JBS S.A. Apresentação Institucional Incluindo Resultados do 3T18

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1 JBS S.A. Apresentação Institucional Incluindo Resultados do 3T18 1

2 2 Sobre a JBS 230 mil Mais de colaboradores de alta performance Cerca de 350 mil clientes em 150 países Empresa de capital aberto desde 2007 com ações negociadas no Novo Mercado da B3 Número Um em produção mundial de carne bovina em produção mundial de carne de frango em produção mundial de couros R$ 177 Bilhões (US$50,4Bi) em receita líquida (LTM 3T18) Número Dois em produção mundial de carne suína em produção mundial de carne ovina

3 3 Plataforma Global Exclusiva 4% 51% CANADÁ EUA MÉXICO 4% 6% EUROPA ÁFRICA & ORIENTE MÉDIO 4% 15% ÁSIA BRASIL 11% AM DO SUL 1% 4% Plataforma Global Presente em mais de15 países Com mais de 400 unidades e escritórios. % Da Receita Total Bovinos Suínos Aves Ovinos Couros Escritórios Comerciais AUSTRÁLIA E NOVA ZELÂNDIA

4 4 Estrutura Global Qualidade e Segurança dos Alimentos José Batista Sobrinho Presidente e CEO Global da JBS Centro de Excelência e Inovação Global Sourcing Gilberto Tomazoni Global Chief Operating Officer André Nogueira CEO JBS USA Wesley Batista Filho Presidente de Operações da América do Sul Joanita Karoleski Presidente da Seara Renato Costa Presidente da JBS Carnes Nelson Dalcanale Presidente da JBS Novos Negócios Roberto Motta Presidente da JBS Couros Bill Lovette CEO PPC Al Byers Presidente JBS USA Regional Beef Marty Dooley Presidente JBS USA Pork Tim Schellpeper Presidente JBS USA Fed Beef Brent Eastwood Presidente JBS Australia David Colwel Presidente JBS Canada Tom Lopez Presidente Plumrose USA

5 5 Evolução De uma empresa brasileira de carne bovina em 2006 para uma empresa global de alimentos IPO JBS SA Receita: R$14,1 bi 19 MIL COLABORADORES 2007 BERTIN CARGILL PORK 2015 ~235 MIL COLABORADORES Receita: R$3,9 bi 2008 Receita: R$30,3 bi 2010 EXPANSÃO NOS EUA E AUSTRÁLIA 2014 AQUISIÇÃO DA TYSON NO BRASIL E NO MÉXICO 2016 Receita: R$163,2 bi Receita: R$54,7 bi

6 Estratégia Plataforma global e diversificada de produção e distribuição evoluindo para produtos de valor agregado e marcas 6 Marcas \\\\\\\\\\\\ Produtos de valor agregado Plataforma de vendas e distribuição clientes e vendas para +150 países Plataforma de produção +400 unidades em +15 países

7 Exportações Consolidadas Destinos das Exportações da JBS no 3T18 Grande China¹ 22,4% África e O. Médio Japão EUA Coreia Do Sul União Europeia 13,5% 13,1% 9,7% 9,3% 7,2% 5,5% 3,2% 9,7% 7,2% 22,4% 9,3% 13,1% México 5,5% Am. do Sul 3,4% Canadá 3,2% 3,4% 13,5% Outros 12,7% Ásia, África & Oriente Médio corresponderam a 58,3% do total das exportações 3T17 US$3.625,6mi 3T18 US$3.469,0mi Nota 1: Considera China e Hong Kong 7

8 3T18 Unidades de Negócios 8

9 Seara Produção de alimentos preparados, aves e suínos in natura no Brasil Brasil CE Principais Marcas Plataforma Operacional PE 4,9 milhões aves por dia MT DF BA Unidades nas regiões sul, sudeste e centro-oeste MS MG suínos por dia ~70,5 mil colaboradores PR SP RJ Unidades nas regiões sul e centro-oeste 29 unidades de processamento de aves 08 unidades de processamento de suínos RS SC 115 mil tons por mês 21 unidades de produtos de valor agregado Unidades nas regiões sul, sudeste, nordeste e centrooeste 14 centros de distribuição Receita Líquida (bilhões) EBITDA (milhões) e % 4,6 4,5 4,0 4,1 5,0 11,1% 10,9% 8,3% 5,5% 10,3% Receita Líquida LTM 3T18 R$17,5Bi 508,5 488,4 330,2 226,7 512,1 EBITDA LTM 3T18 R$ 1,6Bi 8,9% Margem 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 ¹ Nota 1: EBITDA do 2T18 ajustado pelo impacto de R$112,9 milhões na Seara decorrente da greve dos caminhoneiros no Brasil. 9

10 JBS Brasil Produção de carne bovina no Brasil, além de couros e outros negócios relacionados Brasil PA CE Principais Marcas Plataforma Operacional bovinos por dia AC RO TO BA PE 100% no Brasil MT GO couros por dia MG 16 unidades no Brasil 01 unidade no Uruguai, Argentina, Vietnam, México, Portugal, Hungria e Itália ~50 mil colaboradores 35 unidades de processamento de bovinos MS PR SP RJ 21 centros de distribuição 03 confinamentos RS 10 centrais e 11 centros de distribuição regionais 16 unidades de couro¹ 11 negócios relacionados 21 centros de distribuição Biodiesel Embalagens metálicas Colágeno e Ingredientes Transportadora / Venda Caminhões Trading Higiene e Limpeza Natural Casings Ambiental Recicladora Soro Fetal Feed Solutions Fertilizantes 07 unidades de produtos de valor agregado Receita Líquida (bilhões) 7,0 5,9 5,9 5,8 5,1 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 EBITDA (milhões) e % Receita Líquida LTM 3T18 R$24,7Bi 10,1% 6,2% 1,4% -5,2% -1,6% 712,2 72,5-92,5 358,6-308,6 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18² R$ 669,7Mi EBITDA LTM 3T18 2,7% Margem Nota 1: Não considera unidades de couro fora do Brasil; Nota 2: EBITDA ajustado pelo impacto da adesão ao PRR - Funrural 10

11 JBS USA Beef Produção de carne bovina nos Estados Unidos, Canadá e Austrália UT CO NE WI MI Estados Unidos PA Principais Marcas AZ Plataforma Operacional bovinos por dia ~ colaboradores TX GA nos EUA no Canadá na Austrália 19 unidades de processamento de bovinos 06 confinamentos Canadá couros por dia nos EUA na Austrália 06 confinamentos 02 unidades de couro 08 unidades de logística 08 unidades de produtos preparados 08 centros de distribuição Austrália e NZ 06 na Austrália / Capacidade de 162 mil bovinos 03 unidades de ovinos 01 unidade de suínos (Primo) 08 centros de distribuição Receita Líquida (bilhões) EBITDA (milhões) e % 07 CDs na Austrália 01 CDs na Nova Zelândia 5,5 5,7 5,1 5,6 5,4 7,3% 7,0% 6,1% 10,2% 8,2% Receita Líquida LTM 3T18 US$21,8Bi 08 unidades de logística nos EUA 405,1 395,9 308,2 570,1 446,7 EBITDA LTM 3T18 US$1,7Bi 7,9% Margem 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 11

12 JBS USA Pork Produção de carne suína nos EUA Estados Unidos Principais Marcas MN VT Plataforma Operacional IA IL IN suínos por dia 100% nos EUA CA OK AR KY NC 07 unidades de produtos preparados MS Exemplos de produtos ~11 mil colaboradores 05 unidades de processamento de suínos 07 unidades de produtos preparados Plumrose Presunto Plumrose Bacon 02 unidades de genética 02 centros de distribuição Receita Líquida (bilhões) EBITDA (milhões) e % Swift Premium Filet Mignon Swift Premium Bisteca sem Osso 1,7 1,6 1,5 1,4 1,4 15,1% 11,7% 12,1% 7,2% 9,9% 255,8 186,9 177,7 103,4 138,4 Receita Líquida LTM 3T18 US$5,9Bi US$606,4Mi EBITDA LTM 3T18 10,3% Margem 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 12

13 Pilgrims s Pride Produção de frango nos Estados Unidos, México, Porto Rico, e Europa Estados Unidos e Porto Rico MN WI Principais Marcas Plataforma Operacional 8,7 milhões de aves / dia TX AR LA WA VA KY TN NC AL GASC FL 25 unidades / 6,6 milhões de aves nos EUA México 01 unidade / 66 mil aves em Porto Rico 06 unidades / 1,2 milhões aves no México Europa 04 unidades / 871 mil aves no Reino Unido toneladas de produtos preparados / mês 04 unidades nos EUA 02 unidades no México 06 unidades no Reino Unido ~60 mil colaboradores 36 unidades de processamento de aves 16 unidades de produtos preparados 22 centros de distribuição 03 unidades na França 01 unidade na Holanda Receita Líquida² (bilhões) EBITDA² (milhões) e % 22 centros de distribuição 2,8 2,7 2,7 2,8 2,7 16,6% 8,8% 9,9% 10,0% 5,8% Receita Líquida LTM 3T18¹ US$11,0Bi 21 localizados no México 01 em Porto Rico 463,6 241,0 271,8 282,5 156,0 EBITDA LTM 3T18¹ US$951,3Mi 8,6% Margem 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 Nota 1: inclui resultados da Moy Park em todos os trimestres; Nota 2: Conforme divulgado pela PPC em 1º de novembro de

14 Outros Tópicos Relevantes 14

15 Evolução dos Ratings Fitch Ratings Moody s Standard & Poor s Ba3 B1 B1 BB- BB- BB- B+ B+ B3 B3 B B 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 Dezembro 2017 Novembro 2018 Agência Rating Perspectiva Moody s B3 Negativa Standard & Poor s B Negativa Fitch Ratings BB- Negativa Rating Ba3 BB- BB- Perspectiva Estável Positiva Estável Fonte: Moody s, S&P, Fitch e JBS 15

16 16 Compliance A JBS adota diversas ações voltadas para uma cultura de conformidade, como o programa Faça Sempre o Certo, onde cada colaborador é multiplicador de boas práticas. No ranking da Transparência Internacional, a JBS recebeu nota 8,1 no Brasil, a média das empresas foi de 5,7. A companhia hoje é signatária do Pacto Empresarial pela Integridade e contra a Corrupção, do Instituto Ethos, e conta com um Código Global de Conduta Ética.

17 17 Sustentabilidade A companhia realiza ações de sustentabilidade com reconhecimento Global em toda a cadeia de valor, desde a escolha da matéria-prima, até o descarte das embalagens dos produtos. Sistema de monitoramento que alcança cerca de 99% de conformidade dos fornecedores de carne bovina, área que corresponde a 437 municípios, com critérios de preservação ambiental, de terra indígenas e atuação no combate de trabalho escravo ou análogo. Programas estruturados de transformação de resíduos em biodiesel e fertilizantes, redução do uso da água e do efeito estufa.

18 18 Bem-Estar Animal Em 2017 a JBS investiu R$ 14,7 milhões em melhorias de Bem-Estar Animal no Brasil. Reúne no Selo da Cadeia de Fornecimento todos os critérios de qualidade e bem-estar animal, certificando a garantia de origem da cadeia bovina. O protocolo é certificado pela SBC - Serviço Brasileiro de Certificações. Em 2017 a JBS foi considerada uma das melhores empresas do mundo em práticas de Bem-Estar Animal, segundo o BBFAW.

19 Qualidade e Segurança do Alimento 19 Certificada no ISO 9001 e a companhia brasileira com mais certificações no BRC (British Retail Consortium). 100% das unidades localizadas nos Estados Unidos, Europa e Canada passaram pela auditoria global de segurança do alimento da Global Food Safety Initiative (GFSI). Al Almanza, Diretor Global de Segurança dos Alimentos e Garantia da Qualidade, é globalmente reconhecido pelo seu trabalho e está focado em estabelecer a JBS como referência global nesta área. No mundo, são mais de 70 mil colaboradores treinados obrigatoriamente em segurança de alimentos.

20 20 Prêmios Seara 3 A Seara conquistou duas colocações no pódio do FI Innovation Awards. A linha Seara Rotisserie foi a campeã na categoria Produto Alimentício Mais Inovador de 2018 da principal premiação de inovação das indústrias de ingredientes, suplementos, alimentos e bebidas da América Latina. Os pratos da Seara DaGranja, levaram o 3º lugar, na mesma categoria. A nova linha Seara de produtos 100% natural foi escolhida na SIAL Paris como um dos produtos mais inovadores e foi recentemente lançada no Oriente Médio.

21 21 Eventos Recentes Em novembro, a JBS firmou mais de US$3,4Bi em memorandos de entendimentos durante a China International Import Expo para fornecimento de proteína animal para o maior mercado consumidor do mundo Abertura por Acordo CP 8,69% Outros 14,34% Grand Farm 10,32% Alibaba 43,47% Unifood 23,18% Stand da JBS na Feira China International Import Expo.

22 Anexo Resultados Consolidados 3T18

23 Destaques Consolidados 3T18 Recei ta l í quida cresceu 20,1%, d e R$41,1Bi para R$49,4Bi EBI TDA ajustado¹ de R$4,4Bi, cresci m ento d e 2,6%, sendo o m a i o r j á r e g i s t r a d o p e l a J B S em um tri m estre Lucro líquido ajustado² de R$2,1Bi e prejuízo contábi l d e R$133,5Mi G eração de cai x a operaci onal d e R$4,3Bi e geração de cai x a l i v re d e R$2,3Bi A l av ancagem em dólares reduziu para 2,99x d e 3,45x no 3T17, com redução de US$710 milhões na dívida l í quida D í v i d a d e curto prazo fi cou em 5% d o total no 3T18, comparado a 27% no 3T17 Nota 1: EBITDA ajustado pelo impacto da adesão ao PRR - Funrural. Nota 2: Lucro líquido ajustado excluindo o impacto da variação cambial e da adesão ao PRR - Funrural, que não tem efeito caixa no trimestre. 23

24 24 Resultados Consolidados 3T18 Receita Líquida (R$ milhões) Lucro Bruto (R$ milhões) Margem Bruta (%) , ,8 16,7% 15,4% 6.851, ,5 20,1% 11,3% 3T17 3T18 3T17 3T18 Receita líquida de Lucro bruto de R$49,4Bi Aumento de 20,1% comparado ao 3T17 R$7,6Bi Aumento de 11,3% no lucro bruto comparado ao 3T17

25 Resultados Consolidados 3T18 EBITDA Ajustado¹ (R$ milhões) Margem EBITDA (%) Lucro (Prejuízo) Líquido Ajustado² (R$ milhões) 10,5% 9,0% 3T17 3T18 3T18² 4.319, ,8 2,6% 323, ,5 3T17 3T18-133,5 EBITDA ajustado de Lucro líquido ajustado de R$4,4Bi A margem EBITDA de 9,0% no 3T18 R$2,1Bi O prejuízo contábil foi de R$133,5 Mi Nota 1: EBITDA ajustado pelo impacto da adesão ao PRR - Funrural. Nota 2: Lucro líquido ajustado excluindo o impacto da variação cambial e da adesão ao PRR - Funrural, que não tem efeito caixa no trimestre 25

26 26 Resultados Consolidados 3T18 Fluxo de Caixa Operacional (R$ milhões) Fluxo de Caixa Livre (R$ milhões) 4.324, ,9 23,1% 3.223,1-28,8% 2.295,3 3T17 3T18 3T17 3T18 O fluxo gerado pelas atividades operacionais foi de R$4,3Bi O fluxo de caixa livre foi de R$2,3Bi

27 Resultados Consolidados 3T18 Dívida Líquida ($ milhões) / Alavancagem A dívida líquida reduziu em US$2,8 bilhões no 3T18 comparado ao 2T17 4,16 4,05 3,42 3,47 3,38 A alavancagem em US$ reduziu para 2,99x no 3T18, de 4,05x no 2T17 50,4 45,5 3,45 2,98 2,99 50,5 49,5 A alavancagem em R$ reduziu para 3,38x no 3T18, de 4,16x no 2T17 15,2 14,4 13,1 12,4 2T17¹ 3T17 2T18 3T18 Dívida líquida (R$) Alavancagem (R$) Dívida líquida (US$) Alavancagem (US$) Nota 1: trimestre de assinatura do acordo de estabilização 27

28 Resultados Consolidados 3T18 Redução da Dívida Bruta (US$ Bi) Caixa e Disponibilidades (US$ Bi) 18,7 18,8 17,2 16,9 US$3,3 BILHÕES / (R$13,4 BILHÕES²) 16,5 15,4 Caixa Linhas de crédito rotativas e garantidas 5,0 4,2 3,0 3,4 0,8 2,0 2T17 ¹ 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 2T17¹ 3T18 Eventos de Dívida Após o Fechamento do 3T18 Recompra de US$1,0 bilhão das Notas 2020 da JBS S.A. e de US$488 milhões das Notas 2021 da JBS USA (principal de US$1,15 bilhão). Emissão de US$500 milhões (Notas JBS S.A. 2026), que, em conjunto com recursos disponíveis em caixa, foram utilizados para o pagamento da recompra das Notas A emissão teve uma sobredemanda de 5x. Redução do saldo da dívida bruta em ~US$1,0 bilhão (~R$4,0 bilhões)². Renovação da linha de crédito rotativa da JBS USA no valor de US$900 milhões, garantida pelos próximos cinco anos, em condições e preço similares à operação anterior. Adicionalmente, a JBS Austrália contratou uma nova linha de crédito rotativo, no valor de AUD$200 milhões, garantida pelos próximos dois anos. Nota 1: trimestre de assinatura do acordo de estabilização Nota 2: convertido ao câmbio de fechamento do 3T18 28

29 Resultados Consolidados 3T18 O caixa no 3T18 era R$12,1Bi Adicionalmente, a JBS USA possui US$1.977,9 milhões (R$7.919,3 milhões)¹ em linhas de crédito rotativas e garantidas A JBS encerrou o 3T18 com liquidez de R$20,0 Bi Sete vezes superior à dívida de curto prazo Perfil Curto e Longo Prazo LP 95,0% CP 5,0% Abertura por Fonte Bancos Comerciais 23% Mercado de Capitais 77% Abertura por Empresa Abertura por Moeda e Custo Seara 6,0% JBS USA 61,8% 8,93% a.a. R$ 4,2% JBS S.A. 32,2% US$ 95,8% 5,89% a.a. Nota 1: convertido à taxa de câmbio do final do período 29

30 NOSSA MISSÃO Sermos os melhores naquilo que nos propusermos a fazer, com foco absoluto em nossas atividades, garantindo os melhores produtos e serviços aos clientes, solidez aos fornecedores, rentabilidade aos acionistas e a oportunidade de um futuro melhor a todos os colaboradores. 30