Prof. Ronaldo Frederico

Transcrição

1 Prof. Ronaldo Frederico

2 Módulo 2 Finanças e Economias Aplicadas a Compras

3 Framework Valor Strategic Sourcing Gestão de Fornecedores Gestão por Categorias Planejamento, Estrutura e Gestão de Compras Finanças e Economias aplicadas a Compras Negociação

4 Framework Finanças e Economias aplicadas a Compras Matemática Financeira. Fluxo de Caixa. Viabilidade. Gestão Econômico-Financeira (GEF). Tributos. Macro e Micro Economia

5 Framework Finanças e Economias aplicadas a Compras Matemática Financeira. Fluxo de Caixa. Viabilidade. Gestão Econômico-Financeira (GEF). Tributos. Macro e Micro Economia

6 Demonstrativo de Resultado do Exercício - DRE

7 Demonstrativo de Resultado do Exercício - DRE O que é? Resumo ordenado de receitas e despesas da empresa, em determinado período, chegando-se ao lucro ou prejuízo. Em outras palavras, o resultado deriva do confronto das receitas com as despesas, consequentemente, pode ser positivo (lucro, se as receitas forem maiores que as despesas) ou negativo (prejuízo, se as receitas forem menores que as despesas).

8 Demonstrativo de Resultado do Exercício - DRE O DRE permite observar no tempo. 1. Receita das vendas 2. Incidência de impostos sobre os produtos vendidos 3. Composição dos custos relativos aos produtos ou serviços 4. Margem da operação 5. Despesas gerais da empresa 6. Lucro da operação 7. Geração de caixa e controle preventivo do fluxo de caixa 8. Nível de endividamento ou estratégia de financiamento.

9 DRE - Estrutura Como está constituído o DRE em sua Empresa?

10 DRE - Estrutura O que você utiliza e como analisa?

11 DRE Passo a Passo Entender Estrutura do DRE Calcular Indicadores Analisar Resultados

12 DRE Passo a Passo Entender Estrutura do DRE Calcular Indicadores Analisar Resultados

13 DRE - Estrutura

14 DRE Entender Estrutura RECEITA BRUTA (-) IMPOSTOS INCIDENTES SOBRE A VENDA = RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS (-) CMV ou CPV = LUCRO BRUTO (-) DESPESAS OPERACIONAIS (-) DESPESAS COM VENDAS (-) DESPESAS FINANCEIRAS (+) RECEITAS FINANCEIRAS (-) DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS = RECEITA OPERACIONAL (LAJIR) (-) JUROS = LUCRO ANTES DO IR (LAIR) (-) IMPOSTO DE RENDA = RECEITA LÍQUIDA Faturamento das Vendas de Produtos e Serviços ICMS, PIS/COFINS e ISS sobre a Venda É o valor da Receita Bruta com as deduções Custos inerentes a produção de bens/serviços ou aquisição de mercadoria / Custos inerentes da venda Resultado bruto da atividade principal da empresa Custos da Comercialização Financiamentos (Juros Passivos e Descontos Concedidos) Rendimentos de Aplicação, Juros de Mora recebidos Gastos com Aluguéis, Serviços Públicos (Telefonia, Água, Energia), INSS Patronal, Material de Uso, etc. Juros Passivos Obrigações de cada empresa

15 DRE Entender Estrutura Exemplo:

16 DRE Passo a Passo Entender Estrutura do DRE Calcular Indicadores Analisar Resultados

17 Indicador Ciclo Operacional ESTOQUE VENDE COMPRA CLIENTES FORNECEDORES RECEBE PAGA PAGA CAIXA DESPESAS SOBRA LUCRO LÍQUIDO REINVESTE RETIRA

18 Indicador Ciclo Operacional Uma das descobertas mais interessantes da Análise Financeira é a de que, através de dados das demonstrações financeiras, podem ser calculados, por exemplo, quantos dias, em média, a empresa terá de esperar para receber suas duplicatas.

19 Indicador Ciclo Operacional Cálculo dos Índices FÓRMULAS PMRV Prazo Médio de Recebimento de Vendas PMRE Prazo Médio de Renovação de Estoques PMPC Prazo Médio de Pagamento de Compras PMRV = 360 x (Duplicatas a Receber / Vendas) PMRE = 360 x (Estoques / CMV) PMPC = 360 x (Fornecedores / Compras) OBSERVAÇÃO: Compras = CMV + Estoque Final Estoque Inicial

20 Indicador Ciclo Operacional Exemplo: Ciclo Operacional Compra Venda Pagto. Recebimento PMRE PMRV PMPC Ciclo de Caixa Os fornecedores financiam totalmente os estoques e uma parte das vendas

21 Indicador Ciclo Operacional Exemplo: Ciclo Operacional Compra Pagto. Venda Recebimento PMRE PMRV PMPC Ciclo de Caixa Os fornecedores financiam apenas parte do estoque Neste exemplo, a Empresa deve obter financiamentos para as suas vendas e ainda para uma parte do tempo em que a mercadoria permanece estocada.

22 Indicador Ciclo Operacional O Ciclo Operacional mostra o prazo de investimento. Paralelamente ao Ciclo Operacional ocorre o financiamento concedido pelos Fornecedores, a partir do momento da compra. Até o momento de pagamento aos Fornecedores, a empresa não precisa se preocupar com o financiamento, o qual é o automático. Se o PMPC, for superior ao PMRE, então os Fornecedores financiarão também uma parte das vendas da empresa. O tempo decorrido entre o momento em que a empresa coloca o dinheiro (pagamento do Fornecedor) e o momento do recebimento dos clientes, é o período em que a empresa precisa arrumar financiamento. É o Ciclo de Caixa, também conhecido como Ciclo Financeiro.

23 EBITDA O que é O termo EBITDA vem do Inglês, Earning Before Interest, Taxes, Depreciation/ Depletion and Amortization, ficando em nosso idioma algo como Lucro antes dos Juros, Impostos (sobre lucros), depreciações/exaustões e amortizações (LAJIDA).

24 EBITDA Para que serve Em essência, o EBITDA revela, a genuína capacidade operacional de geração de caixa de uma empresa, ou seja, sua eficiência financeira determinada pelas estratégias operacionais adotadas, sem contar impostos e outros efeitos financeiros. Quanto maior esse índice, mais eficiente se apresenta a formação de caixa proveniente das operações (ativos), e melhor ainda a capacidade de pagamento aos proprietários de capital e investimentos demonstrada pela empresa.

25 EBITDA Cálculo EBITDA = LO + Juros + Amortização Logo,

26 Margem EBITDA Este indicador evidencia a capacidade da empresa em gerar resultados comparativamente à Receita Líquida de Vendas. A fórmula de cálculo é a seguinte:

27 Margem EBITDA Exemplo: Logo, Margem EBITDA = / Margem EBITDA = 28%

28 Termômetro de Kanitz O indicador consiste em relacionar alguns quocientes, atribuindo se pesos aos mesmos, somando e subtraindo esses valores assim obtidos. O resultado pode recair na zona de insolvência, de penumbra ou de solvência INSOLVÊNCIA PENUMBRA SOLVÊNCIA

29 Termômetro de Kanitz - Cálculo O fator de insolvência, segundo Kanitz, é calculado da seguinte forma: Retorno sobre Patrimônio Líquido Liquidez Geral Liquidez Seca Liquidez Corrente Participação do Capital de Terceiro

30 DRE Passo a Passo Entender Estrutura do DRE Calcular Indicadores Analisar Resultados

31 DRE Análise de Resultados Deve-se analisar o comportamento dos Indicadores em relação aos resultados de anos anteriores e/ou índices dos Concorrentes. - EBITDA - Margem EBITDA - Análise de Solvência - Análise Horizontal - Análise Vertical

32 DRE Análise de Resultados Análise Vertical Análise Horizontal

33 DRE Análise de Resultados Análise Vertical Permite mostrar o percentual de participação relativa de cada item do Balanço Patrimonial e da demonstração de Resultado do Exercício, em relação ao seu respectivo grupo e ao total a que pertence. No caso do Ativo e do Passivo é obtido através do coeficiente do valor de cada item pelo seu respectivo referencial, qual seja, Ativo Total ou Passivo Total. Na DRE, a Receita Líquida é o referencial básico para cálculo do coeficiente de participação percentual de cada item.

34 DRE Análise de Resultados Análise Horizontal Expressa a evolução dos itens das demonstrações contábeis de exercícios consecutivos, através de números-índices, estabelecendo os itens do exercício mais antigo como índice-base 100. Mostra a participação (%) de cada elemento no total, tanto no Balanço Patrimonial, como na Demonstração do Resultado do Exercício.

35 Balanço Patrimonial Análise de Resultados Exemplos: BALANÇO PATRIMONIAL DEZ (R$) DEZ (R$) ATIVO Ativo Circulante Realizável a Longo Prazo Ativo Permanente TOTAL PASSIVO Passivo Circulante Passivo Não Circulante Patrimônio Líquido TOTAL

36 Balanço Patrimonial Análise de Resultados Exemplos: BALANÇO PATRIMONIAL DEZ 2012 (R$) AH AV DEZ 2013 (R$) AH AV ATIVO Ativo Circulante Realizável a Longo Prazo Cálculo Ativo Permanente do item TOTAL Base pelo PASSIVO 100% valor Passivo Circulante total Passivo não Circulante Patrinônio Lquido TOTAL Cálculo do item em relação ao ano anterior Cálculo do item pelo valor total

37 Balanço Patrimonial Análise de Resultados Exemplos: Contas DEZ 2012 (R$) AH AV DEZ 2013 (R$) AH AV ATIVO Ativo Circulante Realizável a Longo Prazo Ativo Permanente % 45, ,0 49, % 0, ,2 1, % 54, ,9 49,1 TOTAL % 100, ,2 100,0 PASSIVO Passivo Circulante Passivo Não Circulante Patrimônio Líquido % 46, ,8 53, % 8, ,0 9, % 44, ,7 36,4 TOTAL % 100, ,2 100,0

38 DRE Análise de Resultados Exemplos: Cálculo do item pelo valor da Receita Líquida Cálculo do item em relação ao ano anterior Cálculo do item pela variação entre períodos

39 Case Análise Econômica Financeira de Fornecedores

40 Case Análise Econômica Financeira de Fornecedores 1. Reuna-se em Grupo 2. Calcule os Indicadores de cada Fornecedor 3. Identifique, utilizando a metodologia de análise horizontal, análise vertical e termômetro de Kanitz, se todos os 3 fornecedores possuem condições financeiras favoráveis para participar do processo de cotação visando a aquisição de novos equipamentos 4. Qual dos 3 fornecedores possui a melhor situação financeira?