Apresentação Corporativa

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1 Apresentação Corporativa Abril 2011

2 AGENDA 03. Setor de Telecomunicações no Brasil 12. Oi: Perfil, Cobertura e Estratégia 19. Resultados Operacionais e Financeiros 34. Aliança com a Portugal Telecom e Aumento de Capital 40. Expectativas para o Futuro

3 Panorama do Brasil Área Terrestre 8,5 MM Km 2 (80% da área europeia) População 190 MM habitantes (5º maior) 59 MM de domicílios (84% urbano) ª economia no mundo PIB: US$ 1,6 Trilhão (2009) Moeda US$ 1,00 = R$ 1,66 (Dez/10) Distribuição de Renda (Domicílios) Renda* Forte expansão do PIB per capita somado à baixa taxa de desemprego resultaram em uma grande mudança na A/B C 15% 34% 16% 49% R$ R$ distribuição de renda D/E 51% 35% R$ 733 * Renda média por classe social 3

4 Mercado Brasileiro de Telecomunicações Junho/10 O mercado brasileiro de telecom é relevante mundialmente e é o Linhas Fixas em Serviço mais importante mercado na América Latina #4 Milhões China EUA Japão Brasil Usuários de Telefonia Móvel #5 China Índia EUA Rússia Brasil Usuários de Banda Larga Fixa #10 China EUA Japão Brasil Fonte: ANATEL, IBGE, Teleco, ML Wireless, UNCTAD e Internet World Stats 4

5 Evolução do Setor de Telecom no Brasil Pré-Privatização Monopólio do governo Falta de investimentos Baixa qualidade de serviço Imensa demanda reprimida Internet incipiente 03 Pós-Privatização Múltiplos players Foco em universalização e qualidade de serviço Expansão do fixo e do móvel Introdução da tecnologia GSM Lançamento da Banda Larga Foco na Competitividade Consolidação Maturidade da fixa; móvel e banda larga como drivers de crescimento Convergência em estágio inicial Lançamento do 3G (2008) Expansão da TV-Paga (TV por assinatura e DTH) Cenário Atual Foco em competição Maturidade dos Serviços de Telefonia Móvel: múltiplo chip é uma tendência de mercado (promoções on-net) TV-Paga e banda larga como impulsionadores do crescimento Serviço3G é uma realidade Players convergentes 5

6 GVT TIM Telmex/ AMX Telefonica Oi Competição: Principais Grupos de Telecom no Brasil Brasil e suas Regiões Dez/10 Grupo Econômico Veículo Serviço Market Share de Clientes Market Share de Receita Fixo 48% Totalmente integrada Móvel 19% Banda Larga Fixa 32% 30% Telesp Fixo 27% Região II Região I Vivo Móvel 30% Telesp Banda Larga Fixa 24% 31% Embratel Fixo 16% Região III Claro Móvel 25% Net Banda Larga Fixa 26% 24% ~ somente móvel Móvel 25% 13% ~ somente fixo Fixo 4% Banda Larga Fixa 8% 2% 6

7 Setor de Telecomunicações Brasileiro Maturação de voz local Perda de acessos (substituição F-M) Menor tráfego por terminal (substituição F-M) Novos entrantes no mercado de alto-valor e PMEs Continuação da expansão na móvel com forte competição Evolução de mercado, principalmente o mercado de telefones pré-pagos (sim-card avulso), impulsionado pela tendência de mercado do dual chip ARPU da indústria em queda Diferentes modelos de negócios Forte crescimento na banda larga Competição acirrada em áreas com concentração de clientes de alto-valor Expansão continua e queda do ARPU 3G muda a dinâmica do setor Penetração*: 23% dos domicílios Mercado Brasileiro (Dez/10) Linhas de acessos (milhões) Fixa TV-Paga Banda Larga: 45% Móvel: 25% 203 Móvel CAGR (02-10): Banda Larga Fixa Fixa: 1% TV-Paga: 20% * Banda Larga Fixa Fonte: ANATEL, Teleco e analise da equipe; SFM Substituicao Fixo-Movel; PME Pequenas e Médias Empresas 7

8 Setor de Telecomunicações Brasileiro: Mercado Móvel 121, Mercado Móvel Inclui 3G (milhões) 150, RI RII RIII 174,0 202,9 Chip avulso continua como tendência nacional no país Taxa de Penetração chegou a 105% em Dez.2010 Chip Múltiplo é uma tendência de mercado (em ligações para mesma operadora) A partir de Dez.2010, 3G (mini modem) registrou 4,3 milhões de acessos (somente 2,1% dos usuários da telefonia móvel) A telefonia móvel no Brasil registrou ARPU total de US$13,59* no 9M10. Pré-Pago: representou 82% dos acessos Fonte: ANATEL; Analise da equipe * Considerando adições liquidas de Fev/09 iguais a Fev/10 (em Fev/09 houve a limpeza da base de clientes móvel feita por um de nossos concorrentes) 8

9 Setor de Telecomunicações Brasileiro: Mercado de Banda Larga 7,7 2,1 5,6 Mercado de Banda Larga Fixa e Móvel (milhões) 10,6 0,6 3,0 14,1 2,7 3,7 7,0 7,7 4,3 4,8 9, ADSL Cabo e Outros 3G 18,1 Banda-Larga: Forte crescimento da base Penetração de bandalarga fixa: 23% dos domicílios (13,8 MM acessos) A ADSL corresponde a 65% do total de acessos de banda larga fixa e 50% do total ( fixa + 3G mini-modem) 3G tornou-se uma alternativa para acessos de banda larga 40% de crescimento nos últimos 12 meses (1,6 milhão de acessos) Fonte: ANATEL 9

10 Setor de Telecomunicações Brasileiro: TV-Paga Mercado de TV-Paga (milhões) TV-Paga: Forte crescimento no número de acessos Penetração: 17% DTH representa 74% das adições líquidas do grupo 5,4 0,4 1,8 6,3 0,4 2,1 7,5 0,4 2,8 9,8 0,3 4,5 nos últimos 12 meses TV-Paga: Registrou mais oportunidades crescimento nos segmentos C e D devido a menores níveis de penetração residencial. 3,2 3,8 4,3 5, Cabo DTH Outros* * Outros: MMDS e UHF 10

11 AGENDA 03. Setor de Telecomunicações no Brasil 12. Oi: Perfil, Cobertura e Estratégia 19. Resultados Operacionais e Financeiros 34. Aliança com a Portugal Telecom e Aumento de Capital 40. Expectativas para o Futuro

12 Estrutura Acionária Atual TNL (Bovespa: TNLP4/TNLP3 e NYSE: TNE) PT 12,1% 35% AG Tel 19,3% 35% LF Tel 19,3% FASS 11,5% Ações Ações do Capital Social TmarPart % Outros Controladores * % Em Circulação % ON 184,0 56,4 15,7 27,9 BNDES 13,1% Previ 9,7% Funcef 7,5% Petros 7,5% PN 283,5 0 22,2 77,8 Total 467,5 22,2 19,6 58,2 3,8% 100% Telemar Participações (TmarPart) 22,2% Tele Norte Leste Participações (TNE) 70,5% Companhias Listadas TMAR (Bovespa: TMAR3/TMAR5/TMAR6) Ações Ações do Capital Social TNE% Outros Controladores * % ON 154,0 98,0 0 2,0 Em Circulação % PN 190,0 48,2 35,7 16,0 Total 344,1 70,5 19,7 9,8 BTM (Bovespa: BRTO4/BRTO3 e NYSE:BTM) Telemar Norte Leste (TMAR) d 49% Brasil Telecom (BTM) Ações Ações do Capital Social * Inclui participações minoritárias na TmarPart,PT, AG, LF, FASS, BNDES e Fundos de Pensão) TMAR % ON 203,4 79,6 20,4 PN 386,4 33,3 66,7 Total 589,8 49,3 50,7 Em Circulação% 12

13 Perfil da Oi Líder em soluções integradas de telecom no país Unidades Geradoras de Receita mais de 62 milhões Primeiro operador quadruple-play no Brasil (fixo, móvel, banda larga via ADSL e cabo e TV por assinatura) Forte cultura de execução na Região I, superando metas Em dois anos a Empresa lançou novos serviços e garantiu sua liderança no mercado Administração altamente qualificada Cobertura nacional nos segmentos móveis e banda larga vem de encontro à escala necessária de um negócio intensivo em capital Oi passa a ter escala comparável aos seus principais competidores no Brasil Proposta de valor sustentável e de longo prazo para os acionistas Sólido Balanço Patrimonial Receita baseada no crescimento de negócios (telefonia móvel/banda larga/tv-paga) e alta geração de fluxo de caixa de serviços (linhas fixas) Cronograma de amortização da divida compatível com geração de caixa Provedor líder de telecomunicações do Brasil e único operador quadrupleplay do país 13

14 Negócios e Cobertura Doméstica Móvel Fixo Banda Larga TV-Paga Dezembro/10 (milhões) (milhões) (milhões) Lançamento recente RIII 7 #4 RII 7 #1 RII 2 #1 de DTH em 15 estados brasileiros RII 8 #4 Cabo disponível em RI 24 #2 RI 13 #1 RI 2 #1 4 cidades (Minas Gerais) 39,3 milhões UGRs 20,0 milhões UGRs 4,4 milhões UGRs 275 mil UGRs Partic. Brasil: 19% Partic. Brasil: 48% Partic. Brasil: 32% Cidades: 3,1 mil Cidades: 4,8 mil Cidades: 4,2 mil 64 milhões UGRs (Mais de 25% do total de clientes do Brasil) Maior grupo em receita, com 30% de todas as receitas do setor Outros negócios: Globenet: km de cabo submarino Fonte: Anatel e Companhias *2009 ISP/Portal: maior ISP brasileiro 14

15 Cobertura do Backbone de Dados A Oi tem um total de: 138 mil Km de cabos de fibra ótica 73 mil km da BrT/Metrored (51 mil Km) e GloboNet¹ (22 mil Km) 65 mil km da Oi 30,4 mil Km de anéis metropolitanos 8,4 mil km da BrT e Metrored 22 mil km da Oi Através do backbone nacional e internacional, a companhia pode alcançar a liderança no segmento corporativo de dados 1. Globenet conecta Brasil, EUA, Bermudas e Venezuela 15

16 Prioridades Estratégicas para 2010 e 2011 Crescimento Geração de Caixa / Rentabilidade Capex Qualidade Pequeno Parcial Intenso Absoluto 16

17 Diretrizes Estratégicas Foco na convergência Ampliar a oferta de banda larga Explorar as alternativas de crescimento na móvel, mantendo rentabilidade Quadruple play: Expansão da oferta de TV-Paga Cross sell e up sell Reduzir a taxa de desligamento Elemento chave para a oferta de serviços integrados Acelera a expansão de cobertura, disponibilidade e velocidade Expansão do 3G para todo o país Ofertas diferenciadas Modelo de chip avulso: baixo custo de aquisição do cliente Foco em serviços integrados para o pós-pago Dados da expansão de negócios Ampliar a eficiência e controle de custos Foco na qualidade Usar o maior (e mais capilar) backbone nacional de dados para alavancar o negócio corporativo Alavancar o negócio de dados internacionalmente através da Globenet Melhorias de processos internos Implementação de melhores práticas Melhorar a Percepção da Qualidade Criação de um novo departamento para aumentar a qualidade e a eficiência 17

18 Simplificação Corporativa Integração Operacional Integração com a BrT: as sinergias já são evidentes Mercado e Canais de Vendas Engenharia e Despesas. Rede. Operacionais. Integração dos portfólios da Oi e BrT para o segmento de telefonia móvel Modelo único de canais de distribuição e venda Pacotes de Serviços Integrados Oi Conta Total foi lançado em Set/10 Unificação de Centro Operacional da Rede - NoC*, integração dos computadores e integração da rede recentemente planejada e rede operacional Importantes iniciativas destinadas a captar sinergias e otimizar os índices de OPEX e CAPEX R$ 1,2 bilhão de sinergias captadas Passo 1 31/07/2009 Passo /09/2009 Passo 3 16/06/2010 Coparts >Invitel/Solpart Fusão das holdings na BrTO BRTO>BRTP (incorporação/troca de ações) Desde 4T09, 100% da amortização do ágio contribuiu para geração de benefícios fiscais TMAR>BRTO comercialização de ações) Acionistas Minoritários rejeitaram a taxa de swap por ação Simplificação da estrutura corporativa foi suspensa indefinidamente *Centro de Gerenciamento de Rede 18

19 AGENDA 03. Setor de Telecomunicações no Brasil 12. Oi: Perfil, Cobertura e Estrategia 19. Resultados Operacionais e Financeiros 34. Aliança com a Portugal Telecom e Aumento de Capital 40. Expectativas para o Futuro

20 Unidades Geradoras de Receita (UGRs) Total de Unidades Geradoras de Receita UGRs* (milhões) 45, ,9 0, ,9 0, ,4% 64,0 0, No fim de 2010, os clientes de telefonia móvel já respondiam por 61,5% de toda as RGUs (58,4% em 2009) UGRs totalizaram 64 MM em 2010, com crescimento de 2,1 MM nos últimos 12 meses influenciados por: Móvel: 3,2 MM Banda Larga: 143 mil TV-Paga: 41 mil Compensado pela diminuição de: LIS Fixas: -1,3 MM Móvel (Inclui 3G) Banda Larga Fixa LIS Fixas TV-Paga * Números Pró-forma de 2007 a 2008 (Considerando Brasil Telecom) 20

21 Base de Clientes Móvel Clientes Móvel Mix de Assinantes (milhões) ,8% Pós-Pago Pós-Pago e linhas da Oi cresceram de 16% em 2009 para 17% em Em linha com a nossa estratégia atual de focar na atração de clientes pós pagos, principalmente os de alta renda. Oferta de Pacotes Oi Conta Total corresponde a 1,4 milhão. Market-Share ao final do 1T11: RI: 24,3% RII: 15,2% RIII: 15,1% Nacional: 19,7% Pós-Pago Oi Controle Pré-Pago * Números Pró-forma de 2007 a 2008 (Considerando Brasil Telecom); ** Plano de Controle incluso em pós-pago em

22 Oi Móvel: Bundles no segmento pós-pago Em setembro/10 a Região II deu início a estratégia de pacotes da Oi, com o objetivo de aumentar as adições líquidas, repetindo o ocorrido na Região I desde 2007 Base de Usuários Oi Conta Total (milhares de usuários) Bundle de fixa, móvel e Internet 5 planos* Ligações locais ilimitadas fixo-fixo Acesso ilimitado à Internet Pacotes de minutos incluindo ligações nacionais de longa distância * OCT Light, OCT 1, OCT2, OCT3 e OCT4, variando de 50 a minutos fixos por mês, internet discada até o Oi Velox 14 mega, Oi Móvel compartilhado com ate 4 pessoas. 22

23 Banda Larga Fixa: Base de Clientes 1,5 Base de Clientes Banda Larga CAGR (06-10): RI: 17% RII: 8% 1,6 2,0 (milhões) 1,8 2,3 2,4 1,9 2, Penetração (% de Linhas Fixas em Serviço) Região I Região II Região I Região II No mercado de banda-larga, Região I apresenta o maior potencial de crescimento em função da menor penetração comparado Região II O lançamento do Oi Velox Ultra, um novo portfólio de banda larga fixa de alta velocidade, começou na região metropolitana de Recife em Set/09 e aumentou para 17 cidades em

24 Clientes 3G Banda Larga Móvel (milhares de clientes) +33% 624 3G tornou-se uma alternativa para o mercado de Banda Larga % G Oi Velox contava com 624 mil clientes em 2010 (425 mil via mini modem e 199 mil plano de dados) Forte crescimento nos últimos 12 meses focado em plano de dados para smartphones * Mini Modem Plano de Dados * 2008 pro-forma 24

25 Novo Negócio: TV-Paga Clientes TV-Paga (milhares de usuários) mil assinantes de TV-Paga. Nos últimos 12 meses, 41 mil clientes foram adicionados A tecnologia DTH foi lançada em julho/2009 no Rio de Janeiro e apesar do pouco investimento em marketing, provou ser um sucesso Em 2010 esse serviço estava disponível para 15 estados: Rio de Janeiro, Goiás, Ceará, Distrito Federal, Alagoas, Pernambuco, Minas Gerais, Espirito Santo, Rio Grande do Sul, Rio Grande do Norte, Bahia, Sergipe, Paraná, Paraíba e Santa Catarina 25

26 Receita Bruta Consolidada Receita Bruta Consolidada (R$ bilhões) 2010 vs ,9 45,9 0,2 0, Os serviços móvel e banda larga são os principais drivers de crescimento, compensando menores receitas oriundas a telefonia fixa tradicional Móvel e dados já representam 24,4% e 20,3% do total da receita, respectivamente (21,7% e 18,9% em 2009) Móvel Fixa Outros Serviços* *TV-Paga e Paggo 26

27 EBITDA Consolidado e Margem 9,768 EBITDA Consolidado* (R$ milhões) 10, Margem EBITDA Oi 32,6% 34,9% EBITDA aumentou 5,4% em relação a 2009 refletindo os ganhos de sinergia resultantes da integração Oi/BrT Margem EBITDA atingiu 34,9% em 2010 (32,6% em 2009) 2010 registrou despesas operacionais mais baixas, mesmo quando comparadas com as despesas recorrentes de 2009, principalmente devido a: Custo de Aparelhos / Outros; Serviços de Terceiros; Pessoal; Provisão para Devedores Duvidosos e Interconexão *EBITDA Recorrente para

28 Resultado Líquido 5, Resultado Líquido (R$ milhões) 1, Apesar dos melhores resultados operacionais refletidos no aumento do EBITDA, o lucro líquido de 2010 foi menor do que o de 2009 devido à adoção das normas internacionais de contabilidade (IFRS) A contabilização de combinações de empresas relacionada à aquisição do controle da Br T em janeiro de 2009, que gerou os seguintes efeitos: (i) o reconhecimento do valor justo dos ativos adquiridos e dos passivos assumidos na aquisição do controle da BrT (ii) a avaliação a valor justo da participação dos acionistas minoritários na data de aquisição e (iii) os efeitos da diferença entre o preço pago na aquisição do controle da BrT 28

29 Investimento Consolidado Investimento Consolidado (R$ billhões) 5,1 2,4 2,7-56% 1,0 2, Fixa Móvel 3,1 Investimento Consolidado em % direcionado para negócios de crescimento (31% em dados/banda larga, 35% em móvel) Em fixa, investimento foi concentrado em: Inclusão digital de escolas Banda Larga fixa Oferta de pacote de dados para clientes corporativos Em móvel: a alocação focou em expansão de cobertura e aumento na capacidade da rede Sinergias: A otimização da rede combinada da Oi e BrT permitiu um aumento na capacidade mesmo com um investimento menor em relação a

30 Destaques Financeiros: Dívida Consolidada Dívida Bruta Dívida Líquida Dívida Consolidada (R$ bilhões) 29,9 29,9 21,9 18,7 Moeda Estrangeira 2% Dez.09 Perfil da Dívida (Após hedge) Outros 16% Juros TJLP 20% Dez.10 Dívida Líquida / EBITDA caiu de 2,2x em 2009 para 1,8x em 2010 Custo Efetivo da Dívida em 2010: 105,6% do CDI acumulado Exposição a moeda estrangeira representava BRL 98% CDI 64% 2% da dívida líquida no final

31 Dívida Consolidada: Perfil da Dívida 7,7 Amortização da Dívida Bruta (R$ bilhões) 8,1 Composição da Dívida Principais Credores: (R$ bilhões) Bancos Estrangeiros 3,0 BNDES 3,8 4,4 4,4 Bancos de Desenvolvimento 6,4 0,6 6,9 Outros 1,5 Bancos Domésticos 7,7 Bond A partir de 2016 Mercado de Capitais 5,2 7,0 Nota Promissória 12,2 31

32 Dívida Consolidada: Principais Indicadores Dívida Líquida/EBITDA (x) 2,2 1,8 EBITDA Impostos Despesas Financeiras (R$ bilhões) 7,9 2009* ,1 Dívida Líquida/Patrimônio (x) ,1 0, * Considera EBITDA Recorrente para

33 Dividendos: TNE Evolução dos Dividendos - TNE (R$ bilhões) 2,3 2,7 127% Dividendos Estatutários: Todas as ações: direito a receber um mínimo de 25% do lucro líquido anual ajustado Ações Preferenciais: mínimo de 6% do capital ou 3% do Patrimônio Líquido, o que for maior 0,7 0,5 0,2 0,3 0,3 0,1 0,1-0,4 0,8 0,2 1,1 1,1 1,3 0,8 0, Dividendos Lucro Líquido 0,3 0,7 1,2 1,2-0,4 Média do Payout nos últimos 11 anos Historicamente: R$ 8,8 bilhões em Dividendos e JCPs pagos nos últimos 11 anos TNE pagou em média 127% sobre os lucros gerados nos últimos 11 anos 33

34 AGENDA 03. Setor de Telecomunicações no Brasil 12. Oi: Perfil, Cobertura e Estratégia 19. Resultados Operacionais e Financeiros 34. Aliança com a Portugal Telecom e Aumento de Capital 40. Expectativas para o Futuro

35 Racional da Transação Uma aliança industrial entre o Grupo Oi e a Portugal Telecom cria uma plataforma ímpar para o crescimento internacional Fortalecimento e aceleração dos planos de expansão Redução significativa do nível de alavancagem Oportunidades de aplicação de tecnologias e cross-selling Criação do maior grupo empresarial de língua portuguesa, com plena capacidade de expansão internacional Possibilidade de captura de sinergias em frentes variadas de atuação 35

36 Estrutura Acionária da Portugal Telecom no Grupo Oi 35% 35% Portugal Telecom 12,1% AG Telecom 19,3% LF Tel 19,3% Fundo Atlantico 11,5% BNDES/ Fundos de Pensão 37,8% Desembolso de caixa total da PT no montante de R$8,32 bilhões: 100% Participação da PT (direta e 10,5% 9,4% Telemar Participações 22,2% Tele Norte Leste Participações (TNL) 70,4% Telemar Norte Leste (TMAR) indireta) de 25,3% na TMAR: Participação da PT na TMAR Através da AG 3,1% Através da LF 3,1% Através da TmarPart 2,3% Através da TNL 7,4% Direto na TMAR 9,4% Total 25,3% TMAR alcançará uma participação de 10% na Portugal Telecom 36

37 Estrutura Acionária Após Aumento de Capital TNE novas ações: ( Ordinárias e Preferenciais) Valor total da subscrição foi de R$ 3 bilhões (~24,8% do valor máximo aprovado) TMAR novas ações: ( Ordinárias e Preferenciais) Valor total da subscrição foi de R$ 6 bilhões (~50% do valor máximo aprovado) TNE # de ON % ON # de PN % PN Total % Telemar Participações ,4% ,2% Portugal Telecom ,3% ,0% ,5% PREVI ,7% ,1% ,0% Andrade Gutierrez ,3% ,0% ,6% La Fonte ,3% ,0% ,6% Em circulação ,9% ,8% ,2% Total (ex-tesouraria) % % % TMAR # de ON % ON # de PN % PN Total % Tele Norte Leste Participações ,0% ,2% ,5% Portugal Telecom ,1% ,4% Telemar Participações ,9% ,8% Andrade Gutierrez ,9% ,3% La Fonte ,9% ,3% Em circulação ,0% ,0% ,7% Total (ex-tesouraria) % % % 37

38 AGENDA 03. Setor de Telecomunicações no Brasil 12. Oi: Perfil, Cobertura e Estratégia 19. Resultados Operacionais Financeiros 34. Aliança com a Portugal Telecom e Aumento de Capital 40. Expectativas para o Futuro

39 Cenário Futuro traz Desafios e Oportunidades Curto/Médio Prazo Longo Prazo Mercado Competição Regulação Continuidade das principais tendências Pequena redução nas linhas fixas Móvel e banda larga como drivers de crescimento Operadoras de telefonia fixa consolidando produtos de DTH Triple Play Quadruple Play Aumento da penetração de mercado da Internet Forte competição na móvel (tráfego) com portabilidade e 3G 3G começa a ser uma alternativa de acesso a banda larga Fim da restrição de broadcasting de vídeo para Incumbents (IPTV) e/ou compra de companhias de cabo através da aprovação da PL #29 e/ou novo leilão de licenças de cabo Leilão para frequências WiMax Taxas de Interconexão de Telefonia Móvel calculada com base no modelo de custos (VU-M) Móvel mais próximo da maturidade, com maior importância dos SVAs Aumento de penetração de TV por assinatura Competição mais acirrada de banda larga com 3G/4G e WiMax Nova competição com formas de acesso alternativos (Skype, por exemplo) Leilão para frequência de 4G Regulação para novos leilões por competição (PGR) Tecnologia WiMax como solução de acesso Next Generation Networks (NGN) / VoIP Acesso FTTX começa a ser significativo 39

40 Anexos

41 Renda Fixa: Bonds e Ratings Bonds ~R$ 3 bilhões no mercado de capitais internacional TMAR TMAR TMAR TNE Emissão Set/10 Abr/10 Dez/10 Out/04 Vencimento Out/20 Abr/19 Dez/17 Dez/13 Montante (MM) USD 1,787 USD 142 EUR 750 USD 150 Cupom (% anual) 5,50% 9,50% 5,12% 8,00% Retorno (% anual) 5,80% 6,45% 5,48% 7,36% Ratings: A solidez da Oi é refletida nas classificações realizadas pelas principais agências de avaliação de risco do mundo Agência Empresa Moeda Local Escala Global Moeda Estrangeira Escala Nacional Fitch TNL BBB BBB AAA(bra) Fitch TMAR BBB BBB AAA(bra) Moody s TNL Baa3 - - Moody s TMAR Baa2 - Aaa S&P TNL BBB- BBB- braaa S&P TMAR BBB- BBB- braaa 41

42 Financeiros Operacionais TMAR Principais Destaques TMAR Consolidada 4T09 3T10 4T Unidades Geradoras de Receita (Mil) Linhas Fixas em Serviço (Mil) Usuários de Banda Larga Fixa (Mil) Clientes de Telefonia Móvel (Mil) Usuários de TV por assinatura (Mil) Receita Líquida (R$ Milhões) EBITDA (R$ Milhões) Margem EBITDA (%) 29,5% 38,3% 31,0% 32,7% 35,0% Lucro (Prejuízo) Líquido (R$ Milhões) Dívida Líquida (R$ Milhões) Caixa Disponível (R$ Milhões) CAPEX (R$ Milhões) Dívida Líquida / EBITDA 2,3 1,8 1,7 2,3 1,7 Obs: EBITDA e Margem EBITDA do 4T09 e de 2009 são recorrentes. 42

43 Financeiros Operacionais BRT - Principais Destaques BRT Consolidada 4T09 3T10 4T Unidades Geradoras de Receita (Mil) Linhas Fixas em Serviço (Mil) Usuários de Banda Larga Fixa (Mil) Clientes de Telefonia Móvel (Mil) Receita Líquida (R$ Milhões) EBITDA (R$ Milhões) Margem EBITDA (%) 42,0% 40,7% 33,1% 37,3% 34,3% Lucro (Prejuízo) Líquido (R$ Milhões) Dívida Líquida (R$ Milhões) Caixa Disponível (R$ Milhões) CAPEX (R$ Milhões) Dívida Líquida / EBITDA 0, ,2 - Obs: EBITDA e Margem EBITDA do 4T09 e de 2009 são recorrentes. 43

44 Aquisição da Brasil Telecom Amortização de Ágios, em termos de benefícios fiscais Tributos Dedutíveis Antes dos 2 Passos da simplificação de estrutura Licença (R$ 6,9 bi) Rede (R$2,1 bi) Ainda realizada no período de 17 anos (~R$ 400 mi por ano) De acordo com a vida útil estimada dos ativos Amortização por ano em R$ MM ,7 0,

45 Regulamentação: O Mercado Brasileiro de Telecomunicação passou por importantes mudanças institucionais e regulatórias Leis Gerais de Telecomunicação criação do Leilão de Licenças da ANATEL para 2os participantes do mercado ou para Telefonia Móvel Aprovação da Lei da Televisão a Cabo Concorrência: Licenças para linhas fixas de empresas espelho Plano Geral de Outorgas (PGO) Telebrás Cisão e Privatização Renovação do Contrato de Concessão para concessionárias de telefonia fixa (25 anos) Concorrência se intensifica: operadoras existentes incumbents tem permissão para oferecer, nacionalmente, novos serviços e longa distância e de dados. São constituídas novas empresas de telefonia móvel - Sistema full billing para empresas de telefonia móvel - Chamadas medidas com base em pulsosminuto - Leilão de portabilidade numérica 3G Novas regras de cobrança (de pulsos para minutos) de tarifas de interconexão 2008 Revisão da Lei da Televisão á Cabo Revisão dos PGO Convergência total - Discussão da interconexão - PL29 - Leilão da Banda H - MVNO 2010 (Telefonia Fixa, Móvel, Banda larga, Vídeo) 45

46 Dividendos TMAR 0,7 0,3 Evolução dos Dividendos TMAR (R$ bilhões) 0,9 1,0 0,7 0,8 1,4 0,9 1,1 1,7 1, ,6 Dividendos Lucro Líquido 0,7 1,1 1,1 5,4 1,3 154% 0,0 Média do payout nos últimos 9 anos Dividendos Estatutários Todas as Ações: direito a receber dividendos mínimos de 25% do lucro líquido ajustado Ações PNA: direito a receber dividendos 10% maiores que aqueles distribuídos a ações ordinárias Ações PNB: prioridade no recebimento de dividendos, que será fixado anualmente e equivalente a 10% do resultado da divisão do Capital pelo número total de ações Histórico R$ 12,1 bilhões de Dividendos e Juros sobre Capital Próprio foram distribuídos nos últimos 9 anos 154% de payout no período 46

47 Penetração da Móvel nos Estados Brasileiros % Março 2011 Região I: 98% Brasil: 108% 185 Região II: 117% Região III: 125% RJ MG ES AM RR PA AP PE RN SE AL CE PB BA PI MA SP DF MS MT GO PR SC RS RO AC TO Região I Região III Região II 47

48 Estrutura Corporativa - TNE Direito do Acionistas Dividendos Todas as ações: direito a receber um mínimo de 25% do lucro líquido anual ajustado. Ações Preferenciais e ADR (254,9mm): intitulando um mínimo de 6% do capital (R$217,91mm - Jun/10) ou 3% do Patrimônio Líquido (R$154,81mm Jun/10), o que for maior Tag Along Ações ordinárias tem direito a 80% de tag along do valor pago pela aquisição do controle sob vigência do Estatuto. As ações preferenciais não possuem direito a tag along. Membros Conselho Acionistas minoritários tem direito a escolher dois membros do conselho. Membros Conselho Fiscal Cinco membros, escolhidos por: - Acionista controlador (Telemar Participações) Acionistas minoritários (ações ordinárias) -1 - Acionistas minoritários (ações preferenciais) -1 Direito de Voto Ações ordinárias tem total direito a voto nas assembleias. Ações preferenciais tem direito a voto somente sob circunstancias especificas (a). Direito a Resgate Acionistas tem direito a resgate sob circunstancias especiais (b). (a) Aprovação de acordos de longo prazo relacionado a partes; resgate das ações preferenciais; total poder de voto se a companhia não pagar dividendos por três anos consecutivos. (b) Emissão pela companhia de uma nova classe de ações preferenciais; troca do direito das ações preferenciais; resgate das ações; redução do dividendo estatutário; fusão da companhia; mudança da finalidade corporativa. 48

49 Aviso Importante aos Acionistas Março 2011 TNL- Tele Norte Leste Participações Ações do Capital Social Ações em Tesouraria TmarPart Outros ON PN Total Ações do Capital Social TMAR - Telemar Norte Leste Ações em Tesouraria TNE/TmarPart Em Circulação ON PN A PN B Total Ações do Capital Social BRTO Brasil Telecom S.A. Ações em Tesouraria Com Controlador Em Circulação ON PN Instrução CVM nº358, art. 12: Os acionistas controladores, diretos ou indiretos, e os acionistas que elegerem membros do Conselho de Administração ou do Conselho Fiscal, bem como qualquer pessoa natural ou jurídica, ou grupo de pessoas, agindo em conjunto ou representando um mesmo interesse, que atingir participação, direta ou indireta, que corresponda a 5% (cinco por cento) ou mais de espécie ou classe de ações representativas do capital de companhia aberta, deverá comunicar à CVM, e a Companhia de acordo com os termos do artigo. As Companhias orientam seus acionistas quanto ao cumprimento dos termos do artigo 12 da Instrução CVM 358, e não se responsabilizam pela divulgação das informações sobre aquisição ou alienação, por terceiros, de participação que corresponda a 5% ou mais de espécie ou classe de ações representativas de seu capital ou de direitos sobre essas ações e demais valores mobiliários de sua emissão. Total

50 Contatos de RI Esta apresentação contem projeções e/ou estimativas de futuros eventos. As projeções aqui disponíveis foram reunidas de maneira criteriosa dentro da atual conjuntura, baseadas em trabalhos em andamento e respectivas estimativas. O uso de termos como: "projeta", "estima", "antecipa", "prevê", "planeja", "espera" entre outros, objetivam sinalizar possíveis tendências que, evidentemente, envolvem incertezas e riscos, cujos resultados futuros podem diferir das expectativas atuais. A Oi não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento tomadas em função de tais projeções ou estimativas. Bayard Gontijo Marcelo Ferreira Bernardo Guttmann Patricia Frajhof Matheus Guimarães Michelle Costa R. Humberto de Campos, 425-7º andar / Leblon - Rio de Janeiro - RJ bayard.gontijo@oi.net.br marcelo.asferreira@oi.net.br bernardo.guttmann@oi.net.br patricia.frajhof@oi.net.br matheus.guimaraes@oi.net.br michelle.costa@oi.net.br Visite nosso website: Twitter: 50