Reunião Especial de Comércio Exterior AmCham. O cenário de investimento externo no Brasil pós-eleições. Antonio Corrêa de Lacerda, Prof. Dr.

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1 Reunião Especial de Comércio Exterior AmCham O cenário de investimento externo no Brasil pós-eleições Antonio Corrêa de Lacerda, Prof. Dr. São Paulo, 14 de Novembro de 2014

2 ECONOMIA INTERNACIONAL: TAXAS DE JUROS DE CURTO PRAZO (% A.A.) BAIXAS POR UM LONGO PERÍODO 6,00 5,00 5,6 4,00 4,3 3,00 2,00 1,00 1,1 0,4 0,00-1,00 Jan-02 Set-07 Reino Unido EUA Europa Japão Set-14 Fonte: FED, BCE, OECD, BoJ e BoE / Elaboração: ACLacerda

3 PAÍSES SELECIONADOS: MAIORES RESERVAS INTERNACIONAIS (EM US$ BILHÕES, PREÇOS CORRENTES) * Reservas internacionais: dados referentes a julho/14, exceto para China, Rússia e Euro Área, cujos dados são referentes a junho/14. **PIB Nominal 2013: atualizado pelo FMI: Abril/2014 Fontes: FMI ; The Economist; BCB / Elaboração: ACLacerda

4 ECONOMIA INTERNACIONAL DENOTA UM PADRÃO DE CRESCIMENTO MAIS MODESTO Fonte: FMI / Elaboração: ACLacerda Prognósticos : (*) último dado atualizado pelo FMI: Outubro/2014.

5 PIB CHINÊS: DESACELERAÇÃO PARA ALGO PRÓXIMO DE 7% AO ANO Fonte: JPMorgan / Elaboração : GO Associados *Variação anual

6 MUNDO: CRESCIMENTO EXPORTAÇÕES = ACUMULADO EM 12 MESES (EM US$) Fonte: Bloomberg

7 PREÇO INTERNACIONAL DE COMMODITIES (CRB) Fonte: CRB; Thompson Reuters / Elaboração : GO Associados

8 PREÇO SPOT DE MINÉRIO DE FERRO NA CHINA Fonte: Bloomberg / Elaboração: Bradesco

9 BRASIL: EVOLUÇÃO DO CRESCIMENTO DO PIB (VAR. % REAL ANUAL) Fonte: IBGE / Elaboração e Prognósticos (p) : ACLacerda

10 A EVOLUÇÃO DA PRODUÇÃO INDUSTRIAL DENOTA UMA ESTAGNAÇÃO DE MÉDIO PRAZO (Índice Base: média de 2002 =100) Fonte: IBGE / Elaboração: ACLacerda

11 AUMENTA O DESCOMPASSO ENTRE A EVOLUÇÃO DO CONSUMO E O DA PRODUÇÃO INDUSTRIAL Brasil: vendas totais do varejo* e produção industrial** (Índice Média 2004 = 100) * inclui o comércio varejista e as vendas de automóveis e de materiais de construção. ** inclui produção da indústria extrativa e da manufatura. Fonte: IBGE / Elaboração e Prognóstico (p): ACLacerda

12 INDICADORES APONTAM OCIOSIDADE NA ATIVIDADE INDUSTRIAL Utilização da Capacidade Instalada - UCI (Percentual Médio) Fonte: CNI / Elaboração: ACLacerda

13 Coeficiente de penetração das importações na indústria de transformação Fonte e Elaboração : Derex / Fiesp e Decomtec / Fiesp

14 BRASIL: PARTICIPAÇÃO DE PRODUTOS MANUFATURADOS NA PAUTA DE EXPORTAÇÃO (JAN.- JUN.) Fonte: SECEX, MDIC / Elaboração: ACLacerda

15 A BALANÇA COMERCIAL DE PRODUTOS MANUFATURADOS TEM APRESENTADO CRESCENTE DÉFICIT Brasil: saldo da balança comercial, total e por setores (US$ bi., a.a.) * A diferença entre o Total e o somatório dos Básicos, Semimanufaturados e Manufaturados refere-se a Operações Especiais. Fonte: SECEX, MDIC / Elaboração: ACLacerda

16 COM ISSO, HÁ UMA TENDÊNCIA PARA UM DÉFICIT CRÔNICO EM TRANSAÇÕES CORRENTES QUE PRECISA SER REVERTIDO Brasil: transações correntes (US$ bi* e % PIB) * preços correntes Fonte e estimativa (e): BCB; FMI / Elaboração e Prognóstico (p): ACLacerda

17 APESAR DAS INCERTEZAS, O FLUXO DE IDE PARA O BRASIL CONTINUA FORTE... US$ (bi.) Fonte: BCB, UNCTAD / Elaboração e Prognóstico (f): ACLacerda

18 RANKING INTERNACIONAL DE IDE: BRASIL ENTRE OS PRINCIPAIS PAÍSES * US$ bilhões ** Não incluem os dados referentes às Ilhas Virgens Britânicas. Fonte: Unctad, MF/ / Elaboração: ACLacerda.

19 Influxo de IDE na América Latina Em US$ bilhões Fonte e Elaboração : Cepal ; Jornal Valor Econômico *Janeiro/Agosto para Brasil e Chile

20 CLASSIFICAÇÃO DE RISCO Rating Standard & Poor s Fonte: S&P e Boomberg / Elaboração: ACLacerda

21 COMPETITIVIDADE: POSIÇÃO RELATIVA DO BRASIL EM COMPARAÇÃO COM AS ECONOMIAS EMERGENTES Vantagens brasileiras Principais desafios para o Brasil Tamanho do mercado # 9 Ambiente de negócios 1 # 94 Solidez dos bancos # 13 Infraestrutura # 76 Custos agrícolas # 39 Educação 2 # 126 Serviços financeiros # 33 Eficiência de trabalho # 109 Sofisticação de produção # 47 Inovação # especialmente com relação à burocracia. tanto na qualidade da educação primária como na qualidade do sistema de educação superior. Fonte: *WEF The Global Competitiveness Report / Elaboração: ACLacerda

22 POSIÇÃO DO BRASIL NOS PRINCIPAIS RANKINGS INTERNACIONAIS Indicador Ano Posição PIB (US$ correntes) º Influxos de IDE (Investimento Direto Estrangeiro) º Exportações º Inovações º IDH (Índice de Desenvolvimento Humano) º * Exportações - comércio mundial de mercadorias. ** Inovações - Global Innovation Index Fonte: Elaboração própria com dados do FMI, UNCTAD, OMC e OMPI

23 BRASIL: AGRONEGÓCIO TEM POSIÇÃO DE DESTAQUE NO MERCADO MUNDIAL Produto Produtor Exportador Açúcar 1º 1º Algodão 5º 5º Café 1º 1º Carne bovina 2º 1º Carne de frango 3º 1º Carne suína 4º 4º Laranja e suco 1º 1º Milho 3º 2º Óleo de soja 4º 2º Soja 1º 1º Fonte: United States Department of Agriculture / Elaboração: Jornal Valor Econômico

24 COMPETITIVIDADE: FATORES-CHAVE MACRO MESO Competitividade Sistêmica Políticas Macroeconômicas: Fiscal Monetária Cambial Políticas de Competitividade: Industrial Comercial Tecnológica/Inovacional Infraestrutura Políticas Regulatórias Educação MICRO Atuação Empresarial Inovação Gestão Produtividade Qualificação e treinamento Fonte: ACLacerda

25 MUDOU O BRASIL, OU A PERCEPÇÃO? November 14 th 2009 September 28 th 2013 October 16 th 2014 Fonte: ACLacerda

26 DESAFIOS PARA O NOVO GOVERNO ( ) Curto Prazo (2015) Médio Prazo ( ) Administrar a desvalorização do Real; Corrigir preços administrados; Redefinir meta de inflação; Promover ajuste fiscal; Reconquistar a confiança dos agentes econômicos; Realinhar a Política Industrial e o papel dos Bancos Públicos; Apresentar / Aprovar Reforma Tributária; Aprimorar gestão do setor Público; Reequilibrar o Tripé Macroeconômico; Promover desindexação da economia.

27 QUADRO RESUMO: PRINCIPAIS PROGNÓSTICOS Indicador PIB 1 0,2 1,0 2,5 Inflação 2 6,5 6,5 6,0 Juros 3 11,5 12,0 11,0 Taxa de câmbio 4 2,55 2,70 2,80 1 Var. Real %, a.a. 2 medida pelo IPCA, em % a.a.. 3 % a.a., posição em dez. 4 taxa R$ / US$, a preços de compra, em dez. Elaboração e Prognósticos: ACLacerda.

28 ACLacerda- Consultores Associados Ltda. Rua João Ramalho, 257, cj Perdizes São Paulo/SP Tel / lacerda.economista@gmail.com

29 Perfil Prestação de Serviços: Consultoria Econômica

30 Objetivo Prestar serviços de consultoria econômica, com a oferta de soluções eficazes e criativas de forma a agregar valor ao cliente; elaborar relatórios executivos e apresentações, contendo diagnósticos, cenários e projeções, oferecendo suporte em processos de tomada de decisão empresarial. Principais focos: Análise dos impactos macroeconômicos para a empresa; Avaliação de riscos e oportunidades; Avaliação de viabilidade econômica de projetos; Definição de premissas macroeconômicas para planejamento econômico e financeiro; Análise setorial de mercado; Assessoria e consultoria econômica geral.

31 Produtos e Serviços Relatório Econômico Mensal Boletim Opinião Mensal Contato direto com destaques para os movimentos de preços macro, câmbio, juros, inflação, etc., assim como indicadores relevantes, como preços das principais commodities, etc.; trazendo uma análise temática de questões relevantes do cenário; Atendimento telefônico em horário comercial; Reuniões Reunião, apresentação ou palestra presencial sobre o cenário político-econômico e seus impactos sobre a empresa; Apresentações Elaboração de relatórios e apresentações específicas para os clientes.

32 Exemplos de relatórios de análise econômica Relatório Econômico Mensal Boletim Opinião Mensal

33 Exemplos de apresentações

34 Equipe técnica Contamos com equipe de consultores ad hoc para atender às demandas dos clientes, formada por profissionais de alta qualificação acadêmica, experiência de mercado e expertises diferenciadas e complementares.

35 Responsável técnico e sócio principal Antonio Corrêa de Lacerda, Prof. Dr. Doutor em Economia, pelo Instituto de Economia da UNICAMP(Universidade Estadual de Campinas), Mestre em Economia Política e Economista. Professor-doutor e coordenador do Programa de Estudos Pós-graduados em Economia Política da PUC-SP(Pontifícia Universidade Católica de São Paulo). Professor convidado em cursos de pós-graduação da Fundação Dom Cabral e da Fundação Instituto de Administração (FIA). Membro do GACINT Grupo de Análise de Conjuntura Internacional, da USP. É consultor econômico, sócio principal da ACLacerda- Consultores Associados Ltda. Foi economista-chefe e estrategista da Siemens Brasil. Foi um dos fundadores da SOBEET- (Sociedade Brasileira de Estudos de Empresas Transnacionais e Globalização), entidade da qual foi presidente ( ), vice-presidente (1998 a 2000) e atual membro do seu Conselho Consultivo. Ex-presidente do Cofecon- Conselho Federal de Economia (1999) e do Conselho Regional de Economia de São Paulo- Corecon-SP( ). Foi presidente do Conselho Fiscal da PreviSiemens ( ) e membro do Conselho Fiscal da Eletrobrás ( ). Ex- diretor do Depecon- Departamento de Economia da FIESP ( ), do CIESP ( ) e do Departamento de Economia da Abinee- Associação Brasileira da Indústria Elétria e Eletrônica ( ). É membro do Conselho Superior de Economia (Cosec), da FIESP e do Conselho Temático de Política Econômica(Copec) da CNI. É autor de vários artigos e 12 livros, como "Desnacionalização" (Contexto, 2000), um dos ganhadores do Prêmio Jabuti, da Câmara Brasileira do Livro, na área de economia; Globalização e Investimento Estrangeiro no Brasil (Saraiva, 2004) e coautor de Economia Brasileira (Saraiva, 2013; 5ª. Edição). É articulista colaborador de "O Estado de S. Paulo e outras publicações. Foi homenageado com a Comenda Mario Henrique Simonsen, do Corecon-SP, como economista de destaque (2011). Recebeu o prêmio Personalidade Econômica 2013, da CNTU, Confederação National dos Trabalhadores Universitários.

36 Principais Clientes

37 ACLacerda- Consultores Associados Ltda. Rua João Ramalho, 257, cj Perdizes São Paulo/SP Tel / lacerda.economista@gmail.com