Localiza Rent a Car S.A. Reunião com Analistas e Investidores 2T05

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1 Localiza Rent a Car S.A. Reunião com Analistas e Investidores 2T05 0

2 Histórico da Indústria de Aluguel de Carros - USA / Outubro Walter Jacobs em Chicago Venda para John Hertz Venda para a GM Primeiras Agências em Aeroportos Epansão Pós Guerra Abertura de Capital NYSE Participação de Grandes Conglomerados (RCA) no negócio Instalação de Centrais de Reservas Participação dos Conglomerados e Montadoras (GM, Ford e Chrysler) HFS Compra Avis 1

3 Histórico da Indústria de Aluguel de Carros - USA 1996 Novembro Janeiro Abril 1997 Junho Setembro Republic Compra Alamo Ford Vende Budget para Team Rental Group Hertz e Budget são listadas na NYSE Avis é listada Substancial na NYSE Crescimento da Indústria Republic Compra Value Budget Compra Premier Queda do WTC (11/9/2001) Crise na Indústria Ford Anuncia IPO da Hertz Início da Recuperação 2

4 Características da Indústria de Aluguel de Carros Capital Intensivo Operação complea Dependente de TI Processos padronizados Custos fios elevados Maimizar Taa de Utilização Serviço Diferenciado vs. Baia Tarifa Yield management Tarifação complea Sazonalidade Mi de Frota por Mercado Grande segmentação Distribuição Franchising Venda dos Ativos (Frota) Risco de Depreciação 3

5 Indústria de Aluguel de Carros Distribuição Geográfica da Receita Total Ásia - Pacífico 15% Outros 10% Estados Unidos 51% Europa 24% Fonte: Datamonitor 4

6 Consolidação no Mercado Norte Americano Cinco grupos controlam a indústria nos EUA, detendo mais de 85% do mercado Cendant Car Rental Group Cerberus Vanguard Car Rental USA Dollar Thrifty Automotive Group 5

7 Indústria de Aluguel de Carros -EUA Mercado Americano de aluguel de carros Receita em 2003 Mercado Americano de aluguel de carros Total de agências em 2003 Dollar-Thrifty 10% Budget 6% Avis Outros 8% Enterprise 33% Budget 8% Outros 23% Enterprise 43% 13% Avis Vanguard 11% Hertz 19% 9% Hertz 17% Fonte: CSFB, Auto Rental News 6

8 Indústria de Aluguel de Carros - Europa Mercado Europeu de aluguel de carros Receita em 1999 Mercado Europeu de aluguel de carros Receita em 2001 Avis 15% Avis 18% Outros 41% Europcar 13% Outros 28% Hertz 11% Sit 8% Europcar 16% Sit 5% Budget 5% National 10% Budget 6% National 11% Hertz 13% Fonte: CSFB, Datamonitor 7

9 Indústria de Aluguel de Carros Brasileira Número de Locadoras TCAC: -4% Frota Total (mil carros) TCAC: +11% ,9 203, Idade Média da Frota (meses) Faturamento do Setor (R$ bilhões) TCAC: -4% TCAC: +13% 2, ,62 1,89 2,26 2, Fonte: ABLA Associação Brasileira de Locadoras de Automóveis 8

10 Consolidação do Mercado Brasileiro Participação no mercado (2004) Localiza 16% Unidas 7% Avis 4% Número de Companhias de aluguel de carros Hertz 4% Localiza detém mais de duas vezes o tamanho do segundo player do mercado e 4 vezes mais que seus concorrentes internacionais Avis e Hertz As 5 maiores empresas detém, juntas, menos de 40% do mercado Fonte: Pactual Research, Datamonitor, ABLA, CSFB Research 9

11 Comparação de modelos de negócio Mercado fragmentado Rede em escala nacional Forte presença em todos os segmentos, gerando sinergias e escala Marca líder Operação da Localiza Proprietária da frota, com poder de negociação junto aos fabricantes e know-how na venda de carros Administração estável Operação nos EUA e Europa Mercado consolidado Várias redes com escala competindo entre si Empresas são geralmente especializadas em determinados segmentos Empresas competem por share of mind Contratos de buy back com fabricantes Frequentes mudanças na administração O ambiente e o modelo de negócios da Localiza comparam-se favoravelmente às empresas internacionais do ramo 10

12 Ciclo Financeiro do Negócio de Aluguel de Carros Financiamento Principal 100 Receita de Venda de Carros 90 Receitas Despesas Aquisição de carros As tarifas serão definidas de maneira a combinar rentabilidade e competitividade 120 Pagamento Principal + Juros 11

13 Destaques do histórico 70 s 80 s 90 s 00 s Fundada em 1973 com uma frota de 6 fuscas usados Inícia a epansão geográfica Intensiva epansão geográfica Em 1981, já era a maior empresa de aluguel de carros no Brasil por número de agencias Em 1983, inicia suas atividades de franchising no Brasil Inicia operação de venda de carros usados ao consumidor final Epande o franchising para outros países da América Latina Em 1997, DLJ private equity adquire 33,3% da Companhia Ainda em 1997, emite US$100 milhões em Senior Notes Cria empresa especializada em gestão de frotas Consolida sua plataforma e modelo de negócios Atinge vendas de mais de R$600 mi e EBITDA de mais de R$200 mi Oferta Pública de Debêntures de R$350 milhões Oferta Pública Inicial - Bovespa/ Novo Mercado No de Agências (1) (1) No fim da década de 70 e em 31 de março de

14 Acionistas e estrutura corporativa 18,95% 12,6% 18,95% 12,6% 36,9% Salim Mattar Eugenio Mattar Antonio Claudio Resende Flavio Resende Free Float Localiza 92,5% 92,5% 100% 100% 100% 100% Franchising (Internacional) Franchising Brasil Prime Total Fleet Localiza Car Rental Rental International 99,9996% MFA (Argentina) 13

15 Administração da Companhia Salim Mattar Antonio Cláudio Eugenio Mattar Roberto Mendes Aristides Newton Silvio Guerra Eugênia Rafael Daltro Leite Marco Antônio Guimarâes Diretor Presidente* Vice Presidente Eecutivo* Vice Presidente Eecutivo* Diretor Financeiro e RI* Franchising Relações com Investidores Aluguel de Carros Total Fleet Seminovos * Diretores Estatutários 14

16 Visão Geral Core Business Maior operadora no Brasil, com 91 agências próprias Segmentos: Individuals, Corporate, Travel Industry, Replacement, Mini Lease Maior frota no Brasil: carros Participação no EBITDA: 60% Presença em 8 países: Brasil, Argentina, Bolívia, Chile, Equador, Méico, Paraguai e Uruguai 216 agências franqueadas, com uma frota de carros Participação no EBITDA: 1% Maior operadora no Brasil, com frota de carros Aproimadamente 200 clientes corporativos Participação no EBITDA: 39% Suporte 13 pontos de venda localizados nas maiores cidades brasileiras carros vendidos no primeiro semestre de ,8% dos carros vendidos para o consumidor final 15

17 Plataforma integrada Aluguel de carros Core Business Franchising Sinergia entre as principais atividades Cross-Selling Redução nos custos Gestão de Frotas Suporte Venda de Carros Usados 16

18 Diferenças entre Aluguel de Carros e Aluguel de Frotas Custo Fio Taa de Utilização Frota Tempo de uso do carro LOCALIZA Alto 60-70% Padronizada meses TOTAL FLEET Baio 98-99% Variada (Tailor Made) meses Base clientes Distribuição Ganho de Escala Refleo do crescimento do PIB Muito Grande Varejo Descentralizada Elevado Elevado Concentrada Centralizada Mais baio Mais baio 17

19 Taa de Utilização Anual Aluguel de Carros Aluguel e Administração de Frotas 74,06% 73,99% 67,39% 62,93% 60,61% 97,98% 97,81% 99,5% 94,72% 95,84%

20 Idade Média da Frota Trimestral Meses T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T Aluguel de carros Aluguel e Adm. de frotas Idade Média da Frota Total 19

21 Lucro Operacional sobre Receita Líquida de Aluguel Em R$ mil Lucro/Receita 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% S05 0% Lucro Operacional Receita Total Lucro/Receita 20

22 Alavancagem Anual Em R$ mil Dívida/EBITDA 1,60 1,40 1,20 1,00 0,80 0,60 0,40 0, S05 0,00 Dívida Líquida EBITDA* Dívida/EBITDA * EBITDA do 1S05 anualizado 21

23 Dívida Líquida* / Valor da Frota *ecluindo créditos de curto-prazo 59,1% 41,3% 57,4% 53,1% 60,1% 57,6% 47,3% 44,1% 51,8% 23,7% T05 2T05 Nosso índice Dívida Líquida / Valor da Frota tem se mantido estável em torno de 50% 22

24 Dívida/Patrimônio Anual Em R$ mil Dívida/Patrimônio 120% 100% 80% 60% 40% 20% S05 0% Dívida Líquida Patrimônio Dívida/Patrimônio 23

25 Liderança de Mercado 1T05 Fonte: CSFB Research, Dados Internos 24

26 Comparação com os Pares Locais Legislação Societária (R$ milhares) 2004 Serasa Publicado (1) Dallas Localiza Localiza Unidas (Avis) Locaralpha Master Controladora Consolidado Receita líquida Custo Lucro bruto (7.619) Desp. com vendas (6.577) (126) (30.662) (46.771) Desp. adm. / Rec./Desp. oper. (19.223) (5.671) (12.732) (19.288) Lucro operacional (7.619) Desp. financ. líquida (25.516) (7.367) (3.613) (870) (27.786) (25.798) Equivalência patrimonial Resultado não oper IR / CS (1.165) (183) (65) (26) (14.367) (40.410) Lucro líquido (1.138) Fonte: Serasa * Publicação em (Gazeta Mercantil, Estado de Minas e Valor Econômico) 25

27 Comparação com os Pares Internacionais UDM 2T05 (1) EBITDA (US$ MM) 91 (2) (2) 143 (2) Margem EBITDA 32,2% 33,2% 30,2% 11,1% 9,8% Lucro Líquido (US$ MM) 37 (2) (2) (4) (2) Margem Líquida P/L 2005 (3) () 13,0% n.d. 5,3% n.d. 3,4% 13,7 1,1% 14,4-0,3% 23,3 EV/EBITDA (3) () n.d. n.d. 6,1 4,3 4,0 (1) UDM Jun 05 (Localiza, Dollar Thrifty); UDM Mar 05 (Hertz, Sit e Avis Europe) (2) Convertido para Dólares pela taa média R$2,729 / US$1.00 e 0,805 / US$1.00 (3) P/L= Pelo preço das ações em 4 de Agosto e LPA fornecido pelo First Call 26

28 Destaques do 2T05 Crescimento de 8,5% do Lucro Líquido (R$31,4 milhões) em relação ao 2T04 e LPA de R$0,50. EBITDA (R$ 59,5 milhões) 35% maior que o do 2T04. No segmento de aluguel de carros crescimento de 43% no volume de negócios. No segmento de aluguel de frota crescimento de 12% no volume de negócios. Emissão de debêntures concluída no valor de R$350 milhões. Oferta Pública Inicial concluída em 23 de junho, com 36,9% do capital total e votante distribuído, ao preço de R$11,50 por ação. Contratação da Pactual CTVM para eercer a função de formador de mercado de nossas ações. Pagamento de JCP no montante total de R$12 milhões, correspondente a R$0,19 por ação. 27

29 Destaques Financeiros (R$ milhões, USGAAP) Receita Líquida EBITDA TCAC: +15% % 139 TCAC: +18% +34 % T04 2T05 Lucro Líquido TCAC: +84 % * 69* % T04 2T05 Dívida Líquida TCAC: +19 % + 46% T04 2T05 *resultado pro-forma desconsiderando-se a marcação a mercado (MTM) dos contratos derivativos. Neste caso, o TCAC seria 19% T05 2T05 28

30 Performance Operacional Receita Líquida Taa de Utilização EBITDA Venda de Carros Aluguel de Carros % 39% p.p (R$ milhões, USGAAP) 57% 36 2T04 2T05 2T04 2T05 2T04 2T05 +2p.p. Venda de Carros Aluguel de Frotas T04-22% 10% T T T T04 10% 23 2T05 29

31 EBITDA 2T05 por Segmento Margem 29% (R$ milhões, USGAAP) 23 0,8 59 % do Total 1% 39% 36 60% Aluguel de Carros Gestão de Frotas Franchising Total 100% 30

32 Composição do Lucro Líquido Receita Líquida de Aluguel e Venda de Carros +63,4 Despesas Operacionais de Aluguel e de Venda de Carros (R$ milhões, USGAAP) 28,9-47,4 Outras Despesas Totais -0,7 +8,5% Depreciação -10,3 Resultado Financeiro Líquido -7,1 Impostos 4,7 31,4 Lucro Líquido 2T04 Margem Líquida: 20,7% Lucro por Ação: R$1,88* (*) Sem o split de 4:1, o lucro pro-forma seria de 0,47/ação. Lucro Líquido 2T05 Margem Líquida: 15,5% Lucro por Ação: R$0,50 31

33 Lucro Antes de Impostos por Segmento JAN A JUN DE 2005 Aluguel Frota Franch. Total Carros Frota Sub-Total Rec. Líq. de Serv. e Vendas Custos dos Serv. e Vendas (45.518) (14.664) (60.182) ( ) (2.063) ( ) Lucro bruto Rec. (Desp.) Operacionais (19.294) (5.656) (24.950) (14.174) (93) (39.217) Lucro Op. antes ef. financeiros Despesas Financeiras líquidas (1.982) (297) (2.279) (39.389) (27) (41.695) Resultado não Operacional (1) (1) (1) Lucro (prejuízo) antes IR/CS (24.874) Margem ,4% 70,1% 54,3% -10,8% 35,7% 18,9% Margem ,4% 70,9% 56,2% -11,4% 41,9% 24,8% 32

34 Lucro Antes de Impostos por Segmento (1S04 / 1S05) (R$ milhões, USGAAP) Frota Total +11% S04 +40% 56 1S05 1 1S04 1 1S S04 +4% 42% 36% 45% 45% 71% 70% 48 1S05 1S04 +67% 1S05-11% -11% 72 25% 19% 1S04 1S05 Margem Líquida (15) (25) 33

35 Investimento em Frota (Trimestral) Investimento em Frota (1) (R$ milhões, USGAAP) 1S # de Carros Adquiridos Investimento em Frota (1) (R$ milhões, USGAAP) Localiza 2T05 186,5 2T04 60, Total Fleet 44,3 25, Acessórios 1,4 1,0 Total 232,2 87, Preço Médio (R$ mil) Carros Comprados +12,7% 24,9 22,1 Carros Vendidos +29,3% 22,9 17,7 (1) Inclui dispêndio com acessórios 2T04 2T05 2T04 2T05 34

36 Evolução da Frota de Aluguel Frota no final do período TCAC: +25% +83% T04 2T05 TCAC: -5% Frota de aluguel e administrada no final do período % T04 2T05 35

37 Venda de Carros Usados Quantidade de Carros Vendidos Idade Média da Frota (Meses) 15,4 18,9 Aluguel de Carros Gestão de Frota 21,4 16,4 14, ,9 11,0 6,1 7,0 6,1 5,3 5, S T05 36

38 Governança Corporativa - Localiza Governança Corporativa não é,, simplesmente, aderir aos requisitos da Bovespa, mas sim ter as atitudes, frente ao mercado, de alinhamento de interesses entre o controlador, a administração e os acionistas minoritários. rios. 1- Transparência (Disclosure) Sim Não Obs Site em Português e Inglês Apimecs Road-shows CRM que Segmenta a Demanda por Públicos Projeto Política de Divulgação de Informação / fatos Relevantes Cronograma de Eventos Comunicação Imediata via CVM/Bovespa (ITR/IAN/DFP/IPE) e Mercado (mailing para endereços) Previsão no Estatuto de Solução de Conflitos por Arbitragem Auditoria Independente 37

39 Governança Corporativa - Localiza 2 - Equidade (Fairness) Sim Não Obs Código de Ética Adesão ao Novo Mercado Tag-Along ( 100% ) Dividendos ( Não Temos Programa Automático de Reinvestimento ) Free-Float ( Mínimo de 25% das Ações em Circulação ) Capital Dividido Apenas em Ações Ordinárias 38

40 Governança Corporativa - Localiza 3 - Prestação de Contas ( Accountability ) Sim Não Obs Conselho Fiscal Instalado Previsto CA composto de 5 a 9 Membros (Mas a Maioria Não é Independente) Prazo de Mandato de um Ano com Reeleição Componentes do CA Eleitos pelos Acionistas Minoritários Conselheiros Independentes Altamente Qualificados Projeto CA com Atividades Normatizadas em Regimento Interno Projeto Relatório Anual Especifica a Participação dos Administradores no Capital da Sociedade Relatório Anual Especifica a Remuneração Individual ou Agregada dos Administradores Possuímos Demonstrações Financeiras em Padrão Internacional Auditoria, Controles Internos ( COSO ) Projeto O Principal Eecutivo é Avaliado Anualmente pelo CA Remuneração da Diretoria é Estruturada de Forma a Vincular-se aos Resultados da Empresa Os Cargos de Principal Eecutivo da Empresa e Presidente do CA são Ocupados pela Mesma Pessoa Disponibilização de: Contratos com Partes Relacionadas Acordos de Acionistas Programas de Opções de Ações 39

41 Governança Corporativa - Localiza 4 - Conformidade (Compliance) Sim Não Obs Cumprimos Normas Reguladoras Epressas nos Estatutos Sociais, Regimentos Internos e Instituições Legais do País Imagem Comitês Comitê de Ética Comitê de Divulgação e Negociação Comitê de Auditoria C.Fiscal Comitê Fiscal ( Tributário ) Finalista no Troféu ANEFAC de Transparência

42 Performance e Volume Médio RENT3 RENT3 X IBOVESPA 15, , ,0 13,5 25 Preço 13,0 12,5 12,0 11, Volume (R$ mil) 11,0 10,5 5 10,0 0 23/05 27/05 1/06 6/06 9/06 14/06 17/06 22/06 27/jun 30/jun 5/jul 8/jul 13/jul 18/jul 21/jul Volume RENT3 RENT3 IBOVESPA CDI 26/jul 29/jul 3/ago 8/ago Free Float de 36,9% e participação de estrangeiros em cerca de 80% Performance RENT3 desde o IPO: +26% (1) Volume de Negociação Média Diária: R$2,8 milhões (4) Performance Relativa RENT 3 IBOV: +17% (1) (1) De 23 de maio (data da Oferta Pública Inicial) até 4 de agosto de

43 Aviso - Informações e Projeções O material apresentado é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da LOCALIZA na data da apresentação. Trata-se de informação resumida sem intenções de serem completas, que não devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação. Não fazemos nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas, que não devem ser usadas como base para decisões de investimento. Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas nos termos da Cláusula 27Aª da Securities Act of 1933 e Cláusula 21E do Securities Echange Act of Tais declarações e informações prospectivas são unicamente previsões e não garantias do desempenho futuro. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a muitos riscos, incertezas e fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da LOCALIZA e suas controladas, em virtude dos quais os resultados reais das empresas podem diferir de maneira relevante de resultados futuros epressos ou implícitos nas declarações e informações prospectivas. Embora a LOCALIZA acredite que as epectativas e premissas contidas nas declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a LOCALIZA não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A LOCALIZA isenta-se epressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas. 42