GRUPO GERDAU REUNIÃO APIMEC. São Paulo, 05 de junho de 2007

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1 GRUPO GERDAU REUNIÃO APIMEC São Paulo, 05 de junho de

2 Agenda GERDAU Sustentabilidade do Negócio CORPORATIVO História Governança Corporativa Crescimento sustentado Direcionamentos estratégicos Aspirações Expansão Balanço Social OPERACIONAL Operações Vendas Clientes Fornecedores Custos Investimentos Balanço Ambiental FINANCEIRO Mercado de capitais Endividamento Resultados Destaques no ano ANEXOS Siderurgia mundial Siderurgia brasileira 2

3 SUSTENTABILIDADE DO NEGÓCIO CORPORATIVO OPERACIONAL FINANCEIRO SOCIAL AMBIENTAL ECONÔMICO Palestrante: ANDRÉ GERDAU JOHANNPETER Presidente e CEO Palestrante: OSVALDO BURGOS SCHIRMER VP de Finanças e Controladoria e DRI 3

4 Gerdau: + de 100 Anos de Negócios 1901 Primeira operação: fábrica de pregos ANOS 40 Início da atividade siderúrgica com a aquisição da Siderúrgica Riograndense, em 1948 ANOS 50 Expansão da Siderúrgica Riograndense Construção da segunda usina da Riograndense ANOS 60 Crescimento da participação de mercado por meio da: - Diversificação e verticalização das linhas de produtos - Estruturação da rede de distribuição (atualmente 68 pontos de venda no Brasil) - Aquisição de usina em Pernambuco ANOS 70 Expansão da capacidade com a aquisição de usina no Paraná e construção da maior usina do Grupo (Rio de Janeiro) Início da atividade de reflorestamento ANOS 80 Aquisição de três usinas (Rio de Janeiro, Minas Gerais e Bahia) Construção de duas novas plantas (Paraná e Ceará) Início das operações no exterior (Uruguai e Canadá) ANOS 90 Entrada no mercado de aços especiais aquisição da Aços Finos Piratini Expansão no exterior aquisição de usinas no Chile, Canadá, Argentina e EUA Aquisição da segunda usina em Minas Gerais e de laminação em São Paulo Reestruturação societária Aquisição de participação na Açominas 2000 Aquisição de empresas nos EUA Aquisição de unidades de transformação e fab shops na América do Norte Entrada no mercado europeu Expansão no mercado Latino Americano (Colômbia, Peru, México e Rep. Dominicana) Construção de usina siderúrgica em São Paulo (Araçariguama) 4

5 Nova Governança Corporativa 21 de novembro: anúncio da nova etapa de Governança Corporativa a partir de 1º de janeiro de 2007 com a transição da liderança executiva da Empresa para a nova geração. ESTRUTURA DE GOVERNANÇA CORPORATIVA A estrutura manteve os órgãos existentes Conselho de Administração, Comitê Executivo e Operações de Negócios. Três membros do Comitê Executivo deixaram as funções executivas, permanecendo no Conselho de Administração. A liderança executiva passou a ser exercida por ANDRÉ GERDAU JOHANNPETER e por CLAUDIO GERDAU JOHANNPETER, os quais assumiram as posições de Diretor-Presidente e CEO, e Diretor Geral de Operações (COO), respectivamente. 5

6 Filosofia Gerdau VISÃO Ser uma empresa siderúrgica global, entre as mais rentáveis do setor. MISSÃO O Grupo Gerdau é uma empresa com foco em siderurgia, que busca satisfazer as necessidades dos clientes e criar valor para os acionistas, comprometida com a realização das pessoas e com o desenvolvimento sustentado da sociedade. VALORES CLIENTE satisfeito SEGURANÇA TOTAL no ambiente de trabalho PESSOAS comprometidas e realizadas QUALIDADE em tudo que faz EMPREENDEDORISMO RESPONSÁVEL INTEGRIDADE CRESCIMENTO e RENTABILIDADE 6

7 Crescimento Sustentado Em mil toneladas TOTAL INVESTIDO ( ): Brasil = US$ 5,2 bilhões + Dívidas América do Norte = US$ 2,0 bilhões + Dívidas América Latina = US$ 654 milhões + Dívidas Europa = US$ 380 milhões + Dívidas Laisa (Uruguai) Barão de Cocais (Brasil) Usiba (Brasil) Cambridge (Canadá) Crescimento da Produção de Aço Bruto (CAGR) : 15% a.a Piratini (Brasil) AZA (Chile) Pains (Brasil) Manitoba (Canadá) Participação na Açominas (Brasil) Ameristeel (EUA) AZA Nova usina (Chile) Participação adicional na Açominas (Brasil) Controle da Açominas (Brasil) Co-Steel (EUA) North Star (EUA) Araçariguama (Brasil) Sidenor (Espanha) Sheffield (EUA) Diaco (Colômbia) Expansão da Capacidade Instalada Siderperú (Peru) Sidertul GSB (México) (Espanha) INCA (Rep.Dom.) e Brasil Capacidade Instalada de Aço Bruto Exterior Capacidade Instalada de Aço Bruto e: estimado Obs.: Além das siderúrgicas adquiridas, conforme relacionado acima, a Gerdau comprou várias unidades de transformação com vistas a agregar valor aos seus produtos e oferecer aos seus clientes produtos e serviços para satisfazer suas necessidades. 7

8 Aquisições a Preços Atrativos EMPRESA ADQUIRIDA COMPRADOR CAP. TOTAL (MM t) PREÇO TOTAL DE COMPRA (US$ MM) US$/t CAP. TOTAL 2007 Sidertul Gerdau 0, GSB Sidenor/Gerdau 0, Siderperú Gerdau 0, Sheffield Gerdau Ameristeel 0, Sidenor (40%) Gerdau 0, Diaco e Sidelpa Gerdau 0, North Star Steel Gerdau Ameristeel 2, Birmingham Steel Gerdau Ameristeel 0, (Cartersville) Gerdau Média Sicartsa Arcelor Mittal 2, Paz del Rio Votorantim 0, Oregon Steel Evraz 1, Arcelor Mittal 55, Corus Tata Steel 20, Dofasco Arcelor 5, Kryvorizhstal Mittal 8, Erdemir Oyak 5, Hylsamex Techint 3, Lucchini Severstal 4, Transações comparáveis Média 770 8

9 Localização Capacidade Total (Inclui Participações Societárias) 19,6 milhões de toneladas de aço bruto 17,5 milhões de toneladas de laminados Unidades siderúrgicas Unidades de transformação Unidades de corte e dobra de aço Centros de serviços de aços planos Unidades comerciais Unidades de coleta e processamento de sucata Áreas de extração de minério de ferro Unidades de produção de ferro-gusa sólido Terminais portuários privativos 6 3 Empresas coligadas Unidades siderúrgicas Unidades de transformação Joint ventures Unidade siderúrgica Unidades de transformação Unidades de corte e dobra de aço Sede do Grupo Gerdau

10 Destaques Uma das empresas siderúrgicas com menor custo operacional Custos de produção competitivos resultantes da diversificação dos processos de produção e fontes múltiplas de matérias-primas e fornecedores Forte geração de receita em moeda estrangeira Grande base exportadora Subsidiárias internacionais 14 º maior produtor de aço no mundo em 2006, com uma produção de 15,6 milhões de toneladas (fonte: Metal Bulletin) Maior produtor de aços longos das Américas 2º maior produtor de aços longos da América do Norte Opera 38 unidades siderúrgicas utilizando as mais modernas tecnologias Participação de mercado relevante nos países onde opera e ampla gama de produtos, com forte atuação no segmento de produtos com maior valor agregado Sólida estrutura de capital e forte geração de caixa As ações das empresas Gerdau são negociadas nas bolsa de valores de São Paulo, Nova York, Toronto e Madri 10

11 Direcionamentos Estratégicos (Operações de Negócio e Processos Funcionais) 1. ROIC como forma de medir desempenho das Operações de Negócio; 2. Consolidar Valores Gerdau; 3. Consolidar políticas, diretrizes e melhores práticas (GBS); 4. Formar líderes para a expansão do Grupo Gerdau; 5. Consolidar globalmente a imagem da marca Gerdau; 6. Desenvolver sinergias entre todas as Operações de Negócios (compras, vendas, overhead, etc.); 7. Ser competitivo globalmente (eficiência em custos; integração dos processos na cadeia de negócios; benchmark mundial); 8. Adotar as melhores práticas de Sustentabilidade (Social, Ambiental e Econômico). 11

12 Aspirações Estratégicas 2015 Liderança nos mercados Ser um player relevante nos mercados em que atuamos Crescimento e Rentabilidade Diversificar os mercados de atuação, posicionando parte significativa das operações fora das Américas Diversificação geográfica Organização integrada Ser uma organização global integrada, com processos em constante evolução e valores compartilhados. Player em todos segmentos Ser um player com atuação nos segmentos de longos, planos e especiais, desenvolvendo expertise em cada cadeia de negócio 12

13 Expansão da Gerdau América do Norte Europa Ásia China América Latina 13

14 Gestão de Pessoas Transformar o mundo é valorizar o ser humano. QUADRO DE PESSOAL Dez/ BENEFÍCIOS Em R$ milhões América Latina 14,6% Alimentação Transporte 49,1 50,3 44,5 42,0 Brasil 54,0% América do Norte 23,4% Participação nos resultados Previdência privada 469,1 80,5 328,8 78,3 Europa 8,0% Saúde 189,0 168, Nº Admissões Nº Trainees e Estagiários Média de tempo de casa 11 anos CLIMA ORGANIZACIONAL Melhor clima organizacional do País * Índice de satisfação 88% Índice de favorabilidade 78% (conjunto de respostas positivas) * Segundo a consultoria Hay Group (Brasil) 14

15 Gestão de Pessoas DESENVOLVIMENTO DE PESSOAL Treinamento e desenvolvimento Investimento (R$ MM) 40,3 32,8 Horas de capacitação (MM) * 1,6 1,7 Horas de capacitação por colaborador * * Não considera Peru SEGURANÇA TOTAL Investimentos em segurança no trabalho Em R$ milhões Taxa de freqüência de acidentes de trabalho* 21,5 38,1 3,9-41% 2, * Taxa de freqüência de acidentes com perda de tempo por milhão de horas trabalhadas 15

16 Comunidade 817 projetos sociais beneficiaram 13,2 milhões de pessoas nas Américas em 2006 INVESTIMENTOS EM PROJETOS SOCIAIS Em R$ milhões 51,6 41,7 38,7 INSTITUTO GERDAU Criado em 2005 com a finalidade de coordenar as políticas e diretrizes de responsabilidade social do Grupo. Faz com que os projetos se tornem auto-sustentáveis. VOLUNTARIADO Em 2006, 3,8 mil colaboradores atuaram como voluntários. FUNDO PRÓ-INFÂNCIA DOS PROFISSIONAIS GERDAU Reúne as contribuições espontâneas do Grupo e de colaboradores, realizadas a partir da dedução no IR, conforme a lei federal Funcriança COPA VOLUNTÁRIO GERDAU Atividade realizada pelo Instituto Gerdau, que tem o objetivo de estimular o trabalho voluntário dos colaboradores da empresa: participantes, o que representa 36% do quadro de lotação do Grupo Gerdau no Brasil 268 equipes divididas em 91 unidades 472 organizações sociais atingidas em 76 cidades, beneficiando um total de 130,5 mil pessoas 16

17 Investimentos Sociais 2006 Educação ambiental Ampliar a consciência da sociedade para uma relação sustentável com o meio ambiente 35 projetos Investimento de R$ 1,1 milhão 773 mil beneficiados Educação em gestão da qualidade no terceiro setor Transformar entidades sociais em instituições auto-sustentáveis R$ 40,6 mil investidos em 2 projetos 40 representantes de organizações sociais beneficiadas EDUCAÇÃO Qualidade na educação Educação pela cultura e pelo esporte Educação para o empreendedorismo e a competitividade Contribuir para a qualidade na educação, através de programas que visam a melhoria de gestão das instituições de ensino público e a capacitação dos educadores 94 projetos Investimento de R$ 7,8 milhões 595,2 mil pessoas beneficiadas Promover a educação e a inclusão social, através da Cultura e do Esporte 97 projetos Investimento de R$ 19 milhões 1,6 milhão de pessoas foram alcançadas pelas iniciativas Fomentar o espírito empreendedor e desenvolver talentos capazes de gerar riqueza para as comunidades 82 projetos Investimento de R$ 10,5 milhões 2,6 milhões de pessoas beneficiadas MOBILIZAÇÃO SOLIDÁRIA Promover ações sociais que atendam necessidades pontuais das Comunidades, mobilizando os colaboradores e demais agentes da sociedade 507 projetos Investimento de R$ 11,2 milhões 7,7 milhões de beneficiados 17

18 SUSTENTABILIDADE DO NEGÓCIO CORPORATIVO OPERACIONAL FINANCEIRO SOCIAL AMBIENTAL ECONÔMICO Palestrante: ANDRÉ GERDAU JOHANNPETER Presidente e CEO Palestrante: OSVALDO BURGOS SCHIRMER VP de Finanças e Controladoria e DRI 18

19 Operações Gerdau BRASIL 11 unidades siderúrgicas 4 unidades de transformação 26 unidades de corte e dobra de aço 68 unidades comerciais 7 unidades de coleta e processamento de sucata 3 áreas de extração de minério 2 unidades de produção de ferro-gusa sólido 2 terminais portuários privados AMÉRICA LATINA 11 unidades siderúrgicas (6 países) 11 unidades de corte e dobra de aço 6 unidades comerciais 1 empresa coligada AMÉRICA DO NORTE 16 unidades siderúrgicas (2 países) 11 unidades de transformação 33 unidades de corte e dobra de aço 17 unidades de coleta e processamento de sucata 1 Joint Venture EUROPA - Empresa coligada (Espanha) 5 unidades siderúrgicas 2 unidades de transformação 19

20 Estratégias Operacionais DIVERSIFICAÇÃO E COMPLEXIDADE DEMANDAM: Posicionamento competitivo em todas as frentes Foco no cliente Qualidade em produtos e serviços Equipes de alto desempenho Produtividade: melhores práticas Custos Melhores práticas (benchmarking) em todos os processos Processos comerciais Processos de gestão Processos industriais Desempenhos superiores exigem domínio de processos Gerdau Business System (GBS): vantagem competitiva Gente 20

21 LongosBrasil AméricadoSul Am.doNorte Açominas AçosEspeciais Gerdau Business System COMITÊS DE APOIO DO CONSELHO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO CONSELHO FISCAL Conselho de Administração COMITÊS DE APOIO DO CEG COMITÊ EXECUTIVO GERDAU (CEG) OPERAÇÕES DE NEGÓCIOS CLIENTES PROCESSOS FUNCIONAIS Comitê Executivo Líderes das Operações Longos Brasil América Latina Am. do Norte Açominas Aços Especiais Líderes dos Macroprocessos Líderes dos Macroprocessos nas Operações Macroprocessos Marketing e vendas Industrial Logística e Transportes Suprimentos Metálicos Suprimentos Gerais Planejamento Operacional Gestão de Pessoas e Desenv. Organizacional Finanças e Relações com Investidores Contabilidade e Auditoria Jurídico Tecnologia de Gestão Planejamento e Gestão de Estratégia Informática Assuntos Institucionais e Comunicação Corporativa Responsabilidade Social 21

22 Vendas Em mil toneladas Aumento de 63% nos últimos 5 anos + 11,4% Europa (3% no 1T07) América Latina (11% no 1T07) América do Norte (47% no 1T07) Brasil Exportações (15% no 1T07) Brasil Mercado Doméstico (24% no 1T07) T06 4T06 1T07 MIX DE PRODUTOS Placas, Blocos e Tarugos Perfis Vergalhão Corte-Dobra Perfil Pesado Fio-Máquina Arames Pregos 22

23 Clientes Aproximadamente 140 mil clientes (inclui clientes da Comercial Gerdau) EMPRESAS NO EXTERIOR MERCADO DOMÉSTICO CONSTRUÇÃO CIVIL Construtoras Empreiteiras Indústria da construção civil (Postes, Lajes, Treliças, Pré- Moldados) Pequenos consumidores finais EXPORTAÇÕES GERDAU AÇOS LONGOS e GERDAU AÇOS ESPECIAIS Construtoras Distribuidores Relaminadores Forjarias INDÚSTRIA Metalúrgicas Forjarias Implementos agrícolas Ferramentas Trefilarias GERDAU AÇOMINAS (OURO BRANCO) Construtoras Trefilarias Relaminadores AMERISTEEL Mais de clientes AZA ~120 clientes LAISA ~ 310 clientes SIPAR ~ clientes DIACO E SIDELPA Mais de clientes SIDERPERÚ ~ 500 clientes SIDENOR ~ 400 clientes 23

24 Fornecedores SUCATA Brasil: mais de fornecedores (Gerdau é o maior consumidor de sucata no Brasil) América Latina (excluindo Brasil): quase fornecedores (aproximadamente 250 no Chile, 300 no Uruguai, 60 no Peru e na Colômbia) América do Norte: cerca de fornecedores (em 2005 eram 500 fornecedores) Europa: cerca de 50 fornecedores CARVÃO MINERAL Brasil: 10 fornecedores internacionais (Açominas importa do Canadá, Austrália e EUA) Peru: somente um fornecedor com minas na Colômbia FERRO-GUSA Brasil: grande número de fornecedores e produção própria (40% da necessidade é produzida internamente) MINÉRIO DE FERRO Brasil: MBR, CVRD, minas próprias da Gerdau e pequenos fornecedores locais - Açominas consome 4,5 MM t/ano de minério de ferro (80% finos e 20% granulados) Peru: Siderperú compra pellets de minério de um fornecedor local continua... 24

25 Composição dos Custos de Produção 1T07 BRASIL AMÉRICA DO NORTE Outros Pessoal 11% 13% Depreciação 9% Manutenção 3% Insumos Metálicos 36% Manutenção 8% Energéticos e Redutores 23% Insumos Metálicos 58% Outros 16% Depreciação 2% Pessoal 11% Energéticos e Redutores 10% Ligas Metálicas e Outros 4% Minério 6% Outros 2% Derivados do Petróleo 4% Gusa 8% Energia Elétrica 6% Sucata 18% Carvão 11% 25

26 Investimentos BRASIL REALIZADO 1T07* PLANO DE INVESTIMENTOS EXTERIOR América do Norte América Latina Europa TOTAL Em US$ milhões * Inclui aquisição no México (US$ 259 milhões) 269,7 371,2 54,0 282,2 35,0 640,9 Em US$ milhões BRASIL EXTERIOR América do Norte América Latina Europa TOTAL TOTAL Capacidade Atual Nova Capacidade Variação Brasil Aço Bruto Laminados América do Norte Aço Bruto ,5% 1,4% 10,2% Laminados América Latina Aço Bruto Laminados Europa Aço Bruto Laminados TOTAL Aço Bruto Laminados ,6% ,0% ,0% ,2% ,5% 26

27 SUSTENTABILIDADE DO NEGÓCIO CORPORATIVO OPERACIONAL FINANCEIRO SOCIAL AMBIENTAL ECONÔMICO Palestrante: ANDRÉ GERDAU JOHANNPETER Presidente e CEO Palestrante: OSVALDO BURGOS SCHIRMER VP de Finanças e Controladoria e DRI 27

28 60 Anos de Mercado de Capitais MERCADO DE AÇÕES PRINCIPAIS EVENTOS 1947 Registro na Bolsa de Valores do Rio Grande do Sul - Siderúrgica Riograndense S.A. (22 de janeiro) - Fábrica Metalúrgica Hugo Gerdau S.A. (21 de novembro) - Início do pagamento ininterrupto de dividendos 1962 Fundo Crescinco subscreve ações da Siderúrgica Riograndense e passa a ter 14% do capital social - Início da participação de investidores institucionais na Gerdau 1966 Metalúrgica Gerdau S.A. e Siderúrgica Riograndense S.A. obtêm certificado de Sociedade Anônima de Capital Aberto e registro para subscrição de suas ações pelos Fundos DL 157 Gerdau realiza a sua 1ª reunião com analistas de investimento (Fundo Crescinco organizou o evento e contou com mais de 20 participantes) 1967 Metalúrgica Gerdau S.A. faz 1º lançamento público de ações na BVRJ e na BVSP Siderúrgica Riograndense S.A. faz 1º lançamento público de ações na BVSP. Em 1970 foi a vez de fazê-lo na BVRJ - Siderúrgica Riograndense S.A. começa a fazer um Informativo para seus acionistas e instituições do mercado 1971 Gerdau criou a Área de Relações com Investidores com função específica de comunicar-se com o mercado continua

29 60 Anos de Mercado de Capitais... continuação 1979 Alteração estatutária para estabelecer o pagamento de dividendo mínimo de 30% sobre o lucro líquido ajustado (a lei obriga a pagar no mínimo 25%) 1980 Abertura de capital da Cosigua (atual Gerdau S.A.) - Pool de 110 instituições 1984 Aumento de capital na Cosigua (atual Gerdau S.A.) - Divulgação do lançamento de ações na televisão, no rádio, mala-direta, cartazes, anúncios em jornais e revistas - Emissão correspondente a US$ 45,5 milhões, maior colocação primária de ações realizada no Brasil até então instituições financeiras compuseram o pool de distribuição - Mais de 6 mil agências bancárias participaram da colocação - Base acionária aumentou em 68 mil, passando de 22 mil para 90 mil acionistas 1995 Início da reestruturação societária - Incorporação de 28 empresas - 2 companhias com ações em bolsa de valores (eram 6) 1999 Registro para negociação de ADRs Nível II na Bolsa de Nova York 2002 Registro no Latibex Bolsa de Valores de Madri Gerdau Ameristeel inicia negociação de suas ações na Bolsa de Valores de Toronto 2004 Registro da Gerdau Ameristeel na Bolsa de Nova York 29 5

30 60 Anos de Mercado de Capitais MERCADO DE DÍVIDA PRINCIPAIS EVENTOS 1961 Primeiro empréstimo em moeda estrangeira 1971 Empréstimo IFC (construção da Cosigua, no Rio de Janeiro) 1980 Primeira emissão de debêntures 1993 Primeira emissão de eurobonds 1996 Primeira securitização de recebíveis de exportação 1999 Primeiro commercial paper 2003 Senior notes e Asset Backed Loan 2005 Perpetual bond 2006 Senior liquidity facility Outras fontes de recursos: BNDES Empréstimos bancários Sindicato de Bancos 30

31 Capitalização x Remuneração Mercado de capitais como fonte de recursos para o crescimento Ações negociadas em diversas bolsas de valores para atrair investidores globais Pagamento de dividendos em bases trimestrais e acima do exigido por lei Recursos captados por emissão de ações (1947 a 2006) Total: US$ 723 milhões* Dividendos e JSCP pagos (1947 a 2006) Total: US$ milhões* * Informações não-consolidadas (somatório dos valores captados ou pagos por cada uma das empresas Gerdau) 31

32 Transparência Relacionamento com o Mercado de Capitais Informações trimestrais (empresa e consolidado) Teleconferências bilíngües Reuniões com investidores (Brasil e exterior) Road shows Visitas Atendimento permanente Congressos e seminários Site de Relações com Investidores 32

33 Melhores Práticas Membros externos no Conselho de Administração Conselho Fiscal Comitê Executivo Gerdau Comitês de Excelência e Apoio Comitê de Governança Corporativa Comitê de Estratégia Comitê de Remuneração e Sucessão Comitê de Divulgação Gestão Integrada de Riscos Gerdau Business System Tag Along (100% ON e PN) Nível 1 da Bovespa Bolsa de Nova York Bolsa de Toronto LATIBEX As ações da Metalúrgica Gerdau S.A. e da Gerdau S.A. fazem parte dos seguintes índices da Bolsa de Valores de São Paulo: Índice de Sustentabilidade Empresarial ISE Índice de Ações com Governança Corporativa Diferenciada - IGC Índice de Ações com Tag Along Diferenciado - ITAG Índice Bovespa - Ibovespa Índice Brasil 50 - IBrX 50 Índice do Setor Industrial INDX 33

34 Composição Acionária METALÚRGICA GERDAU S.A. GERDAU S.A. Público 37% Empresas Gerdau 24% Empresas Gerdau 49% Investidores Institucionais Brasileiros 11% Investidores Estrangeiros 14% Investidores Institucionais Brasileiros 25% Público 15% ADRs 16% Investidores Estrangeiros 9% GERDAU AMERISTEEL CORP. Público 33% Gerdau S.A. 67% Data-base

35 Empresas Listadas Ações das empresas Gerdau negociaram uma média diária de US$ 83 milhões nos últimos 12 meses BOVESPA São Paulo GERDAU S.A. Valor de Mercado = US$ 13,9 bilhões Volume médio diário = US$ 20,3 milhões METALÚRGICA GERDAU S.A. Valor de Mercado = US$ 5,2 bilhões Volume médio diário = US$ 7,8 milhões NYSE Nova York GERDAU S.A. Volume médio diário = US$ 26,6 milhões GERDAU AMERISTEEL CORP. Volume médio diário = US$ 4,6 milhões TSE Toronto GERDAU AMERISTEEL CORP. Valor de mercado = Cdn$ 4,9 bilhões Volume médio diário = US$ 3,5 milhões LATIBEX Madri GERDAU S.A. Volume médio diário = US$ 20,2 milhões 35

36 Performance das Ações ÚLTIMOS 10 ANOS GOAU4 GGBR4 CDI 525% 6.761% 5.413% GOAU4 GGBR4 ÚLTIMOS 5 ANOS 950% 1.704% Ibovespa 388% GGB¹ 634% Poupança 170% GNA.TO² Ibovespa 440% 309% GNA³ 221% GNA ÚLTIMOS 12 MESES 59% CDI TS300 Poupança INDU 129% 80% 55% 31% GNA.TO 58% GOAU4 GGBR4 GGB Ibovespa TS300 INDU CDI 18% 17% 14% 31% 30% 28% 48% GOAU4 Met. Gerdau S.A. GGBR4 Gerdau S.A. GGB (ADRs) Gerdau S.A. GNA.TO Gerdau Ameristeel Corp. GNA Gerdau Ameristeel Corp. (NYSE) Ibovespa Índice da Bolsa de São Paulo INDU Índice da Bolsa de Nova York TS300 Índice da Bolsa de Toronto Poupança 8% 1 negociada desde 03/1999 / 2 negociada desde 10/2002 / 3 negociada desde 10/2004 Fonte: Economática / Bloomberg 36

37 Política de Dividendos 30% do lucro líquido ajustado (pay-out) Os pagamentos de dividendos são feitos trimestralmente Em R$ milhões Dividendos Gerdau S.A. Dividendos Met. Gerdau S.A DIVIDEND YIELD Met. Gerdau S.A. 6,0% 7,9% 17,0% 11,3% 6,2% 7,8% 6,1% 5,2% Gerdau S.A. 3,6% 6,1% 6,8% 6,8% 3,9% 6,1% 4,6% 3,9% Dividendos referem-se a cada período, mas não necessariamente pagos no mesmo período. 37

38 Endividamento Consolidado 31 de março 2007 R$ MM US$ MM CUSTO DA DÍVIDA (a.a.) Em US$ DÍVIDA BRUTA CURTO PRAZO Moeda Nacional Moeda Estrangeira % 19% 6% 6% Brasil Moeda Nacional Moeda Estrangeira Empresas no Exterior 15,2% 7,0% 7,8% Empresas no Exterior 651 7% 318 LONGO PRAZO % PRAZO MÉDIO DA DÍVIDA: 8 ANOS e 6 MESES Moeda Nacional % 982 Moeda Estrangeira % ESTRUTURA DA DÍVIDA Empresas no Exterior % 657 APLICAÇÕES FINANCEIRAS Moeda Nacional Empresas no Exterior % 59% 41% Moeda Estrangeira 48% Empresas no Exterior 23% DÍVIDA LÍQUIDA Moeda Nacional 29% 38

39 Cronograma de Amortização Em R$ milhões Mar/07 FINIMP: 337 Bônus Perpétuo: Debêntures: 513 Empresas no exterior: 411 FINIMP: 276 Pre-export: 202 FINIMP: 424 BNDES: 293 Empresas no exterior: 823 BNDES: 193 FINIMP: Empresas no exterior: 174 Capital de giro: 217 Empresas no exterior: BNDES: 247 FINIMP: BNDES: 66 FINIMP: BNDES: T07 3T07 4T07 1T08 Abr/Dez Após 2012 CURTO PRAZO: R$ LONGO PRAZO: R$

40 Balanço e Indicadores Em R$ milhões BALANÇO 1T07 4T06 1T06 Ativo Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Ativo Permanente ATIVO TOTAL Passivo Circulante Passivo Exigível a Longo Prazo Participação dos Minoritários Patrimônio Líquido PASSIVO TOTAL Dívida Total Disponibilidades & Aplicações Financeiras DÍVIDA LÍQUIDA INDICADORES Dívida Total / EBITDA¹ 1,6x 1,7x 1,7x Dívida Líquida / EBITDA¹ 0,6x 0,6x 0,5x Dívida Líquida / Patrim. Líquido 25,5% 24,4% 22,7% Dívida Líquida / Capitalização Total 20,3% 19,6% 18,5% Dívida Curto Prazo / Dívida Total 19,3% 21,6% 18,3% ¹ Últimos 12 meses 40

41 Resultados Em R$ milhões 1T07 4T06 1T06 RESULTADOS Faturamento Receita Líquida Lucro Bruto Lucro Operacional Lucro líquido Minoritários Controladores FLUXO DE CAIXA EBITDA (-) Receitas Financeiras Líquidas* (-) Investimentos (inclui aquisições) (1.314) (1.293) (1.262) (-) IR e Contribuição Social 44 (64) 104 (-) Dividendos** (364) (260) (382) Caixa Disponível após Inv., IR e Div. (48) (408) 3 * Excluídas as variações monetárias e cambiais ** Dividendos consolidados, desembolsados no período indicado 41

42 Margens 45% MARGEM BRUTA 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 35% 33% 26% 25% 26% 23% 21% 22% 19% 19% 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 Consolidado Brasil América do Norte América Latina Europa 40% 35% MARGEM EBITDA 30% 25% 20% 15% 10% 26% 27% 23% 21% 21% 19% 17% 18% 16% 18% 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 42

43 Destaques do 1º Trimestre AQUISIÇÃO SIDERÚRGICA TULTITLÁN (SIDERTUL) Localização: Cidade do México, México. Valor pago: US$ 259 milhões Capacidade Instalada: 350 mil ton. de aço bruto e 330 mil ton. de laminados. Plano de Expansão: a capacidade de produção passará para 500 mil ton. de aço e 430 mil ton. de laminados até o final de 2007 AQUISIÇÃO DE CONCESSÕES PARA GERAÇÃO DE ENERGIA ELÉTRICA Localização: rio Claro, entre os municípios de Caçu e Cachoeira Alta, na região sudeste do Estado de Goiás Investimento para construir as hidrelétricas: US$ 230 milhões Potência instalada: 155 MW (Caçu: 65 MW; Barra dos Coqueiros: 90 MW) Conclusão da construção: início de 2010 AQUISIÇÃO DE PARTICIPAÇÃO ACIONÁRIA NA INCA (Rep. Dominicana) 43

44 Destaques do 1º Trimestre CERTIFICAÇÃO SARBANES-OXLEY (SOX) No dia 20 de abril de 2007, a PriceWaterhouseCoopers Auditores Independentes emitiu, sem ressalvas, a certificação exigida pela seção 404 da lei norte-americana Sarbanes-Oxley (SOX) sobre a estrutura de controles internos dos processos relevantes que impactam nas demonstrações financeiras da Companhia. A conclusão dos trabalhos e a certificação obtida ratificam o compromisso da Gerdau com altos padrões éticos e práticas de boa governança corporativa e a permanente preocupação da Empresa em assegurar elevado padrão de controle de seus processos, transparência e criação de valor para seus acionistas. GERDAU AMERISTEEL FAZ ACORDO COM SINDICATO No mês de março a Gerdau Ameristeel chegou a um acordo para um novo contrato de trabalho com o sindicato dos metalúrgicos da América do Norte abrangendo as unidades de Beaumont, Texas; St. Paul, Minnesota; e Wilton, Iowa. Os novos contratos têm vigência até março, julho e setembro de 2010, respectivamente. No início de abril foi a vez da unidade de Whitby, no Canadá, cujo contrato tem vigência até 27 de fevereiro de GERDAU RECEBE SEU SEGUNDO INVESTMENT GRADE, DESTA VEZ DA S&P 44

45 ANEXOS 45

46 Anexos SIDERURGIA MUNDIAL 46

47 Produção Mundial de Aço Bruto Em milhões de toneladas Mundo China Produção cresceu 8,7% em 2006 e ultrapassou 1,2 bilhão de toneladas º Choque do Petróleo 1º Choque do Petróleo Fragmentação da URSS Crescimento acelerado da China 423 Corresponde a 70% do aumento da produção mundial entre 2001 e MAIORES PRODUTORES DE AÇO BRUTO Fonte: IISI China Japão EUA Rússia Coréia Alemanha Índia Ucrânia Itália Brasil do Sul 47

48 Demanda por Aço CONSUMO APARENTE MUNDIAL DE PRODUTOS ACABADOS Em milhões de toneladas ,9% ,1% A demanda mundial deve crescer 4,2% a.a. entre 2010 e e 2008e CONSUMO APARENTE DE AÇO BRUTO PER CAPITA (KG) NAFTA China Brasil Mundo Índia e 2007e CRESCIMENTO DO CONSUMO PER CAPITA ( ) NAFTA: +5,7% China: +104,1% Brasil: +12,8% Mundo: +54,5% Índia: +50,0% e: estimado Fonte: IISI 48

49 Comércio Mundial MAIORES EXPORTADORES E IMPORTADORES LÍQUIDOS 2006 Produtos Acabados e Semi-acabados Em milhões de toneladas IMPORTADORES LÍQUIDOS EXPORTADORES LÍQUIDOS EUA 32,8 Tailândia 8,5 Espanha 7,4 Itália 6,9 Canadá 4,9 10,7 Brasil 25,6 Rússia 29,1 Ucrânia 30,1 Japão 32,6 China Maiores importadores 1. EUA: 42,4 2. Alemanha: 24,4 3. Itália: 23,9 Maiores exportadores 1. China: 51,7 2. Japão: 34,6 3. Rússia: 31,5 Fonte: IISI 49

50 China CRESCIMENTO SUSTENTÁVEL NOS PRÓXIMOS 3 ANOS Em milhões de toneladas Produção de Aço Bruto 2006 Capacidades fechadas até Produção de Aço Bruto Exportações Líquidas Demanda por Aço Bruto Beijing Hebei Liaoning Jiangsu Zhejiang Jiangxi 8,2 91,0 38,0 42,0 4,6 11,6 6,5 8,1 4,2 7,1 1,0 3,2 Shandong 37,2 7,9 Henan 17,4 1, e 2008e 2009e 6 Xinjiang Total 3,9 253,9 2,2 41,7 A produção de aço bruto deve crescer a uma taxa média anual de 9,6% entre 2006 e 2009, muito abaixo que o crescimento médio anual de 23% no período de 2001 a Em 2007, espera-se o fechamento de usinas que somam 24 milhões de toneladas de aço bruto. Outros 18 milhões de toneladas de capacidade serão desativados até O crescimento médio do consumo de aço não deve ser inferior a 12% entre 2006 e Menores incentivos para exportação dos produtos siderúrgicos chineses devem reduzir as exportações no curto prazo. No longo prazo, a China deve reduzir as exportações para atender a forte demanda interna. Fonte: BOC International e Steel Business Briefing 50

51 Índia DEMANDA APARENTE POR AÇO Em milhões de toneladas 8% 118,0 80,0 57,0 11% Aços Planos 28,8 11,9 16,9 31,2 13,2 18, ,0 20,0 8% 40,9 37,9 16,5 17,7 21,4 23,2 43,9 19,1 24,8 47,1 26,6 20,5 42,0 38,0 61,0 Aços Longos CAGR do período e 2008e 2009e 2010e 2015e 2020e 7º maior produtor de aço do mundo (44 milhões de toneladas em 2006); Maior produtor mundial de ferro esponja: 12,8 milhões de toneladas em (crescimento de 25%); Grandes reservas de minério de ferro: 23 bilhões de toneladas; Consumo per capita extremamente baixo: 38 kg por habitante; Elevados custos de energia elétrica e pouca disponibilidade de sucata (importação é controlada) tornam mais vantajoso operar com usinas integradas (com minério de ferro); Baixa produtividade; País exportador líquido de acabados e semi-acabados (em 2006), porém em pequenas quantidades. Balança comercial siderúrgica é relativamente estável; Os diversos investimentos anunciados no País devem elevar a capacidade de produção para 105 milhões de toneladas até 2011 e 200 milhões de toneladas até Fonte: IISI / MRG 51

52 Rússia DEMANDA APARENTE POR AÇO Em milhões de toneladas 22,5 11,4 23,5 24,2 28,1 11,2 11,7 11,7 29,7 12,3 31,6 13,1 Produtos Planos Produtos Longos 11,1 12,3 12,5 16,4 17,4 18, e 2007e 2008e Os níveis de produção vêm crescendo sem grandes saltos. A produção de aço bruto se aproxima de 71 milhões de toneladas (53 milhões de toneladas de laminados) e o país é atualmente o quarto maior produtor mundial; A Rússia exporta em média 40% (30 milhões de toneladas) da sua produção, sendo os principais destinos a Ásia (23%) e os países de União Européia (26%); Caracteriza-se por ter usinas integradas, sediadas majoritariamente no oeste do país; O consumo de aço bruto per capta atinge 264 kg, que é bastante alto se comparado com outros países em desenvolvimento como a Índia (38 Kg) e o Brasil (100 Kg); Na Rússia, a indústria siderúrgica é importante parte da economia, empregando 700 mil pessoas, cerca de 1% da oferta de mão-de-obra do país; A grande necessidade de investimentos em infra-estrutura deve impulsionar o consumo de aço nos próximos anos. Fonte: IISI, Metal-Expert 52

53 Preços Internacionais Nos EUA, os preços domésticos subiram devido ao aumento no preço da sucata, influenciado pela forte demanda no setor de construção não-residencial e pela redução das importações. Os preços de aços longos na Europa Ocidental, em geral, aumentaram, devido à boa demanda na região e também no Leste Europeu. Na China, os preços ficaram estáveis em abril, devido ao aumento de estoques e estabilidade no preço da sucata. O preço dos tarugos (billets) aumentou nos principais mercados mundiais. PREÇOS DE PRODUTOS SIDERÚRGICOS Perfis estruturais Barras comerciais Bobina à quente Vergalhões Fio-máquina (Mesh) 400 set- 04 dez- 04 mar- 05 jun- 05 set- 05 dez- 05 mar- 06 jun- 06 set- 06 dez- 06 mar- 07 Fonte: MEPS / CRU Monitor 53

54 Custos de Produção Aumento da produção mundial pressiona custos das matérias-primas Redução nos preços internacionais de sucata, porém mantendo-se em patamares elevados Aumento da disponibilidade de ferro-gusa reduz os preços do insumo Expansão de minas de minério e de carvão começaram em 2004 e 2005, devendo entrar em operação ao longo de 2007 e mais fortemente em jan-02 jul-02 jan-03 jul-03 jan-04 jul-04 jan-05 jul-05 jan-06 jul-06 jan % +196% +185% +157% PREÇOS DAS PRINCIPAIS MATÉRIAS-PRIMAS (US$ / tonelada Base 100) Sucata Ferro-gusa Minério de Ferro Carvão Metalúrgico Base de dados (fontes: Metal Bulletin / Steel Business Briefing / IISI / IBS) 1 Preço FOB do carvão australiano para a China Contrato anual 2 Preço CVRD Finos Itabira (FOB Tubarão) para o mercado europeu 3 Preço de Ferro-gusa CEI-Mar Negro/Mar Báltico 4 Preço de sucata nx 1 Heavy Melting Roterdam 54

55 Tendências da Siderurgia Mundial Demanda e comércio de produtos siderúrgicos continuará forte nos próximos anos Ásia apresentará as maiores taxas de crescimento de produção e consumo de aço Índia deverá surgir como novo pólo de produção e consumo de aço Custos de energéticos (energia elétrica, coque e derivados do petróleo) e de matérias-primas (minério de ferro, sucata e ligas) em elevação Maior concentração da indústria siderúrgica em função do processo de consolidação Siderúrgicas terão maior controle sobre o ciclo do negócio (consolidação/disciplina) Investimentos em infra-estrutura nos países emergentes manterá a demanda elevada no setor de construção civil PRODUÇÃO ESTÁ MIGRANDO PARA PAÍSES EMERGENTES (% da capacidade de produção global) 85% 81% 69% 52% 42% Mercados maduros 15% 19% 31% 48% 58% Mercados emergentes e e: estimado Fonte: CRU International e World Steel Dynamics apud IBS / Steel Success Strategies XXI 55

56 Consolidação do Setor Nippon 28,4 2 POSCO 27,7 3 Arbed 24,1 4 Ispat 22,4 5 Usinor 21,0 6 Corus 20,0 7 LNM 19,2 8 ThyssenKrupp 17,7 9 Baosteel 17,7 10 NKK 16,0 11 Riva 15,6 12 Kawasaki 13,0 15 US Steel 10,7 17 Nucor 10,0 21 Severstal 9,6 26 Gerdau 7,1 31 Kryvorizstal 6,1 41 Lucchini 4,8 42 CST 4,8 51 Dofasco 4, Mittal+Arcelor 1, Nippon 33,7 3 JFE Posco 31,2 5 Corus + Tata 24 6 Baosteel 22,5 7 US Steel 21,3 8 Nucor 20,3 9 Tangshan 19,1 10 Riva 18,2 11 Severstal 4 17,6 12 ThyssenKrupp 16,8 13 Evraz 16,1 14 Gerdau 15,6 Mittal: Ispat, ISG, LNM, Krivorozstal. Arcelor: Arbed, Usinor, Aceralia,CST, Acesita, Dofasco JFE: NKK + Kawasaki. Severstal: Lucchini, Rouge. Fonte: IISI, Metal Bulletin, Gerdau 56

57 Anexos SIDERURGIA BRASILEIRA 57

58 Perfil da Siderurgia Brasileira 25 usinas (11 integradas e 14 mini-mills) administradas por 8 empresas Presente em 9 estados brasileiros R$ 54,4 bilhões de faturamento (US$ 25,0 bilhões) R$ 10,5 bilhões (US$ 4,8 bilhões) de impostos pagos Capacidade instalada de 36,6 milhões de toneladas de aço bruto 10º produtor no ranking mundial (2,5% da produção mundial) 110 mil empregos (próprios e terceiros) Consumo aparente de 18,5 milhões de toneladas (11,1 milhões de produtos planos e 7,4 milhões de produtos longos) 95% do consumo aparente é atendido pelos produtores nacionais Minério de ferro abundante e de boa qualidade Disponibilidade de mão-de-obra Parque industrial atualizado Usinas perto dos grandes centros consumidores, das minas de minério de ferro, das ferrovias e dos portos Relevantes exportações (42% das vendas totais) US$ 6,9 bilhões Competitividade internacional: baixos custos de produção Fonte: IBS 58

59 Desenvolvimento e Tendências Aço Bruto Em milhões de toneladas Realizado 37,1 36,0 28,2 28,3 29,5 29,9 30,6 32,9 33,3 33,7 34,0 28,9 29,9 30,9 31,1 32,9 31,6 29,6 25,7 25,1 25,2 26,2 27,9 25,8 26,7 25,0 20,4 20,6 17,0 16,1 13,4 13,3 14,5 15,6 17,5 18,5 18,3 17,7 18,7 49,7 41,2 41,6 41,7 42,8 Estimado 27,0 25,6 24,2 22,9 21,7 Capacidade Instalada Produção Consumo Aparente CENÁRIO ATUAL Baixo consumo de aço 110 kg/hab País com baixo crescimento econômico Carência de investimentos em infraestrutura Alto custo dos investimentos Parque industrial atualizado Setor consolidado e competitivo no mercado internacional Fonte: IBS TENDÊNCIAS Crescimento econômico mais acelerado Maior consumo de aço no mercado doméstico Mais importações e competição no mercado Investimentos em novas capacidades focadas na exportação (principalmente semiacabados) Aumento na exportação de produtos semiacabados Mais investimentos em infra-estrutura Acesso a financiamentos de longo prazo 59

60 Investimentos INVESTIMENTOS TOTAIS : US$ 18,9 bilhões Em US$ milhões Projetado Realizado e 2010e 2012e Estão previstos investimentos de US$ 15,2 bilhões para o período de 2007 a 2012* Aumento da capacidade instalada de aço bruto de 37 para 50 milhões de toneladas 41% destes investimentos serão destinados a laminação e lingotamento Serão investidos US$ 4,6 bilhões em redução e aciaria Matérias-primas, energia e meio ambiente serão responsáveis por 9% dos investimentos * Dados atualizados até fevereiro/07 60

61 Demanda de Aços Longos DEMANDA POR PRODUTOS DE AÇOS LONGOS Em mil toneladas Inclui semi-acabados ,1% Lingotes, blocos e tarugos Perfis Fio-máquina Barras Outros Vergalhões 4T06 1T07 PARTICIPAÇÃO DOS PRINCIPAIS SETORES CONSUMIDORES FINAIS DE PRODUTOS LONGOS (%) 55,9% 51,6% 50,4% 48,0% 52,1% Construção civil Automotivo Bens de capital, máquinas e equipamentos (inclui agrícolas) 22,3% 20,6% 10,7% 11,3% 5,6% 10,9% 5,4% 5,6% 21,5% 21,1% 11,6% 13,3% 11,1% 12,3% 5,4% 5,2% 20,0% 11,9% 10,7% 5,2% Outros Utilidades domésticas e comerciais Fonte: IBS

62 Mercado de Aços Longos Em mil toneladas Não inclui blocos e tarugos Produção de Longos Consumo Aparente Exportações Exportações Importações Vendas Mercado Interno 4T06 1T07 No 1T07, a produção de aços longos atingiu 2,2 milhões de toneladas, um aumento de 2,7% em relação ao 4T06. Vendas de produtos de aços longos no mercado interno, realizadas no 1T07, aumentaram 3,0% em comparação com o último trimestre de 2006, alcançando 1,7 milhões de toneladas. Exportações de produtos de aços longos totalizaram 580 mil toneladas no 1T07, comparado às 625 mil toneladas no 4T06. A recuperação da construção civil continua baseada na maior oferta de financiamentos imobiliários, aumento da renda e redução da taxa de juros. A indústria apresentou crescimento importante no 1º trimestre e deve manter a demanda. A agropecuária vem recuperando-se, mas lentamente. Fonte: IBS 62

63 Mercado de Construção Civil O setor de construção civil deve crescer em torno de 4,9% em As obras de maior porte e grandes construtoras têm impulsionado o crescimento do setor. Consumo formiga tem mostrado um dinamismo menor. Para 2007 estão estimados investimentos de mais de R$ 27 bilhões para construção, que estão distribuídos entre habitação, saneamento e transportes. A expansão do PIB brasileiro em 2006 em relação a 2005 (3,7%) foi sustentada na recuperação da agropecuária (4,1%) e no crescimento do setor de serviços (3,7%), ficando a indústria com 2,8% de crescimento. O setor de construção civil apresentou crescimento de 4,6% em 2006 contra 1,2% em O crédito imobiliário teve uma expressiva ampliação em 2006, mais de 95%. Nos dois primeiros meses de 2007 o volume de vendas de materiais de construção cresceu 6,1% em relação ao mesmo período de Fonte: IPEA / IBGE / Sinduscon EVOLUÇÃO DO PIB DA CONSTRUÇÃO CIVIL PIB CC Base 100 = T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 Vendas de Vergalhões MI Em milhões de toneladas

64 Declaração Esta apresentação pode conter afirmações que constituem previsões. Essas previsões são dependentes de estimativas, informações ou métodos que podem estar incorretos ou imprecisos e podem não se realizar. Essas estimativas também estão sujeitas a riscos, incertezas e suposições, que incluem, entre outras: condições gerais econômicas, políticas e comerciais no Brasil e nos mercados onde atuamos e regulamentações governamentais existentes e futuras. Possíveis investidores são aqui alertados de que nenhuma dessas previsões é garantia de futuro desempenho, pois envolvem riscos e incertezas. A empresa não assume, e especificamente nega, qualquer obrigação de atualizar quaisquer previsões, que fazem sentido apenas na data em que foram feitas. Contatos: (51) inform@gerdau.com.br

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