POLÍTICA DE GERENCIAMENTO DO RISCO DE MERCADO E DO IRRBB (Interest Rate Risk in the Banking Book)

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1 NORMATIVOS INTERNOS POLÍTICA MAI/2018 POLÍTICA DE GERENCIAMENTO DO RISCO DE MERCADO (Interest Rate Risk in the Banking Book) Abrangência: Haitong Banco de Investimento do Brasil S/A (Conglomerado Prudencial) 1

2 ÍNDICE 1. OBJETIVO ABRANGÊNCIA DEFINIÇÃO DO RISCO DE MERCADO E CARTEIRA IRRBB ESTRUTURA DE RESPONSABILIDADES E ESTRUTURA ORGANIZACIONAL RESPONSABILIDADES NO SISTEMA DE DOCUMENTAÇÃO SUPORTE DO TESTE DE ESTRESSE INTERAÇÃO COM GERENCIAMENTO DO RISCO E COMPLIANCE CAPACITAÇÃO DA EQUIPE DE ÚLTIMAS REVISÕES LEGISLAÇÃO SUPORTE

3 1. OBJETIVO O objetivo desse documento é a definição da Política de Gerenciamento do Risco de Mercado e do IRRBB (Interest Rate Risk in the Banking Book) do Conglomerado Prudencial Haitong Brasil, no âmbito da Gestão Integrada de Riscos, segundo os princípios da Resolução 4.557, de 23 de fevereiro de 2017, pela qual as instituições financeiras autorizadas a funcionar pelo BACEN devem manter estrutura de gerenciamento do risco de mercado e do IRRBB compatível com a natureza das suas operações, a complexidade dos produtos e serviços oferecidos e a dimensão da sua exposição a esse risco. A Política de Gerenciamento do Risco de Mercado e do IRRBB, além de atender os aspectos regulatórios, está baseada nos princípios, estratégias, tolerância e apetite de risco definidos pelo acionista. A estrutura para o gerenciamento do risco de mercado e do IRRBB do Haitong Brasil prevê políticas, estratégias e processos que visam identificar, mensurar, avaliar e monitorar, diariamente, o risco de mercado e do IRRBB em diferentes horizontes de tempo, tanto para situações normais quanto de estresse. Através de seus processos, o Haitong Brasil procura: monitorar e controlar as posições, fatores de risco e exposições as quais interferem na flutuação dos valores de mercado dos instrumentos detidos pela instituição. Estes controles são formalizados através de envio diário de relatórios específicos ao tema, destinados aos responsáveis pela administração no Brasil e à matriz em Portugal. Os limites de tolerância ao risco de mercado do Haitong Brasil estão definidos e formalizados através da RAS (Declaração de Apetite por Riscos), a qual é avaliada pelo Comitê de Riscos submetida ao Conselho de Administração para aprovação. 2. ABRANGÊNCIA O presente documento define a estrutura de gerenciamento do Risco de Mercado e do IRRBB para o Conglomerado Prudencial Haitong Brasil (Haitong Banco de Investimento do Brasil S.A., Haitong Securities do Brasil CCVM S.A., Haitong DTVM do Brasil S.A., Haitong Negócios S.A. e Haitong do Brasil Participações Ltda.) enquadrado atualmente no Segmento 3 (S3) da Resolução de 30 de janeiro de 2017 estabelecida pelo BACEN (Banco Central do Brasil). 3. DEFINIÇÃO DO RISCO DE MERCADO E CARTEIRA IRRBB O risco de mercado, por definição, trata da possibilidade de ocorrência de perdas resultante de flutuações em taxas de juros, preços de ações/commodities, variações cambiais e outros fatores de risco, os quais sensibilizam o valor de mercado de instrumentos detidos pela instituição. A carteira de negociação é formada pelos instrumentos detidos com a intenção de negociação ou que se destinem a hedge de outros instrumentos. Tais instrumentos não devem estar sujeitos a limitação de negociabilidade. São eles: Contratos futuros negociados na B3 BM&FBovespa (Moedas, Commodities e Juros); Títulos Públicos Federais (pré-fixados e indexados ao IPCA); Títulos e Valores Mobiliários (Debêntures e Eurobônus) e; Derivativos (Swaps, NDF s e Opções de Juros, Ações e Moedas). Os demais instrumentos, que não estão classificados na carteira de negociação e que não fazem parte do escopo de produtos mencionado acima, devem constituir a carteira bancária. Define-se, portanto, o IRRBB como o risco de impacto, na forma de movimentos adversos em taxas de juros, capital e resultados, para os instrumentos que a instituição detenha na carteira bancária. Conforme disposto a Circular do BACEN nº de 31 de janeiro de 2018, as instituições 3

4 enquadradas nos Segmentos 1 e 2 (S1 e S2) devem avaliar a sua suficiência no valor do Patrimônio de Referência (PR) para cobertura dos riscos em instrumentos classificados na carteira bancária (IRRBB). Apesar de estar enquadrado no Segmento 3 (S3), o Haitong Brasil faz apuração dos riscos da carteira bancária segundo as metodologias estipuladas na Circular nº ESTRUTURA DE A estrutura de gerenciamento do risco de mercado do Haitong Brasil prevê: Políticas, mecanismos e estratégias para o gerenciamento do risco de mercado com o estabelecimento de limites operacionais e procedimentos destinados a manter a exposição ao risco de mercado em níveis considerados aceitáveis pela RAS da instituição; A utilização de sistemas para medir, monitorar e controlar a exposição ao risco de mercado, tanto para as operações incluídas na carteira de negociação quanto para a carteira bancária, os quais devem abranger todas as fontes significativas de risco de mercado e que utilizem dados de mercado confiáveis, tanto interno quanto externo. Além disso, utiliza-se metodologias consistentes com a característica das carteiras, considerando a maturidade, a liquidez e a sensibilidade a risco para os instrumentos que compõem estas carteiras; Avaliação e controle dos descasamentos entre ativos e passivos, em relação a prazos, taxas, indexadores e moedas, além de mensuração destes riscos em metodologias consistentes com a maturidade, liquidez e sensibilidade dos fatores de risco para os instrumentos classificados nas respectivas carteiras; Armazenamento diário das variáveis referentes ao Backtesting com monitoramento semestral quanto a avalição dos resultados obtidos no período decorrido; Realização de testes de avaliação dos sistemas quando da implementação de um novo instrumento financeiro e/ou fator de risco a ser operado pelo Haitong Brasil; Participação do responsável pelo gerenciamento do risco de mercado no Comitê de Produtos, cujo objetivo é identificar riscos inerentes a novas atividades e produtos, desde que estejam em conformidade com a RAS, além de analisar e avaliar adequação aos procedimentos, processos e controles adotados pelo Haitong Brasil. O sistema de riscos adotado pelo Haitong Brasil lhe possibilita o controle no gerenciamento do IRRBB através de abordagens de valor econômico e intermediação financeira. Atualmente, a instituição apura diariamente o risco para a carteira bancária (IRRBB) através do modelo de EVE (Economic Value of Equity) utilizando-se de quatro cenários de estresse que são, definidos internamente, conforme seus respectivos fatores de risco (Ações, Câmbio, Inflação e Taxa de Juros). Com a entrada em vigor da Circular nº 3.876, estipulada para 1º de novembro de 2018, o Haitong Brasil deverá ter implementado as metodologias de: delta EVE (EVE) diferença no valor presente dos instrumentos entre cenário-base e choque de estresse e; delta NII (NII) diferença no resultado de intermediação financeira dos instrumentos entre cenário-base e choque de estresse. Na carteira bancária são classificadas: Operações de crédito sem derivativos vinculados diretamente à referida operação; Operações com títulos e valores mobiliários classificados como disponíveis para venda; Operações com títulos e valores mobiliários mantidos até o vencimento; Operações de captação via CDBs, CDIs, LCAs, LCIs, LFs e DPGEs. 4

5 Principais ferramentas usadas para o Gerenciamento do Risco de Mercado e IRRBB. Todas as operações classificadas na carteira negociação são objeto do gerenciamento e controle de risco de mercado, tanto para o mercado local como para o mercado offshore. As operações são mapeadas de forma a refletir adequadamente os fatores de riscos envolvidos nas mesmas. Para fins de controle estes fatores são: risco de taxa pré-fixada, risco cambial, riscos de índices de preços, risco de preços de commodities e renda variável. São demonstrados as exposições em cada um dos fatores de risco e o respectivo VaR das posições além da exposição total e VaR do portfólio onde se considera a correlação entre as posições e riscos incorridos. VaR Paramétrico: é uma medida estatística que estima a perda potencial máxima do valor da carteira do Banco em condições normais de mercado. O Haitong Brasil adota, esta como uma de suas medidas para controle do risco de mercado, considerando horizonte de tempo de 5 dias e nível de confiança de 98%; Stress Test: determina os efeitos de condições extremas de mercado no valor do portfólio da instituição. Essa métrica é importante, pois é utilizada para analisar eventos que recaem fora das condições normais de mercado supostas pela metodologia do modelo de VaR. A atribuição destes cenários é realizada internamente com a contribuição das áreas de análise econômica, finanças e de gerenciamento de capital. Aplica-se o stress individual em cada fator de risco a que se esteja exposto e soma-se todos estes estresses de maneira punitiva, ou seja, assume-se a quebra de correlações entre os fatores de risco que compõem a carteira. Além disso, para efeito do teste integrado de estresse, conforme determina a Resolução do BACEN, considera-se os efeitos dos cenários de estresse para Risco de Mercado dentro das estruturas de Liquidez e Capital do Haitong Brasil; Análise de Sensibilidade (PV01): é uma medida de sensibilidade quanto ao impacto que a carteira sofreria, se uma determinada curva de juros a que se tenha exposição se alterasse em 01 bps (basis points). Esta sensibilidade é expressa em valores nominais e alocadas nos vértices que servem como pilares na constituição da própria curva. Assim, pode analisar onde se concentram as exposições ao longo da curva seja na posição comprada ou vendida; Análise de Gaps: é a representação gráfica, por fator de risco, dos fluxos de caixa expressos a valor de mercado, alocados ao longo do tempo. Semelhante à análise de sensibilidade demonstra exposição a risco no horizonte de tempo em termos de montante consolidado por estrutura de curva; Stop Loss: parâmetros definidos dentro do escopo da RAS os quais visam limitar a continuidade de perdas incorridas nos resultados da instituição em momentos de estresse e/ou adversidade às posições a que se esteja tomado; Gregas (Delta e Vega): para fins de mensuração dos riscos gerados especificamente por opções, em relação aos respectivos ativos objeto, o Haitong Brasil utiliza-se das gregas Delta e Vegha, a saber: o o Delta: medida de sensibilidade entre o preço de uma opção e o preço do ativo objeto. Vegha: medida de sensibilidade do preço de uma opção à volatilidade do ativo objeto. Por se tratarem de instrumentos que não são lineares, a utilização destas gregas auxiliam no mapeamento de mais estes fatores de risco a que este tipo de instrumento está exposto. 5

6 Análise de Resultado é o acompanhamento dos resultados comparados a métricas de risco e ao orçamento definido para o Haitong Brasil. A utilização destas métricas suscita a estipulação de limites aprovados pela Alta Administração do Haitong Brasil dentro do contexto definido a partir da RAS e avaliada periodicamente pelo Comitê de Riscos e o Conselho de Administração. 5. RESPONSABILIDADES E ESTRUTURA ORGANIZACIONAL Conselho de Administração: Responsável pela aprovação e definição dos níveis de apetite por riscos da instituição na RAS e revisá-los no mínimo anualmente, com o auxílio do Comitê de Riscos, do CRO e monitorar limites e níveis de tolerância para o risco de mercado. Responsável por aprovar a política de gerenciamento de risco de mercado e IRRBB do Haitong Brasil, em periodicidade mínima anual; Comitê de Riscos: avalia de forma individual e integrada, os níveis de apetite por riscos definidos na RAS e as estratégias de seu gerenciamento, supervisiona a atuação do CRO; avalia a aderência dos processos às políticas estabelecidas; propõe recomendações ao Conselho de Administração e; mantem registros de suas decisões e deliberações; Comitê de Crédito e Riscos (CCR): analisa e aprova localmente os limites de risco de mercado do Haitong Brasil requeridos pela área gestora deste tipo de risco (nomeadamente Global Markets), tomando-se por base o orçamento previsto e todos os fatores impactantes quanto a esta proposição. Todas as proposições aprovadas localmente são submetidas ao comitê com a matriz em Lisboa; Comitê Global de Crédito (GCC): analisa e aprova as proposições de limites de risco de mercado que foram previamente aprovadas pelo Haitong Brasil e que consequentemente são submetidas ao comitê da matriz em Portugal; Para se obter aprovação do CCR Brasil são necessárias no mínimo três assinaturas, sendo que os membros elegíveis são: Presidente; Vice-Presidente; Diretor de Tesouraria; CRO Chief Risk Officer; Diretor de Investment Banking; Diretor de Structured Finance. Departamento de Controle de Riscos: A equipe atua de forma segregada e autônoma da Tesouraria, das áreas de negócios e da auditoria interna. Dentre outras atribuições, o Departamento de Controle de Riscos tem por objetivo: Estabelecer e fazer cumprir a Política de Gerenciamento do Risco de Mercado e do IRRBB para os mercados local e offshore e revisá-la sistematicamente, registrando as alterações que porventura venham a ocorrer; Analisar as premissas contidas na revisão anual do Framework de Limites de Risco de Mercado e do IRRBB; Avaliar, monitorar e controlar os riscos de forma consolidada e também segregada por unidade de negócios, contemplando todos os fatores de riscos a que o Haitong Brasil está sujeito; 6

7 Calcular a exposição de forma segregada por fator de risco (taxa de juros pré-fixada e pósfixada, índices de preços, variação cambial, preços de commodities e renda variável), usando como base o cálculo de VaR Paramétrico, Stress Test, Análise de Sensibilidade e Gaps (V01) e análise de gregas de opções; Proceder com a apuração dos resultados dos cenários de estresse, definido em conjunto com demais áreas, tanto em nível individual quanto consolidado; Pesquisar, desenvolver, testar e implementar metodologias, sistemas e modelos de gerenciamento para o Risco de Mercado e para o IRRBB; Avaliar o impacto do risco de mercado para a alocação de capital regulatório e para a parcela de IRRBB quando esta fizer parte do arcabouço do capital regulatório; No caso de extrapolações dos limites pré-estabelecidos, levar ao conhecimento da Diretoria local, da matriz em Lisboa e demais responsáveis para que se tomem as ações cabíveis; Reavaliar, testar e validar, sempre que necessário, o sistema de gerenciamento do Risco de Mercado e do IRRBB; Analisar quaisquer ocorrências não previstas nesta Política e adotar as medidas necessárias; Acompanhar os limites de Stop Loss estabelecidos no âmbito da RAS; Realizar Backtesting dos modelos adotados para mensuração dos riscos de mercado; Efetuar estudos de impacto e simulações que venham a auxiliar na gestão estratégica do portfólio do Haitong Brasil; Atender às demandas dos órgãos reguladores com relação ao cálculo de informações pertinentes às exposições do Haitong Brasil, bem como da exigência de capital resultante das resoluções do BACEN; Analisar e acompanhar a evolução dos mercados, envolvendo operações, cotações e liquidez dos ativos, incluindo métodos de apreçamento e avaliação de operações estruturadas com ou sem derivativos, além de sistemas de cálculo de volatilidades e correlações entre fatores de risco e; Preparar todos os relatórios para fins de acompanhamento do gerenciamento do Risco de Mercado e do IRRBB e divulgá-los para a Diretoria local, equipe de Controle de Riscos na matriz em Portugal e todos os relatórios para fins regulatórios determinados pelo BACEN. Departamento de Compliance: Suas atividades estão descritas em manuais e políticas específicas. Auditoria Interna: Suas atividades estão descritas em manuais e políticas específicas. 7

8 6. RESPONSABILIDADES NO O CRO, formalizado no UNICAD do BACEN, é o Sr. Carlos José Caetano Guzzo, que também exerce a função de Diretor Financeiro do Haitong Brasil. O Sr. César Antonio Galante é o Superintendente do Departamento de Controle de Riscos, responsável pela operacionalização, monitoramento e reporte das atividades de controle do Risco de Mercado e do IRRBB. As estratégias de riscos, entre elas a do Risco de Mercado e do IRRBB, são discutidas no âmbito do Comitê de Riscos e as decisões são aprovadas pelo Conselho de Administração, em reuniões que ocorrem em média a cada dois meses. 7. SISTEMA DE Sistema de Gerenciamento do Risco de Mercado e do IRRBB As exposições e cálculos do Risco de Mercado e do IRRBB do Haitong Brasil são calculadas utilizando-se o Sistema LUNA (da empresa MAPS Soluções e Serviços S/A), através do qual são produzidos relatórios diários executados pela equipe do Departamento de Controle de Riscos e encaminhados à Diretoria local, Controle de Riscos na matriz em Portugal e responsável pela área de Mercados Globais tanto no Brasil quanto no exterior. Os relatórios referentes ao Gerenciamento do Risco de Mercado são: Risk Reports Haitong e Cayman; Parcelas Diárias de RWA do BACEN; Parcela Diária RBAN IRRBB; Relatório de Efetividade de Hedge; Relatório de CAD; Demonstrativo de Risco Mensal do BACEN (DRM). O sistema utiliza como fonte de informações, sites dos provedores de dados mais utilizados pelo mercado: B3 BM&FBovespa, CETIP, BACEN e ANBIMA. Tais informações são carregadas automaticamente pelo sistema que as obtém através destes provedores, enquanto que do outro lado, o controle das posições de estoque é obtido através da integração com os sistemas legados do BackOffice (CRK, Change e View). 8. DOCUMENTAÇÃO SUPORTE DO A documentação suporte para o gerenciamento do Risco de Mercado e do IRRBB é composta de: Política de Gerenciamento do Risco de Mercado do IRRBB: revisada no mínimo anualmente ou sempre que circunstâncias regulatórias ou alterações relativas à metodologia descrita sofram alterações; Manual de Produtos e Processos: formalização dos instrumentos que compõe a carteira de negociação bem como os procedimentos de precificação dos mesmos, de modo a trazer maior transparência quanto a metodologia de precificação utilizada pelo Haitong Brasil; 8

9 Limites Operacionais e de Exposição (Fichas Técnicas) aos riscos aprovados em Comitês de Crédito e Riscos (CCR/GCC) tanto em âmbito local quanto na matriz; Semestralmente, junto as demonstrações financeiras do Haitong Brasil, é descrita a estrutura de gerenciamento do Risco de Mercado e do IRRBB. Abaixo estão listados e sumarizados os principais relatórios produzidos pelo Departamento de Controle de Riscos para o gerenciamento do Risco de Mercado e do IRRBB. Risk Reports Haitong Brasil e Cayman: Frequência: Diária. Público: Presidência, Tesouraria, Controle de Riscos em Lisboa e Compliance no Brasil. Descrição: Contém as informações das posições e exposições aos fatores de risco da carteira de negociação do Haitong Brasil. Os riscos controlados e apresentados neste relatório são calculados a partir de métricas de risco como VaRs, Stress, PV01 e Gregas. Além disso, estes relatórios apresentam as composições analíticas de todas as operações abertas pelas datas dos fluxos futuros. Parcelas Diárias de RWA do BACEN: Frequência: Diária. Público: Contabilidade e consequentemente BACEN. Descrição: relatório diário contendo o valor das parcelas (JUR[1], JUR[2], JUR[3], JUR[4], CAM, COM e ACS) de requerimento de capital de risco de mercado. Parcela Diária RBAN IRRBB: Frequência: Diária. Público: Contabilidade ao fechamento do balanço para elaboração do DLO. Descrição: apuração do risco da carteira bancária, através do modelo de EVE, utilizando de cenários de estresse aos fatores de risco a que a carteira pode estar exposta. Relatório de Efetividade de Hedge: Frequência: Mensal por conta de fechamento de balanço. Público: BackOffice e Contabilidade. Descrição: Relatório de teste de efetividade dos instrumentos de aplicação com risco de taxa de juros pré-fixada e que possuem hedge em contratos futuros na B3 BM&FBovespa. Relatório de CAD: Frequência: Mensal por conta de fechamento de balanço. Público: Controle de Riscos na matriz em Portugal. Descrição: composição analítica de todas as posições das empresas do Haitong Brasil. Seu objetivo é consolidar estas informações como a matriz para apuração dos cálculos de consumo de capital exigidos pelo Banco de Portugal. Demonstrativo de Risco de Mercado Mensal (DRM): Frequência: Mensal por conta de fechamento de balanço. Público: Contabilidade e consequentemente BACEN. Descrição: Dispõe sobre distribuição do Risco de Mercado dentre os fatores de exposição a que a instituição está sujeita, agrupando as operações por: itens de ativos, passivos e 9

10 derivativos; fator de risco; local de registro; classificação da operação (negociação ou não) e fluxo de vencimentos distribuídos por vértices. 9. TESTE DE ESTRESSE A realização de testes de estresse sob as condições do risco de mercado permite-nos avaliar a impactos em termos de resultados que Haitong Brasil poderá incorrer em caso de observância de cenários de estresse adversos às estratégias adotadas pela instituição. Em atendimento a Resolução do BACEN, o Haitong Brasil realiza testes de estresse integrado como o intuito de identificar potenciais vulnerabilidades da instituição. Trata-se de um conjunto de procedimentos de aplicação de choques para os riscos de Mercado e Crédito. Como consequência, verifica-se os efeitos causados por estes choques dentro das estruturas de Liquidez e Capital. Os cenários são formulados e revisados mensalmente pelo Departamento de Controle de Riscos e podem em algumas situações contar com a participação de outras áreas do Banco. A partir de então são submetidos ao Comitê de Riscos e aprovados pelo Conselho de Administração quanto então entram em vigor para efeito de análises e reportes. A constituição dos cenários de estresse para o Risco de Mercado baseia-se em fazer choques aos fatores de risco a que o Haitong Brasil está exposto ou que tenha algum potencial de se expor. As exposições sujeitas à variação de taxas de juros, cupom de moedas e índices de preços classificadas na carteira de negociação são estressadas através dos vértices que constituem as respectivas curvas (1 mês, 2 meses 3 meses e assim sucessivamente até o último vértice da curva). Tais exposições são recalculadas após a aplicação de choques, e o impacto financeiro é avaliado sobre o Patrimônio de Referência. Além disso, essas posições estressadas originam novas parcelas de requerimento de capital (RWAJUR1, RWAJUR2, RWAJUR3, RWAJUR4). As exposições em moeda estrangeira e fatores de risco são também estressadas e assim apurado o impacto sobre o Patrimônio de Referência. Apurado todos os impactos, são calculados os novos índices de capital e avaliado a possibilidade de desenquadramento e solvência do Haitong Brasil. Os resultados dos testes de estresse integrados são encaminhados para discussão no Comitê de Riscos e consequentemente submetidos ao Conselho de Administração para que tenha ciência e/ou determine alguma providência a ser tomada. Por fim, vale ressaltar que o Haitong Brasil possui uma política específica que aborda a concepção e realização dos testes de estresse integrados com os demais tipos de riscos existentes. 10. INTERAÇÃO COM GERENCIAMENTO DO RISCO E COMPLIANCE O Departamento de Compliance é responsável pela divulgação das políticas e manuais de procedimentos do Haitong Brasil. Além disso, o Departamento de Compliance identifica eventuais riscos nos procedimentos da estrutura do Haitong Brasil. As atividades periódicas e os seus responsáveis são registradas no sistema de controles internos o qual dispara s de aviso para realização ou confirmação de execução de determinada atividade. Em caso de alguma falha de execução, o Departamento de Compliance alerta a área responsável para que regularize tal situação e consequentemente registre o evento dentro do próprio sistema de controles internos. 10

11 11. CAPACITAÇÃO DA EQUIPE DE O Departamento de Controle de Riscos, responsável pelo Gerenciamento do Risco de Mercado e do IRRBB do Haitong Brasil está tecnicamente qualificado para identificar, avaliar, monitorar, controlar, efetuar simulações e analisar os mitigadores dos riscos de mercado e do IRRBB da instituição sempre que necessário. 12. ÚLTIMAS REVISÕES Mai.2018 (POL15 BACEN Politica de Gerenciamento Risco Mercado e IRRBB 2018.pdf) Dez.2016 (POL15 BACEN Política de Gerenciamento Risco Mercado.2016.pdf) 08/Set/2015 Atualização ao Haitong; Nov.2012 (Política de Gerenciamento de Risco de Mercado 2012); Nov.2011 (Política de Gerenciamento de Risco de Mercado 2011); Mar.2011 (Política de Gerenciamento de Risco de Mercado); Jul.2010 (Política de Gerenciamento de Risco de Mercado); Jun.2009 (Política de Gerenciamento de Risco de Mercado); Mar.2008 (Política de Gerenciamento de Risco de Mercado). 13. LEGISLAÇÃO SUPORTE Resolução de 23/02/2017 Resolução 4.193, de 01/03/2013; Resolução 4.277, de 31/10/2013; Resolução 3.464, de 26/06/2007; Resolução 3.897, de 25/08/2010; Circular 3.429, de 14/01/2009; Circular 3.399, de 23/07/2008; Resolução 3.488, de 29/08/2007; Resolução 3.490, de 29/08/2007; Circulares: 3.361, 3.362, 3.363, 3.364, 3.366, e 3.389, de 12/09/2007; Circular 3.498, de 28/06/2010 e Circular 3.568, de 21/12/