Principais Destaques - 1T15
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- Elias Amorim Domingos
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2 Belo Horizonte, 28 de abril de 2015 O Banco INTERMEDIUM S.A., banco múltiplo, focado em Crédito Imobiliário e com atividades também nos segmentos de Consignado e Middle Market, divulga hoje seus resultados do 1 trimestre de Todas as informações operacionais e financeiras contidas neste relatório, exceto quando ressaltadas de forma diferente, são apresentadas com base em números consolidados, expressos em moeda corrente nacional (real). Principais Destaques - 1T15 P Lucro Líquido de R$ 7,9 milhões no 1T15, crescimento de 156,2% em relação ao 1T14 e rentabilidade de 10,6% sobre o Patrimônio Líquido Médio; P Carteira de Crédito On Balance atingiu o saldo de R$ 1,6 bilhão no 1T15, evolução de 9,5% no trimestre e de 41,6% em 12 meses; P A Carteira de Crédito Imobiliário encerrou o trimestre com R$ 650,4 milhões, expressivo crescimento de 79,1% em relação ao 1T14 e de 14,7% em relação ao 4T14; P Captações alcançaram saldo de R$ 1,6 bilhão em março, crescimento de 9,5% no trimestre e 27,2% em doze meses; P LCI atinge saldo de R$ 566,4 milhões no 1T15, crescimento de 76,1% em relação ao 1T14 e de 12,6% em relação ao 4T14; P Os Ativos Totais registraram crescimento de 9,2% no trimestre e 33,6% em relação ao 1T14, finalizando o 1T15 com R$ 2,0 bilhões; P Redução no Índice de Eficiência, que atinge o nível de 54,2% no 1T15, diminuição de 6,1 p.p. em relação ao 4T14 e de 1,8 p.p. em doze meses; P Manutenção do excelente nível de capitalização, com Índice de Basileia de 21,22% no 1T15; P Agência de avaliação de risco S&P eleva o rating do banco Intermedium de BrBB+ para BrBBB-; P Qualidade da Carteira de Crédito preservada - Classificação entre os níveis AA-D representa 97,1% do total da Carteira. Principais Indicadores PRINCIPAIS INDICADORES (R$ mil) 1T15 4T14 Var. (%) 1T14 Var. (%) Resultado da Intermediação Financeira¹ ,1% ,4% Resultado Operacional ,7% ,6% Lucro Líquido ,0% ,2% Patrimônio Líquido ,6% ,5% Ativos Totais ,2% ,6% Carteira de Crédito Ampliada² ,2% ,1% Carteira de Crédito³ ,5% ,6% Captações de Recursos⁴ ,8% ,9% ÍNDICES DE DESEMPENHO 1T15 4T14 Var. (p.p.) 1T14 Var. (p.p) ROAE (a.a.) 10,6% 12,0% -1,4 4,3% 6,3 ROAA (a.a.) 1,6% 1,9% -0,3 0,8% 0,8 NIM (a.a.)¹ 11,7% 8,8% 2,9 11,3% 0,4 Índice de Eficiência¹ 54,2% 60,3% -6,1 56,0% -1,8 Índice de Basileia 21,2% 23,0% -1,8 23,0% -1,8 (1) Comissões de correspondentes e equalizações deduzidas da receita. (2) Inclui operações de crédito cedidas on balance e off balance. (3) Inclui operações de crédito cedidas on balance. (4) Considera depósitos à vista, CDB, DPGE, LCI, LF e LCA (não inclui cessões). 1
3 Mensagem da Administração As perspectivas econômicas e financeiras para o Brasil em 2015 continuam a ser complexas e desafiadoras. O atual cenário econômico reflete o baixo crescimento do Produto Interno Bruto (PIB) do país, a inflação acumulada nos doze meses acima da meta e o baixo nível de confiança do setor privado, fatores que contribuem para as perspectivas modestas de crescimento nos próximos anos. Diante desse cenário adverso, o Banco Intermedium buscou identificar as melhores oportunidades para a concretização de suas estratégias e demonstra expressiva melhora nos resultados do primeiro trimestre de 2015 em relação ao ano anterior. Encerramos o 1T15 com o lucro líquido de R$ 7,9 milhões, resultado 156,2% superior a Esse bom desempenho também reflete o aumento da eficiência e da produtividade na geração de resultados sustentáveis. Reforçando a convicção de que estamos no caminho certo, a Standard Poor s elevou em abril de 2015, o rating do banco de BrBB+ para BrBBB-. A classificação fundamentou-se principalmente na avaliação do forte capital e rentabilidade e na liquidez adequada. O Crédito Imobiliário, principal linha de negócio do banco, manteve significativa expansão de 79,1% de sua carteira de crédito nos últimos doze meses, finalizando o trimestre com um montante de R$ 650,4 milhões. Já a carteira de crédito, composta além do imobiliário, por operações de Crédito Consignado e Crédito para Empresas, alcançou um saldo de R$ 1,6 bilhão, o que representa crescimento de 41,6% em relação ao mesmo período de Concretizamos a melhoria do indicador de inadimplência, reduzindo o volume de negócios em alguns convênios no Crédito Consignado e mantivemos o conservadorismo na concessão do crédito aliado aos bons negócios para as operações de Crédito para Empresas. Em relação ao Funding, o saldo de Depósitos e Letras de Crédito atingiu R$ 1,5 bilhão no 1T15, número recorde de captações de recursos na instituição. Ressaltamos também, a criação do produto LCI-IGPM e LCI-IPCA que, além de contribuir para a diversificação do portfolio de captações do banco, contribui para o hedge natural dos produtos da carteira de Crédito Imobiliário. No eixo de Governança Corporativa, destacamos a divulgação por parte do Conselho de Administração do banco de um importante e ambicioso programa de meritocracia, que busca reconhecer e evidenciar os profissionais que fazem a diferença na construção do futuro da organização. Intensificamos nossos esforços na estratégia de diversificação e ampliação das receitas de serviços. Ressaltamos a evolução da Intermedium DTVM, instituição financeira criada há um ano pelo Grupo Intermedium. Recentemente obteve autorização pelos órgãos competentes a gerir, distribuir e custodiar recursos, concretizando a formação do seu tripé de serviços. Outro destaque foi a Interfronting Gestão em Seguros, que atingiu a marca de R$ 5,7 milhões em prêmios no 1T15. Ademais, continuamos focados no nosso principal desafio que é o controle e preservação da relação receitas versus despesas da instituição. Finalizamos as contratações dos colaboradores do Grupo Intermedium pelo banco e mantivemos os investimentos em infraestrutura e tecnologia. Mais uma vez, expressamos nossos agradecimentos pela dedicação de nossos colaboradores e parceiros, e nos orgulhamos pela confiança depositada no Banco pelos nossos clientes. 2
4 Visão Estratégica de Crescimento O Grupo INTERMEDIUM é um conglomerado financeiro, que surgiu em 1994, com a fundação do Banco Intermedium, atuante nos segmentos de crédito e investimentos. Em 2012, adquiriu a corretora de seguros Fronting, resultando na criação da Interfronting Gestão em Seguros, especializada em serviços de corretagem de seguros. Recentemente, foi criada a Intermedium DTVM, que passou a integrar o grupo, consolidando sua atuação no mercado de capitais. GRUPO INTERMEDIUM BANCO INTERMEDIUM Intermedium DTVM Interfronting Desta forma, o Banco INTERMEDIUM atua em duas vertentes: CRÉDITO e SERVIÇOS. Core Business Fee Business C R É D I T O Crédito Imobiliário Crédito Pessoal Middle Market Novos núcleos de Receitas S E R V I Ç O S DTVM Seguros Conta Corrente Digital Captações 3
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6 Banco Intermedium O Banco INTERMEDIUM é um Banco Múltiplo, com 20 anos de experiência no mercado financeiro. Concentra seus negócios em 03 nichos de mercado e fontes diversificadas de captação de recursos: P Crédito Imobiliário: é uma modalidade de empréstimo e de financiamento em destaque na instituição, alvo de constante investimento pelos bons resultados e desempenho demonstrados. Os produtos imobiliários INTERMEDIUM são CredCasa (financiamento de imóveis residenciais e comerciais) e CredFlex (empréstimo com garantia do imóvel). Ainda, o Banco INTERMEDIUM é parceiro de diversas construtoras e possui uma linha de produtos voltada para aquelas que desejam a antecipação de seus recebíveis bem como financiamento para obras (apoio à produção); P Crédito Pessoal: carteira de empréstimos composta por operações de crédito consignado para aposentados e pensionistas do INSS, funcionários públicos de entidades municipais, estaduais, federais e forças armadas, bem como operações de cartões consignados e outras operações de crédito pessoal; P Crédito para Empresas: trata-se da concessão de crédito estruturado para pessoas jurídicas nas modalidades de empréstimo, desconto de duplicatas, capital de giro e cobrança simples, com garantia, baixo risco de inadimplência e taxas atrativas; P Captações de Recursos: carteira composta por portfolio diversificado de produtos de investimentos e conta com as seguintes linhas de Captação: CDB, LCI, LCA, LF, CRI e FIDC Intermedium. Possui atendimento diferenciado, ágil, segurança e taxas competitivas. Rentabilidade Lucro Líquido, ROAE, ROAA No 1T15, o Lucro Líquido alcançou o montante de R$ 7,9 milhões, o que representa crescimento de 156,2% em relação ao 1T14. Na comparação trimestral houve redução de 9,0%, devido principalmente aos ganhos fiscais gerados com juros sobre o capital próprio no final de Esse resultado representa o início da concretização de nossas estratégias, um crescimento substancial do volume de negócios de Crédito Imobiliário e consequente melhoria da geração de receitas advindas das operações de crédito. Ademais, há o efeito positivo da estratégia de redução do volume de cessão. R$ mil 1T15 4T14 Var. (%) 1T14 Var. (%) Lucro Líquido ,0% ,2% Em função do lucro líquido apurado, o Retorno sobre o Patrimônio Líquido Médio Trimestral anualizado, (ROAE), encerrou o 1T15 em 10,6%, evolução de 6,3 p.p. em relação ao 1T14 e redução de 1,4 p.p. quando comparado com o trimestre anterior. % / R$ mil 1T15 4T14 Var. (%)/p.p. 1T14 Var. (%)/p.p. ROAE (% a.a.) 10,6% 12,0% -1,4 4,3% 6,3 Lucro Líquido ,0% ,2% Patrimônio Líquido Médio ,5% ,5% Patrimônio Líquido ,6% ,5% Já o Retorno sobre o Ativo Médio (ROAA) foi de 1,6% no 1T15, aumento de 0,8 p.p. em doze meses e diminuição de 0,3 p.p. em relação ao trimestre anterior. % / R$ mil 1T15 4T14 Var. (%)/p.p. 1T14 Var. (%)/p.p. ROAA (% a.a.) 1,6% 1,9% -0,3 0,8% 0,8 Lucro Líquido ,0% ,2% Ativo Médio ,4% ,9% Ativo Total ,2% ,6% 5
7 Desempenho Operacional Distribuição dos Ativos Os Ativos Totais somaram R$ 2,02 bilhões no 1T15, evolução de 33,6% e de 9,2% em comparação ao 1T14 e 4T14, respectivamente. Em relação à composição, as Operações de Crédito Líquidas (descontadas as provisões) somaram R$ 1,60 bilhão no encerramento do trimestre, um aumento de 42,7% nos últimos doze meses e de 9,7% em relação ao trimestre anterior. Composição dos Ativos COMPOSIÇÃO DOS ATIVOS (R$ mil) 1T15 4T14 Var. (%) 1T14 Var. (%) Ativos Totais ,2% ,6% Operações de Crédito ,7% ,7% Aplicações Interfinanceiras ,7% ,3% TVM ,5% ,4% Outros ,9% ,8% 79,2% 9,3% 6,3% 5,2% Operações de Crédito Aplic. Interf. TVM Outros Carteira de Crédito Em março de 2015, o saldo da Carteira de Crédito Ampliada somou R$ 1,65 bilhão, variação positiva de 33,1% nos últimos doze meses e de 9,2% ante o 4T14. A Carteira de Crédito On balance alcançou um saldo de R$ 1,64 bilhão, expansão de 41,6% em doze meses e 9,5% no trimestre. A carteira de Crédito Imobiliário, vetor estratégico do Banco, continua a registrar significativo crescimento. As carteiras de Crédito Pessoal e Middle Market também demonstraram avanços estratégicos no ínicio do ano de 2015 com foco na manutenção e melhoria da qualidade de suas operações. CARTEIRA DE CRÉDITO AMPLIADA (R$ mil) 1T15 4T14 Var. (%) 1T14 Var. (%) Carteira de Crédito Ampliada ,2% ,1% On balance ⁵ ,5% ,6% Crédito Imobiliário + CRI ,7% ,1% Crédito Pessoal + FIDC ,6% ,5% Middle Market + Cessões ,6% ,4% Off balance ⁶ ,0% ,0% Cessões ,0% ,0% (5) Saldo de carteira retida + cessões realizadas após 31/12/2011. (6) Saldo de cessões realizadas até 31/12/2011. Em acordo com a premissa de expansão das operações de Crédito Imobiliário, a carteira (própria e securitizada) representa 39,6% do total da carteira de crédito, um ganho de participação de 8,2 p.p. em doze meses. O portfolio é composto pelos segmentos de Crédito Pessoal com participação de 43,1% e Middle Market (própria e cedida) com 17,3%. Evolução da Carteira de Crédito - R$ mil Δ 41,6% Δ 9,6% 12 meses Trimestre Carteira de Crédito - 1T15 4,6% 1,3% Crédito Imobiliário 12,7% Crédito Pessoal 38,3% Middle Market 43,1% Cessão Middle Market 6
8 Em relação às cessões, a carteira de crédito ampliada finalizou o 1T15 com apenas 6,6% de créditos cedidos, em consonância com a estratégia de retenção de operações na instituição. Vale ressaltar que as cessões são realizadas mediante às boas oportunidades de negócios no mercado financeiro. Ressaltamos também o encerramento no 1T15 do FIDC II no Crédito Consignado. No tocante ao Crédito Imobiliário, o Banco irá realizar emissões de CRI em momento estrategicamente oportuno. O gráfico abaixo demonstra o percentual de cessões totais efetuadas em relação à carteira de crédito ampliada. Carteira de Crédito Ampliada x Cessões Totais⁷ ,3% ,1% ,6% 1T14 4T14 1T15 Cessões Totais Carteira Ampliada Valores em R$ mil (7) Cessões de Crédito Consignado (on balance e off balance até o 4T14), middle market e securitização imobiliária realizadas pelo Banco. Crédito Imobiliário Crescimento anual expressivo de 79,1% da Carteira Imobiliária atingindo R$ 650,4 milhões O saldo da Carteira de Crédito Imobiliário atingiu R$650,4 milhões no 1T15, mantendo o forte ritmo de crescimento, com expansão de 79,1% e de 14,7% em comparação ao 4T14 e 1T14, respectivamente. Destaque para a expansão substancial do volume de crédito de todos os produtos na comparação anual, exceto a Securitização Imobilária, em que houve apenas amortização no volume de cessões. CARTEIRA DE CRÉDITO IMOBILIÁRIO (R$ mil) 1T15 4T14 Var. (%) 1T14 Var. (%) Carteira de Crédito Imobiliário ,7% ,1% Compra e Venda (CredCasa) ,6% ,7% Home Equity (CredFlex) ,9% ,5% Apoio à Produção ,8% ,3% Securitização Imobiliária ,5% ,4% Evolução da Carteira de Crédito Imobiliário - R$ mil Δ 79,1% Δ 14,7% 12 meses Trimestre
9 A Carteira de Crédito Imobiliário possui um portfolio diversificado, composto por 54,5% de operações de compra e venda retidas em carteira, 38,6% por home equity, 3,3% de operações de compra e venda cedidas (CRI), e os 3,6% restantes correspondem ao apoio à produção financiamentos destinados às obras das construtoras. Portfolio da Carteira Imobiliária - 4T14 3,3% 3,6% Compra e Venda 38,6% 54,5% Home Equity Securitização Imobiliária Apoio à Produção Originação Imobiliária alcançou o montante de R$ 123,6 milhões no 1T15 No encerramento do 1T15, a Originação registrou a marca de R$ 123,6 milhões, 80,9% maior em relação ao 1T14. Evolução da Originação de Crédito Imobiliário - R$ mil Δ 80,9% 12 meses T14 1T15 O Banco possui agências próprias, especializadas na concessão de crédito imobiliário, localizadas em pontos estratégicos de todo território nacional. Ao todo, já temos 45 agências, conforme a relação abaixo: Rede de Agências: * Barueri * São Bern. do Campo * Porto Alegre * Belo Horizonte (3) * Piracicaba * Rio de Janeiro * Contagem * Campinas * Cabo Frio * Uberlândia * São José do Rio Preto * Vitória * Juiz de Fora * Ribeirão Preto * Salvador * Pouso Alegre * São José dos Campos * Aracajú * Uberaba * Sorocaba * Maceió * Brasília * Bauru * Recife * Cuiabá * Jundiaí * Fortaleza * Goiânia * Presidente Prudente *João Pessoa * Campo Grande * Londrina * Natal * Rio Verde * Maringá * Teresina * Palmas * Curitiba * São Luís * São Paulo * Balneário Camboriú * Santos * Florianópolis 8
10 Crédito Pessoal Em março de 2015, o saldo da Carteira de Crédito Pessoal somou R$ 706,3 milhões, variações positivas de 18,5% e de 6,6% em relação ao 1T14 e 4T14, respectivamente. A Carteira de Crédito Pessoal Ampliada, que inclui a operações cedidas off balance, encerrou o 1T15 com o saldo de R$ 717,9 milhões, sem variações significativas, apenas com amortizações no volume de cessões. As operações de Crédito Consignado encerraram o 1T15 com carteira própria de R$ 655,3 milhões, o que representa um aumento de 36,4% em relação aos últimos doze meses. O aumento deste percentual representa principalmente a transferência dos ativos do FIDC para a carteira própria de Crédito Pessoal. O produto Cartão Consignado, mais um produto de varejo que compõe o portfolio do Banco, atingiu crescimento de 27,3% no trimestre e apresenta promissor potencial de geração de receitas. CARTEIRA DE CRÉDITO PESSOAL (R$ mil) 1T15 4T14 Var. (%) 1T14 Var. (%) Carteira de Crédito Pessoal Ampliada ,0% ,8% On balance ,6% ,5% Consignado ,4% ,4% Cartão ,3% - n.a. Outros ,3% ,0% Cessões Fidc's n.a n.a. Off balance ,0% ,0% Cessões ,0% ,0% Evolução da Carteira de Crédito Pessoal - R$ mil Δ 18,5% 12 meses Δ 6,6% Trimestre A carteira de Crédito Pessoal On balance tem 93,0% de sua totalidade composta por operações de Crédito Consignado, Cessões e Cartões. Já o percentual de 7,0% representa outras operações de crédito pessoal. Segue abaixo o breakdown da carteira: Portfolio da Carteira de Crédito Pessoal - 1T15 3,6% 7,0% 2,6% 29,7% 0,2% 56,9% INSS Cartão Estados Prefeituras Forças Armadas Outros A estratégia de manutenção desses ativos reflete positivamente na seletividade de convênios, conservação e aperfeiçoamento da qualidade da carteira de crédito consignado, com a diminuição do volume da carteira no convênio Forças Armadas como também de provisões no segmento, demonstrado no item "Qualidade da Carteira de Crédito". 9
11 Middle Market A carteira de Middle Market (pessoas jurídicas no segmento PME) finalizou o 1T15 com um volume de R$ 283,0 milhões, registrando crescimento de 42,4% em doze meses e de 5,6% na comparação trimestral. O crescimento no segmento se deve às boas oportunidades de negócios aliadas ao reestabelecimento da qualidade da carteira. CARTEIRA DE MIDDLE MARKET (R$ mil) 1T15 4T14 Var. (%) 1T14 Var. (%) Carteira Total de Middle Market ,6% ,4% Capital de Giro - Garantias diversas ,0% ,6% Capital de Giro - Garantias duplicatas/cheques ,0% ,8% Cessões de Crédito ,8% - n.a. Evolução da Carteira de Middle Market - R$ mil Δ 42,4% Δ 5,6% 12 meses Trimestre Os gráficos abaixo representam as distribuições por segmento e geográfica da carteira de Middle Market : Distribuição por Setor Econômico - 1T15 Distribuição Geográfica - 1T15 Construção e Imobiliário Transportes Serviços Privados 9,7% 11,2% 22,0% Centro- Oeste 7,3% Comércio Educação, Esporte, Saúde Eletroeletrônicos 6,8% 6,6% 9,2% Sudeste 75,0% Sul 14,7% Siderurgia e Metalurgia Alimentos e Bebidas Outros Setores (% inferior a 6%) 6,5% 6,4% 21,6% Nordeste 3,0% 10
12 Qualidade da Carteira de Crédito A Qualidade da Carteira de Crédito classificada em conformidade com a Resolução Nº do Banco Central de AA a D foi mantida no 1T15 em relação ao 4T14 e representa 97,1% da carteira de crédito on balance (desconsideradas as operações cedidas até 31/12/2011), conforme detalhado abaixo: Rating Carteira de Crédito Provisão Provisão On balance % Requerida (R$ mil) (R$ mil) AA 0,0% ,0% A 0,5% ,5% B 1,0% ,8% 629 C 3,0% ,4% D 10,0% ,4% E 30,0% ,7% F 50,0% ,9% G 70,0% ,3% H 100,0% ,0% Total ,0% Carteira de Crédito por Nível AA - D E - H 1T15 97,1% 2,9% 4T14 97,1% 2,9% 1T14 96,6% 3,4% A seguir, temos a exposição da carteira por segmento: Rating Crédito Imobiliário Crédito Pessoal Middle Market Carteira (R$ mil) % Provisão (R$ mil) Rating Carteira (R$ mil) % Provisão (R$ mil) Rating Carteira (R$ mil) % Provisão (R$ mil) AA - D ,9% AA - D ,8% AA - D ,6% E - G ,9% E - G ,0% E - G ,6% H ,2% H ,3% H ,8% Total ,0% Total ,0% Total ,0% O gráfico abaixo demonstra a evolução da relação entre o saldo da provisão e a carteira de crédito. É importante destacar as constantes reduções do índice ao longo dos trimestres, o que demonstra a melhoria da qualidade do crédito da instituição e retorno do índice ao seu patamar histórico. No segmento Middle Market o aumento observado no 1T15 está relacionado ao cenário de forte incerteza econômica, mesmo assim, os índices de inadimplência permanecem bem comportados. Evolução Provisão / Carteira de Crédito Todos os segmentos Imobiliário Créd. Pessoal Middle Market 5,0% 4,5% 4,4% 4,7% 3,8% 3,8% 3,7% 3,1% 3,2% 3,3% 2,8% 2,9% 2,3% 2,6% 2,5% 1,7% 1,8% 2,0% 2,0% 1,8% 11
13 Captação de Recursos Captação de Recursos alcança o saldo expressivo de R$ 1,6 bilhão O saldo total da Captação de Recursos, incluindo as cessões de crédito, atingiu o volume de R$1,6 bilhão no encerramento do 1T15, o que demonstra variações positivas de 27,1% no ano e de 9,4% no trimestre. As oscilações negativas no saldo de cessões de crédito ocorreram em função, exclusivamente, das amortizações nos FIDC s, o qual foi encerrado neste trimestre. O saldo de Depósitos e Letras de Crédito atingiu o volume de R$ 1,5 bilhão no 1T15, expressiva alta de 39,9% em doze meses e de 12,8% em comparação ao 4T14. CAPTAÇÃO DE RECURSOS TOTAL (R$ mil) 1T15 4T14 Var. (%) 1T14 Var. (%) Captações de Recursos Total ,4% ,1% Depósitos Totais + Letras de Crédito ,8% ,9% Depósitos a Prazo + Letras de Crédito⁸ ,0% ,2% Depósitos à Vista ,1% ,4% Cessões de Crédito⁹ ,4% ,0% (8) Considera CDB, DPGE, LCI, LCA e LF. (9) Composto por cessões on balance e off balance. Breakdown da Captação - 1T15 Captações por Tipo de Investidor - 1T15 0,8% 0,6% 3,0% 16,3% 38,4% LCI CDB DPGE Dep. à Vista 7,3% 8,8% 14,7% 24,8% PF Distribuidores (PF) Institucional Acionistas/Ligados 40,9% LCA Interfinanceiro 16,0% 28,4% Inst. Financeira PJ Demonstramos acima o breakdown da captação de recursos do 1T15 e as captações por tipo de investidor. Destaque para a tendência de diversificação do mix de captação, em especial por meio da emissão de LCI e da pulverização da base de depositantes - 24,8% destes ligados diretamente à pessoas físicas e 28,4% captados através de parcerias com distribuidores. O crescimento da participação das LCI no total de captações nos últimos anos impacta diretamente na qualidade dos recursos captados e diminuição do custo. Ademais, tivemos a finalização de grande parte das captações em Letras Financeiras - um funding com custo mais alto, realizado oportunamente em períodos anteriores de maior oscilação da economia brasileira. No encerramento do 1T15, o volume de LCI registrou vigoroso crescimento de 76,1% em doze meses. Importante ressaltar que as aplicações em LCI do Banco Intermedium são operadas sem liquidez, o que ocasiona constante alongamento da duration de suas operações. Além disso, as taxas nominais das LCI's são inferiores às taxas de CDB, e, consequentemente, reduzem o custo médio da Captação da instituição. Evolução da Captação de Recursos¹⁰ - R$ mil Evolução das LCI - R$ mil Δ 39,9% 12 meses Δ 12,8% Trimestre Δ 76,1% 12 meses Δ 12,6% Trimestre (10) Depósitos Totais e Letras de Crédito. 12
14 Liquidez Gestão de Ativos e Passivos Em função do enfoque em operações de Crédito Imobiliário e visto que as fontes de funding no Brasil não contemplam os mesmos prazos praticados nessa modalidade, é natural que o prazo médio da captação seja menor do que o dos ativos. Desta forma, o Intermedium realiza a Gestão de Ativos e Passivos pelo balanceamento entre seu funding e o perfil de seus ativos de crédito, conforme demonstrado a seguir: Middl Middl Middle e e Crédito Crédito Pessoal Pessoal Crédito Pessoal CDB Cessão CDB CDB DPGE Home Equity Financiamento Imobiliário CDB LCI CRI CRI FGTS FGT S FGTS Ativos FGT S Para que ocorra o casamento adequado de prazo e indexador nas operações de Crédito Imobiliário, em que a duration dos ativos tende a crescer, o Banco monitora constantemente o mercado de securitização para eventual atuação. Esta atuação é feita retendo participação nos riscos, tipicamente através da subscrição de instrumentos subordinados, de modo a assegurar remuneração vantajosa na carteira cedida. FGTS FGT S FGTS Passivos Patrimônio Líquido e Alavancagem Patrimônio Líquido Em março de 2015, o Patrimônio Líquido atingiu R$ 313,1 milhões e as variações observadas são de +7,6% anual e de +2,6% trimestral. Patrimônio Líquido - R$ mil Carteira de Crédito / Patrimônio Líquido ,0 4,2 4,3 4,8 5,0 A relação entre Carteira de Crédito e Patrimônio Líquido, um dos indicadores que mede o grau de alavancagem da instituição, alcançou o volume de 5,0 vezes no 1T15, evolução positiva em comparação ao 4T14 e 1T14 que se situaram nos patamares de 4,8 vezes e 4,0 vezes respectivamente. 13
15 Índice de Basileia De acordo com as normas regulatórias do Banco Central do Brasil, os Bancos devem manter um percentual mínimo de 11% dos ativos ponderados pelo risco que incidem em suas operações, a fim de preservar a solvência e estabilidade do sistema financeiro em relação às oscilações e adversidades econômicas. O Banco INTERMEDIUM finalizou o 1T15 com um Índice de Basileia de 21,22%, mantendo sua forte estrutura de capital para o crescimento sustentável da instituição. Índice de Basileia 23,0% 22,0% 24,4% 23,0% ¹¹ 21,2% (11) Índice preliminar sujeito a revisão. Desempenho Financeiro Em função da metodologia adotada na elaboração das Demonstrações de Resultado, as comissões de agentes e valores de equalizações foram deduzidos das receitas contábeis para os períodos elencados nesse relatório. Receitas da Intermediação Financeira As Receitas da Intermediação Financeira totalizaram R$ 97,8 milhões no 1T15, crescimento de 42,1% nos últimos doze meses e de 19,7% quando comparado com o trimestre anterior. As receitas decorrentes das operações de crédito obtiveram crescimento bastante satisfatório em todos os segmentos, com destaque para as receitas de crédito imobiliário, que obtiveram um crescimento de 100,9% em relação ao 1T14. RECEITAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA (R$ mil) 1T15 4T14 Var. (%) 1T14 Var. (%) Receita Total da Intermediação Financeira ,7% ,1% Operações de Crédito¹³ ,6% ,1% Crédito Imobiliário ,2% ,9% Crédito Pessoal ,9% ,4% Despesas de Comissões de Agentes (17.393) (15.400) 12,9% (15.766) 10,3% Middle Market ,2% ,0% Resultado de Aplicações Financeiras ,6% ,8% Operações de venda ou de transf. de ativos financ ,5% ,4% (13) Comissões de agentes e equalizações deduzidas da receita. 14
16 Despesas da Intermediação Financeira As Despesas da Intermediação Financeira foram de R$ 60,2 milhões no 1T15, valor superior em 35,8% e de 10,1% em relação ao 1T14 e 4T4, nessa ordem. O aumento das despesas no último ano foi impulsionado pela crescente despesa de captação, influenciada pelo aumento da taxa de juros Selic e naturalmente, pelo crescimento da carteira de captação. DESPESAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA (R$ mil) 1T15 4T14 Var. (%) 1T14 Var. (%) Despesa Total da Intermediação Financeira ,1% ,8% Despesas de Captação ,6% ,4% Provisão para créditos de liquidação duvidosa ,0% ,6% Operações de Empréstimos e Repasses ,6% 105 n.a. Operações de venda ou de transf. de ativos financ ,3% ,3% Margem Financeira Líquida (NIM) A Margem Financeira Líquida anualizada (NIM) situou-se em 11,7% no 1T15, maior em 0,4 p.p. em relação ao mesmo período de 2014 e 2,9 p.p. em comparação ao trimestre anterior. MARGEM FINANCEIRA LÍQUIDA (R$ mil) 1T15 4T14 Var. (%)/p.p. 1T14 Var. (%)/p.p. NIM (% a.a.) 11,7% 8,8% 2,9 11,3% 0,4 Resultado Bruto da Intermediação Financeira antes da PDD¹³ ,1% ,9% Ativos Rentáveis Médios¹⁴ ,4% ,8% (13) Comissões de agentes e equalizações deduzidas da receita. (14) Médias calculadas pelos saldos mensais dos períodos. Índice de Eficiência O Índice de Eficiência finalizou o 1T15 em 54,2%, redução de 6,1% quando comparado com o trimestre anterior e de 1,8% nos últimos doze meses. A melhoria do indicador se deve ao controle do volume de despesas versus o aumento de 46,1% do resultado bruto da intermediação financeira no último trimestre. Na comparação anual, o indicador foi influenciado principalmente pelo investimento em pessoal decorrente da contratação dos colaboradores do Grupo Intermedium pelo Banco. Ressaltamos o ganho de eficiência na redução do volume de "Outras Despesas Administrativas" em 3,3%, levando em consideração principalmente a ampliação de 46,1% no Resultado da Intermediação Financeira antes da PDD. ÍNDICE EFICIÊNCIA 1T15 4T14 Var. (%)/p.p. 1T14 Var. (%)/p.p. Índice de Eficiência (%) 54,2% 60,3% -6,1 56,0% -1,8 Despesas (R$ mil) ,2% ,1% Despesas de pessoal ,8% ,3% Outras despesas administrativas¹³ ,8% ,3% Despesas tributárias n.a ,1% Outras despesas operacionais ,9% ,0% Receitas (R$ mil) ,7% ,6% Resultado Interm. Financeira antes da PDD¹³ ,1% ,9% Receitas de prestação de serviços ,2% ,9% Resultado participação controladas (704) 369 n.a. 247 n.a. Outras receitas operacionais ,9% ,4% (13) Comissões de agentes e equalizações deduzidas da receita. 15
17
18 Interfronting Gestão em Seguros A INTERFRONTING é uma empresa integrante do Grupo INTERMEDIUM desde setembro de 2012 e realiza operações diferenciadas focadas na gestão em seguros para pessoas jurídicas e às pessoas físicas atreladas a essas empresas. No 1T15, a Interfronting atingiu um Lucro Líquido de R$ 622 mil, o que representa crescimento de 94,4% em relação ao mesmo período do ano anterior e redução de 7,3% em relação ao 4T14. Apesar da redução do resultado no último trimestre, estes vem apresentando sucessivas melhorias, transparecendo satisfatoriamente o potencial de crescimento da instituição. Evolução do Lucro Líquido - R$ mil Δ 94,4% 12 meses T14 1T15 Os Prêmios de Seguro atingiram a marca de R$ 5,7 milhões no 1T15, expansão de 18,8% nos últimos doze meses e +4,4% ante o trimestre anterior. Evolução dos Prêmios de Seguros - R$ mil Δ 18,8% 12 meses T14 1T15 Além disso, a Interfronting possui um portfolio diversificado de produtos, com operações de longa duração, aliada à fidelização de suas parcerias, demonstrados a seguir: Portfolio de Seguros - 1T15 13,7% 15,3% 16,8% 17,3% 19,5% 17,4% Garantia Saúde Vida em Grupo Empresarial Habitacional Outros (% inferior a 6%) 17
19 Intermedium DTVM A INTERMEDIUM DTVM é uma instituição financeira criada em 2013 pelo Grupo INTERMEDIUM, com o objetivo principal de diversificação de suas receitas de serviços. Em seu primeiro ano de atividade concluiu importantes etapas, fundamentais para suas atividades: Teve sua autorização de funcionamento concedida pelo Banco Central; Obteve o credenciamento pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM); Autorizada a atuar como Agente de Custódia Pleno pela BMF Bovespa. Essas ações foram essenciais para concluir a estruturação de seu tripé estratégico de serviços aliado a um portfolio diversificado de produtos de renda fixa e fundos de investimentos Distribuição Gestão Custódia Desta forma, a Intermedium DTVM já demonstra evolução totalizando uma receita de R$ 132,2 mil no 1T15. Além disso, é atuante na distribuição de papéis e fundos administrados por mais de 20 parceiros. Possui a gestão de dois fundos: Intermedium Primus FIM Multiestratégia CP (fundo aberto), e o Challenger FIA (fundo de ações restrito). Já realizou a distribuição de aproximadamente R$ 106,0 milhões e possui aproximadamente R$ 139,0 milhões sob gestão. Estão em fase final de abertura o Intermedium DI PLUS Referenciado DI, um fundo D+0 destinado ao público que busca um fundo com rentabilidade de 100% do CDI com liquidez imediata. A instituição segue focada na consolidação de sua estratégia, com o desafio de prospectar cada vez mais clientes e lançar novos produtos no mercado com características inovadoras, contribuindo, assim, para a diversificação e aumento da geração de receitas do Grupo Intermedium. Conta Corrente A Conta Corrente Digital Intermedium é mais uma modalidade de serviço disponível aos clientes do Grupo Intermedium e possui toda estrutura necessária para que os clientes movimentem livremente recursos disponíveis em conta. O serviço é digital e os acessos e transações bancárias são realizados por meio do Internet Banking no computador ou pelo aplicativo mobile. Estão disponíveis os serviços de saque em toda Rede 24 horas, compras na modalidade de débito, transferências gratuitas de qualquer valor e pagamentos de boletos de cobrança. Um dos diferenciais desse produto é a completa isenção de tarifas de abertura e manutenção de conta para clientes pessoa física. Além disso, nossos clientes podem realizar aplicações em LCI e CDB através dos canais digitais, bem como efetivar resgates de CDB em D0 ou conforme agendamento prévio. Importante salientar que o serviço de Conta Corrente centraliza a oferta de serviços do Grupo Intermedium favorecendo o cross-selling. Ressaltamos ainda, que 45,6% dos clientes que possuem conta corrente no banco são também investidores da captação. Número de Contas Corrente Clientes Conta Corrente/Investidores - 1T15 Δ 30,5% 3 meses ,6% 54,4% Janeiro Fevereiro Março Clientes Conta Corrente/Investidores Clientes Conta Corrente 18
20 Ratings Agência de Classificação do Risco Avaliação de Mercado Corporativo Fitch Ratings Standard & Poor's brbbb escala nacional / perspectiva estável, em Novembro/2014 brbbb- escala nacional / perspectiva negativa, em Abril/2015 Tipo Agência de Classificação do Risco Avaliação de Mercado CRI - Créditos imobiliários cedidos pelo Banco Intermedium, 306ª série emitida pela Brazilian Securities Standard & Poor's braa, em Out/2013 Operações Estruturadas CRI - Créditos imobiliários cedidos pelo Banco Intermedium, 305ª série emitida pela Brazilian Securities Fitch Ratings bra+, em Abr/2013 FIDC II - 1ª série de cotas seniores Fitch Ratings braaa, em Jun/
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