MESA 3: Monitoramento e Avaliação 25/Agosto/2015

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Leonardo Sampaio Pinhal
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1 MESA 3: Monitoramento e Avaliação 25/Agosto/2015 Raquel Oliveira, Pesquisadora do Departamento de Pesquisas do Banco Central do Brasil

2 Poupança: por quê? Para quê? Nível micro: Poupança ajuda as famílias a suavizar o consumo e a fazer investimentos produtivos em capital humano e negócios Impactos positivos sobre empoderamento e tomada de decisão Aumenta a resiliência quando há choques para a saúde física Promove o empreendedorismo Nível macro: Taxas de poupança são bons preditores de futuras taxas de crescimento econômico

3 Poupança de populações de baixa renda Vários estudos que realizam pesquisas em domicílios de baixa renda demonstram que essas pessoas: Possuem algumas sobras de recursos que são utilizadas em gastos não essenciais Poupam por meio de diversas estratégias quando os produtos de poupança formais não estão disponíveis, ou são muito custosos, por exemplo: Guardam dinheiro em casa Criam grupos informais para poupar em conjunto (caixinhas ou grupos solidários) Compram alimentos não perecíveis ou animais para consumo futuro Demandam produtos que possam transformar seus fluxos de recursos, geralmente pequenos e irregulares, em quantias maiores e agregadas. Dinheiro na mão é vendaval...

4 Mundialmente, 77% dos adultos abaixo da linha de pobreza ( US$ 2 por dia) não possuem sequer uma conta bancária em instituição financeira formal (Demirguc-Kunt e Klapper, 2012). Quais as principais barreiras para que a população de baixa renda consiga poupar de modo eficiente? Lado da oferta: Poupança de populações de baixa renda Custos de transação Falta de confiança e barreiras regulatórias Lado da demanda: Falta de conhecimentos e informações Pressões sociais Vieses comportamentais

5 Poupança de populações de baixa renda Será que remover algumas dessas barreiras abaixo faz com que a população de baixa renda consiga poupar e traga benefícios tangíveis? Custos de transação Falta de confiança e barreiras regulatórias Falta de conhecimentos e informações Pressões sociais Vieses comportamentais Uma metodologia para identificar os impactos de iniciativas é por meio de Experimentos Aleatórios Controlados (Randomized Controlled Trials RCTs)

6 Custos de Transação Custos financeiros para abertura, manutenção de contas e saques, custo ($) de transporte até a instituição financeira Custos não-financeiros associados à bancarização: Tempo para transporte até o banco Dificuldades documentais/administrativas para o procedimento de abertura de conta Tecnologias Insegurança física (violência) Alguns estudos mostram que iniciativas que criam subsídios financeiros, aumentam o acesso por meio de correspondentes bancários ou tecnologias móveis e reduzem as exigências documentais são em geral bem sucedidas. Ainda é preciso testar os efeitos de longo prazo do nível de taxas de juros pagas nos depósitos, como essas taxas interagem com a atenção do cliente à poupança, e explorar as relações entre efeitos de preço e custos não-financeiros (como o tempo)

7 Falta de confiança e barreiras regulatórias As instituições financeiras são confiáveis? Não há RCTs que testem se a baixa confiança nos sistemas bancários é de fato uma barreira para a poupança Papel governamental: bancos centrais devem criar regras e exigências que permitam proteger o pequeno poupador e que garantam que o sistema financeiro como um todo seja considerado sólido e estável Será que maior divulgação sobre seguro depósito e supervisão prudencial aumentaria a confiança da população de baixa renda? Barreiras regulatórias: Exigências documentais das regras conheça seu cliente Ainda não há avaliações rigorosas do impacto de mudanças nas políticas conheça seu cliente sobre a poupança, mas no México, há um estudo pequeno que aponta impactos positivos Qual o papel de novos canais de distribuição (correspondentes, mobile etc) em fornecer métodos de baixo custo que permitam melhor conhecimento dos clientes?

8 Falta de informações e conhecimentos O nível de conhecimento financeiro da população é baixo? A evidência empírica diz que sim Baixo conhecimento financeiro causa baixa poupança? A evidência empírica diz que possivelmente Ações de educação financeira aumentam o conhecimento e as informações financeiras? Há estudos com resultados variados, dependendo do tipo de ação Qual o papel de ações que visam alterar a postura das pessoas; ou seja, sensibilizá-las para a importância de poupar? Não sabemos ainda

9 Pressões sociais Ligações familiares podem permitir uma melhor diversificação de riscos entre- e intradomicílios Ligações familiares também podem ser barreiras para a formação de poupança: Os membros da família podem ter preferências bem diferentes em termos de consumo e poupança Alguns estudos encontram diferenças entre gêneros e principalmente, entre quem tem o poder de decisão sobre o $ e quem não tem Um domicílio pode decidir poupar menos por saber que contará com o apoio dos outros familiares que poupam De que maneira novos produtos financeiros alteram o controle dos recursos entre os membros de um domicílio? E como interagem com as normas sociais e o seguro informal entre redes sociais? Os estudos que existem não usaram a metodologia de RCTs e, portanto, ainda é cedo para dar um veredito sobre o assunto

10 Dificuldades de auto-controle Viver para o dia de hoje, sem se preocupar com o amanhã (comer em excesso, poupar pouco etc) Vieses de tomada de decisão Formação de poupança não é está tão top of mind como gastar ou se endividar Diversos RCTs sobre produtos de poupança com características para aumentar o compromisso Restrições de liquidez, por exemplo: Vieses comportamentais Saldo só fica disponível depois de um determinado período de tempo Saldo só fica disponível depois que atingir um determinado valor Há efeitos diferentes quando os produtos são desenhados de forma que os compromissos são bem duros, ou flexíveis? Mensagens, propagandas, aumentam a atenção para a poupança e motivam o comportamento poupador? Que tipos de mensagens (focadas na evolução, nos objetivos finais)? A simplicidade do mobile torna a tarefa de poupar mais fácil?

11 Considerações Finais Poupança da população de baixa renda tem se tornado uma prioridade na agenda do desenvolvimento Ainda há muito o que investigar sobre as melhores estratégias para aumentar o nível de poupança Papel preponderante de estudos que utilizam Experimentos Aleatórios Controlados (RCTs) Importante lembrar também que reduzir as dívidas existentes é um passo importante para a criação de poupança Taxas de juros cobradas em operações de crédito são superiors às taxas de juros pagas nos depósitos A hipótese de que a manutenção de investimentos concomitantes a empréstimos ajuda a formar o hábito de poupar é questionável e ainda precise de comprovação empírica

12 Referência bibliográfica Karlan, Ratan e Zinman (2014). Savings by and for the poor: a research review and agenda. The Review of Income and Wealth.

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