REGULAÇÃO E TRIBUTAÇÃO 115 questões com gabarito

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1 115 questões com gabarito

2 FICHA CATALOGRÁFICA (Catalogado na fonte pela Biblioteca da BM&F BOVESPA Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros) REGULAÇÃO E TRIBUTAÇÃO: 115 questões com gabarito. São Paulo: BM&F BOVESPA, Última atualização: abril, 2008 Versão Nota: Material de apoio para Certificação BM&F BOVESPA 1. Derivativos 2. Clearings 3. Hedging CDU Direitos desta edição reservados à BM&F BOVESPA Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros Rua Boa Vista, 280, 4º andar CEP São Paulo SP Telefone: (11) Fax: (11) cursos@bmf.com.br

3 APRESENTAÇÃO No âmbito do Programa de Qualificação Operacional (PQO), a BM&F desenvolveu o curso Certificação de Profissionais, que busca, dentre outros, aprimorar a qualidade dos serviços prestados pelas corretoras de mercadorias e membros de compensação associados. Nesse sentido, o principal objetivo desse curso é manter os profissionais do mercado de derivativos sempre atualizados quanto aos assuntos relativos a suas atividades e responsabilidades. Por esse motivo, o programa, criado em 2005, passou a compor os requisitos básicos do PQO. Como os mercados estão em constante evolução, a certificação tem validade inicial de dois anos. Após esse prazo, o profissional deve ser aprovado em nova avaliação para mantê-la. São várias as funções para as quais se requer a certificação, conforme Ofício Circular 006/2005. Para cada uma delas, são avaliados os conhecimentos dos candidatos em vários assuntos. É importante notar que nem todos os temas são exigidos em cada função.o exame de certificação de determinada função pode requerer grau de conhecimento fácil, médio ou difícil. Porém, os níveis das provas são cumulativos, ou seja, o participante que se encontra no Nível II responderá questões dos Níveis I e II; e aquele que se encontra no Nível III responderá questões dos Níveis I, II e III. Para auxiliar a preparação para o exame, a BM&F elaborou apostilas referentes aos temas: Matemática Financeira Características Operacionais dos Mercados Procedimentos de Pregão de Viva Voz Sistemas Eletrônicos de Negociação Gerenciamento de Risco Ética Negociação Normas e Regulamentos Liquidação Normas e Regulamentos Regulação e Tributação As apostilas trazem perguntas e respostas sobre o assunto indicado. As provas de certificação serão elaboradas com base nessas questões. Portanto, é importante notar a data de atualização do material, pois este pode ter alterações. A certificação é concedida ao profissional que exercer uma das funções descritas no Ofício Circular 006/2005-DG e for aprovado em exame de conhecimentos específicos sobre a função desempenhada, aplicado pelo Instituto Educacional BM&F, além de comprovação adequada da escolaridade mínima exigida pela Bolsa para a função certificada. O processo de avaliação ocorrerá mediante aplicação de prova de múltipla escolha, realizada em ambiente eletrônico, nas dependências da BM&F, sendo considerados aprovados os candidatos que obtiverem, pelo menos, 50% de aproveitamento. Além das apostilas, o candidato, independentemente do exame, pode consultar os principais documentos referentes à função para a qual deseja a certificação no site da BM&F, na página do Instituto Educacional: Para mais detalhes, acesse ou entre em contato com o Instituto Educacional. Edemir Pinto Diretor Geral 3

4 NÍVEL I 1 Qual é a alíquota de imposto de renda aplicável aos ganhos obtidos em operações de day trade nos mercados futuros na BM&F? a) 15% b) 25% c) 22% d) 20% Nas operações normais realizadas no mercado futuro da BM&F a retenção na fonte do imposto de renda está sujeita a uma alíquota bem reduzida. Indique qual: a) 0,10% b) 0,005% c) 0,001% d) 0,15% Nas operações com contratos futuros realizadas na BM&F, o pagamento do imposto de renda (que não seja recolhido na fonte) deverá ser feito: a) Pela Bolsa em que a operação tiver sido realizada. b) Pelo membro de compensação utilizado pela corretora. c) Pela corretora que receber diretamente a ordem do cliente. d) Pelo próprio investidor. Qual é a alíquota de imposto de renda aplicável aos ganhos obtidos em operações normais com contratos futuros na BM&F? a) 25% b) 15% c) 10% d) 22% Nos mercados futuros com ajustes, o imposto de renda das pessoas físicas e jurídicas não-financeiras será apurado: a) Anualmente b) Quando do encerramento, cessão ou liquidação da operação c) Em períodos semestrais d) Mensalmente 4

5 É possível compensar ganhos auferidos em operações realizadas no mercado futuro na BM&F com perdas incorridas em: a) Planos de previdência privada b) Fundos de investimento em renda variável c) Fundos de investimento em renda fixa d) Operações da Bovespa de mesma espécie Estão dispensadas da retenção do imposto de renda na fonte as operações com contratos futuros realizadas na BM&F de titularidade de: a) Pessoa física b) Bancos, corretoras e distribuidoras de títulos e valores mobiliários c) Empresa comercial d) Empresa industrial O recolhimento do imposto de renda retido na fonte em operações com contratos futuros na BM&F deverá ser realizado: a) Pelo próprio investidor b) Pelo membro de compensação utilizado pela corretora c) Pela Bolsa em que a operação tiver sido realizada d) Pela corretora que intermediar o negócio Assinale a alternativa correta no que se refere a tributação do imposto de renda sobre operações de day trade com contratos futuros: a) O próprio investidor que emitir uma ordem de negociação com contratos futuros é o responsável pela apuração e pela retenção do imposto retido na fonte b) Resultados negativos em operações de day trade podem ser compensados com os de operações de mesma espécie c) As operações de day trade possuem tributação idêntica às operações normais d) A corretora ou distribuidora que receber diretamente a ordem do cliente é o responsável pela apuração e pela retenção do imposto de renda. No que se refere ao imposto de renda sobre operações com contratos futuros realizadas na BM&F, considere as afirmações: a) Aplica-se a mesma alíquota para operações normais e de day trade b) O cliente de corretora que emitir a ordem de negociação será o responsável pela retenção do imposto de renda na fonte c) A alíquota do imposto de renda sobre os ganhos líquidos auferidos em operações normais realizadas com contratos futuros é de 15% d) A alíquota do imposto de renda sobre os ganhos líquidos auferidos em operações normais realizadas com contratos futuros é de 20% 5

6 Quanto ao imposto de renda sobre operações com contratos futuros realizadas na BM&F, assinale a alternativa correta: a) O imposto de renda relativo a ganhos nos mercados futuros é apurado sobre o resultado da soma algébrica dos ajustes diários entre a data de abertura e a de encerramento da operação, mesmo que este resultado seja negativo b) Para efeito de determinação da base de cálculo do imposto de renda das pessoas jurídicas não-financeiras, os resultados positivos ou negativos incorridos nas operações realizadas em mercados futuros serão reconhecidos por ocasião da liquidação, cessão ou encerramento da posição c) Sujeitam-se à incidência do imposto de renda na fonte, à alíquota de 0,005%, inclusive operações de day trade d) É vedado ao contribuinte compensar ganhos obtidos em mercados futuros com perdas sofridas no mesmo mês de apuração do imposto ou incorridas em meses anteriores neste mercado A base de cálculo do imposto de renda em operações no mercado futuro da BM&F será a soma algébrica dos ajustes diários: a) Se positiva ou negativa, apurada no encerramento, cessão ou liquidação do contrato b) Se positiva, apurada no encerramento, cessão ou liquidação do contrato c) Se negativa, apurada no encerramento, cessão ou liquidação do contrato d) Se positiva, apurada mensalmente, ou no período da operação quando inferior a um mês Indique qual é valor que deverá ser retido na fonte do Imposto sobre a Renda nas operações realizadas por uma pessoa física conforme se mostra a seguir. Lembre-se que o valor do ponto do contrato futuro da BM&F é de R$1,00 DATA OPERAÇÃO COTAÇÃO 24/09 24/09 Venda 100 contratos futuros de Ibovespa vencimento outubro Compra 70 contratos futuros de Ibovespa vencimento outubro pontos pontos a) R$0,88 b) R$1,25 c) R$175,00 d) R$250,00 6

7 14 Qual é o valor da base de cálculo utilizada para apurar o Imposto sobre a Renda numa operação realizada no mercado futuro de taxa de câmbio da BM&F que gerou os seguintes ajustes diários para dez contratos negociados: Data Operação Preço de ajuste R$1.000/dólar Ajuste da posição R$ 11/04 Abertura 2.210,500 11/ , ,50 12/ ,225 (275,00) 13/ , ,50 14/04 Encerramento 2.208,900 (795,00) a) R$412,50 b) R$800,00 c) R$1.870,00 d) R$2.940,00 Qual é o valor total do imposto sobre a renda devido por uma pessoa física que, em um determinado mês, fez uma única operação, que começou numa segunda-feira com a venda de dez contratos futuros de milho a R$20,00/saca e foi encerrada dois dias depois (numa quarta-feira) com a compra do mesmo número de contratos a R$18,00/saca? Considere que o tamanho do contrato futuro de milho na BM&F, onde a operação foi realizada, é de 450 sacas. a) R$0,45 b) R$90,00 c) R$1.350,00 d) R$1.800,00 O ganho apurado em operações com opções realizadas na BM&F sofrerá tributação do imposto de renda à alíquota de: a) 10% b) 25% c) Zero d) 15% Quando não houver encerramento de posição ou exercício, o valor do prêmio, no caso do lançador da opção, será considerado para fins de imposto de renda: a) Perda b) Ganho, apurado na data do vencimento da opção c) Ganho, apurado no final do ano d) Custo da operação 7

8 Assinale a alternativa correta referente à tributação de operações com opções realizadas na BM&F: a) O imposto de renda retido na fonte é apurado sobre a base da soma algébrica, se positiva ou negativa, dos prêmios recebidos e pagos no mesmo dia. b) O imposto de renda retido na fonte é considerado antecipação no cálculo mensal de imposto de renda. c) É vedada a cobrança de imposto de renda em operações com opções finalizadas antes do vencimento. d) A alíquota do imposto de renda retido na fonte sobre operações com opções é de 1%. Um Investidor adquiriu uma call sobre um lote de ações da empresa WGH com preço de exercício (K) de R$75,00/ação pagando um prêmio de R$2,20/ ação. Na data de vencimento, o investidor exerce seu direito de compra e vende dois dias depois por R$77,00/ação. Dessa forma, o investidor pagará R$77,20/ação (75,00 + 2,20) e venderá por R$77,00. Qual é o valor do imposto sobre a renda devido pelo investidor? a) Zero b) R$30,00 c) R$300,00 d) R$630,00 Indique qual é o valor do imposto sobre a renda a ser apurado por uma empresa agropecuária que vendeu 20 contratos de opções de venda no mercado futuro de taxa de câmbio com preço de exercício de R$2.150/US$1.000 a R$10/ US$1.000 considerando que, na data de vencimento a PTAX800 de venda divulgada pelo Banco Central foi R$2.225/US$ Considere que o tamanho do contrato seja de US$50.000,00. a) R$1.500,00 b) R$1.750,00 c) R$2.000,00 d) R$2.250,00 8

9 Qual é o valor do imposto sobre a renda retido na fonte pelo agente intermediador nas seguintes operações realizadas por uma pessoa física nos mercados de opções da BM&F: compra de dez calls sobre o contrato futuro de café arábica para o vencimento agosto por US$3,00/saca; venda de cinco contratos de puts sobre disponível da taxa de câmbio por R$80,00/US$ Considere que o contrato de café é de 100 sacas e o de taxa de câmbio é de US$50.000,00 e que, no dia da operação, a taxa câmbio referencial da BM&F era igual a R$2,00/dólar. a) R$0,30 b) R$0,60 c) R$0,70 d) R$140,00 Qual é o valor do imposto sobre a renda devido pelo investidor que, tendo adquirido uma call sobre um lote de ações da empresa WGH com preço de exercício (K) de R$40,00/ação pagando um prêmio de R$1,20/ação, exerceu seu direito na data de vencimento e dois dias depois vende as ações adquiridas no exercício a R$45,00? a) Zero b) R$570,00 c) R$750,00 d) R$930,00 No rendimento auferido em uma operação de swap com prazo de cinco meses, a alíquota do imposto de renda será: a) 25% b) 10% c) 22,5% d) 15% Nas operações de swap, a base de cálculo do imposto de renda será: a) O resultado auferido na liquidação do contrato, quando for positivo b) O resultado auferido na liquidação do contrato, seja positivo ou negativo c) O valor fixado pela entidade que registrar o contrato d) O valor total da operação 9

10 Qual das características abaixo é aplicável ao mercado de swap? a) Por se tratar de operação de renda variável, a alíquota do imposto de renda retido na fonte é de 10% b) A base de cálculo do imposto de renda retido na fonte é o resultado positivo auferido na liquidação do contrato de swap c) O responsável pelo recolhimento do imposto de renda retido na fonte é o aplicador d) É vedada a incidência de imposto de renda sobre operações de swap No que se refere ao imposto de renda, pode-se dizer que a dedução de perdas em operações de swap somente poderá ser feita se a operação estiver registrada: a) Na corretora b) Na CVM c) No Banco Central d) Na BM&F ou na Cetip Qual o valor do imposto sobre a renda devido por uma empresa comercial exportadora que teve ganho líquido de R$25.000,00 numa operação de swap DI x pré, registrada na BM&F quando da negociação, em 10/01 e encerrada em 30/12 do mesmo ano. a) R$3.750,00 b) R$4.375,00 c) R$5.000,00 d) R$5.625,00 Qual é o valor do imposto sobre a renda devido por uma pessoa física residente no Brasil, em uma operação de swap DI x pré, onde recebe pré e paga o DI acumulado, por um valor nocional de R$ ,00 e taxa pré de 12% ao ano, cuja data-base é no dia 21/02 com vencimento em 20/02 do ano seguinte. Para efeitos do cálculo, considere 365 dias corridos e suponha que, no vencimento, se verifica que o DI acumulado no período foi de 11,82%. a) R$1.485,00 b) R$1.732,50 c) R$1.980,00 d) R$2.227,50 10

11 A exemplo dos demais mercados operados na BM&F, as operações a termo sofrem incidência do imposto de renda na fonte, considerado como antecipação do devido mensalmente, à alíquota de: a) 1% b) 0,5% c) 0,75% d) 0,005% Com relação à tributação sobre operações a termo é correto afirmar que: a) O imposto sobre a renda relativo a ganhos nos mercados a termo é apurado sobre o resultado positivo à alíquota de 15% b) Nas operações a termo cobertas, em que o vendedor deposita na Bolsa o ativoobjeto do contrato, o rendimento apurado por este vendedor é tributado como uma aplicação de renda fixa c) O imposto de renda em operações a termo deve ser recolhido integralmente pelo próprio investidor d) As operações a termo sofrem incidência do imposto de renda na fonte à alíquota de 1% Para fins de imposto de renda, uma eventual perda sofrida no mercado a termo da BM&F poderá ser compensada com ganhos ou rendimentos auferidos pelo mesmo contribuinte: a) Em fundos de ações b) Em swap c) Nos mercados a vista, de opções e futuro, exceto as negociações ocorridas no âmbito da Bovespa d) Nos mercados a vista, de opções e futuro operados na BM&F e na Bovespa Um agente financeiro firma um contrato a termo de câmbio para a compra de dólar em 180 dias à taxa de R$2,20, para 100 mil unidades. No prazo estipulado, entrega R$ ,00 e recebe os cem mil dólares. Nesta mesma data de vencimento, o agente em questão vende os dólares pela taxa de câmbio do mercado a vista, no caso R$2,80. Assim, o valor do imposto de renda devido é de: a) R$9.000,00 b) R$12.000,00 c) R$18.000,00 d) R$33.000,00 11

12 Um agente do mercado financeiro vende no mercado a termo um contrato de índice de ações por 800 pontos, onde cada ponto vale R$1,00. Na liquidação do contrato a pontuação no mercado está em 930. O valor do imposto de renda devido é: a) Zero b) R$19,50 c) R$120,00 d) R$135,00 A pessoa física que opera na BM&F é obrigada a apresentar anualmente, com a sua declaração do imposto de renda: a) Demonstrativo de ganho de capital b) Relação completa de todas as operações realizadas c) Resumo de apuração de ganhos renda variável d) Relação das corretoras com as quais operou O imposto de renda sobre ganhos líquidos mensais auferidos pela pessoa física em operações na BM&F será: a) Retido na fonte pela corretora b) Apurado e pago pelo próprio contribuinte de forma definitiva c) Compensado na declaração do imposto de renda d) Retido na fonte pela BM&F A pessoa física que realiza operações no mercado disponível de ouro na BM&F fica isenta do imposto de renda se o valor: a) Do ganho obtido em cada operação for igual ou inferior a R$5.000,00 b) Das alienações realizadas no mês representar valor igual ou inferior a R$20.000,00 c) Do ganho auferido no mês representar valor igual ou inferior a R$20.000,00 d) Das alienações realizadas no mês representar valor igual ou inferior a R$35.000,00 Nas operações realizadas em Bolsa de derivativos por uma pessoa física, aplica-se uma retenção sobre as operações day trade. Apure o valor devido do imposto sobre a renda caso se tratar de uma operação com minicontratos de Ibovespa. A operação iniciou com a compra, em 13/05 de cinco contratos de Ibovespa a pontos e sua posterior venda (oito dias depois) a pontos (lembre-se que, no minicontrato da BM&F o valor do ponto é de R$0,20) a) Zero b) R$0,29 c) R$2,86 d) R$28,60 12

13 Apure o valor do imposto sobre a renda devido por uma pessoa física que fez as seguintes operações na primeira quinzena do mês de abril: venda de ações da Minashdip a R$36,70 por ação, cujo preço de compra foi de R$31,15 por ação. venda de cinco contratos de ouro disponível R$43,10 o grama que tinham sido adquiridos a R$40,50 o grama. Lembre-se que o contrato de ouro disponível da BM&F é de 250g e considere que a venda envolveu uma barra com 0,999 partes de ouro fino. a) R$487,01 b) R$2.913,75 c) R$3.400,76 d) R$4.534,35 Uma pessoa física comprou em 03/08/X2 um contrato futuro de Ibovespa e vendeu um contrato futuro de taxa de câmbio, aquele com cotação de pontos e este a R$1.977,500, ambos com vencimento em outubro/x2. Nesse mesmo dia, essa pessoa física comprou o contrato futuro de taxa de câmbio com vencimento em dezembro/x2 por R$1.910,500; e uma semana depois vendeu um contrato futuro de Ibovespa com vencimento em outubro/x2 por pontos. Em relação às posições encerradas, o imposto de renda devido será de (lembrete: cada ponto de um contrato futuro de Ibovespa vale R$1,00, e o tamanho do contrato futuro de taxa de câmbio é de US$50.000,00, com cotação em US$1.000,00): a) R$10,05 b) R$205,50 c) R$215,55 d) R$479,50 O rendimento auferido por pessoa jurídica não-financeira em operações day trade na BM&F sofre a tributação do imposto de renda na fonte à alíquota de: a) 5% b) 1% c) 1,5% d) 0,005% 13

14 No caso de operações de hedge feitas por empresas brasileiras no exterior é admitido o reconhecimento de perdas, para fins de imposto de renda, desde que a operação seja: a) De swap b) Realizada em Bolsa e no mercado de balcão c) Realizada em bolsa d) Realizada em países do Mercosul O valor da perda sofrida por uma empresa em operações de hedge no mercado futuro de dólar da BM&F poderá ser compensado: a) Até o limite dos ganhos auferidos no mercado a vista de dólar pronto b) Até o limite dos ganhos auferidos no mercado futuro de taxas de juro c) Até o limite dos ganhos auferidos nos demais mercados da BM&F e da Bovespa d) Com os demais resultados auferidos pela empresa em sua atividade operacional, sem qualquer limite Uma pessoa jurídica não-financeira comprou em 03/09/X2 um contrato futuro de café e vendeu um contrato futuro de taxa de câmbio, aquele com cotação de R$144,00/saca e este a R$1.980,500, ambos com vencimento em outubro/ X2. Nesse mesmo dia, essa pessoa física comprou o contrato futuro de taxa de câmbio com vencimento em outubro/x2 por R$1.920,500; e uma semana depois vendeu um contrato futuro de café com vencimento em outubro/x2 por 146,00/saca. Em relação às posições encerradas, a base de cálculo do imposto de renda devido por operação day trade será (lembrete: cada contrato futuro de café envolve 100 sacas de 60kg, e o tamanho do contrato futuro de taxa de câmbio é de US$50.000,00, com cotação em US$1.000,00): a) R$60,00 b) R$300,00 c) R$3.000,00 d) R$3.200,00 14

15 Apure o valor do imposto sobre a renda incidente nas seguintes operações com contratos futuros com vencimento em maio próximo, realizadas por uma empresa não-financeira na primeira semana de março: compra de 50 contratos de boi gordo a R$60,00/arroba em 03/03 venda de 80 contratos de milho a R$25,00/saca em 03/03 venda de 50 contratos de boi gordo a R$62,00/arroba em 03/03 compra de 80 contratos de milho a R$23,50/saca em 05/03 Lembrete: o contrato futuro de boi gordo envolve a negociação de 330 arrobas, e o contrato futuro de milho equivale a 450 sacas de 60kg cada uma. a) ,00 b) ,00 c) ,00 d) ,00 Apure o valor do imposto sobre a renda incidente nas operações realizadas, por uma empresa unipessoal, na primeira semana de agosto nos mercados da Bovespa (ações) e BM&F (futuro de índice de ações) que se descrevem a seguir: compra de ações da RWT a R$2,37 por ação e venda (no mesmo dia) de ações a R$2,46; venda de 25 contratos futuro de Ibovespa a pontos (cada ponto é igual a R$1,00) e compra, dois dias depois do mesmo número de contratos futuros a pontos. Suponha que a empresa não realizou qualquer outra operação nos mercados de renda variável no mês de agosto. a) R$2.854,50 b) R$2.934,55 c) R$2.940,00 d) R$2.945,45 Os ganhos auferidos por empresas de pequeno porte em operações na BM&F são tributados à alíquota de: a) 30% b) 15% c) 25% d) 35% 15

16 Os ganhos auferidos por pessoa jurídica não-financeira de pequeno porte em operações de Bolsa são: a) Tributados de forma definitiva b) Incluídos nos seus resultados operacionais c) Não tributados d) Tributados semanalmente Considera-se, para efeitos da legislação fiscal, operação de hedge para uma pessoa jurídica não-financeira quando: a) Feita exclusivamente no mercado futuro b) For de swap c) O cliente for pessoa física ou fundo de investimento d) Objetivar proteger negócios da atividade operacional da empresa A microempresa de propriedade do corretor de cereais, Jorge Garbarino, fechou um contrato a termo com cláusula ex-pit. No dia da fixação de preço, escolhida por sua contraparte (a Cooperativa local), foi aberta uma posição vendida no mercado futuro de milho de 100 contratos a R$23,00/saca. No mesmo dia, este corretor consegue zerar sua posição comprando 100 contratos futuros para o mesmo vencimento a R$23,12/saca. Calcule o imposto devido pelo corretor de cereais. Lembre-se que o tamanho do contrato de milho da BM&F é de 450 sacas. a) Zero b) R$540,00 c) R$810,00 d) R$1.080,00 O dono da Rafael Harrington Assessoria em RH, que no último ano faturou R$ ,00, decidiu investir R$7.000,00 em ações que, 20 dias depois, foram vendidas por R$7.600,00 e, além disso, no mesmo mês, vendeu 20 contratos de opções de compra sobre o contrato futuro de boi gordo, com preço de exercício de R$60,00/arroba, a R$0,50/arroba. No vencimento, (no último dia do mês) os contratos futuros de boi gordo foram liquidados a R$59,60/arroba. Qual o imposto devido nestas duas operações? Lembre-se que a unidade de negociação do contrato futuro de boi gordo é de 330 arrobas. a) R$405,00 b) R$495,00 c) R$585,00 d) R$660,00 16

17 A empresa VancOver, que aderiu ao regime de tributação Super Simples, fez uma operação estruturada de volatilidade no mercado de dólar, por meio da qual vendeu 12 contratos futuros a R$1.870,000/US$1.000,000 e assumiu posição titular de 25 calls com preço de exercício igual a R$1.870,000/ US$1.000,000 pagando prêmio de R$10,000/US$1.000,000. Apure o imposto de renda devido pela VancOver relacionado com essas operações supondo que, no vencimento, dos contratos, a cotação de venda do dólar (conforme a PTAX 800 de fechamento divulgada pelo Banco Central) era de R$1,8150/ dólar. a) Zero b) R$1,65 c) R$3.075,00 d) R$4.950,00 São considerados paraísos fiscais pela legislação tributária os países ou dependências a) Cuja legislação veda o curso forçado da moeda b) Cuja legislação impõe sigilo à composição societária de pessoas jurídicas c) Onde inexiste tributação sobre a renda ou a tributam em alíquota inferior a 20% d) Onde inexiste tributação sobre a renda O investidor estrangeiro sediado em ou oriundo de paraíso fiscal: a) Estará isento de tributação no país b) Será tributado da mesma forma que os investidores residentes c) Será tributado à alíquota fixa de 50% d) Será tributado à alíquota de 8,5% O investidor estrangeiro está isento do imposto sobre ganhos nas operações realizadas na BM&F quando: a) realizar operações por meio de instituições financeiras oficiais b) realizar operações em volume superior a R$ ,00 c) for residente em país considerado paraíso fiscal d) for residente em países que tributam a renda com alíquota igual ou superior a 20% 17

18 Indique qual é o valor do imposto sobre a renda a ser pago por um investidor não residente no Brasil (devidamente registrado na CVM e oriundo de país que não é considerado paraíso fiscal) referente à liquidação de uma operação de day trade no mercado futuro de dólar, comprando 100 contratos a R$1.890,500/ US$1.000,00 e vendendo-os por R$1.890,750. Lembre-se que o contrato futuro de taxa de câmbio da BM&F é de US$50.000,00 e desconsidere a retenção praticada na fonte. a) Zero b) R$125,00 c) R$187,50 d) R$250,00 Indique qual é o valor do imposto sobre a renda a ser pago por um investidor não residente no Brasil (devidamente registrado na CVM e oriundo de país que não é considerado paraíso fiscal) referente à liquidação de uma operação de day trade no mercado futuro de Ibovespa, comprando dez contratos a pontos e vendendo-os por Adicionalmente houve um ganho de R$1.500,00 decorrente de uma aplicação em um fundo de renda fixa. Lembrese que o contrato futuro de Ibovespa é cotado por R$1,00 por ponto. a) Zero b) R$150,00 c) R$225,00 d) R$320,00 Indique qual é o valor do imposto sobre a renda a ser apurado por uma trading radicada nas Ilhas Cayman, que é considerado um paraíso fiscal, que teve sua posição comprada em 400 contratos futuros de soja da BM&F a US$16,50/ saca de 60kg liquidada por entrega no vencimento a US$18,75/saca de 60kg. Lembre-se que o tamanho do contrato futuro de soja da BM&F é de 450 sacas. Considere que a taxa de câmbio usada na liquidação foi de R$1,8825/dólar. a) Zero b) R$42.356,25 c) R$ ,88 d) R$ ,00 As instituições financeiras que realizam operações de swap têm os respectivos rendimentos: a) Tributados na fonte b) Isentos do tributo na fonte c) Dispensados de retenção na fonte d) Tributados semanalmente 18

19 A base de cálculo do imposto de renda em operações realizadas por instituição financeira, será a soma algébrica mensal dos ajustes diários no caso de: a) mercado futuro de dólar b) swap c) mercados de opções d) opções flexíveis No caso do mercado futuro de taxas de juro spot as receitas ou despesas da instituição financeira serão calculadas pela diferença de curvas apurada: a) Semanalmente b) No último dia do mês c) Quando da liquidação da operação d) No final de cada ano Qual é o valor do imposto sobre a renda mensal sobre as operações (da conta própria) de renda variável realizadas por uma corretora de valores em setembro, conforme o seguinte detalhe: Ganho no mercado futuro de DI (BM&F) R$25.689,40 Ganho no mercado futuro de taxa de câmbio (BM&F) R$51.636,00 Perda no mercado futuro de Ibovespa (BM&F) R$14.233,80 Ganho no mercado de ações (Bovespa) R$70.304,11 Perda com opções sobre mercado futuro de boi (BM&F) R$1.790,00 a) Zero b) R$13.160,57 c) R$19.740,86 d) R$14.762,95 19

20 62 63 Conforme previsto na regulamentação do imposto sobre a renda, aplicável às pessoas jurídicas financeiras, no cálculo anual do imposto sobre a renda é permitido utilizar os ganhos e perdas referentes a operações de sua conta própria. Considere o exemplo a seguir (suponha que só houve operações desse tipo nos vencimentos e períodos indicados) e determine qual a base de cálculo. Ganho no mercado futuro de café vencimento maio (BM&F) R$50.322,00 Ganho no mercado futuro de café vencimento julho (BM&F) R$74.080,00 Perda no mercado futuro de café vencimento setembro (BM&F) R$75.300,00 Ganho no mercado futuro de taxa de câmbio vencimento maio (BM&F) R$21.866,00 Perda no mercado futuro de taxa de câmbio vencimento junho (BM&F) R$21.866,00 Ganho no mercado a vista de ações (1º semestre Bovespa) R$18.380,00 a) Zero b) R$49.102,00 c) R$67.482,00 d) R$ ,00 Uma instituição financeira, em 28/10/X1, vende um contrato futuro de taxa média de depósito interfinanceiro de um dia (DI1), para vencimento em janeiro/ X2. A base de cálculo do imposto de renda referente ao mês de outubro será: Data Curva de Curva de Diferencial accrual carregamento de curvas 28/10/X , ,69 29/10/X , ,05 21,78 30/10/X , ,41 38,85 31/10/X , ,32 11,69 64 a) Zero b) R$11,69 c) R$141,63 d) R$153,32 O ganho auferido em operações na BM&F por entidade aberta ou fechada de previdência complementar será: a) Tributado semanalmente b) Tributado a cada operação c) Tributado mensalmente d) Dispensado de tributação 20

21 65 66 Os ganhos auferidos em operações na BM&F pelas reservas ou provisões técnicas das entidades abertas ou fechadas de previdência complementar são: a) Tributados mensalmente b) Tributados anualmente c) Tributados a cada operação d) Dispensados de tributação Determine qual é o valor devido, em junho, do imposto sobre a renda incidente nas operações detalhadas na tabela abaixo, realizadas por uma companhia de seguros (para gestão de sua carteira própria) durante o mês de maio, nos mercados futuros da BM&F de taxa de juro e de Ibovespa. Mercado Vencimento Resultado Futuro de Ibovespa Junho R$16.850,00 Agosto R$34.000,00 Futuro DI de um dia Julho R$75.100,00 Agosto (R$11.890,00) Setembro (R$70.300,00) 67 a) Zero b) R$6.564,00 c) R$7.627,50 d) R$18.892,50 Apure o valor total do imposto sobre a renda retido na fonte no encerramento das operações detalhadas na tabela abaixo, realizadas por uma sociedade de arrendamento mercantil (para gestão de sua carteira própria) durante o mês de maio, nos mercados futuros de taxa de juro e de câmbio da BM&F. Mercado Vencimento Resultado Futuro de câmbio Julho/X0 R$ ,00 Agosto/X0 (R$9.000,00) Futuro DI de um dia Julho/X0 R$45.600,00 Agosto/X0 Janeiro/X1 R$10.200,00 (R$33.300,00) a) Zero b) R$6,35 c) R$7,96 d) R$8,47 21

22 68 Indique qual a base de cálculo do imposto sobre a renda devido por uma entidade fechada de previdência privada que, em 15/12, fechou uma posição no mercado futuro de DI de um dia da BM&F que tinha sido aberta em 9/12, conforme se mostra na tabela a seguir. Data Dias úteis Taxa de ajuste Curva de Curva de DI (%) (%) accrual carregamento 09/12/X , ,07 10, ,07 10/12/X , ,57 10, ,84 11/12/X , ,48 10, ,38 14/12/X9 63 9, ,17 9, ,30 15/12/X9 62 9, ,58 9, ,71 a) Zero b) R$27,87 c) R$36,87 d) R$85, Quem é responsável pelo pagamento do PIS/Pasep e da Cofins sobre as operações realizadas na BM&F para o regime cumulativo? a) A Bolsa b) A instituição que intermediar a operação c) O membro de compensação associado à operação d) O próprio contribuinte O prazo para a apuração das contribuições PIS/Pasep e Cofins no regime cumulativo é: a) Mensal b) Semestral c) Trimestral d) Anual O que se entende por fato gerador da Cofins no regime cumulativo? a) O faturamento mensal, assim entendido o total das receitas auferidas pela pessoa jurídica b) O faturamento diário auferido pela pessoa física c) A taxa cobrada pela prefeitura para autorizar o funcionamento de uma sociedade corretora d) O faturamento diário entendido o total das receitas auferidas pela pessoa jurídica 22

23 A Cofins é uma contribuição que incide cumulativamente sobre: a) Seguradoras, fundos de pensão e instituições de ensino b) Centros de distribuição, atacadistas e varejistas c) Construtoras, incorporadoras e distribuidoras de títulos e valores d) Instituições financeiras, cooperativas de crédito e corretoras de valores mobiliários Apure o valor devido do PIS/Pasep e da Cofins numa operação com opções sobre ouro disponível de uma empresa que se enquadra no regime cumulativo. O ganho da operação foi de R$13.620,00. a) Zero b) R$88,53 c) R$408,60 d) R$497,13 Qual é o valor do PIS incidente sobre uma operação com 200 contratos futuros de taxa de câmbio, vendidos a R$1.950,000/US$1.000 e liquidados a R$1.965,000/US$1.000 no vencimento? a) Zero b) R$975,00 c) R$1.267,50 d) R$4.500,00 Apure o valor devido do PIS/Pasep e da Cofins, pelo regime cumulativo, nas seguintes operações de uma pessoa jurídica de direito privado: compra um contrato futuro de Ibovespa, com vencimento em dezembro próximo, a pontos; venda um contrato futuro de Ibovespa, com vencimento em dezembro próximo, por pontos. Considere que cada ponto do contrato vale R$1,00 a) R$23,85 b) R$110,10 c) R$133,95 d) R$210,26 A alíquota do PIS/Pasep e da Cofins sobre os ganhos auferidos em operações de hedge por pessoa jurídica sujeita ao regime de incidência não-cumulativa dessas contribuições é: a) 7,60% b) 6,75% c) Zero d) 1,65% 23

24 77 78 A alíquota da Cofins para bancos, corretoras e distribuidoras de títulos e valores mobiliários é: a) 4% b) 3% c) 0,65% d) 7,60% Com relação à contribuição para o PIS e a Cofins pelo regime não-cumulativo pode-se afirmar: a) As instituições financeiras e cooperativas de crédito são exemplos de setores que integram os entes sujeitos ao regime não-cumulativo b) Pode ser aplicado também aos rendimentos auferidos por investimentos no mercado de derivativos oriundo de pessoa física c) Qualquer alteração nas alíquotas sobre receitas financeiras tem de passar previamente por aprovações pelo Poder Legislativo d) Admite-se o desconto de créditos apurados com base em custos, despesas e encargos de pessoa jurídica 24

25 NÍVEL II 79 Pode-se afirmar a respeito da necessidade de manutenção de cadastro de clientes por parte das pessoas jurídicas que atuam como custodiantes, emissores, liquidantes ou administradores de títulos e valores mobiliários que: a) Os próprios clientes devem comunicar, de imediato, quaisquer alterações em seus dados cadastrais b) As corretoras de títulos e valores mobiliários estão dispensadas de manterem cadastros atualizados de seus clientes pessoas físicas c) Estão dispensadas dessas exigências as bolsas de mercadorias ou futuros d) Tal manutenção de cadastro atualizado de clientes é dispensada para as pessoas jurídicas que tenham a administração de títulos e valores mobiliários como uma atividade acessória e eventual As pessoas jurídicas que atuam como custodiantes, emissores, liquidantes ou administradores de títulos e valores mobiliários deverão conservar os registros das transações envolvendo títulos ou valores mobiliários por no mínimo quantos anos? a) 2 b) 3 c) 4 d) 5 Estão sujeitas à Lei 9.613/98 (lei de lavagem de dinheiro) as pessoas jurídicas que compram e vendem: a) commodities metálicas (aço e ferro) b) commodities agropecuárias c) veículos automotores d) moeda estrangeira ou ouro como ativo financeiro ou instrumento cambial Os registros das transações envolvendo títulos ou valores mobiliários pelas pessoas jurídicas que atuam como custodiantes, emissores, liquidantes ou administradores de títulos e valores mobiliários: a) Somente são necessários para transações superiores a R$5.000,00 b) Devem ser mantidos independentemente de seu valor c) São obrigatórios apenas para pessoas jurídicas d) São facultativos para investidores estrangeiros 25

26 83 Sobre o combate ao crime de lavagem de dinheiro, assinale a afirmativa correta: a) As instituições financeiras e demais especificadas na legislação deverão comunicar às autoridades sobre operações que constituam indício de lavagem de dinheiro b) As instituições financeiras e demais especificadas na legislação, mesmo que de boafé, responderão pelos prejuízos que causarem em virtude das comunicações que fizerem às autoridades c) As instituições financeiras e demais especificadas na legislação poderão, opcionalmente, manter identificação e cadastro atualizado de seus clientes d) As operações realizadas nas bolsas de valores ou de mercadorias e futuros estão dispensadas das obrigações de combate ao crime de lavagem de dinheiro 84 O Conselho de Controle de Atividades Financeiras (Coaf) é criado no âmbito do Ministério da Fazenda para: a) disciplinar, examinar e identificar as cobranças abusivas de juro em operações de financiamento e empréstimo bancário b) disciplinar, aplicar penas administrativas, examinar e identificar as cobranças abusivas de tarifas bancárias c) disciplinar, aplicar penas administrativas, examinar e identificar as situações de mau atendimento e tempo de espera excessivo nas agencias bancárias d) disciplinar, aplicar penas administrativas, receber, examinar e identificar as ocorrências suspeitas de atividades ilícitas de lavagem de dinheiro 85 De acordo com a Lei 9.613/98, que dispõe sobre crimes de lavagem ou ocultação de bens, direitos e valores, assinale a alternativa correta: a) As bolsas de valores, de mercadorias ou de futuros podem se recusar a identificar os seus clientes e manter cadastro atualizado, nos termos de instruções emanadas das autoridades competentes b) As bolsas de valores, de mercadorias ou de futuros manterão registro das transações em moeda nacional ou estrangeira e que envolvam títulos c) Na hipótese de o cliente constituir-se em pessoa jurídica, a identificação das pessoas físicas autorizadas a representá-la, bem como seus proprietários, fica dispensada d) Os cadastros e registros deverão ser conservados durante o período mínimo de dez anos a partir do encerramento da conta ou da conclusão da transação, prazo este que poderá ser ampliado pela autoridade competente 86 Com relação à identificação e cadastro de clientes, as pessoas jurídicas que 26

27 atuam como custodiantes, emissores, liquidantes ou administradores de títulos e valores mobiliários: a) Devem atualizar as fichas cadastrais dos clientes ativos e inativos em períodos não superiores a 24 meses b) Estão isentas de identificar pessoas consideradas politicamente expostas c) Devem atualizar as fichas cadastrais dos clientes ativos em períodos não superiores a 24 meses d) Estão isentas de identificar pessoas físicas com rendimento inferior a dez salários mínimos Em relação à comunicação de operações com títulos e valores mobiliários por parte das pessoas jurídicas que atuem como custodiantes, emissores, liquidantes ou administradores destes ativos pode-se afirmar que: a) Devem dispensar especial atenção às operações cujos valores se afigurem objetivamente incompatíveis com a ocupação profissional, os rendimentos e/ou situação patrimonial de qualquer das partes envolvidas b) Essas comunicações devem ser efetivadas somente após os comunicantes darem ciência aos respectivos clientes c) É vedada a comunicação de operações de pessoas politicamente expostas d) É facultativo o acompanhamento de investidores não-residentes quando em seu país de origem há a figura de órgão regulador nos moldes da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) Nas operações realizadas ou registradas na BM&F, a alíquota do IOF é: a) 1% b) 2% c) 0,05% d) Zero Qual a alíquota de IOF incidente sobre uma operação de box (compra e venda de calls e de puts que gerou o pagamento de um prêmio líquido) realizada no mercado de opções de ouro disponível da BM&F por um banco de investimento dez dias úteis antes do vencimento da série do contrato de opções utilizado na transação? a) As instituições financeiras estão isentas de operações em operações de Bolsa b) Aplica-se alíquota zero nas operações de box realizadas por instituições financeiras c) Aplica-se alíquota de 1% diário sobre o valor de resgate por se tratar de operação assemelhada à renda fixa de curto prazo d) Aplica-se alíquota de 0,0041% ao dia até o limite máximo de 96% do rendimento auferido, por se tratar de operação assemelhada a renda fixa Qual a alíquota e a base de cálculo do imposto sobre serviços de qualquer 27

28 natureza (ISSQN) pago pelos comitentes, pessoas físicas e que operam no mercado futuro de Ibovespa da BM&F? a) 1% sobre o valor de abertura da posição, valorada pela cotação da operação b) 5% sobre o valor da posição aberta valorada pela cotação do segundo vencimento em aberto c) 5% sobre o valor pago como custos operacionais (taxa de corretagem e emolumentos) valorados pela cotação do segundo vencimento em aberto d) 5% sobre o valor pago como custos operacionais (taxa de corretagem) A respeito da incidência do imposto sobre serviços de qualquer natureza (ISSQN) nas operações de corretagem: a) Há incidência, excetuando-se o âmbito das bolsas de mercadorias e futuros b) As operações de corretagem são isentas c) Há incidência, inclusive no âmbito das bolsas de mercadorias e futuros d) Há imunidade constitucional Qual o critério de aplicação do imposto sobre serviços de qualquer natureza (ISSQN) a ser utilizado por uma corretora, que intermedeia operações no mercado futuro de boi gordo da BM&F, na liquidação dos ajustes positivos ganhos por um cliente, pessoa jurídica, situado na cidade de Araçatuba? a) A corretora não pode praticar a retenção, pois o cliente é de outra cidade que não São Paulo b) A corretora deve praticar retenção de 5% sobre os ganhos obtidos pelo cliente, definidos pela soma algébrica dos ajustes no mês c) A corretora deverá reter 5% sobre o valor dos serviços prestados ao seu cliente (taxa de corretagem cobrada) d) A corretora poderá reter, ao seu critério, 5% dos ganhos obtidos pelo cliente ou deixar essa responsabilidade para seu cliente fazê-lo no mês subseqüente ao da liquidação 28

29 NÍVEL III 93 São entidades reguladoras das atividades da BM&F: a) CVM e Susep b) CVM, Banco Central e CMN c) CMN e Bovespa d) Banco Central e Bovespa É objetivo da regulação do sistema financeiro e do mercado de capitais: a) Equilibrar a oferta e a procura por valores mobiliários b) Eqüidade nas relações do investidor com seu agente financeiro c) Evitar que os agentes participantes do mercado de capitais tenham perdas em suas operações d) Garantir uma rentabilidade mínima aos fundos de investimento renda fixa Sobre a Comissão de Valores Mobiliários, leia as afirmações abaixo e assinale a alternativa correta: a) Hierarquicamente, encontra-se em posição superior ao Conselho Monetário Nacional b) Tem competência para editar normas reguladoras da administração das bolsas, entidades de balcão organizado e entidades de compensação e liquidação de operações com valores mobiliários c) É composta pelo ministro de Estado da Fazenda, pelo ministro de Estado do Planejamento e Orçamento e pelo presidente do Banco Central do Brasil d) É um órgão que tem como principal responsabilidade a organização e fiscalização do mercado de moedas estrangeiras É um valor mobiliário sujeito à fiscalização da Comissão de Valores Mobiliários: a) Os títulos da dívida pública federal prefixados, estadual ou municipal b) O contrato futuro, independentemente do ativo subjacente c) Os títulos da dívida pública estadual ou municipal indexados a índice de inflação d) As moedas estrangeiras negociadas no mercado de câmbio É função da CVM: a) Fixar taxas e emolumentos b) Realizar consultas aos agentes de mercado c) Divulgar estudos de análise econômica conjuntural para guiar os participantes dos mercados de derivativos d) Coibir abusos, fraudes e práticas ilegais em operações que envolvam títulos ou valores mobiliários 29

30 Qual das penalidades abaixo a CVM pode aplicar àqueles que desrespeitarem suas normas? a) Cancelamento do Cadastro de Pessoa Física (CPF) ou do Cadastro Nacional da Pessoa Jurídica (CNPJ) b) Prestação de serviço comunitário c) Inelegibilidade a qualquer cargo público pelo período de quatro anos d) Multa Assinale a alternativa correta a respeito do sistema de distribuição de valores mobiliários existente no mercado brasileiro: a) Em relação às instituições financeiras e demais sociedades autorizadas a explorar simultaneamente operações ou serviços no mercado de valores mobiliários e nos mercados sujeitos à fiscalização do Banco Central do Brasil, as atribuições da Comissão de Valores Mobiliários serão repassadas ao Banco Central do Brasil b) Uma entidade deve solicitar o registro à Comissão de Valores Mobiliários logo após a primeira atividade de mediação ou corretagem de valores mobiliários c) As bolsas de valores, as bolsas de mercadorias e futuros, as entidades do mercado de balcão organizado e as entidades de compensação e liquidação de operações com valores mobiliários terão autonomia administrativa, financeira e patrimonial, operando sob a supervisão da Comissão de Valores Mobiliários d) A compra de valores mobiliários para revendê-los por conta própria independe de autorização prévia da Comissão de Valores Mobiliários Assinale a alternativa correta a respeito da emissão e distribuição de valores mobiliários no mercado brasileiro: a) O funcionamento de um mercado de balcão organizado independe de autorização da Comissão de Valores Mobiliários b) Inexiste situação em que um valor mobiliário pode ser negociado simultaneamente nos mercados de bolsa e de balcão c) A Comissão de Valores Mobiliários pode exigir a participação de instituição financeira no processo de emissão pública de valores mobiliários d) Compete ao Banco Central do Brasil expedir normas para a emissão pública de valores mobiliários 30

31 101. Assinale a alternativa correta com relação à atividade de auditores, consultores e analistas de valores mobiliários: a) As empresas de auditoria contábil ou auditores contábeis independentes responderão, civil e criminalmente, pelos prejuízos que causarem a terceiros em virtude de culpa ou dolo no exercício das funções b) Somente as empresas de auditoria contábil ou auditores contábeis independentes, registrados na Comissão de Valores Mobiliários poderão auditar as demonstrações financeiras de companhias abertas e das instituições, sociedades ou empresas que integram o sistema de distribuição e intermediação de valores mobiliários c) A auditoria das demonstrações financeiras de companhias abertas pode ser realizadas por profissionais da área de Contabilidade, sem necessidade de registro na Comissão de Valores Mobiliários d) É vedada à Comissão de Valores Mobiliários fixar normas sobre o exercício das atividades de consultor e analista de valores mobiliários Assinale a alternativa correta com relação à administração de carteiras e custódia de valores mobiliários: a) O exercício profissional da administração de carteiras de valores mobiliários de outras pessoas está isento de autorização prévia da Comissão de Valores Mobiliários b) A atividade de custódia de valores mobiliários pode ser exercida por entidades de outros setores além de instituições financeiras e bolsas de valores c) Compete ao Banco Central do Brasil autorizar a atividade de custódia de valores mobiliários d) Salvo mandato expresso com prazo não superior a um ano, o administrador de carteira e o depositário de valores mobiliários não podem exercer o direito de voto que couber às ações sob sua administração ou custódia Considera-se aberta a companhia cujos valores mobiliários: a) Estejam admitidos à negociação na Bolsa ou no mercado de balcão b) Possuam grande liquidez e dispersão mínima de 20% c) Sejam negociados em bolsas nacionais e estrangeiras simultaneamente d) Tenham sido subscritos em mais de 50% por investidores estrangeiros Compete à Comissão de Valores Mobiliários: a) Estabelecer as diretrizes da política cambial b) Estabelecer as diretrizes da política monetária c) Garantir uma rentabilidade mínima para o capital aplicado em valores mobiliários por pequenos investidores d) Fiscalizar e inspecionar as companhias abertas dada prioridade às que não apresentem lucro em balanço ou às que deixem de pagar o dividendo mínimo obrigatório 31

32 Compreende o Sistema de Pagamentos Brasileiro: a) Os sistemas e entidades que utilizam a nota fiscal eletrônica b) Os integrantes do comércio, sejam eles atacadistas ou varejistas c) As entidades, os sistemas e os procedimentos relacionados com a transferência de fundos e de outros ativos financeiros, ou com o processamento, a compensação e a liquidação de pagamentos em qualquer de suas formas d) As instituições financeiras e sociedades corretoras que atuam na compensação e no pagamento das operações realizadas no mercado de balcão ou em bolsas de valores ou de mercadorias e futuros A respeito da atuação das câmaras e dos prestadores de serviços de compensação e de liquidação, no âmbito do sistema de pagamentos brasileiro, pode-se afirmar que: a) As câmaras e os prestadores de serviços de compensação e de liquidação respondem pelo adimplemento das obrigações originárias do emissor, que são os objetos de compensação e de liquidação b) É admitida a compensação multilateral de obrigações no âmbito de uma mesma câmara ou prestador de serviços de compensação e de liquidação c) A compensação e liquidação de contratos futuros agropecuários estão excluídas do sistema de pagamentos brasileiros d) A compensação e liquidação de opções estão excluídas do Sistema de Pagamentos Brasileiros A respeito da atuação das câmaras e dos prestadores de serviços de compensação e de liquidação, no âmbito do sistema de pagamentos brasileiro, pode-se afirmar que: a) As câmaras e os prestadores de serviços de compensação e de liquidação respondem pelo adimplemento das obrigações originárias do emissor, que são os objetos de compensação e de liquidação b) Os regimes de insolvência civil, concordata, intervenção, falência ou liquidação extrajudicial, a que seja submetido qualquer participante, afetarão o adimplemento de suas obrigações, assumidas no âmbito das câmaras ou prestadores de serviços de compensação e de liquidação c) Algumas penalidades previstas no âmbito do Banco Central do Brasil e na Comissão de Valores Mobiliários podem ser aplicadas quando ocorrer infração às normas legais e regulamentares que regem o sistema de pagamentos sujeita as câmaras e os prestadores de serviços de compensação e de liquidação, seus administradores e membros de conselhos fiscais, consultivos e assemelhados d) O Banco do Brasil é responsável por determinar as normas necessárias ao funcionamento do sistema de pagamentos brasileiro 32

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