Carga horária Carga horária de 24 horas presenciais.

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2 Características Sobre o curso O curso Avaliação de Empresas apresenta as mais eficientes ferramentas e técnicas de análise do valor das empresas, discutindo quais fatores influenciam a sua criação. São utilizados conceitos de administração de empresas baseadas em valor (VBM), no qual se consegue medir os efeitos das decisões estratégicas dos executivos no valor da empresa. Com abordagem prática e consistente conteúdo teórico, os participantes serão capacitados a calcular o valor dos ativos, seja para investimentos em ações, operações de fusões e aquisições, ou mesmo para processos de IPO. Carga horária Carga horária de 24 horas presenciais. A quem se destina Profissionais de finanças ou investidores que necessitam utilizar técnicas de valoração de companhias, tais como: Executivos dos departamentos financeiros das companhias; Investidores institucionais; Consultores de investimentos; Gestores de fundos de investimentos; Analistas de investimentos, Fusões e Aquisições, Private Equity, Finanças Corporativas e Bancos de Investimento. Pré-requisitos para participação no curso: Exercer atividade relacionada à avaliação de empresas; Formação superior. 2

3 Características Perfil dos participantes Bancario e Financeiro Serviços especializados Construção e Engenharia Açucar e Alcool Governo Construção Saúde Água e energia Instituições sem fins lucrativos Comunicações f e i h g j m n o p q r l k a Alta gestão (CEO, VP, Diretor e Empresário) Gerência Consultores, compradores e advogados a b d c c b Área de atuação a. Bancário e Financeiro (37%) b. Serviços especializados (23%) c. Construção e Engenharia (7%) d. Açúcar e Álcool (4%) e. Comércio Atacadista e Exterior (4%) f. Comunicação e Gráfica (3%) g. Setor Público e Órgãos Governamentais (3%) h. Tecnologia da Informação (3%) i. Telecomunicações (3%) j. Transportes e Logística (3%) k. Agricultura (1%) l. Alimentos (1%) m. Bebidas e Fumo (1%) n. Eletroeletrônica (1%) o. Energia (1%) p. Papel e Celulose (1%) q. Química e Petroquímica (1%) r. Têxtil, Couro e Vestuário (1%) Senioridade a. Alta gestão (16%) b. Especialistas, consultores e analistas (18%) c. Gerência (18%) 3

4 Objetivos do curso Estrutura O curso prepara o participante para: Calcular o valor das companhias utilizando diversas ferramentas financeiras; Identificar os value drivers das companhias e como estes influenciam o seu valor; Analisar como o valor das companhias difere em função do seu ciclo de vida e estratégia competitiva; Valorar as decisões executivas levando-se em conta o valor da flexibilidade empresarial. Visão Geral do curso fundamentos ciclo de vida da empresa ferramentas montagem do fluxo de caixa avaliação de empresas avaliação baseada em valor (VMB) 4

5 Descrição dos módulos Estrutura Fundamentos para Avaliação de Empresas Conceitos iniciais da teoria de valor; Motivos para avaliar empresas; Equalização de Contabilidade e Matemática; Conceitos de Risco e Retorno; Estimativa do Custo de Capital (próprio e terceiros). Ferramentas para Avaliação de Empresas Desconto de Dividendos; Fluxo de Caixa Descontado; Avaliação Relativa Múltiplos; Avaliação Contingencial Opções Reais; Limitações das ferramentas. Ciclo de vida das empresas Determinação da taxa de crescimento; Conceitos de estratégia competitiva; Value drivers das companhias. Montagem de Fluxos de Caixa Determinação do valor terminal; Necessidade de capital de giro. Utilizando as ferramentas de avaliação de empresas Critérios de escolha da ferramenta de avaliação; Análise de sensibilidade; Análise de cenários; Estratégias de criação de valor. Tópicos Específicos na Avaliação de Empresas Valor das disponibilidades financeiras e investimentos em outras companhias; Valor das contingências; Valor em empresas com dificuldades financeiras; Valor do controle acionário; Valor da transparência com o mercado; Valor nas operações de M&A (sinergias); Valor dos ativos intangíveis; Valor das empresas jovens; Valor das empresas com prejuízo; Avaliação de Empresas fechadas; Avaliação de Empresas financeiras. 5

6 Corpo docente altamente qualificado e comprometido com a transformação dos participantes. Os professores combinam formação acadêmica em instituições de primeira linha, nacionais e internacionais, com vivência em empresas e/ou consultorias, estabelecendo pontes consistentes entre teoria e aplicações práticas. O curso pode incluir palestrantes adicionais. É possível ocorrer troca de docentes em caso de força maior. Corpo Docente Ricardo Mollo Candidato a PhD na University of London, MBA em Corporate Finance pela University of Dallas e MBA em Finanças pelo IBMEC. Possui 20 anos de experiência em bancos comerciais e de investimento tais como, Garantia, Safra e ABC Brasil, além do Unibanco onde foi Diretor. Atua como consultor independente de empresas, desenvolvendo projetos de investimentos, planos de negócios, valuation, venda e reestruturação. É professor de Finanças Corporativas, Valuation e Banking do Insper. Coordenação Acadêmica de Educação Executiva Rodrigo Amantea de Andrade Pinto Mestre em Administração de Empresas pela FGV-EAESP, com ênfase em Estratégias de Marketing. Desenvolve pesquisas na área de Branding, produtos e comportamento do consumidor. Possui vasta experiência na gestão de produtos e marcas e de Business Intelligence, em empresas de serviços de grande porte. Foi sócio de uma agência de planejamento de marketing e branding, especializada em pequenas e médias empresas. 6

7 Experiência Insper O participante estará constantemente inserido em um ambiente propício ao aprendizado. Além das atividades em sala de aula, terá acesso a uma agenda de palestras, debates e seminários, com renomados especialistas de diversas áreas de conhecimento; amplo acervo na biblioteca e rica produção acadêmica especializada, em Economia, Administração e áreas correlatas. Como parte integrante do curso o participante receberá as apostilas contendo as aulas elaboradas pelos professores, seleção de papers, artigos e casos. A metodologia didática é baseada em: Experiência Insper Aprendizado centrado no participante. O Insper utiliza uma metodologia caracterizada por centrar o aprendizado no participante, tendo o instrutor como facilitador de discussões e provedor de ferramentas para alavancar o conhecimento dos participantes. Com a finalidade de fortalecer a base teórica e técnica, adquirida nas aulas expositivas, a metodologia de casos poderá ser utilizada para dar consistência através de exemplos reais. Os casos que podem ser utilizados são: publicações da Harvard Business Publishing, da Darden Business Publishing e/ou minicasos simulados, adaptados ao contexto e realidade de cada turma; Adequação do conteúdo à realidade e às necessidades do universo corporativo. Utiliza situações, simulações, dados e outras informações para estruturar o conteúdo de forma a refletir o contexto, as particularidades e as necessidades das empresas; Discussão e exercícios dos temas estudados, em grupo. Os participantes formam grupos de estudo para o desenvolvimento dos trabalhos, bem como, em determinados casos, para o projeto aplicativo, a fim de promover a aplicação prática do conteúdo fornecido ao longo do curso. 7

8 Investimento Valor Integral: R$ 3.950,00. Early Bird: R$ 3.555,00. Válido para matrículas antecipadas. Veja a data limite, para a turma de seu interesse, no site do Insper ou entre em contato com o NOCAN. Descontos Especiais Alumni: 30% sobre o valor integral Ex- alunos de Educação Executiva: 05% sobre o valor integral Avalie descontos para grupos no site. Descontos não cumulativos. Investimento Condições de Pagamento Valor Integral: parcelamento em até três vezes ou à vista com 05% de desconto. Early Bird: parcelamento em até três vezes. Descontos não cumulativos. Valores válidos para o primeiro trimestre de

9 Passo a Passo da Inscrição e Matrícula Aprovação da participação Matrícula Inscrição Deixe claro objetivo e motivação na realização do curso. Insira os dados de forma que possamos contatá-lo com facilidade. A equipe responsável de Educação Executiva analisa os dados, verificando a adequação do perfil do candidato. O candidato é informado, via , a respeito de sua aprovação e recebe instruções para efetivar a matrícula. Apenas a matrícula garante a sua participação. Presencialmente no Atendimento ao Aluno do Insper. À distância através do NO- CAN. O Núcleo de Orientação ao Candidato, NOCAN, entrará em contato para ajudá-lo e tirar dúvidas. Documentação necessária Cópia (autenticada ou simples com apresentação do original) do documento de identidade; Cópia (autenticada ou simples com apresentação do original) do CPF; Contrato do curso e plano de pagamento, devidamente preenchidos e assinados (matrícula presencial será preenchido no momento da matrícula; matrícula à distância NOCAN informará o procedimento). Código de Ética e Conduta do Insper preenchido e assinado. Informações Adicionais As previsões de início, de horário e de local poderão sofrer alterações, que serão previamente informadas ao aluno. Na hipótese de não ser atingido o número mínimo de participantes, o Insper poderá cancelar o curso, fato este que todos os inscritos ou matriculados concordam expressamente, não podendo se insurgir quanto a ele. Será oferecido, contudo, opção para participação em outro curso, mediante disponibilidade de vagas e de acordo com o interesse do participante. Caso o participante não tenha interesse em outro curso, o Insper compromete-se a restituir a integralidade dos valores pagos, sem multa ou correção, no prazo de 15 (quinze) dias após o cancelamento do curso. NOCAN Núcleo de Orientação ao Candidato Fone: (11) candidato@insper.edu.br 9