Atravessando a Crise Mundial

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1 1 Atravessando a Crise Mundial LIDE Ministro Guido Mantega Fevereiro de

2 2 Agravamento da Crise Mundial Crise Financeira externa não foi suficientemente equacionada Recessão global vai tomando corpo nos países avançados e emergentes são afetados Brasil reúne condições mais favoráveis que a maioria dos países para enfrentar crise Medidas do governo atenuam os impactos e permitirão uma saída mais favorável para o Brasil Reação conjunta sociedade e governo poderá superar a crise mais facilmente 2

3 Crise financeira provoca enorme desvalorização dos ativos bancários 3 Citigroup HSBC JP Morgan RBS Santander UBS /jan/09 2T Goldman Sachs Barclays 7 91 Deutsche Bank Valor de mercado em US$ bi 3 Morgan Stanley Fonte:

4 Redução da produção industrial e do comércio mundial 4 4

5 5 Redução acentuada do PIB Mundial PIB (em %) 10 8 Mundo Desenvolvidos Emergentes e em Desenvolvimento ,3 0,5-2,0 5,0 3,0 1, * 2010* 5 Fonte: FMI (WEO) Elaboração: MF/SPE

6 Crise mundial Impacto menor no mercado interno brasileiro de autoveículos (Em mil unidades) 6 País Janeiro/09 Janeiro/ Variação % Estados Unidos (Veículos leves) 655, ,1-36,9% Japão 301,7 376,6-19,9% Alemanha (Automóveis) 189,4 220,4-14,1% França (Automóveis e com. leves) 178,1 199,6-10,8% Itália (Automóveis) 157,4 233,7-32,6% Espanha (Automóveis) 59,4 101,6-41,6% Argentina 33,7 55,2-38,9% México (Veículos leves) 69,7 96,8-28,0% Brasil ,1% 6 Fontes: VDA, CCFA, Anfac, Adefa, Amia, Ward s AutoInfoBank, AutoNews Reuters/Japan Automobile Dealers Association

7 A crise e a Economia Brasileira 7 Problemas a serem resolvidos Restrição do crédito e custo financeiro Queda da demanda de setores da economia Saída de capitais e redução do saldo em conta corrente Queda na confiança Redução do comércio exterior 7

8 8 CONCESSÕES DE CRÉDITO (Recursos Livres) média diária (set/20 = 100) PJ PF TOTAL set/ 100,0 100,0 100,0 out/ 92,9 92,2 92,7 nov/ 96,0 97,7 96,6 / 102,0 99,0 101,0 jan/09 * 100,5 101,4 101,1 8 */ dados preliminares até o dia 15 de janeiro Fonte: BCB

9 9 JUROS E SPREADS BANCÁRIOS O spread médio atingiu 30,6pp, em /, enquanto que a taxa de juros 43,2%, uma variação frente a / de, respectivamente, 8,3 pp e 27,81%. 45 %aa Juros (E) pp 35 Spreads (D) abr 06 jun 06 ago 06 out fev abr jun ago out fev abr jun ago out 9 Fonte: BCB. Elaboração: MF/SPE

10 16 14 Ministério da Fazenda Volume de Vendas do Comércio Varejista (var.% acumulada nos últimos 12 meses) PMC PMC Ampliada* ,9 9, nov 06 jan mar mai jul set nov jan mar mai jul set nov 10 (*) inclui veículos, motos, partes e peças e materiais de construção. Fonte: IBGE. Elaboração: MF/SPE

11 11 SALDO EM TRANSAÇÕES CORRENTES (Valores acumulados em 12 meses) % do PIB 6 4 TRANSAÇÕES CORRENTES Balança comercial (FOB) Fonte: BCB Elaboração: MF/SPE.

12 12 Brasil é Menos Atingido Crescimento mais robusto: PAC mais investimentos aumento do mercado interno expansão da renda 12 Robustez fiscal: maiores superávits, melhor composição da dívida e controle inflacionário Sistema financeiro sólido e menor alavancagem (volume de crédito, endividamento)

13 13 Brasil é menos atingido Regulação financeira e do mercado futuro Bancos públicos Reservas elevadas em reais: set/ R$ 272 bi de compulsório Reservas internacionais: aproximadamente US$200 bi Menor vulnerabilidade externa e cambio flutuante Elevação do Investimento Externo Direto 13 Confiança no Brasil: Risco Brasil

14 Res. Primário e Nominal do Setor Público (% PIB em 12 meses ) 6,00% 4,00% 2,92% 3,24% 3,35% 3,55% 3,89% 4,18% 4,35% 3,80% 3,91% 4,56% 4,% 14 2,00% % do PIB 0,00% -2,00% -4,00% 0,01% -3,37% -3,29% -2,43% -2,96% -2,95% -2,23% -1,53% -1,04% -4,17% -4,65% -6,00% -8,00% -5,28% Primário -6,97% Nominal * 14 * Excluindo-se o efeito de integralização de cotas do FFIE pelo FSB. Fonte: BCB Elaboração: MF/STN

15 DÍVIDA LÍQUIDA DO SETOR PÚBLICO (% do PIB) , ,5 47,0 46, ,0 42, ,0 36, * 15 */ Projeções de mercado Fonte: BCB Elaboração: MF/SPE

16 16 Investimento Público do Governo Federal e da Petrobrás (% do PIB) 3,0 2,5 Petrobrás PAC 2,0 Governo Federal 1,7 16 1,5 1,0 0,5 0,0 0,8 0,3 */ Projeções. Fontes: MF/STN e MP/DEST. 0,8 0,8 0,5 0,5 0,8 0, * Elaboração: MF/SPE 0,9 0,7 1,3 1,0 1,2

17 Grau de Alavancagem sobre o Patrimônio (índice médio dos 10 maiores bancos*) Os 10 maiores bancos detêm índices de Basiléia muito acima do recomendado tanto internacionalmente (8%), quanto pelo Banco Central do Brasil (11%) x ,5x 11x 6,5x 5 0 Bas ileia BACEN Bancos Bras ileiros Lehm an Brothers 17 */ o índice foi ponderado pelo valor do ativo total das instituições. Fonte: BCB.

18 18 Depósitos Compulsórios (R$ Bilhões) Fonte: Banco Central set/ out/ 06/Fevereiro/09 18

19 RESERVAS INTERNACIONAIS (US$ bilhões) Jan/09 200, Mar/06 59,8 30 jan 06 abr 06 jul 06 out 06 jan abr jul out jan abr jul out jan Fonte: BCB. Elaboração: MF/SPE.

20 20 INVESTIMENTO ESTRANGEIRO DIRETO (US$ bilhões) 50 45, ,8 34, ,9 28, ,0 22,5 16,6 18,1 15,1 18, ,8 10, , Fonte: BCB Elaboração: MF/SPE

21 21 RISCO BRASIL X EMERGENTES EMBI+ e EMBI+ Brasil RISCO BRASIL DIMINUI E AUMENTA DIFERENCIAL ENTRE DEMAIS EMERGENTES Dif. EMBI+ EMBI + Brasil jan- 1-fev- 1-mar- 1-abr- 1-mai- 1-jun- 1-jul- 1-ago- 1-set- 1-out- 1-nov jan- 1-fev- 1-mar- 1-abr- 1-mai- 1-jun- 1-jul- Dif ago- 1-set- 1-out- 1-nov jan-09 1-fev Fonte: JP Morgan Elaboração: MF/SPE 21

22 22 Principais medidas de combate a crise Redução de compulsório Financiamento das exportações e divida externa Financiamento a agricultura Incentivo a Construção Civil Financiamento do Investimento e da Produção Desonerações e incentivos fiscais Estímulo para aumento do crédito redução IOF 22

23 23 Criação da Caixa Banco de Investimento Compra do Banco Votorantim pelo Banco do Brasil (MP 443) Suspensão da exigência da Certidão Negativa de Débito, por 6 meses, para empréstimos nos Bancos Públicos Alteração das alíquotas do Imposto de Renda Redução IPI automóveis Aporte adicional de R$ 100,0 bi (3,5% do PIB), em 2009, para o BNDES Medidas mais recentes BNDES com R$ 168 bi e PETROBRAS aumenta programa de investimentos em R$ 110,6 bi em novos projetos de um total de R$ 340,5 bi 23

24 24 Redução do IRPF Imposto de Renda Pessoa Física - IRPF Faixa de Renda Mensal até R$ 1.434,00 entre R$ 1.434,00 e R$ 2.150,00 entre R$ 2.150,00 e R$ 2.866,00 entre R$ 2.866,00 e R$ 3.582,00 a partir de R$ 3.582,00 Alíquota Antiga 0% 15% 15% 27,5% 27,5% Alíquota Nova 0% 7,5% 15% 22,5% 27,5% 24

25 25 Redução do IPI automóveis Redução do IPI - Automóveis Cilindradas Gasolina Álcool/Flex De a Cai de 7,0% para zero Cai de 13,0% para 6,5% Cai de 7,0% para zero Cai de 11,0% para 5,5% + de Manutenção em 25,0% Manutenção em 18,0% 25

26 26 Elevação do Desembolso do BNDES 91 26

27 Investimentos da PETROBRAS aumentam 27 Investimentos (US$ bilhões) Segmento de negócio Diferença(%) Exploração e Produção 65,1 104,6 61% Abastecimento (RCT) 29,6 43,4 47% Gás e Energia 6,7 11,8 76% Petroquímica 4,3 5,6 30% Distribuição 2,6 3 15% Biocombustível 1,5 2,8 87% Coorporativo 2,5 3,2 28% Total 112,4 174,4 55% 27

28 28 ATIVIDADE NO INÍCIO DE

29 TAXAS INTERNACIONAIS DE JUROS (%aa) Fed Fund Libor (em US$) - 3 meses fev abr jun ago out fev abr jun ago out fev Fonte: Fed e Reuters Elaboração: MF/SPE

30 ÍNDICE BOVESPA (Dados diários em pontos) /1/ 13/1/ 25/1/ 6/2/ 18/2/ 1/3/ 13/3/ 25/3/ 6/4/ 18/4/ 30/4/ 12/5/ 24/5/ 5/6/ 17/6/ 29/6/ 11/7/ 23/7/ 4/8/ 16/8/ 28/8/ 9/9/ 21/9/ 3/10/ 15/10/ 27/10/ 8/11/ 20/11/ 2/12/ 14/12/ 26/12/ 7/1/09 19/1/09 31/1/09 12/2/09 30 */ Posição em 12/02/2009. Fonte: Bovespa Elaboração: MF/SPE.

31 31 COMPORTAMENTO DAS COMMODITIES 500 ÍNDICE CRB SPOT fev abr jun ago out fev abr jun ago out fev Fonte: Reuters Elaboração: MF/SPE

32 350 Ministério da Fazenda MELHORIA NO DESEMPENHO DO SETOR AUTOMOBILÍSTICO (Em milhares de automóveis) ,5 186,1 100 Produção Licenciamento 50 jan/ mar/ mai/ jul/ set/ nov/ jan/09 32 Fonte: Anfavea Elaboração: MF/SPE.

33 SINALIZADOR DA PRODUÇÃO INDUSTRIAL * var.% sobre o mês anterior previsão 33 10,0 5,7 5,0 0,0-5,0-10,0-15,0 set out nov jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov jan */ Indicador mensal que antecipa tendências da atividade industrial no estado de São Paulo. Fontes: FGV e AES Eletropaulo. Elaboração: MF/SPE.

34 34 ÍNDICE DE CONFIANÇA DO CONSUMIDOR fev abr jun ago out fev abr jun ago out fev Fonte: Fecomércio Elaboração: MF/SPE

35 35 Ação contra a crise Maior ação do Estado Ação conjunta Estado e setor privado Mobilização geral contra a crise Escapar da armadilha da parcimônia Combater o medo do consumidor e alarmismo Diferenciar com clareza situação do Brasil dos demais países Transformar a crise em oportunidade 35

36 36 36

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