Reunião APIMEC. Novembro de 2015

Transcrição

1 Reuniã APIMEC Nvembr de 2015

2 Agenda SETOR CORPORATIVO e ESTRATÉGIA DESEMPENHO E PERSPECTIVAS CONSIDERAÇÕES FINAIS Palestrantes: Andre B. Gerdau Jhannpeter CEO Harley Lrentz Scardelli CFO e Diretr de RI 2

4 Prjeções da Wrldsteel revisadas para baix Prjeçã da demanda de aç acabad milhões de tneladas taxa de cresciment (f) 2016 (f) 15/14 16/15 Mund 1.539, , ,4-1,7% 0,7% Uniã Eurpeia (28) 148,0 149,8 153,1 1,3% 2,2% NAFTA 144,8 140,8 143,7-2,7% 2,1% América d Sul e Central 48,8 45,2 46,1-7,3% 2,0% Ásia e Oceania 1.016,8 995,1 992,8-2,1% -0,2% China 710,8 685,9 672,2-3,5% -2,0% Outrs 181,5 182,5 187,7 0,6% 2,8% Fnte: wrldsteel SRO Outubr f frecast (prjeçã) 4

5 Capacidade de aç tem crescid mais rápid que a demanda Taxa de utilizaçã da capacidade mundial de aç Jan. - Set ,4% 81,6% 70,8% 77,2% 79,3% 77,9% 77,3% 75,5% 70,8% Capacidade vs. Cnsum Aparente de Aç (milhões de tneladas) Excess de Capacidade Cnsum Aparente de Aç Brut Capacidade f Fnte: wrldsteel. f frecast (prjeçã) 5

6 Exprtações de aç chinesas estã afetand mercad mundial de aç Prduçã de Aç Brut, Demanda e Exprtações (milhões de tneladas) +18% +8% Fnte: wrldsteel, SteelHme e CISA. *prjeçã 6

7 Sbre ferta glbal pderia estar atingind patamar de estabilidade Reaçã de diverss países cm medidas de anti-dumping cntra China: Chile, Clômbia, EUA, Méxic, Uniã Eurpéia, Austrália, Canadá e Paquistã. Setr de aç chinês perdend rentabilidade: Usinas chinesas de médi e grande prte registraram perdas de US$ 4,4 bilhões ns primeirs nve meses de Preç das cmmdities em níveis baixs, prém cm sinais de que pdem estar pert d bttm. Ecnmias desenvlvidas cntinuam crescend, cm aument de cnsum de aç para 2016 (NAFTA +2,1%; Uniã Eurpeia +2,2%). Prduçã mundial reduziu 2,5% até utubr, enquant que a queda d cnsum de aç prjetada é de 1,7% em Fnte: SteelFirst, CISA e Wrldsteel. 7

9 Desafis atuais estã transfrmand a Gerdau Principais iniciativas: Disciplina de CAPEX 1 Otimizaçã de ativs e desinvestiment de ativs nn-cre 2 Reduçã de custs e DVGA 3 Mdernizaçã da cultura, mdel de gestã e liderança 4 9

10 Seletividade ns desemblss de capex 1 Disciplina de CAPEX Desembls de CAPEX (US$ milhões) * e Aprvações em 2015: US$ 305 milhões e: esperad. * Refere-se a 9M

11 Ajustes nas perações para garantir a sustentabilidade d negóci 2 Otimizaçã de ativs e desinvestiment de ativs nn-cre Otimizaçã d prtfóli de ativs cm diversas iniciativas em andament: meta EVA+. Ações já tmadas: Fechament Aç laminad n Brasil: 293kt Fechament Aç brut n Méxic: 150kt* Paralizaçã Paralizaçã Aç brut n Brasil e na Clômbia: 1.336kt Aç brut n Brasil: 575kt Aç laminad na Clômbia: 186kt Aç laminad na Brasil: 1.209kt Venda: Venda: Venda de bens e imóveis. Bright Bar (EUA). Gallatin (EUA), Frjanr (Espanha) e Railway (EUA). Fusã: Republica Dminicana Metaldm (Out/14) Ttal aç brut: kt Ttal aç laminad: kt 11

12 Entregand reduçã de custs e DVGA 3 Reduçã de custs e DVGA DVGA Despesas cm vendas, Gerais e Administrativas (US$ milhões) ,8% 7,1% 7,5% 6,8% 6,5% 6,6% 6,4% -32% 5,8% DVGA (US$) 9 meses DVGA / Receita Líquida (%) 12

13 Mdernizaçã da cultura, mdel de gestã e liderança 4 Mdernizaçã da cultura, mdel de gestã e liderança 13

14 Nvas Cmpetências para Desenvlviment e Perfrmance 4 Mdernizaçã da cultura, mdel de gestã e liderança Abertura Dispsiçã para uvir, aprender, dar feedback hnest e encarar a realidade Liderança Identifica e desenvlve líderes e equipes, garantind as pessas certas nas psições certas. Prmve engajament e cmprmetiment. Simplicidade e Austeridade Simplifica prcesss, cntrles e métds, cm fc em resultads e cust benefíci. Resultads Superires Entrega cnsistentemente resultads superires, equilibrand resultads de lng e curt praz. Pririza que é realmente imprtante para negóci. Criar valr para cliente Entender s desafis de negóci ds clientes e cnstruir sluções para a prsperidade mútua. Autnmia cm Respnsabilidade Assume a respnsabilidade pela tmada de decisões, tend em cnta as mudanças em ambientes interns e externs. Assume desafis e cria sluções invadras para a sustentabilidade da empresa. Clabraçã Cmpartilha cnheciment entre áreas e Unidades para ptencializar sinergia e melhres práticas. Prmve trabalh em equipe e a cnstruçã da netwrk. 14

15 Iniciativas invadras para ptencializar a preferência de nsss clientes Iniciativas transfrmacinais serã implementadas: Gerar valr e diferenciaçã para s clientes através de excelência em atendiment, serviçs e prtfóli de prduts. Fcar tda a rganizaçã n cliente, send recnhecida pr eles cm parceira e nã apenas frnecedra. Brasil América d Nrte América d Sul Açs Especiais Residencial Infraestrutura Residencial Autmtiv Infraestrutura Indústria e cnstruções cmerciais Agricultura Exprtaçã de placas, blcs e tarugs Nã residencial Indústria Infraestrutura Indústria e cnstruções cmerciais Indústria Naval Energia 31% da Receita 37% da Receita 12% da Receita 20% da Receita 43% d EBITDA 29% d EBITDA 9% d EBITDA 19% d EBITDA Nta: Receita e EBITDA referente as últims dze meses finds em setembr de

16 Participaçã glbal cm presença reginal dminante 16

17 Operações verticalmente integradas - base de prduçã flexível Matérias-primas Prduçã de aç Transfrmaçã Nível relevante de cmpra direta e sucata cativa (50%) 6,3 bilhões de tneladas de recurss de minéri de ferr: Autsuficiência na Usina de Our Branc. Fc n mercad de aç Estrutura de baix cust Mini mills e usinas integradas Estrutura de custs flexível: 25% de custs fixs Unidades de transfrmaçã (Fab Shps). Trefilads. Rede de distribuiçã para s diverss prduts. Prduçã de cque e reservas de carvã na Clômbia. Geraçã própria de energia : 40% n Brasil (3 hidrelétricas e geraçã de energia térmica em Our Branc). Tecnlgia de pnta Prduts sb medida: ~40% das vendas para cnstruçã civil. 17

18 Garantir a segurança ds funcináris e prestadres de serviçs é priridade para a Gerdau Taxa de frequência de acidentes 1 Recnheciment d wrldsteel para excelência em Segurança e Saúde 1,59 1,06 1,11 1,09 1, YTD Taxa de frequência de acidentes cm perda de temp pr milhã de hras trabalhadas, incluind clabradres e prestadres de serviçs. Os dads também incluem trabalh restrit e mudança de funçã (OSHA recrdable tratad cm acidente CPT). 18

19 Transfrmand a Gerdau Tems um frte plan de médi praz que resultará em sucess cm nsss bjetivs crítics. 19

21 Diversificaçã gegráfica prprcina equilíbri ns resultads Evluçã d EBITDA (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (1.169) 31 (31) 11,6% 11,5% ,6% ,1% 10,8% EBITDA 3T14 Entregas RLV/tn Cust das Vendas DVGA Outrs EBITDA 3T15 Ajustad 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 EBITDA Margem EBITDA EBITDA ajustad pr efeits nã recrrentes. 21

22 Retraçã ecnômica n Brasil cntinua impactand a demanda pr aç Perspectivas para 2016 PIB previsã: -2,0% Cnsum aparente de aç: entre -4% e -6% % d cnslidad da receita líquida- UDM 24,5% Dméstic 6,8% Exprtaçã PIB da Cnstruçã Civil (númer índice) Lançament de imóveis (mil unidades) 180 4,7% 90 7,1% 160-2,6% -1,4% 60-0,3% ,8% 30-15,8% -24,1% * 2016* * 2016* PIB Cnstruçã Civil Variaçã Anual Lançament de Imóveis Variaçã Anual Fnte: Relatóri Fcus; CBIC, prjeçã Tendências. UDM últims 12 meses *prjeçã 22

23 Expsiçã a mercad nrte american cntribui para equilíbri ds resultads da Gerdau Operaçã de Negóci América d Nrte Média d spread metálic Operaçã de Negóci América d Nrte Margem e Participaçã 36,3% 38,6% ,3% 23,4% 8,2% 27,6% 9,3% 16,6% 5,8% 21,9% 6,6% 10,4% 10,7% 2,8% jan-14 fev-14 mar-14 abr-14 mai-14 jun-14 jul-14 ag-14 set-14 ut-14 nv-14 dez-14 jan-15 fev-15 mar-15 abr-15 mai-15 jun-15 jul-15 ag-15 set-15 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 Participaçã EBITDA sbre Cnslidad Média d spread metálic (Base 100; 100=Jan.14) Margem EBITDA ON América d Nrte 23

24 Significativa evluçã d setr de cnstruçã nã residencial ns EUA Perspectivas para 2016 (EUA) PIB previsã: +2,8% Cnsum aparente de aç: +1,3% % d cnslidad da receita líquida - UDM 37,2% Investiment em Cnstruçã Nã-residencial PIB e Investiment em Cnstruçã Pública +5,3% 232,9 175,8 +10,7% 189,8 210,1 +5,3% 221,2 212,5 208,4 2,4% +3,6% +3,0% 215,9 2,6% +2,9% 222,3 228,8 2,8% 2,8% 1,5% * 2016* 2017* Cnstruçã nã-residencial (US$ bilhões) * 2016* 2017* Cnstruçã pública (US$ bilhões) Cresciment d PIB (%) Fnte: IMF, wrldsteel and PCA Americas Cement Manufacturers. *Previsã UDM últims 12 meses 24

25 O cnsum de aç na América d Sul deve seguir cresciment ecnômic na regiã % d cnslidad da receita líquida - UDM 11,9% Perspectivas para 2016 Cnsum aparente de aç: +3,1% PIB previsã: Chile: +2,5%; Clômbia: +2,8%; Peru: +3,3%; Cnsum aparente de aç SRO Out.2015 (milhões de tneladas) 23,2 22,9 +3,1% 23,6 Clômbia Recurss de carvã e prduçã de cque Peru Excelente Lgística Frte cresciment Chile Mercad madur Ba rede de distribuiçã (f) 2016 (f) America d Sul e Central (excluind Brasil) Fnte: wrldsteel SRO (Shrt range Outlk) e IMF. UDM últims 12 meses f frecast (prjeçã). 25

26 Bm cenári para setr autmtiv ns EUA e na Índia % d cnslidad da receita líquida - UDM 19,6% Cbertura glbal, cm perações n Brasil, EUA, Espanha e Índia. Um ds maires prdutres glbais de açs especiais, send principal frnecedr para a indústria autmtiva Cresciment da Prduçã de Veículs Tamanh d mercad de açs especiais (milhões de tneladas) Eurpa Veículs leves: +2,0% Veículs pesads: +4,8% + 3,2% 9,1 9,3 9,6 América d Nrte Índia Veículs leves: +1,9% Veículs pesads: -5,8% Veículs leves: +5,0% Veículs pesads: +4,5% 6,0 5,2 estável 5,2 3,7 3,9 +5,1% 4,1-10,0% 1,2 1,0 0,9 Brasil Veículs leves: -15,0% Veículs pesads: -6,0% e 2016e Eurpa América d Nrte Índia Brasil Fnte: ANFAVEA, ACEA, IHS, LCA. UDM últims 12 meses 26

27 Endividament sb cntrle, mesm impactad pela variaçã cambial Dívida e rati R$ bilhões 27,6 18,5 19,5 23,3 22,6 3,2x 3,1x 3,8x 2,7x 2,4x 4,7 5,8 5,8 5,7 6,7 set.14 dez.14 mar.15 jun.15 set.15 Dívida Bruta Caixa e Aplicações Financeiras Dívida Líquida/EBITDA¹ Cmpsiçã da dívida (R$ milhões) Circulante Nã Circulante Dívida bruta Caixa, equivalentes de caixa e aplicações financeiras Dívida Líquida Dívida bruta pr meda ($ milhões) % d ttal Reais % Dólar american % Outras medas % (1) EBITDA ds últims 12 meses. 27

28 Praz alngad de dívida Crngrama de Amrtizaçã da Dívida de Lng Praz R$ bilhões 14,1 Cust da dívida Meda nacinal 12,0% Meda estrangeira 6,0% + FX Empresas n exterir 6,0% Média 6,8% 4,7 0,7 1,5 3,3 1, e após Dívida pr rigem Mercad de capitais 71% Bancs cmerciais 17% BNDES 8% Exprtaçã e agências de crédit 4% Praz médi de venciment: 6,6 ans Investment grade: Standard & Prs: BBB- (estável); Fitch: BBB- (estável); Mdy s: Baa3 (negativ). Cvenants: negciaçã para retirada de cláusulas cntratuais de cvenants, permitind um gestã de dívida n lng praz. 28

29 Oferta Pública de Ações da Metalúrgica Gerdau irá equilibrar a estrutura de capital cm reduçã de endividament Emissr Tickers Aument de Capital Metalúrgica Gerdau S.A. GOAU3 e GOAU4 R$ 900 milhões (R$ 1,80 pr açã) Estrutura da Oferta Instruçã CVM 476 e Reg 144 Us ds recurss Bancs Crdenadres Reduçã d nível de endividament Bradesc BBI S.A., BTG Pactual S.A., Itaú BBA S.A. e BB Securities Liquidaçã da Oferta 24 de Nvembr de

30 Reduçã d cicl financeir em 6 dias pela gestã de capital de gir, mesm cm impact da variaçã cambial Capital de Gir (R$ milhões) Cntas a receber de clientes (+) Estques (+) Frnecedres (-) Capital de Gir ,2 10,1 11,7 11,0 11, set.14 dez.14 mar.15 jun.15 set.15 Capital de Gir (R$ bilhões) Cicl Financeir (dias) 30

31 Geraçã psitiva de flux de caixa livre mesm cm cenári desafiadr Flux de Caixa Livre 9 meses de 2015 R$ bilhões (1.769) (574) (653) EBITDA 9M15 Ajustad CAPEX IR/CS Jurs da Dívida Capital de Gir Flux de Caixa Livre 9M15 EBITDA ajustad pr efeits nã recrrentes. 31

33 Busca pr mair cmpetitividade em um ambiente desafiadr Frças: Equipe experiente, qualificada e testada. Prtfli diferenciad: Ampla gama de prduts; Diversificaçã gegráfica; Base de prduçã flexível (mini-mill/integradas). Fc n serviç para cliente (criaçã de valr). Estrutura de capital balanceada. Equipe engajada e mtivada. 33

34 Cmentáris Finais Equipes fcadas n aument da cmpetitividade e eficiência das perações - iniciativas d Prjet Gerdau 2022 (Gestã, Cultura e Prtifóli). Reduçã das despesas cm vendas, gerais e administrativas, timizaçã d capital de gir e expressiva geraçã de caixa livre (R$ 1,8 bilhã ns 9 meses). Manutençã d grau de investiment junt às três principais agências de classificaçã de risc d mund (Standard & Pr s, Fitch e Mdy s). Negciaçã da retirada de cláusulas cntratuais de títuls de dívida (cvenants), que permite ter uma gestã da dívida fcada n lng praz. Adicinalmente, a OPA da Metalúrgica Gerdau S.A visa amrtizar endividament da Cmpanhia e melhrar a sua psiçã de liquidez. 34

35 Declaraçã Esta apresentaçã pde cnter afirmações que cnstituem previsões para futur. Essas previsões sã dependentes de estimativas, infrmações u métds que pdem estar incrrets u impreciss e pdem nã se realizar. Essas estimativas também estã sujeitas a riscs, incertezas e supsições, que incluem, entre utras: cndições gerais ecnômicas, plíticas e cmerciais n Brasil e ns mercads nde atuams e regulamentações gvernamentais existentes e futuras. Pssíveis investidres sã aqui alertads de que nenhuma dessas previsões é garantia de futur desempenh, pis envlvem riscs e incertezas. A empresa nã assume, e especificamente nega, qualquer brigaçã de atualizar quaisquer previsões, que fazem sentid apenas na data em que fram feitas. 35