Gestão de riscos utilizando a plataforma eletrônica BRIX. Junho / 2012

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1 Gestão de riscos utilizando a plataforma eletrônica BRIX Junho / 2012

2 Gestão de Riscos Swaps Alarmes iphone / ipad Liquidez Automação de trade Automação contratos Treinamento Mercado Agilidade tempo real Arquivo XMLp/ CCEE Assinatura digital Automação dados SAS 70 - ICE Ofertas firmes na tela Preço fixo e variável Curva futura preços Índices de preços Fase 2 - Contratos Financeiros ~ 600 profissionais de TI ICE 11 anos operação Alinhamento com regulamentação Plataforma ICE amigável e intuitiva Operacional Contraparte Filtro de crédito Fiel da balança Fase 3 - Clearing House Hot backup Chicago Equilíbrio no board Senha 5 níveis de acesso Carga Contrato Flex 7 anos de auditoria Riscos Gerenciados Vigente Desenvolvimento 2

3 Gestão de Riscos Mercado Contraparte Fiel da balança Riscos Gerenciados Equilíbrio no board Vigente Desenvolvimento Operacional 3

4 Fase 1: Liquidação física Desde 28/Jul/2011 diariamente das 10:00 às 18:00hs Recordes de trading: diário 219 MW e mensal MW Vendedores Agentes CCEE Compradores Agentes CCEE Índice BRIX Registro Fase 1: Contratos liquidação física (registro energia transacionada na CCEE) e risco bilateral 4

5 Estatísticas (até 08/Jun) Volume 4 milhões MWh Número de Participantes 110 Operações Fechadas Carga consumidores > MW Capacidade geradores > MW Comercializadores > MW 5

6 Gestão de Riscos Mercado Contraparte Hot backup Chicago Riscos Gerenciados ~ 600 profissionais de TI Senha 5 níveis de acesso Vigente SAS 70 - ICE ICE 11 anos operação 7 anos de auditoria Desenvolvimento Operacional 6

7 Operador estratégico Intercontinental Exchange ICE Líder mundial negociação energia ICE Aporte na BRIX Capital aberto Valor de mercado USD 9 Bi Nasce em energia elétrica Líder mundial em commodities 5 câmaras de compensação Plataforma eletrônica Operação e manutenção Governança Segurança Isenção 7

8 Gestão de Riscos Mercado Contraparte Automação contratos Arquivo XMLp/ CCEE Assinatura digital Alinhamento com regulamentação Riscos Gerenciados Vigente Desenvolvimento Operacional 8

9 Gestão de Riscos Mercado Contraparte Ofertas firmes na tela Filtro de crédito Riscos Gerenciados Automação dados Treinamento Plataforma ICE amigável e intuitiva Vigente Desenvolvimento Operacional 9

10 Plataforma em 09/Fev/

11 Gestão de Riscos Mercado Contraparte Curva futura preços Índices de preços Riscos Gerenciados Vigente Desenvolvimento Operacional 11

12 Preços energia spot 28/Jul/11 => 08/Jun/12 12

13 Preços energia spot 28/Jul/11 => 08/Jun/12 13

14 Curva futura de preços ICE Curve Engine Participe entrando proposta firme Metodologia de cálculo: Janela: todos os dias Média ponderada volumétrica de negócios fechados 10:00 até 17:00hs Média simples do melhor bid e do melhor ask para datas em que não houverem negócios fechados Melhor valor individual qdo houverem apenas bids ou asks 16:50 até 17:00hs (não ambos), em cujo caso modela com base em valores de períodos correlatos e em dados históricos de curvas passadas 14

15 Gestão de Riscos Mercado Contraparte Alarmes iphone / ipad Preço fixo e variável Liquidez Agilidade tempo real Automação de trade Riscos Gerenciados Vigente Desenvolvimento Operacional 15

16 Contratos disponíveis Quanto ao produto Convencional Convencional PLD + Prêmio Convencional Especial (I0) Incentivada 50% (I5) Incentivada 100% (I1) Swaps de fonte de energia Swap PLD Fixo / Variável Quanto ao prazo de entrega Mensal Trimestral Semestral Balanço do ano Anual e plurianual Quanto a parâmetros específicos Safra: Incentivada 50% com entrega de Maio a Novembro Lote: Quantidade de 3MW e/ou seus múltiplos Flex Convencional: comprador declara até 50% a menor 16

17 Gestão de Riscos Mercado Contraparte Swaps Riscos Gerenciados Vigente Carga Contrato Flex Desenvolvimento Operacional 17

18 Swap de fonte de energia A B Swap Plataforma sintetiza Swap oferta venda Incent. 50 / R$62/MWh (perna 1 - perna 2 = ) Participante C agride oferta sintetizada venda Incent. 50 / Convenc comprando o R$ 62/MWh (2 operações): C compra de A 4 MW Incentivada R$ 110/MWh C vende p/ B 4 MW R$ 48/MWh ====== ============== 0 MW Swap R$ 62/MWh Não houve alteração no volume de energia do Participante C 18

19 Hedge PLD: Swap PLD Fixo / Variável A B Swap Plataforma sintetiza Swap oferta de compra PLD Fixo / R$150/MWh (perna 1 - perna 2 = ) Participante C agride oferta sintetizada de compra PLD Fixo / Variável vendendo (fixando) valor do R$ 150/MWh. (2 operações): C vende p/ A 5 MW R$ 160/MWh C compra de B 5 MW Convencional PLD + PLD + R$ 10/MWh ====== 0 MW Não houve alteração no volume de energia do Participante C 19

20 Hegde PLD - Swap PLD Fixo / Variável Gerador quer fixar valor do PLD Swap Em Mai/12 Gerador (1) Vende Convenc 5 preço fixo (160) Trans.1 (2) Compra Convenc 5 PLD + 10? Volume líq. energia 0 MW Em Jul/12 PLD caiu para Gerador vende posição (100) Posição consolidada (150) = (50) + (100) PLD subiu para Gerador vende posição (200) Posição consolidada (150) = 50 + (200) 20

21 Gestão de Riscos Mercado Contraparte Fase 2- Contratos Financeiros Fase 3 - Clearing House Riscos Gerenciados Vigente Desenvolvimento Operacional 21

22 Fase 2 - Liquidação financeira e risco bilateral Instituições Financeiras & Investidores Bancos (estab. Brasil) Corretoras (estab. Brasil) Fundos (CVM - I 409) Invest.Intern. (Res 2689) Vendedores Agentes CCEE Compradores Agentes CCEE Índice BRIX Registro Fase 1: Contratos liquidação física (registro energia transacionada na CCEE) e risco bilateral Fase 2: Contratos liquidação financeira (sem liquidação física) e risco bilateral 22

23 Fase 3 - Liquidação financeira e risco multilateral Instituições Financeiras & Investidores Bancos (estab. Brasil) Corretoras (estab. Brasil) Fundos (CVM - I 409) Invest.Intern. (Res 2689) Câmara compensação liquidação financeira Vendedores Agentes CCEE Compradores Agentes CCEE Índice BRIX Registro Fase 1: Contratos liquidação física (registro energia transacionada na CCEE) e risco bilateral Fase 2: Contratos liquidação financeira (sem liquidação física) e risco bilateral Fase 3: Contratos liquidação financeira (sem liquidação física) e risco multilateral 23

24 Gestão de Riscos Swaps Alarmes iphone / ipad Liquidez Automação de trade Automação contratos Treinamento Mercado Agilidade tempo real Arquivo XMLp/ CCEE Assinatura digital Automação dados SAS 70 - ICE Ofertas firmes na tela Preço fixo e variável Curva futura preços Índices de preços Fase 2 - Contratos Financeiros ~ 600 profissionais de TI ICE 11 anos operação Alinhamento com regulamentação Plataforma ICE amigável e intuitiva Operacional Contraparte Filtro de crédito Fiel da balança Fase 3 - Clearing House Hot backup Chicago Equilíbrio no board Senha 5 níveis de acesso Carga Contrato Flex 7 anos de auditoria Riscos Gerenciados Vigente Desenvolvimento 24

25 Obrigado! Marcelo Mello Luis Fernando Manzano Antonio Sarno Dulce Vascocellos Tel: (11)

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