Locamerica 20 anos. Você espera o melhor. A gente faz. Dezembro / 2013

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1 Locamerica 20 anos Você espera o melhor. A gente faz. Dezembro / 2013

2 SEÇÃO 1 Visão Geral da Companhia

3 História de Empreendedorismo e Crescimento Uma história de sucesso, crescimento e rentabilidade IPO: nova fase de crescimento com foco em rentabilidade e transparência 1993 Fundação com 16 carros 2008 Private Equity: maior disciplina financeira com rentabilidade 2009 Crescimento mesmo em momentos de crise 2010 Consolidação dos instrumentos de gestão e governança Companhia que mais cresceu nos últimos 5 anos Pós-IPO Otimização da estrutura de capital e significativa redução do custo de capital Ganhos de escala e competitividade permitirá forte consolidação orgânica Compromisso com crescente rentabilidade e entrega de resultados consistentes 3 Maior empresa do Setor 2 Maior empresa do Setor 1 Maior empresa do Setor

4 Presença Geográfica A Locamerica possui 16 bases operacionais, 11 lojas de Seminovos, atuando em todo o território nacional Vantagens Competitivas Ampla Presença Geográfica Maior player com dedicação exclusiva em terceirização de frotas; Forte abrangência nacional atingindo 95% do mercado alvo; Crescente diversificação de mercados e portfólio de clientes; Atuação pulverizada em diversos setores da economia doméstica. Manaus Belém Fortaleza Recife Cuiabá Brasília Salvador Belo Horizonte Rib. Preto Campinas Vitória Rio de Janeiro Adm. Central Curitiba Joinville São Paulo Bases Operacionais Lojas de Seminovos Porto Alegre Fonte: Companhia 4

5 Maior empresa com foco exclusivo em locação de frotas A Locamerica é a maior empresa com foco exclusivo em frotas, e uma das que mais cresceu no setor durante os últimos cinco anos Evolução dos 2 Maiores Players de Terceirização de Frotas Market Share (%) Frota (Base 100 em 2008) CAGR ,3% 192 LCAM X ,3% 12,9% ,1% 12,3% 11,5% ,5% ,1% ,5% ,2% ,4% ,5% 8,7% 4,0% T T12 1,5x 2,2x 4,6x Locamerica Principal Peer Setor PIBLocamerica Principal Peer Setor PIB Fonte: Relatórios das companhias e ABLA 5

6 Modelo de Negócios Player exclusivo em terceirização de frotas, com maior previsibilidade de receitas, despesas e vendas de seminovos Receitas Previsíveis Compra - SG&A + Custo de Venda = Custos Capital Depreciação Operac. = Lucro Contratos de longo prazo (24 meses) Relacionamento de longo prazo (média 3,7 anos) Política de precificação diferenciada garantindo meta de ROIC e ROE Altos índices de renovação de contratos (90% dos clientes alvo) Comprar mais carros aumentando os descontos Expansão dos canais de vendas no varejo (venda direta e web) com ampliação de margem Forte controle de despesas Orçamento basezero Estrutura corporativa enxuta Otimização da estrutura de capital Menor alavancagem Maior alongamento Melhor rating Menor custo de captação Altas margens EBITDA e EBIT ROE alto e resiliente ROIC alto e resiliente 6

7 Sólida e diversificada base de clientes com foco em setores de elevado crescimento Número de clientes Menor concentração de clientes Participação dos 10 maiores clientes na receita de locação % % % % 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T M13 % de veículos populares na frota 68% 66% 64% 63% 61% 59% 58% Relacionamento médio com clientes de 3,7 anos Maior cliente representa 6,0% do faturamento total Taxa de renovação dos clientes-alvo de 90% Carteira de clientes com R$434,8 mm em contratos protegidos por break-up fees de R$173,8 mm 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 7

8 SEÇÃO 2 Visão Geral do Setor

9 Visão Geral do Mercado: Terceirização de Frotas Setor de locação com elevado potencial de crescimento, tendo crescido 2,7 vezes o PIB nos últimos 5 anos 1 Mercado em franco crescimento + + Baixa penetração Brasil vs. Mercados maduros Mercado pulverizado com potencial de consolidação MERCADO DE LOCAÇÃO DE VEÍCULOS PENETRAÇÃO DE MERCADO (2) PARTICIPAÇÃO DE MERCADO (4) CAGR (05-12) % da frota total empresarial 3,2 3,0 250,0 225,1 115,0 101,3 123,8 135,0 3,5 284,0 127,8 156,2 4,4 4,0 363,0 319,1 174,2 143,6 175,5 188,8 5,7 5,1 445,5 415,0 200,5 182,6 232,4 245,0 6,2 10,1% 489,5 210,5 12,1% 279,0 12,4% 5,4% 16,5% 24,5% MERCADO POTENCIAL (3) # Empresas ,4% 46,6% 58,3% Outros 71% 29% 94% 3 maiores empresas 3 maiores empresas Frota Terceirização ( 000 veículos) Frota Rent a car ( 000 veículos) Faturamento de Locação (R$ bi) Total # de funcionários Outros 6% Fonte: Denatran, Fenabrave, Associação Brasileira de Locadoras de Automóveis (ABLA), Data Monitor (1) Crescimento de 161,2% do setor no período versus crescimento do PIB brasileiro em termos nominais de 59,1% no período Fonte: ABLA e IPEA (2) Penetração no mercado de terceirização. Considera dados do Data Monitor em estudo de (3) IBGE. (4) Anuário ABLA 2013 e Auto Rental News (Factbook 2012). 9

10 A terceirização da frota garante aos clientes muitos benefícios Negociação e compra da frota Credenciamento de rede de fornecedores para suas manutenções preventivas e corretivas Desnecessária contratação de seguro e a gestão de sinistros e roubos já inclusos na locação Administração de um fornecedor único x diversos Utilização de 100% da frota sem a necessidade de carro reserva e/ou sublocação Frota com assistência 24 horas sem despesas administrativas adicionais Negociação e venda da frota Renovação periódica da frota Companhias podem focar esforços em seu negócio principal Redução da necessidade de capital alocado em atividades que não são seu negócio principal Redução de custos em 25% de suas despesas relacionadas a esta atividade em um período de 24 meses segundo a ABLA* Despesas dedutíveis da base de PIS/Cofins e IR (*) Associação Brasileira das Locadoras de Automóveis 10

11 Visão Geral do Mercado: Seminovos Crescimento do mercado de seminovos no Brasil sustentado por sólidos fundamentos econômicos aliados a uma dinâmica favorável no setor Relação de venda de veículos novos e seminovos similar ao norte-americano + Aumento no poder aquisitivo contribui positivamente para maior penetração de veículos na população MERCADO DE SEMINOVOS (1) Veículos usados vendidos no Brasil (milhões) Veículos Usados Negociados por Veículos Novos Emplacados 2,9 3,3 2,6 2,5 2,6 2,5 0,04% 0,04% 0,04% CAGR 4,8% 0,06% 0,06% 0,08% NÚMERO DE HABITANTES POR CARRO 5,9 4,0 1,9 1,7 1,6 8,0 * 7,1 7,2 7,1 8,4 8,9 9,0 1,2 1, % das Vendas de Seminovos da Locamerica nas Vendas de Seminovos no Brasil MERCADO DE NOVOS VEÍCULOS Veículos novos vendidos no Brasil (milhões) CAGR 10,6% * Brasil em ACESSIBILIDADE MERCADO AUTOMÓVEIS ,2 2,4 2,7 2,8 3,4 3, Salário Mínimo (R$) Salário Mínimo para Compra de Carro Novo Fonte: Denatran, Fenabrave, Associação Brasileira de Locadoras de Automóveis (ABLA); (1) Automotive News, Revista Exame, BNDES, Portal Brasil e Banco Central. 11

12 Plataforma integrada de venda de seminovos Crescimento de 100% do número de lojas varejo em 2013 Estratégia de Seminovos Estratégia Venda planejada com antecedência Diversidade nos canais de distribuição e marketing ativo Pontos de venda definidos de acordo com a desmobilização da frota e representatividade no PIB Força de Vendas (N o de Funcionários) E Ampla Presença Geográfica Cuiabá Canais de Venda Belo Horizonte Vendas Atacado Lojistas e concessionárias Criação de modelo híbrido ,8% YTD ,3% Rib. Preto Rio de Janeiro São Paulo Curitiba Campinas Vendas Varejo 3 Novas Lojas em ,0% 10,9% Pontos de Venda de Atacado 7 lojas Pontos de Venda de Varejo 4 lojas Vendas Diretas (Condutor) Clientes ou usuários Trabalho ativo com condutores Economia com Frete e Desmobilização 2,2% 12,8% Novos Pontos de Venda em Dez lojas varejo Fonte: Companhia Nota: 1 Percentual sobre o total de vendas; 12

13 SEÇÃO 3 Resultados 3T13

14 Terceirização de Frotas no Brasil Mercado de Terceirização de Frotas Setor e Locamerica cresceram ao ritmo de 12,8% e 31,9% a.a., respectivamente, durante Os 10 maiores players representaram aproximadamente 60% do mercado em Competição se intensificou em 2012 devido à JSL, e em 2013 devido à Ouro Verde. Unidas e Ouro Verde arquivaram na CVM pedido de abertura de capital em 2013, mas adiaram seus IPOs devido às condições do mercado. Frota do Setor e Locamerica em mil veículos CAGR do Setor 06-12: 12,8% CAGR LCAM 06-12: 31,9% 135,1 5,5 156,0 10,5 175,4 13,8 189,0 15,3 232,0 21,9 245,0 27,3 279,0 29, Frota Locamerica Frota Setor Terceirização Top 10 Market Share 2012 Crescimento da frota entre os players Nº de veículos Total Fleet ,5% Locamerica ,5% Outros ,1% JSL ,9% Unidas ,0% LM ,2% Ouro Verde ,7% ALD Automotive ,3% Arval 11, % Leaseplan ,6% Ricci 9, % % % Total Fleet Locamerica Unidas Ouro Verde JSL Fonte: Locamerica, ABLA, Site das Companhias e Revista Frota & Mercado edições Dez/12 e Abr/13. 14

15 Performance Operacional Abertura Frota Final Frota em Desmobilização ,0% ,0% ,2% 15,8% ,1% ,7% 3T12 2T13 3T13 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 Nov-13 Operacional Implantação Desmobilização 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 Frota em Desmobilização Frota em Desmobilização % Sob Frota Total 15

16 Receita de Locação Receita Líquida de Locação R$ Milhões 147,6 196,8 272,5 303,8 225,0 241,8 75,6 80, M12 9M13 3T12 3T13 16

17 Novas Contratações e Pipeline Novas Contratações¹ Pipeline Comercial veículos Energia 2% , Financeiro 2% Comércio 13% Outros 6% Governo 30% 70,940 66,5 62,0 Saúde 11% ,5 Serviços 11% Indústria 25% 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 Nº de carros Valor Global - R$ Milhões 1 Exclui renovação de contratos. 17

18 Vendas de Veículos Número de veículos vendidos Locamerica Número de veículos usados vendidos Brasil T12 3T13 9M12 9M13 3T12 3T13 9M12 9M13 Vendas de Veículos por mês Preço médio de venda ,6 21,2 22,2 19,0 18,9 3T13 Out-Nov 13 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 Fonte: Locamerica e Fenabrave 18

19 EBITDA e Margem EBITDA EBITDA R$ milhões 127,6 111,5 41,0 38,8 54,2% 48,4% 49,5% 52,8% 3T12 3T13 9M12 9M13 19

20 Resultado Líquido Lucro (prejuízo) Líquido R$ milhões 22,5 7,5 3,6 (7,1) 3T12 3T13 9M12 9M13 20

21 Estrutura de Capital % Dívida Bruta Longo Prazo Spread da Dívida 88% 92% 5,5% 62% 68% 3,8% 35% 3,3% 3,1% 2,8% 2,5% 2,4% 2,2% M13 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 Nov-13 Veículos em garantia % de veículos da frota alienados em garantia de dívidas 87% 72% 68% Dívida Líquida (R$ mm) e Dívida Líquida / EBITDA 3,6x 3,3x 3,4x 3,1x 2,9x 38% 24% 393,4 523,9 444,2 522,9 243, M M13 21

22 Estrutura de Capital Perfil da Dívida em 30/09/2013 R$ Milhões Caixa suficiente para cobertura de 1,2x as dívidas até ,8 176,6 26,8 33,1 85,9 100,8 106,9 65,0 25,0 Caixa Perfil da Dívida Novembro 2013¹ R$ Milhões Caixa suficiente para cobertura de 2,3x as dívidas até 2015 Duration 4,8 anos 161,3 225,8 200,8 33,8 30,5 5,9 91,9 90,0 50,0 Caixa (1) Considerando a integralização total da 8ª Emissão de Debêntures (R$225 MM), o resgate antecipado total da 6ª Emissão de Debêntures (R$160 MM) e o pagamento antecipado da primeira parcela do contrato de Abertura de Crédito Fixo, celebrado entre a Companhia e o Banco do Brasil S.A. (R$ 40MM). 22

23 Estrutura de Capital Elevação do Rating Standard & Poor s Elevação do Rating Fitch A A 08 Fev Abr 13 A- A- BBB+ 18 Jun 12 1 BBB+ 02 Mai Set Jun

24 SEÇÃO 4 Vantagens Competitivas e Estratégia

25 Vantagens Competitivas Crescimento médio de 40% nos últimos 5 anos e estimado de 15% para os próximos 5 anos Única empresa do país focada 100% em terceirização de frotas Fluxo de caixa previsível, cultura de baixo custo e forte disciplina financeira e operacional Comprometimento de longo prazo com foco na geração de valor para os acionistas Sócios fundadores e administração com vasto conhecimento do mercado Modelo de negócios diferenciado focado em crescimento com resultados ROE e ROIC alto e resiliente Altas taxas de retorno Plataforma de negócios testada e preparada para forte crescimento Mercado em franco crescimento Crescimento futuro sem grandes aumentos no custo fixo Crescimento de 12,4% nos últimos 8 anos e estimado de 10% para os próximos 5 anos 25

26 Obrigado Contato: Aviso Legal - As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento da Locamerica são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da Diretoria sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas à mudança sem aviso prévio.

27 COMPANHIA DE LOCAÇÃO DAS AMÉRICAS S.A.

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