoceiam spot market que é aproximadamente 30% ou $1.5 triliões por dia. Quem negocia no Forex? O mercado é composto basicamente por quatro grupos diferentes. No topo da pirâmide do Mercado Forex está o mercado interbancário. Composto pelos maiores bancos do mundo e alguns bancos menores. Os participantes deste mercado trocam directamente uns com os outros ou electronicamente através do Electronic Brokering Services (EBS) ou do sistema Thomson Reuters Spot Matching. A competição entre as duas empresas - EBS e Thomson Reuters Spot Matching system é feroz. Todos os bancos que fazem parte do mercado interbancário podem ver as taxas que cada um oferece, mas isto não significa que qualquer um possa negociar Forex naqueles preços. As taxas serão maioritariamente dependentes do relacionamento estabelecido entre as partes que estão a negociar. Alguns dos maiores bancos que compõem o mercado interbancário incluindo UBS, Barclays Capital, Deutsche Bank e Citigroup. Alguns governos e os seus bancos centrais, como o Banco Central Europeu, o Banco de Inglaterra e a Reserva Federal, estão também regularmente envolvidos no mercado interbancário. Em seguida na pirâmide Forex estão os governos mais pequenos, os fundos de cobertura, grandes empresas, retail market makers e retail ECNs. Desde que estas instituições não tenham sempre relacionamentos próximos de crédito com os participantes do mercado interbancário, têm que fazer as suas transacções através dos bancos comerciais. Isto significa que as suas taxas são ligeiramente mais elevadas e mais caras do que as do que participam no mercado interbancário. 3

4 As empresas participam no mercado cambial com o objectivo de fazerem negócios. Por exemplo, a Apple deve primeiro trocar os seus dólares americanos por ienes japoneses quando compra peças do Japão para os seus produtos. Devido ao volume de troca em causa ser muito menor do que no mercado interbancário, este tipo de agente de mercado trata tipicamente com os bancos comerciais nas suas transacções. Tal como as empresas, os governos nacionais de pequena dimensão, participam no mercado Forex para as suas operações, pagamentos de comércio internacional e para manipulação das suas reservas. No fundo da pirâmide Forex estão os retail traders. Costumava ser muito difícil para os retail traders se envolverem no mercado Forex mas, graças ao aparecimento da Internet, plataformas electrónicas de trading e retail brokers como a Admiral Markets, as difíceis barreiras à entrada no mercado Forex foram removidas. Quando pode negociar Forex? As horas do mercado Forex esticam-se desde segunda-feira de manhã em Lisboa, em Portugal até sexta-feira à tarde em Nova Iorque. Durante esse tempo, o mercado está aberto algures por todo o globo a todas as horas do dia e da noite. No entanto, não é um mercado que esteja aberto 24 horas por dia, 7 dias por semana pois fecha aos fins de semana. Seria mais exacto dizer que é um mercado que está aberto 24 horas por dia, 5 dias por semana. O mercado Forex pode ser dividido em quadro grandes sessões de troca: a sessão de Sydney, a sessão de Tóquio, a sessão de Londres e a sessão de Nova Iorque. Geralmente, o melhor momento para negociar no mercado Forex é quando grandes volumes de moeda estão a ser negociados. A essas horas, os negociantes conseguem retirar completa vantagem da liquidez nos mercados Forex. Dado que o mercado Forex negoceia 24 horas por dia, a melhor liquidez surge quando vários países estão a negociar ao mesmo tempo. Em cada fuso horário por todo o mundo, o mercado Forex actua desde as 8 horas até às 16 horas. Portanto, para tirar proveito de grandes volumes de troca, é vantajoso determinar quando é que as horas do mercado Forex em diferentes países se sobrepõem. É quando as moedas correntes estão mais activas, que os negociantes têm a melhor oportunidade de fazer lucro. Mercados lentos oferecem pouca hipótese de lucro, assim, negociantes de Forex costumam manter-se afastados. 4

5 Capítulo 2 Porquê negociar Forex? Liquidez Porque o mercado cambial é global e inclui os maiores bancos do Mundo, pode ter a certeza que há sempre alguém para negociar consigo ao contrário do mercado de acções onde pode querer comprar uma acção em particular, mas ninguém quer vender (ou vice-versa). Esta habilidade de negociar a qualquer hora tem por nome liquidez. Grande liquidez significa que há sempre alguém com quem negociar, e há pouco risco de um único negociante ou entidade ser capaz de movimentar o preço, como pode acontecer noutros mercados, como no mercado de acções. Fácil de compreender A curva de aprendizagem no mercado de acções é íngreme e a quantidade de análise requerida pode ser assustadora. Precisa de compreender dividendos, relações de preço-custo, e como avaliar a qualidade da gestão empresarial antes de decidir que acções terão mais probabilidade de se moverem numa ou noutra direcção. Por comparação, o mercado cambial é relativamente directo. Pega numa moeda que lhe é familiar (por exemplo, o dólar australiano) e compara o seu valor em relação a outra moeda. Precisa de aprender o que influencia os movimentos num par de moeda corrente e, igualmente importante, como usar análise técnica para melhorar as hipóteses de sucesso. Negocie em casa, a partir de um café ou em férias Uma das coisas que tornam negociar Forex tão popular é o facto de os mercados estarem abertos 24 horas por dia. Isto significa que pode negociar depois do trabalho, de manhã, durante o almoço ou ainda de madrugada sempre que lhe seja conveniente. Além de que pode negociar directamente 5

6 da sua secretária, ou mesmo quando estiver sentado no seu café favorito com o seu computador portátil e ligação à internet sem fios. Alguns negociantes vão ainda mais longe e realizam negócios através dos seus telemóveis. Os fornecedores do mercado cambial dão-lhe acesso mais ou menos directo aos mercados. Isto significa que pode fazer a sua análise, realizar as suas decisões de negócio, estabelecer uma ordem stop-loss para o ajudar a proteger-se contra grandes perdas, e executar negócios sem precisar mais do que o seu computador e uma ligação à internet. haver um pequeno custo de juro dependendo dos diferenciais de taxa de juro entre as duas moedas. Noutras ocasiões, pode-lhe ser paga uma pequena quantia de juro na sua posição. A quantia de juro é creditada ou debitada dependendo de onde se encontra a sua posição no dia seguinte, e é feita de modo a que possa manter a posição aberta. Baixos custos de transacção No mercado Forex, negociando directamente ou através de derivativos, o custo de negociar moedas é determinado pelo spread, que é a diferença entre o preço a que os negociantes podem comprar um par de moeda específica e o preço a que estes podem vender. Este spread pode variar de vez em quando, dependendo das condições de mercado, e é diferente pois depende do par de moeda e do corretor que usa. Para a maioria das finalidades de negociação, o custo de cada negócio não tem importância vital para o seu sucesso. Uma excepção aplica-se a algumas estratégias de compra e venda no mesmo dia (intraday) o objectivo de capturar lucros pequenos. Num negócio com o tamanho de $10,000 para o qual necessita uma margem inicial de $100, o spread é normalmente em média cerca de três pips ou aproximadamente $3. O spread pode variar de tão baixo quanto 0,5 pips para grandes volumes de moedas de grande importância até 5 ou mais pips para moedas de menor importância. Se mantiver uma posição por mais de 24 horas, poderá 6

7 Alavancagem O mercado de câmbio oferece a disponibilidade de lucrar de uma grande posição no mercado por um pequeno custo inicial, conhecido como a margem inicial. Isto tem por nome alavancagem. O máximo de alavancagem no mercado de acções é normalmente 20:1, o que significa que o seu contrato é de 20 vezes a margem inicial (depósito) que pagou. No mercado de câmbio, a alavancagem é uma relação de, pelo menos, 50:1 mas é normalmente 100:1 (e pode ir até 500:1). Para comprar $10,000 de dólares americanos, por exemplo, tem apenas que pagar $100 para entrar no negócio, porque pede efectivamente o restante, ou $9,900. Para exemplificar o tipo de retornos que este nível de alavancagem pode oferecer, suponha que compra dólares australianos e que o valor do dólar australiano de $US 1.00 para $US A moeda pode mover-se esta quantidade, ou mais, em questão de algumas horas quando os mercados se estão a mover rapidamente. Representa uma alteração de 2.2 porcento, mas como tinha uma alavancagem de 100:1, o seu lucro num movimento ascendente será 100 vezes 2.2, ou 220 porcento baseado na quantidade inicial que paga. Com esta quantidade de alavancagem, até os movimentos mais pequenos no valor de uma moeda podem resultar em ganhos ou perdas muito grandes. Terá que aprender as regras básicas de gestão de risco para negociar em segurança no mercado e como estabelecer uma stop-loss como também ordens stop-limit (isto é, ordens de fechar uma posição quando o preço atinge um nível estabelecido). Terá que despender o seu tempo para aprender sobre planos de negociação, relação de risco-recompensa, gestão de dinheiro, tamanho de posição, análise fundamental e análise técnica, antes de começar. 7

8 Capítulo 3 Como funcionam os preços do mercado de Forex Pares de Moeda Cada moeda tem um código universal de três letras (o código ISO) que todos os participantes do mercado cambial usam para a identificar. O código para o dólar australiano é AUD e o código para o dólar americano é USD. As moedas são sempre citadas em pares, tal como AUD/USD, GBP/USD ou USD/JPY. A razão pela qual isto acontece é porque em todas as operações de câmbio, está simultaneamente a comprar uma moeda e a vender outra. A primeira moeda listada à esquerda da barra ( / ) é conhecida como a moeda base, enquanto que a segunda à direita é chamada de moeda de cotação. Ao comprar, as taxas de câmbio dizem-lhe quanto tem que pagar em unidades da moeda de cotação para comprar uma unidade da moeda base. Ao vender, as taxas de câmbio dizem-lhe quantas unidades da moeda de cotação irá receber ao vender uma unidade da moeda base. A moeda base é o suporte para a compra ou a venda. Se comprar EUR/ USD significa apenas que está a comprar a moeda base, ou euros, e que está simultaneamente a vender moeda de cotação, ou dólares americanos. Iria comprar o par se acreditasse que a moeda base ganhasse valor relativamente à moeda de cotação. Venderia o par se pensasse que a moeda base perdesse valor relativamente à moeda de cotação. Quando vir uma cotação que se pareça com isto: AUD/ USD , saberá que o que está a ser valorizado (moeda base) é o dólar australiano (AUD) e o seu valor está a ser dado nos termos dos dólares americanos (moeda de cotação). A maioria das moedas (ienes Japoneses, francos Suíços e dólares Canadianos, para nomear alguns) é cotada com o dólar Americano como moeda base, isto é, determinar o preço da moeda dos Estados Unidos em termos do seu valor noutra moeda, mas há quatro notáveis excepções: Libra Britânica (GBP), Euros (EUR), Dólares Australianos (AUD) e Dólares da Nova Zelândia (NZD). Estas são cotadas ao contrário. Apesar de que comprar libras britânicas é o mesmo que vender dólares americanos, se pensar sempre em termos de como a moeda base se irá mover quando abrir a sua posição, provavelmente não ficará confuso. As moedas mais importantes, menos importantes e Commodity Currencies O termo moedas mais importantes é usado para referir as sete moedas mais negociadas no mercado. Estas são o Dólar Americano (USD), Libra Britânica (GBP), Euro (EUR), Iene Japonês (JPY), Franco Suíço (CHF), Dólar Canadiano (CAD) e o Dólar Australiano (AUD). As moedas menos importantes são todas as outras moedas que não as mais importantes. Commodity currencies são aquelas cujo país dependem fortemente das exportação para uma grande parte da receita. De acordo com estudos do IMF, há 58 países que poderiam ser incluídos aqui, mas as mais activas são o dólar australiano, o dólar canadiano e o dólar da Nova Zelândia. O termo pares de moedas mais importantes refere-se muitas vezes a qualquer par que inclua o USD, enquanto que um par que não o inclua é uma cross currency. Os pares de moedas mais importantes são os sete pares das moedas mais negociadas: EUR/USD, USD/JPY, USD/CHF, GBP/USD, AUD/USD, NZD/USD e USD/CAD. 8

9 Longo/Curto, Bid/Ask Primeiro, deve determinar se quer comprar ou vender. Se quer comprar (o que na verdade significa comprar a moeda base e vender a moeda de cotação), irá querer que a moeda base aumente de valor e depois poderá vendê-la a um preço mais elevado. Em linguagem de investidor, a isto chamase going long ou abrir uma long position. Lembre-se apenas que: long = comprar. Se quer vender (que na realidade significa vender a moeda base e comprar a moeda de cotação), quer que a moeda base diminua de valor para depois comprá-la de volta a um preço mais baixo. A isto chama-se going short ou abrir uma short position. Lembre-se apenas que: short = vender. A maioria dos pares vai até às 4 casas decimais, mas há algumas excepções, como os pares de ienes Japoneses (vai até às 2 casas decimais). Suponha que o dólar Australiano está a aumentar de valor e sobre de US101.05c para US101.06c. No mercado Forex, isto é expresso como uma mudança de $US para $US Esta é a menor mudança que uma moeda pode fazer contra outra e é conhecida como um pip. Há contas PRO disponíveis que cotam os pares de moeda para além do normal 4 e 2 casas decimais até 5 e 3 casas décimais. Estão a cotar PIPS fraccionados, também chamados pipettes. Por exemplo, se o par GBP/USD se mover de para , essa subida de USD é um PIPETTE. A oferta é o preço pelo qual o seu corretor está disposto a comprar a moeda base em troca da moeda de cotação. Isto significa que a oferta é o melhor preço disponível a que irá (o negociante) vender ao mercado. O ask é o preço pelo qual o seu corretor venderá a moeda base em troca da moeda de cotação. Isto significa que o preço ask é o melhor preço disponível a que pode comprar do mercado. Outra palavra para ask é preço de oferta. Em termos de mercado de câmbio, a diferença entre oferta e preço de ask é conhecido por spread. Outros nomes para a mesma coisa são bid-ask spread ou compra-venda spread. Pips & Pipettes A unidade de medida para expressar a mudança de valor entre duas moedas tem por nome Pip. Se o par EUR/USD se mover de para , esse aumento de valor de.0001 USD é um PIP. Um pip é geralmente a última casa decimal de uma cotação. 9

10 Contratos Standard, Mini e Micro No mercado Forex Spot, o tamanho normal de uma negociação é equivalente a $US100,000, onde a moeda base é o dólar americano. Este típico tamanho de negociação é conhecido pelo tamanho standard ou contrato standard. Para o dólar australiano, a moeda base é o próprio dólar australiano e o tamanho da transacção é de $100,000 o valor da moeda oposta. Para este tamanho de contrato, é necessária uma margem inicial de $1000 e o valor de uma mudança de um pip é $US10 contra essa moeda. Muitos fornecedores de negociações Forex oferecem contratos de menor tamanho. A Admiral Markets oferece mini contratos onde é necessária uma margem inicial de $100 e a alteração no valor de um pip é US1 contra essa moeda. A Admiral Markets também oferece micro contratos nas contas standard pelo equivalente a apenas $1000 e sendo necessário uma margem inicial de $10. Isto permite aos negociantes com contas pequenas, entrar em negociações sem excederem os seus limites máximos de perdas, que estão relacionados com o tamanho da posição. Uma mudança de um pip neste lot corresponde a US10c contra essa moeda. 10

11 Capítulo 4 Como funcionam as negociações Forex Forex Spot e CFDs A maioria das negociações cambiais ocorrem no mercado spot através de instrumentos chamados Contratos por Diferença (CFDs), mas há mais formas de negociar. Entre elas estão instrumentos listados em trocas oficiais, como futuros de moeda. Negociações Spot requerem uma margem inicial para iniciar, e pagamento de outras margens no diaa-dia se o mercado se movimentar contra si (descer quando comprou, por exemplo). Isto significa que precisa de mais do que a margem inicial para negociar se o mercado se mover rapidamente contra si. Exemplo de negociação Forex Eis um exemplo de uma negociação rentável no mercado Forex. Suponha que pensa que o dólar australiano irá subir em contraste com o dólar americano pois as taxas de juro australianas estão a começar a aumentar novamente. No mercado, no momento, o dólar australiano é cotado a AUD/ USD e começa uma negociação para comprar $AUD100,000 a Uns dias depois, o dólar australiano subiu e a nova cotação é AUD/ USD Fecha a negociação ao vender os dólares australianos a $USD O seu lucro é a diferença entre os dois valores $USD, ou um lucro de $USD 972, como está ilustrado em baixo. 1 Dezembro Comprar AUD$100,000 a USD$ USD $120,800 (valor) - Pagar margem inicial AUS $ Comissão Zero 5 Dezembro Vender AUD$100,000 a $US USD $130,052 (valor) + Regresso da margem inicial AUD $ Comissão Zero Lucro USD $

12 Três tipos de análise de mercado O que faz o preço de uma moeda mover? Para descobrir quando uma moeda como o Euro irá ganhar valor em comparação a outra moeda, os negociantes olham para três tipos de análise que trabalham lado a lado para os ajudar a ter boas ideias de negociação. Análise técnica é o estudo do movimento do preço nos gráficos. Análise fundamental olha para como está a economia do país. Análise de sentimento de mercado determina se o mercado é bullish ou bearish no panorama actual ou no futuro. Vamos olhar para estes tipos de análise mais detalhadamente. Análise Fundamental Análise fundamental é uma forma de olhar para o mercado, analisando as fontes económicas, sociais e políticas que afetam a oferta e a procura de um bem. A ideia por trás deste tipo de análise é a que se o panorama económico actual e futuro de um país é bom, a sua moeda deve ser fortificada. Se a procura de bens ou serviços de um país está a aumentar, ou o número de pessoas a querer investir está a crescer, precisam de comprar a moeda desse país antes de poderem comprar o seu bens ou investir e depois a moeda tende a aumentar de valor. Alguns indicadores económicos que mostram quão saudável é a economia incluem: Taxas de juro a moeda tende a subir quando as taxas de juro aumentam. Crescimento global e procura de recursos Quando a procura destes bens aumenta, isto apoia a moeda. O ciclo económico os indicadores incluem estatísticas de habitação, retail sales, venda de automóveis e níveis de emprego. Os deficits orçamentais e comerciais e excedentes excedentes indicam forte crescimento e subida do euro, deficits indicam o contrário. Inflação inflação reduz retornos de investimento e aumento da inflação tende a reduzir o valor da moeda a longo-prazo. Os indicadores de inflação incluem o índice de preços ao consumidor e estatísticas de oferta de dinheiro. Análise Técnica Análise técnica é a estrutura em que os negociantes estudam o movimento do preço. A teoria diz que uma pessoa pode olhar para os movimentos de preços anteriores e determinar condições de negociação e possível movimento do preço. O mercado é como um equilíbrio que é estabelecido à medida que nova informação sobre fundamentos aparece, balançando numa direcção e depois noutra e de vez em quando encontrado um ponto onde poderia descansar momentaneamente até mais informação estar disponível. Enquanto tudo isto acontece, os preços demonstram padrões que tendem a ser repetidos. Identificar esses padrões examinando gráficos de comportamentos anteriores dos preços, tem o nome de análise técnica. A evidência principal para usar análise técnica é que, em teoria, toda a informação actual é refletida no preço. Se o preço reflete toda a informação que está lá for a, então a acção do preço é tudo o que é preciso para fazer uma negociação. A análise técnica fornece a base na qual a maioria dos negociantes faz as suas decisões de negociação. Como 12

13 os factores fundamentais aparecem sempre na formação do preço, muitos negociantes tomam as suas decisões apenas com base na análise técnica. Gráficos permitem-lhe analisar o padrão do mercado e dados de tendências e fornecem uma representação visual do preço e níveis de volume que pode usar para determinar o próximo movimento provável de uma moeda. Não há certeza absoluta quando se prevê os movimentos dos preços. O mercado pode fazer qualquer coisa e por vezes desafia a lógica e a previsão dos gráficos. Entre os padrões e indicadores que os negociantes usam para prever a forma como o mercado se irá comportar estão: Linhas de tendência Ascendente (uptrend) - Linhas que evidenciam e ajudam a perceber um movimento ascendente do mercado, unindo o ponto mais baixo do inicio da tendência e todos os outros pontos progressivamente mais altos. - Descendente (downtrend) - Com as mesmas características, mas com uma tendência negativa ou descendente. Médias móveis suavizar movimentos passados e indicar uma possível tendência nova se o preço se movimentar através da média. Padrões de reversão como head-and-shoulders, topos e fundos, triplos topos e topos redondos. Suporte e resistência pontos onde o mercado teve dificuldade de se mover através no passado. Indicadores de força relativa mostram se o mercado pode ser considerado overbought (sobrecomprado). Níveis de Fibonacci São uma ferramenta matemática usada para identificar níveis de suporte e resistências nos gráficos dos mercados. MACD ou Convergência e Divergência de Médias Móveis - usado para ajudar a identificar tendências iniciais e reversões de tendência. Indicadores de ciclicidade os mercados passam por fases ascendentes e descendentes com períodos em que tendem a voltar às suas médias. Indicadores de ciclicidade ajudam e revelar esses ciclos. 13

14 Análise de sentimentos Cada pensamento e opinião dos negociantes, que são expressos pela posição que ocupem, ajudam a formar o sentimento geral do mercado. Há algo constante no comportamento do mercado, é que os negociantes tendem a exagerar, levando os preços para níveis mais altos do que o seu verdadeiro valor, e depois excedem na direcção oposta, levando-os a níveis abaixo do seu valor real. Análise de sentimento tem tudo a ver com escolher estas reacções. Apesar de que os indicadores de sentimento de mercado, como médias móveis e verdadeiro alcance da média da moeda, são tradicionalmente considerados como ferramentas de análise técnica, a análise técnica concentra-se nos movimentos passados dos preços. Análise de sentimento tenta compreender o que está a impulsionar as decisões dos negociantes para agora e para o futuro imediato. O volume da negociação é um dos indicadores que pode ajudar a determinar em que direcção o peso da negociação de dinheiro está a fluir, e isto pode ajudar e revelar o que o mercado acredita que vai acontecer, que é o sentimento de mercado. É a diferença entre o que os gráficos indicam que o mercado é susceptível de fazer baseado no seu comportamento passado e o que realmente faz aquando cada situação de mercado acontece. 14

15 Capítulo 5 Criar um plano de negociação Desenvolver o seu plano de negociação Negociar no mercado cambial pode ser arriscado, especialmente se nunca negociou antes. A maioria das pessoas que perdem dinheiro negociando em mercados alavancados (como o mercado Forex) fazem-no porque não assumiram o essencial da aprendizagem, não têm qualquer disciplina de negociação e não definem nenhum plano. Não siga um conselho de negociação de outra pessoa cegamente. Só porque um método resulta para alguém, não significa que irá resultar para si. Todos nós temos visões de mercado diferentes, processos de pensamento, níveis de tolerância de risco e experiência de mercado. Tenha o seu plano de negociação personalizado e actualize-o à medida que vai aprendendo com o mercado. Encontrar estratégias que funcionem e depois preparar um plano de negociação exige pesquisa e tempo para assegurar que cobre todos os aspectos essenciais de manter o seu capital de risco seguro e maximizar as suas hipóteses de sucesso. O seu plano de negociação deve conter os seguintes elementos essenciais: de negociação comprovadas e de uso correcto de análise técnica. O uso de stop losses - stop losses são essenciais na gestão de risco e exigem um estudo aprofundado para que os use apropriadamente para o seu tamanho de posição quantidade em risco. Como vai decidir quando saír de uma negociação. Isto também resulta da sua compreensão de estratégias de negociação e do uso adequado de análise técnica e padrões de gráficos. Definição do seu sistema de gestão de risco as regras de gestão de risco são concebidas para preservar o seu capital de risco limitando a quantidade que põe em risco em qualquer negociação. Boa gestão de dinheiro Uma boa gestão do dinheiro é essencial para o sucesso da sua negociação cambial. É fundamen- O seu objectivo de negociação pode ser uma meta de retorno ou uma percentagem de ganho inesperada numa negociação vencedora. Muitos negociantes de Forex estabelecem como objectivo atingir um número de pips por semana. O uso de estratégias de negociação que se provaram funcionar no passado. Como vai decidir quando entrar (comprar ou vender) isto virá da sua compreensão de estratégias 15

16 tal. A razão pela qual tantos potenciais negociantes falham no início das suas tentativas é porque ignoram esta simples disciplina que, se seguida, irá manter qualquer negociante longe de perdas desastrosas que ocasionalmente significam o fim dos seus esforços de negociação. Aqui estão algumas orientações que negociantes com sucesso seguem: 1. Não arrisque mais que 1 porcento do seu capital em qualquer negociação. Esta regra, juntamente com o tamanho de posição correcto irão evitar que arrisque demasiado do seu capital de uma vez e que mostre uma perda desproporcionalmente grande em qualquer negociação. 2. Aprenda sobre stop losses e como usá-los. Uma ordem stop-loss (conhecida por stop) é uma ordem de saída da sua posição num preço específico como meio de limitar as perdas ou ajudá-lo a proteger os lucros já feitos em posições ainda abertas. Determine o nível de preço da sua ordem stop-loss com referência ao par de moeda específico que está a negociar e o seu comportamento passado, como indicado pelos sinais gráficos, em vez de simplesmente colocando-o para manter as perdas a um valor em dólares conhecido. Preste especial atenção ao suporte e resistência, linhas de tendência e volatilidade recente ao colocar stops. 3. Saiba como calcular a sua relação risco-recompensa, ou a relação da probabilidade de ganho para a quantidade em risco. A recompensa, ou possível ganho é baseada no preço alvo para a moeda, que é o nível que espera que a taxa de juro atinja baseado na sua análise técnica. O risco é a quantidade total de risco baseado no local onde pôs o stop, também calculado por referência aos sinais gráficos e padrões. Ao contrário de acções, onde a relação risco-recompensa teria um mínimo de 3:1 16

17 um possível ganho de $3 por cada $1 arriscado a relação mínima aceitável no Forex é de 1:1. 4. Determine o seu tamanho de posição basseado em quanto irá perder se o stop for accionado no nível indicado e a regra de 1 porcento. Deverá saber com antecedência quanto será o máximo provável da sua perda na negociação. 5. Mesmo percebendo as regras, a emoção pode intervir e anular esse conhecimento racional. Hesitação através de incerteza antes de entrar numa negociação e a tendência para se manter numa posição perdedora na esperança de a situação mude para provar que está certo, estão entre os erros mais comuns em negociações. Dados e software Para saber se as regras de entrada e saída no seu plano de negociação irão funcionar, irá precisar de testá-las em dados comerciais reais. A melhor maneira de o fazer é através de software concebido para esse propósito, usando dados passados de mercados cambiais actuais. A Admiral Markets será capaz de o ajudar com uma conta para praticar que inclui muitas das ferramentas que irá necessitar. Apenas quando se sentir confiante de que o seu sistema irá funcionar proporcionando maiores lucros em negociações vencedoras ao longo do tempo do que as perdas em negociações falhadas deverá começar a negociar com dinheiro real. Psicologia de negociação A psicologia de negociação diz respeito à forma como um negociante gere o seu capital de negociação e os riscos envolvidos em negociações alavancadas. Os únicos negociantes com sucesso são os que mantêm estritamente as regras de gestão de dinheiro que têm funcionado. A psicologia de negociação examina o porquê do conflito, se o houver, entre o que pensamos e compreendemos sobre os mercados e aquilo que continuamos a fazer. A razão pela qual os negociantes principiantes especialmente não seguem as regras é porque não compreenderam a sua relação com o dinheiro e com a ganância. Negociações alavancadas no Forex irão desafiá-lo a conhecer-se melhor e a aprender o que realmente pensa sobre dinheiro e ganância. Irá também desafiá-lo a aceitar responsabilidade pelos seus resultados no conhecimento que não há mais ninguém para culpar. Não há substituto para a experiência de aprender sobre a sua própria habilidade de se manter afastado de um volume excessivo de negociações, hesitações, e riscos desmedidos, de ajustar os níveis de stop-loss sem boas razões ou de se manter numa posição perdedora passado já o nível máximo de perda. Mas a consciência dessas possibilidades e tendo em mente as suas razões todos sendo diferente neste aspecto podem fazer a experiência mais valiosa. Um bom sítio para começar é o livro do Mark Douglas, Trading in the zone, que é escrito para os negociantes em geral, e é directamente aplicável à negociação Forex. 17

18 Capítulo 6 Começar Escolha uma corretora de Forex Escolher um corretor de moeda estrangeira adequado não é tão fácil como parece. Uma das melhores maneiras é por recomendação de outros negociantes, mas como guia, deverá procurar um corretor que: É respeitável e oferece manuseamento seguro do capital do cliente, separando-o do seu próprio e oferecendo idealmente protecção para esse capital incluindo lucros ainda não realizados e dinheiro em depósito contra o seu próprio fracasso financeiro; Aprenda a usar a plataforma de negociação Plataformas de negociação vêm em duas variedades principais. Ou faz download do software e executa-o no seu próprio computador, ou negocia através da internet usando software operado remotamente. As plataformas da Internet dão-lhe a flexibilidade de negociar em qualquer computador. O software do qual fez download tem que estar disponível no computador que pretende usar, o que pode significar fazer download e instalar o software novamente se trocar de computador. Verifique se o seu fornecedor de Forex detém uma licença da Australian Securities and Investments Commissions (ASIC), o órgão regulador dos mercados financeiros australianos; Oferece não só os melhores spreads entre os preços de compra e venda, mas também consistentes, que não sejam alargados de forma significativa durante períodos de volatilidade de Mercado lembre-se que este é o custo da negociação; Não requote os preços, a não ser em condições excepcionais, mas permite que possa negociar ao preço cotado no ecrã ou a um preço próximo deste; Permite que possa depositar fundos e retirar ganhos de forma suave e rápida; Tem uma plataforma de negociação receptiva, com todos os recursos e de fácil utilização; Oferece uma conta de fácil acesso e um suporte técnico competentes, especialmente depois da conta ser aberta. 18

19 Plataformas baseadas na internet não são necessariamente melhores. O que é mais importante é os recursos que são oferecidos em termos de ferramentas de gráficos, funcionalidades de negociação, uso fácil, legibilidade do ecrã e rapidez de execução. Antes de começar a negociar, leve algum tempo a aprender como é que trabalha o software negociando os menores tamanhos possíveis de negociação ou, se possível, negociando numa conta para praticar onde não está envolvido dinheiro real. Isto irá ajudar a prevenir a ocorrência de erros de negociação devido à falta de familiaridade com a maneira de trabalhar do software. Contas demo e ao vivo Usar uma conta para praticar (ou conta demo) é uma das melhores maneiras para se preparar para negociar com dinheiro real. No entanto, há diferenças que deve ter em mente quando faz uma transição de uma conta demo para uma conta ao vivo: Atrasos e fluxos de dados reais: Algumas contas demo usam informação de preços atrasada no seu sistema, o que pode afectar o tempo de negociação e qualquer impacto de anúncios de notícias fundamentais. A maneira como as ordens são executadas: As plataformas demo podem executar algumas ordens de maneira diferente de uma conta real especialmente stops e limites. É importante perceber como as execuções podem diferir. Recursos disponíveis: Sistemas demo normalmente incluem apenas características básicas, e irá apenas receber acesso total a todas elas depois de abrir uma conta real. Exemplos incluem as ferramentas de gráficos e indicadores disponíveis, e deve certificar-se que compreende o que será incluído na conta real. Emoções: Porque não está a negociar com dinheiro real numa conta demo, as suas emoções não serão um factor. Certifique-se que desenvolve um plano de negociação disciplinado de modo a impedir que as emoções levem a melhor de si. 19

20 Capítulo 7 Informação adicional Sem a informação essencial sobre os planos e estratégias de negociação, negociar Forex é mais uma aposta do que uma fonte de rendimento. Use estes recursos para ajudá-lo a aprender mais. Livros sobre negociação de divisas Currency Trading for Dummies de Mark Galant e Brian Dolan Market Wizards De Jack D. Schwager Essentials of Foreign Exchange Trading de James Chen Technical Analysis of the Currency Market: Classic Techniques for Profiting from Market Swings and Trader Sentiment de Boris Schlossberg Planos de negociação Art of Trading de Christopher Tate Better trading de Daryl Guppy (Austrália) Psicologia de negociação Trading in the Zone de Mark Douglas (EUA) Recursos de análise técnica 20

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