TOTVS NO 2T08: 14º TRIMESTRE CONSECUTIVO DE RECEITA RECORDE E MAIOR EBITDA HISTÓRICO

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1 TOTVS NO 2T08: 14º TRIMESTRE CONSECUTIVO DE RECEITA RECORDE E MAIOR EBITDA HISTÓRICO São Paulo, 06 de agosto de A TOTVS S.A. (BOVESPA: TOTS3), líder na atividade de desenvolvimento e comercialização de software de gestão empresarial integrada e na prestação de serviços relacionados, no segmento de empresas de médio e pequeno porte no Brasil e na América Latina, anuncia hoje seus resultados do segundo trimestre de As demonstrações financeiras consolidadas da companhia são elaboradas de acordo com a Legislação Societária Brasileira. ACELERAÇÃO DE CRESCIMENTO: Destaques do Período 520 novos clientes de software, nova marca histórica em um trimestre, dos quais 353 são novos clientes de ERP. O valor médio de vendas aponta aumento de 20,0% sobre o mesmo período de Receita Líquida de vendas alcançou R$132,789 milhões no 2T08, e pela 14º vez consecutiva atingiu novo recorde trimestral. O crescimento da receita líquida saltou para 22,6% em relação ao mesmo período de 2007 e é a maior taxa de crescimento observada nos últimos 9 trimestres. Receita de Taxas de Licenciamento atingiu recorde histórico trimestral, chegando a R$37,697 milhões, aumento de 35,1% em relação ao 2T07, sendo esta a maior taxa de crescimento dos últimos 8 trimestres. Receita de serviços e receita de manutenção também registraram recordes históricos, somando, respectivamente, R$51,976 milhões e R$59,660 milhões, também com crescimento acima de 20% no trimestre. Vendas de software para 996 clientes da base no 2T08, registrando 12,9% de crescimento contra 2T07, além do incremento de 12,0% no valor médio da venda a esses clientes no mesmo período. Crescimento de marketshare da TOTVS em 2007 no Brasil e na América Latina, segundo pesquisa da IDC. A Companhia possui agora 12,1% do mercado latinoamericano e 26,2% do mercado brasileiro. O EBITDA atingiu R$27,347 milhões no 2T08, apresentando um crescimento de 10,4% em comparação ao EBITDA do mesmo período do ano anterior. A Margem EBITDA registrou 20,6% no trimestre. Lucro Líquido Ajustado alcançou recorde de R$19,528 milhões no 2T08, crescimento de 16,1% na comparação com 2T07. Contatos RI José Rogério Luiz Vice-Presidente Executivo e Financeiro e Diretor de Relações com Investidores Gilsomar Maia / Bruno Brasil Relações com Investidores Tel.: (11) / 7097 Teleconferências Quinta feira, 07/08/2008 > Inglês 13h30 (horário de Brasília) Webcast: Tel.: 1 (973) Código de acesso: Replay: 1 (706) e 1 (800) , disponível até 13/08/08 > Português 15h00 (horário de Brasília) Webcast: Tel: (11) Replay: disponível até 13/08/08 Destaques Financeiros Consolidados (em R$ mil) 2T08 2T07 (2T08/2T07) 1S08 1S07 (1S08/1S07) Receita Líquida 132, , % 253, , % EBITDA 27,347 24, % 53,606 45, % Margem de EBITDA 20.6% 22.9% -230 pb 21.1% 21.8% -70 pb Lucro Líquido Ajustado (1) 19,528 16, % 38,782 32, % (1) O Lucro Líquido Ajustado é o Lucro Líquido sem os efeitos das despesas de amortização geradas pelas aquisições de empresas, líquidas dos efeitos de impostos. Portanto, podendo ser entendido como o Lucro Líquido das operações normais da companhia. EBITDA conforme definido pelo Ofício Circular CVM No. 1/2005 como sendo o lucro antes das despesas financeiras líquidas, do imposto de renda e contribuição social e do resultado não operacional. TOTVS: Resultados do 2T08 Página 1 de 17

2 Eventos Recentes 2º TOTVS Day No último dia 19 de junho, a TOTVS realizou o TOTVS Day nas dependências de sua sede, em São Paulo. Durante o evento, voltado para investidores e profissionais do mercado de capitais, a TOTVS abordou as recentes evoluções no processo de consolidação de seus canais de distribuição e de sua marca e realizou uma demonstração do uso TOTVS up (novo processo de apresentação, oferta, contratação, treinamento e implementação de produtos TOTVS por meio da Internet). O evento também contou com a presença de um representante da IDC que apresentou a visão da instituição sobre o mercado de ERP e os resultados da Semiannual ERM Applications Tracker, mais recente pesquisa realizada sobre o setor. Novos passos na execução da estratégia de unificação dos canais TOTVS A TOTVS estima que, até o momento, as Franquias TOTVS já representem 74% do faturamento da empresa. Em 01 de julho, a TOTVS anunciou a aquisição da Setware Informática Ltda., representante RM no Estado de Pernambuco, por R$3,25 milhões. A aquisição está alinhada à estratégia da Companhia de unificar seus canais de distribuição em Franquias TOTVS e essa aquisição, somada à operação Microsiga e Logix, já existentes como canais próprios da TOTVS no Estado de Pernambuco, possibilita que mais uma região passe a ser atendida por um canal unificado TOTVS. Nas demais regiões do país os canais de terceiros prosseguem seu movimento de unificação, sendo que até o momento, a estimativa é de que os canais já consolidados em franquias TOTVS respondam por 74% do faturamento da empresa. Iniciado no final de 2007, o processo de unificação dos canais para a criação de franquias TOTVS tem importância estratégica para a TOTVS, pois integra uma série de ações iniciadas desde o último ano no sentido de atingir com mais eficácia o seu mercado-alvo, pouco penetrado. Programa de Relações com Investidores da TOTVS novamente reconhecido No último mês de junho, o Programa de Relações com Investidores da TOTVS foi novamente reconhecido pelo mercado. A Companhia figurou entre as 5 melhores do Brasil no Grand Prix do Melhor Programa de RI de Empresas "Small & Mid Cap" do IR Magazine Brasil Awards. A premiação é uma das mais importantes da área de Relações com Investidores e é promovida pela IR magazine, em conjunto com a Revista RI, PR Newswire e o IBRI Instituto Brasileiro de Relações com Investidores. TOTVS: Resultados do 2T08 Página 2 de 17

3 Market Update Marketshare América Latina ,0% 13,5% 21,9% Fonte: IDC Latin America Semiannual ERM Applications Tracker Marketshare Brasil ,3% 12,1% 5,4% 44,1% 26,2% IDC: TOTVS ganha participação de mercado... A TOTVS ganhou novamente participação de mercado de ERM (Enterprise Resource Management) no Brasil e na América Latina, segundo a última leitura de marketshare feita pela International Data Corporation (IDC). Disponibilizado no mês de junho, o estudo da IDC Latin America Semiannual ERM Applications Tracker confirma o crescimento da TOTVS, superior ao de mercado, tanto no Brasil como na América Latina. Em 2007, a Companhia avançou 0,9 ponto-percentual em marketshare no mercado total de software de gestão empresarial integrado na América Latina, alcançando 12,1% de participação na região. No Brasil, a diferença para o primeiro player reduziu-se novamente este ano. Considerando o mercado como um todo, a TOTVS avançou 0,8 ponto-percentual em participação e agora detém 26,2% do mercado brasileiro. 8,7% 36,9% 11,9% Fonte: IDC Latin America Semiannual ERM Applications Tracker Crescimento projetado Am. Latina (CAGR)... e software se destaca pelo alto crescimento esperado para os próximos anos A IDC estima para América Latina que, nos próximos 5 anos, o setor de TI terá um crescimento superior ao mundial e aponta o segmento de software como aquele com maior crescimento projetado dentre todos que compõem o setor de TI. O instituto destaca, também, o mercado brasileiro de TI pelo rápido amadurecimento e projeta que os gastos em TI deverão ultrapassar, em poucos anos, a faixa de 2% do PIB. O latino-americano tem um crescimento projetado de 19,3% para 2008, ante uma projeção mundial de 5,7%. Software 13,6% Hardware 11,9% BNDES facilita compra de ERP para PME Serviços 11,6% Fonte: IDC Latin America Black Book, May 2008 Crescimento projetado do mercado de TI em 2008 Am. Lat. Mundo EUA Europa Oc. 5.7% 4.8% 4.7% Fonte: IDC Latin America Black Book, Maio % Buscando fomentar o poder de compra de pequenas e médias empresas (PMEs), o Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) criou em 2006 o cartão BNDES para que companhias desse porte possam investir em seus negócios a longo prazo. Em dados divulgados no mês de maio de 2007 pelo BNDES, os software de gestão empresarial ERP estão entre as quatro áreas de maior demanda do Cartão BNDES. Segundo o próprio banco, o montante destinado para a aquisição do software passou de R$34,2 milhões, em 2006, para R$64 milhões, em 2007: um aumento de 87,1% em relação ao ano anterior. Os cartões são concedidos a empresas interessadas, com faturamento bruto anual de até R$60,0 milhões, sediadas no País, que exerçam atividades econômicas compatíveis com as Políticas Operacionais e de Crédito do BNDES, entre outras condições. TOTVS: Resultados do 2T08 Página 3 de 17

4 Desempenho Operacional BCS Sisjuri Vitrine Software exc. Vitrine e BCS Clientes Licenças Clientes n R$ n Licenças R$ Clientes n Licenças R$ Desempenho Operacional 2T08 2T07 1S08 1S07 (2T08/2T07) (1S08/1S07) Novos Clientes % % Novos Clientes tradicional % % Novos Clientes do Modelo Corporativo % % Vendas na Base % 2,477 2, % Valor médio por Cliente Novo 42,640 35, % 38,233 33, % Valor médio por Cliente Novo Tradicional 39,885 32, % 36,515 31, % Valor médio por Cliente Novo Corporativo 54,621 46, % 44,442 41, % Valor médio por Cliente da Base 16,358 14, % 14,707 14, % Novos Clientes 160 N/D N/D 302 N/D N/D Vendas na Base 132 N/D N/D 211 N/D N/D Valor médio por Cliente Novo 1,822 N/D N/D 1,661 N/D N/D Valor médio por Cliente da Base 740 N/D N/D 718 N/D N/D Novos Clientes 7 N/D N/D N/D N/D N/D Vendas na Base* 358 N/D N/D N/D N/D N/D Valor médio por Cliente Novo 1,911 N/D N/D N/D N/D N/D Valor médio por Cliente da Base* 1,391 N/D N/D N/D N/D N/D * Renovação mensal de contratos TOTVS registra o melhor trimestre operacional histórico. Aceleração de vendas a clientes novos (+520) e à base. Em linha com a metodologia adotada no trimestre anterior e para maior entendimento das operações da Companhia, neste 2T08, além da segregação dos comentários do software Vitrine, informaremos a operação do BCS Sisjuri também de maneira segregada, uma vez que o software atua em mercado com características distintas dos outros software que a TOTVS possui. O trimestre se encerra com aproximadamente clientes ativos, número auferido pela quantidade de clientes de software que mantêm contrato de serviços de help-desk e de manutenção. Dentre os clientes ativos, mais de são clientes do Vitrine e outros 124 são clientes de BCS Sisjuri. Software ERP (exceto Vitrine e BCS Sisjuri) Evolução das vendas à base de clientes +12,9% 882 2T T08 A TOTVS termina o 2T08 com aproximadamente clientes ativos em software, sem contar os clientes do Vitrine e do BCS Sisjuri. As vendas da Companhia apresentaram crescimento no trimestre, tanto quando comparadas ao mesmo trimestre do ano anterior como em relação ao 1T08. Mesmo com o processo de unificação de seus canais de distribuição em curso, a TOTVS registrou, no 2T08, o melhor trimestre operacional de sua história. O número de novos clientes cresceu 5,1% se comparado ao 2T07 e o valor médio das vendas avançou 20,0% no mesmo período. No semestre, a empresa totaliza o mesmo número de clientes novos que no ano passado, porém com avanço de 13,9% no valor médio das vendas. As vendas a base de clientes da Companhia também registraram avanços no 2T08. Dos clientes que já possuíam software da TOTVS, 996 clientes realizaram TOTVS: Resultados do 2T08 Página 4 de 17

5 Evolução das vendas a novos clientes de ERP ,1% 353 novas compras de licenças no 2T08. Comparado ao mesmo trimestre do ano anterior, o número de clientes da base atendidos subiu 12,9% enquanto que o valor médio das vendas subiu 12,0%. No acumulado do ano, a TOTVS atendeu 16,9% a mais de clientes que no 1S07, com um valor médio de venda 4,0% superior. Conforme mencionado na seção Eventos Recentes, a Companhia continua avançando em sua estratégia de consolidação de canais e acredita que este movimento, aliado à consolidação da marca TOTVS e ao crescimento estruturado das vendas, por meio do modelo TOTVS up, influenciará positivamente as vendas a novos clientes. 2T07 2T08 Vitrine e BCS Sisjuri A operação do software Vitrine apresentou no 2T08 um desempenho melhor do que o apresentado no trimestre imediatamente anterior, crescendo 47,5% no período. A venda de licenças resultou em R$0,389 milhão de reais no 2T08 contra R$0,264 milhão observado no 1T08. Neste trimestre, o Vitrine foi comercializado para 160 novos clientes, e outros 132 clientes que já possuíam o software (clientes da base) compraram licenças novamente. Já a operação do software BCS Sisjuri registrou vendas a 7 novos clientes, no trimestre, e sua operação possui 124 clientes que pagam manutenção regularmente. O software complementa as soluções já oferecidas pela TOTVS, agregando uma vertical voltada à área jurídica e abrindo possibilidades para vendas cruzadas e à oferta de outros serviços do Modelo Expandido de Negócios da Companhia. TOTVS: Resultados do 2T08 Página 5 de 17

6 Desempenho Financeiro Composição da Receita Bruta 2T08 2T07 1S08 1S07 de Serviços e Vendas (em R$ mil) (2T08/2T07) (1S08/1S07) Taxas de Licenciamento 37,697 27, % 72,219 55, % Serviços 51,976 42, % 97,914 80, % Manutenção 59,660 49, % 116,759 96, % Total da Receita Bruta de Serviços e Vendas 149, , % 286, , % Receita Líquida de Serviços e Vendas 132, , % 253, , % Receita Bruta e Líquida A receita bruta de serviços e vendas atingiu R$149,333 milhões no trimestre, novo recorde histórico, representando um aumento de 24,7% em relação ao mesmo período de Esse forte crescimento é verificado em todas as linhas de receita e evidencia, pelo avanço de 35,1% das taxas de licenciamento na comparação com o 2T07, que a Companhia continua crescendo com qualidade, uma vez que novas receitas de serviços e manutenção provenientes dessas licenças tendem a ser geradas nos próximos trimestres. Taxa de licenciamento Receita e crescimento (R$ milhões) 12,8% 9,8% 4,8% 27,7 27,9 29,5 24,6% 20,6% 32,9 34,5 35,1% 37,7 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 (*) (*) Trimestre comparado ao mesmo trimestre do ano anterior A receita líquida de serviços e vendas do 2T08 totalizou R$132,789 milhões, representando crescimento de 22,6% sobre 2T07. A Companhia estabeleceu seu novo recorde histórico de receita, o 14º consecutivo, apesar do crescimento dos cancelamentos de serviços e vendas decorrentes notadamente da operação da TOTVS no México (vide item México adiante). Mesmo com o processo de consolidação dos canais de distribuição em andamento, a TOTVS obteve, neste semestre, R$286,892 milhões de receita bruta de serviços e vendas, crescimento de 23,4% se comparada ao primeiro semestre de A receita líquida avançou 21,2% no mesmo período e totaliza no semestre R$253,840 milhões. Receita de Taxas de Licenciamento A receita de taxas de licenciamento do trimestre foi de R$37,697 milhões, que quando comparada aos R$27,908 milhões do 2T07, aponta incremento de 35,1% no período. O crescimento é influenciado positivamente pela expansão de vendas tanto a novos clientes quanto a clientes da base. Em ambos os casos essa expansão decorre do aumento dos clientes atendidos e, principalmente, do aumento do valor médio de compra desses clientes. O resultado acumulado dessa rubrica no semestre totaliza R$72,219 milhões e representa crescimento de 29,8% se comparada ao primeiro semestre de A abordagem mais eficaz à base de clientes da Companhia e a expansão do montante de receita recorrente proveniente dos contratos na modalidade corporativa no 1T08 foram obtidas com as ações de reestruturação da força interna de vendas (1S07) e com a unificação dos canais de distribuição em Franquias TOTVS (1T08). TOTVS: Resultados do 2T08 Página 6 de 17

7 O montante de receita de taxas de licenciamento alcançou 25,2% da receita bruta total do semestre e serve de indicativo do crescimento que a TOTVS vem promovendo ao longo dos últimos trimestres. Receita de Serviços A receita de serviços de 2T08 atingiu R$51,976 milhões, crescimento de 22,7% em comparação ao 2T07, quando a mesma alcançou R$42,359 milhões. Todas as linhas de receitas apresentaram, por mais um trimestre, crescimento superior a 20%. O crescimento dessa linha de receita é superior aos observados nos últimos trimestres, efeito decorrente, principalmente, das vendas de licença de uso em trimestres anteriores. O Modelo Expandido de Negócio acumulou R$7,415 milhões em receita de serviços no 2T08, ou 14,2% da receita total de serviços do trimestre. Receita de Manutenção A receita de manutenção apresentou aumento de 20,6% no 2T08 em comparação ao 2T07, alcançando R$59,660 milhões. O crescimento segue em linha com o apresentado no trimestre anterior e totaliza, no semestre, R$116,759 milhões, ou 20,7% de crescimento contra o mesmo período do ano anterior. A receita de manutenção provém das licenças de uso vendidas pela Companhia tanto a clientes novos quanto a clientes da base, incluindo também os clientes que optaram pelo modelo corporativo. Principais Custos e Despesas Operacionais Em R$ mil Custos e Despesas Operacionais 2T08 (2T08/2T07) (1S08/1S07) Custo das Taxas de Licenciamento (1,018) (847) 20.2% (1,604) (2,017) -20.5% Custo dos Serviços e Vendas (43,642) (32,532) 34.2% (83,157) (61,360) 35.5% Pesquisa e Desenvolvimento (12,730) (9,646) 32.0% (23,856) (18,844) 26.6% Despesas de Propaganda (4,406) (3,555) 23.9% (6,258) (5,954) 5.1% Despesas de Vendas (9,083) (7,656) 18.6% (16,881) (15,544) 8.6% Despesas com Comissões (15,847) (13,481) 17.6% (32,909) (28,784) 14.3% Despesas Gerais e Administrativas (12,452) (10,084) 23.5% (23,698) (19,794) 19.7% Honorários da Administração (3,640) (3,839) -5.2% (8,136) (7,648) 6.4% Depreciação e Amortização (14,981) (12,890) 16.2% (28,395) (25,668) 10.6% Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (2,585) (1,704) 51.7% (3,614) (3,359) 7.6% Outras Receitas (Despesas) (39) (203) -80.8% (121) (493) -75.5% Total (120,423) (96,437) 24.9% (228,629) (189,465) 20.7% 2T07 Os custos e despesas operacionais apresentaram no 2T08 um aumento de 24,9% em relação ao mesmo trimestre de 2007, totalizando R$120,423 milhões. Os custos e despesas foram impactados de maneira substancial pelo aumento do custo de serviços e vendas em decorrência da antecipação de serviços de implementação no México (vide tópico México) e também pelo dissídio coletivo em São Paulo ocorrido no 1T08, que alcançou 6,3% de reposição salarial. A localização de produtos para o mercado internacional também colaborou para o aumento pontual dos custos e despesas operacionais neste trimestre. O semestre 1S08 1S07 TOTVS: Resultados do 2T08 Página 7 de 17

8 termina com um saldo de R$228,629 milhões ante resultado do 1S07 de R$189,465 milhões. Custo das Taxas de Licenciamento O custo das taxas de licenciamento atingiu R$1,018 milhões no 2T08, um aumento de 20,2% se comparado ao mesmo período de No semestre, o custo totaliza R$1,604 milhões, representando redução de 20,5% se comparado ao mesmo período do ano passado. A aquisição da BCS agrega 229 novos participantes à operação da TOTVS, dos quais 195 trabalham nas áreas técnica, de sistemas e de infra-estrutura. Essa diminuição torna-se ainda mais representativa ao se comparar o custo das taxas de licenciamento com o crescimento das taxas de licenciamento, que foi de 29,8% no semestre. Isso se deve à substituição de soluções de terceiros anteriormente vendidas juntamente com o software da TOTVS por soluções desenvolvidas com tecnologia proprietária. Custo dos Serviços e Vendas O custo dos serviços e vendas alcançou R$43,642 milhões no 2T08, aumento de 34,2% em relação aos R$32,532 milhões registrados em 2T07. Além do dissídio concedido no 1T08 em São Paulo com reajuste salarial superior ao do ano anterior, a Companhia adicionou 195 novos funcionários nas áreas técnica, de sistemas e de infra-estrutura provenientes da operação da BCS. Pesquisa e Desenvolvimento As despesas com pesquisa e desenvolvimento atingiram R$12,730 milhões no 2T08, representando 9,6% da receita líquida, dentro do guidance de longo prazo da empresa. Os investimentos em P&D sofreram aceleração temporária em função de projetos de ampliação da oferta de produtos e da localização desses itens para o mercado internacional. Despesas com Propaganda As despesas com propaganda somaram R$4,406 milhões no 2T08, representando um aumento de 23,9% na comparação com o 2T07, quando as despesas atingiram R$3,555 milhões. O aumento das despesas com propaganda reflete a implementação do novo plano de comunicação da companhia e o reforço da marca TOTVS por meio de uma extensa campanha publicitária veiculada em diversos meios de comunicação (TV, rádio, revistas, jornais, etc.) ao longo do trimestre. Na somatória do ano, a Companhia acumula R$6,258 milhões, o que representa avanço de 5,1% quando comparado aos R$5,954 milhões do 1S07. TOTVS: Resultados do 2T08 Página 8 de 17

9 Despesas de Vendas As despesas de vendas apresentaram, no 2T08, incremento de 18,6% quando comparadas com o mesmo período de 2007, passando de R$7,656 milhões para R$9,083 milhões. Somados os 2 primeiros trimestres do ano, a despesa de vendas atingiram R$16,881 milhões, valor 8,6% maior que os R$15,544 milhões do mesmo período do ano anterior. O fato das despesas de vendas estarem crescendo em uma proporção menor que as linhas de receitas demonstram, parcialmente, as oportunidades decorrentes da unificação dos canais de distribuição próprios. Despesas com Comissões As despesas com comissões somaram R$15,847 milhões no 2T08, um crescimento de 17,6% comparado aos R$13,481 milhões no 2T07. No acumulado do ano, as despesas com comissões somam R$32,909 milhões, o que representa avanço de 14,3% comparadas ao 1S07, porém reduzem sua representatividade da receita líquida da Companhia, que passa de 13,7% no primeiro semestre de 2007 para 13,0% no 1S08. Vale ressaltar que a representatividade das comissões sobre a receita líquida reflete, essencialmente, as variações no mix de vendas entre canais próprios e franquias. Despesas Gerais e Administrativas As despesas gerais e administrativas totalizaram R$12,452 milhões no 2T08, representando incremento de 23,5% em relação ao 2T07 e passam a ter representatividade de 9,4% na receita líquida do 2T08. Encerra-se o primeiro semestre do ano com R$23,698 milhões contra R$19,794 computados no 1S07. A implementação do Centro de Serviços Compartilhados (CSC) continuará sendo ampliada em 2008, prestando serviços a outras unidades da TOTVS (ex.: Midbyte e BCS), objetivando a continuidade no ganho de escala e maior controle de gastos. Honorários da Administração As despesas com honorários da administração somaram R$3,640 milhões no 2T08, apontando uma redução de 5,2% contra o 2T07. No semestre, os honorários pagos à administração totalizam R$8,136 milhões, crescimento de 6,4% na comparação contra o ano anterior. Depreciação e Amortização As despesas com depreciação e amortização totalizaram R$14,981 milhões no 2T08, representando um aumento de 16,2% comparada a de 2T07. A principal causa do aumento é a adição da amortização dos ágios das aquisições da BCS, Midbyte, IOSSTS e TOTVS Consulting. TOTVS: Resultados do 2T08 Página 9 de 17

10 Contabilizado nesse trimestre, o ágio apurado pela Companhia na aquisição da BCS totalizou R$42,307 milhões e vem sendo amortizado em 96 meses, a contar de abril de Provisão para Crédito de Liquidação Duvidosa A provisão para créditos de liquidação duvidosa totalizou R$2,585 milhões no 2T08, contra R$1,704 milhões no 2T07, aumento de 51,7%. No semestre, a provisão para crédito de liquidação duvidosa subiu 7,6%, passando de R$3,359 milhões no 1S07 para R$3,614 milhões em 2S08. Essa provisão é estabelecida a partir da análise da composição da certeira de recebíveis da Companhia. Outras Despesas A Companhia apresentou outras despesas líquidas de R$0,039 milhão no 2T08, frente a R$0,203 milhão no 2T07. Lucro Operacional e Lucro Líquido A Companhia obteve, neste trimestre, lucro operacional de R$12,366 milhões, crescendo 4,0% sobre 2T07. Esse crescimento decorre do forte volume de vendas da Companhia, porém o lucro operacional deste trimestre foi impactado por maiores investimentos em marketing e em pesquisa e desenvolvimento. O maior volume de amortização dos ágios decorrentes das aquisições realizadas no segundo semestre de 2007 e início de 2008, também afetou o lucro operacional de 2T08. O lucro líquido de R$10,803 milhões no 2º trimestre de 2008, representa EPS (earnings per share, ou lucro por ação) de R$0,40, crescimento de 15,6% quando comparado ao 2T07. EBITDA O EBITDA da Companhia somou no segundo trimestre de 2008 R$27,347 milhões, representando um aumento de 10,4% em relação a 2T07, que registrou R$24,781 milhões. No mesmo período, a margem EBITDA medida pela Companhia chegou a 20,6% no 2T08. Em detrimento da redução da margem, a TOTVS apresentou, no trimestre, aceleração do crescimento de suas vendas. Ações comerciais e veiculação de uma nova campanha de marketing contribuíram para esse crescimento. O cálculo do EBITDA está demonstrado na tabela abaixo: TOTVS: Resultados do 2T08 Página 10 de 17

11 Demonstrativo - EBITDA (R$ mil) 2T08 2T07 (2T08/2T07) Lucro Operacional (EBIT) 12,366 11, % Depreciação e Amortização 14,981 12, % EBITDA 27,347 24, % Operação TOTVS no México O mercado internacional representa cerca de 4,0% do faturamento da TOTVS, sendo o México o principal mercado atendido e o com maior histórico e potencial de crescimento. Desde o início de 2008, a operação mexicana da TOTVS, que conta com, aproximadamente, 150 participantes e 350 clientes, está passando por uma reorganização visando criar as bases para nova fase de expansão. Essa reorganização inclui localização de produtos e capacitação de profissionais a fim de atender a demanda desse mercado com nível de penetração inferior ao observado no Brasil. Tal reorganização provocou queda temporária de resultados da subsidiária, que contribuiu negativamente com o EBITDA consolidado da TOVTS em R$2,2 milhões em 1T08 e R$1,3 milhões no 2T08. A expectativa é de que a subsidiaria retome a rentabilidade a partir de 1T09, tendo em vista a clara tendência de redução da contribuição negativa ao resultado consolidado. No 2T08, se desconsiderada a contribuição negativa de resultado da subsidiária mexicana, a TOTVS apresentaria margem EBITDA de 21,7%. Lucro Líquido Ajustado O Lucro Líquido Ajustado é determinado pelo cálculo do Lucro Líquido sem o efeito das despesas de amortização geradas pelas aquisições de empresas, bem como de seus respectivos efeitos de Imposto de Renda e Contribuição Social, conforme demonstra o quadro abaixo: Reconciliação do Lucro Líquido Ajustado 2T08 2T07 1S08 1S07 em R$ mil (2T08/2T07) (1S08/1S07) Lucro Líquido 10,803 9, % 22,199 17, % Amortização de Ágio das Aquisições 13,220 11, % 25,126 22, % Efeito de Imposto de Renda e Contribuição Social (4,495) (3,853) 16.7% (8,543) (7,783) 9.8% Lucro Líquido Ajustado 19,528 16, % 38,782 32, % TOTVS: Resultados do 2T08 Página 11 de 17

12 Eventos Subseqüentes As administrações de TOTVS S.A. e de DATASUL S.A. (TOTVS e Datasul referidas, conjuntamente, como as Companhias ) informaram ao mercado que os Conselhos de Administração de ambas as Companhias aprovaram, em 23 de julho de 2008, submeter aos seus respectivos acionistas, em assembléias gerais extraordinárias a serem realizadas no dia 19 de agosto de 2008, proposta de reorganização societária das duas Companhias em um só grupo (a Operação ), por meio de (i) uma incorporação de ações da Datasul pela Makira do Brasil S.A., uma subsidiária integral da TOTVS; e, subseqüentemente (ii) uma incorporação da Makira pela TOTVS, de modo que a base acionária da Datasul seja unificada à base acionária da TOTVS. A união das duas operações possibilitará o surgimento de uma operação mais competitiva, dada a complementaridade das vantagens estratégicas de ambas as companhias, podendo resultar em uma estrutura mais eficiente, com potencial de crescimento de vendas e de economia nas despesas combinadas, além de possibilitar o aumento da rentabilidade da operação unificada. Esse press release de resultados do segundo trimestre em conjunto com os press releases datados de 23 e 24 de julho de 2008 contêm informações acerca da operação de integração das bases acionárias da Datasul e TOTVS. Esses press releases não constituem uma oferta de valores mobiliários nos Estados Unidos da América ou qualquer solicitação relativa a uma oferta de compra de valores mobiliários nos Estados Unidos da América. As informações constantes nesses press releases, bem como quaisquer outros materiais relacionados a operação de integração, não deverão ser fornecidos ou enviados a residentes nos Estados Unidos da América. Mercado de Capitais Acionista (Em % do free float) 2T08 1T08 4T07 3T07 2T07 Investidor Não-Institucional 5.0% 5.0% 2.5% 3.0% 2.4% Investidor Institucional 95.0% 95.0% 97.5% 97.0% 97.6% TOTAL 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% Acionista (Em % do free float) 2T08 1T08 4T07 3T07 2T07 Investidor Nacional 18.7% 19.8% 17.4% 18.7% 18.6% Investidor Estrangeiro 81.3% 80.2% 82.6% 81.3% 81.4% TOTAL 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% TOTVS: Resultados do 2T08 Página 12 de 17

13 Composição acionária Em 30 de junho de 2008, o free float da Companhia era de 69,3%, ou (de um total de ações). O percentual que não faz parte do free float corresponde às participações dos administradores da Companhia (23,1%), incluindo as pessoas vinculadas e empresas controladas, e à participação da BNDES Participações S/A (7,6%). As ações da empresa apresentaram, no segundo trimestre de 2008, uma desvalorização de 3,4%, partindo de R$53,83 reais em 31/03/2008 a R$52,02 no último dia do mês de junho. No mesmo período, o volume médio diário negociado do papel em Bolsa foi de ações ou R$1,91 milhões de volume financeiro. Próximos Eventos Teleconferências de Resultados 2T08 07 de agosto de 2008 Inglês Português Horário: 13h30 (horário de Brasília) Horário: 15h00 (horário de Brasília) Telefone: 1 (973) Telefone: (11) Replay: +1 (706) , até 13/05/2008 Código: Webcast: Replay: (11) , até 13/05/2008 Sem código de acesso Webcast: TOTVS: Resultados do 2T08 Página 13 de 17

14 GLOSSÁRIO Taxas de Licenciamento / Licença de Uso As taxas de licenciamento incluem a licença dos direitos de usos do software da Companhia, venda de software de terceiros e royalties. Manutenção A manutenção é relativa ao fornecimento das novas versões e atualização dos softwares lançados pela Companhia, contendo ajustes referentes a toda evolução tecnológica, funcional ou legal. Modelo Tradicional A forma tradicional consiste na licença onerosa dos direitos de uso mediante o pagamento de quantia certa, podendo tal pagamento ser feito de forma parcelada, sendo que a licença é feita em caráter definitivo e não-exclusivo. O preço da licença é definido por usuário e o cliente paga o valor da licença para a quantidade de usuários que deseja adquirir. A quantidade de usuários adquirida é o limite máximo de pessoas que poderão acessar o sistema simultaneamente. Modelo Corporativo No modelo corporativo, o cliente adquire a licença de direito de uso do sistema de forma ilimitada em seu segmento de atuação, sem restrição quanto ao número de usuários simultâneos, através de um pagamento (à vista ou parcelado) no ato da contratação e pagamentos anuais adicionais de acordo com uma métrica de crescimento do seu segmento de atuação. Essa modalidade tem por objetivo aumentar a recorrência de receita e o grau de fidelização do cliente. Esta regra não se aplica aos módulos e produtos de parceiros (Importação/Exportação, Manutenção de Ativos e Medicina e Segurança do Trabalho) e, caso o cliente queira adquirir estes produtos no modelo corporativo, haverá um acréscimo sobre os valores a serem pagos. EBITDA EBITDA conforme definido pelo Ofício Circular CVM n 1/2005 como sendo o lucro antes das despesas financeiras líquidas, imposto de renda e contribuição social e resultado não operacional. Sobre a TOTVS A TOTVS é a maior empresa da América Latina de desenvolvimento de softwares aplicativos. A Companhia é líder absoluta no segmento de pequenas e médias empresas (PME), no Brasil e na América Latina. A TOTVS foi a primeira empresa do setor de TI da América Latina a abrir capital, e está listada na BOVESPA. Juntas, suas operações de comercialização de softwares e serviços relacionados Logocenter, Microsiga, RM Sistemas e TOTVS Consulting possuem aproximadamente 18 mil clientes. Este relatório contém informações futuras. Tais informações não são apenas fatos históricos, mas refletem os desejos e as expectativas da direção da TOTVS. As palavras "antecipa", "deseja", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "prediz", "projeta", "almeja" e similares, pretendem identificar afirmações que, necessariamente, envolvem riscos conhecidos e desconhecidos. Riscos conhecidos incluem incertezas, que não são limitadas ao impacto da competitividade dos preços e produtos, aceitação dos produtos no mercado, transições de produto da Companhia e seus competidores, aprovação regulamentar, moeda, flutuação da moeda, dificuldades de fornecimento e produção e mudanças na venda de produtos, dentre outros riscos. Este relatório também contém algumas informações pro forma, elaboradas pela Companhia a título exclusivo de informação e referência, portanto, são grandezas não auditadas. Este relatório está atualizado até a presente data e a TOTVS não se obriga a atualizá-lo mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros. TOTVS: Resultados do 2T08 Página 14 de 17

15 Demonstrações Financeiras BALANÇO PATRIMONIAL Consolidado (Em milhares de reais) 30/6/ /6/2007 ATIVO Circulante Disponibilidades e valores equivalentes 106, ,787 Contas a receber de clientes 100,102 83,182 Provisão para créditos de liquidação duvidosa (10,206) (6,741) Imposto de renda e contribuição social diferidos 13,249 11,809 Impostos a recuperar 5,979 6,694 Outros ativos 9,091 5,299 Total do ativo circulante 224, ,030 Não circulante Realizável a longo prazo Imposto de renda e contribuição social diferidos 24,958 22,537 Depósitos judiciais 6,284 5,119 Outras contas a receber 4, Permanente Investimentos 4 55 Imobilizado 22,780 17,787 Intangível 180, ,892 Total do ativo não circulante 239, ,210 TOTAL DO ATIVO 464, ,240 PASSIVO Circulante Fornecedores 5,801 5,000 Empréstimos bancários Arrendamento mercantil a pagar 3,184 2,297 Impostos a pagar 4,508 4,418 Salários e encargos a pagar 35,820 27,117 Comissões a pagar 11,709 11,540 Dividendos a pagar Obrigações decorrentes de aquisições 6,625 - Outros passivos 2,027 1,004 Total do passivo circulante 70,631 51,978 Não circulante Arrendamento mercantil a pagar 1,720 1,601 Imposto de renda e contribuição social diferidos Impostos a pagar Provisão para contingências e obrig. legais vinc. proc. judiciais 1, Obrigações decorrentes de aquisições 7,375 - Outros passivos 1,789 - Total do passivo não circulante 12,677 3,247 Participações de acionistas minoritários 1, Patrimônio líquido Capital social 307, ,373 Reserva de capital 31,557 31,557 Reservas de lucros 40,373 28,247 Total do patrimônio líquido 379, ,177 TOTAL DO PASSIVO 464, ,240 TOTVS: Resultados do 2T08 Página 15 de 17

16 DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO Consolidado (Em milhares de reais) 2T08 2T07 1S08 1S07 Receita bruta de serviços e vendas Taxas de licenciamento 37,697 27,908 72,219 55,618 Serviços 51,976 42,359 97,914 80,091 Manutenção 59,660 49, ,759 96, , , , ,449 Deduções das receitas Cancelamentos de serviços e vendas (5,317) (2,247) (11,655) (5,083) Impostos sobre serviços e vendas (11,227) (9,173) (21,397) (17,877) Receita líquida de serviços e vendas 132, , , ,489 Custo das taxas de licenciamento (1,018) (847) (1,604) (2,017) Custo dos serviços e vendas (43,642) (32,532) (83,157) (61,360) Lucro bruto 88,129 74, , ,112 Despesas operacionais Pesquisa e desenvolvimento (12,730) (9,646) (23,856) (18,844) Despesas de propaganda (4,406) (3,555) (6,258) (5,954) Despesas de vendas (9,083) (7,656) (16,881) (15,544) Despesas com comissões (15,847) (13,481) (32,909) (28,784) Despesas gerais e administrativas (12,452) (10,084) (23,698) (19,794) Honorários da Administração (3,640) (3,839) (8,136) (7,648) Depreciação e amortização (14,981) (12,890) (28,395) (25,668) Provisão para créditos de liquidação duvidosa (2,585) (1,704) (3,614) (3,359) Outras despesas (39) (203) (121) (493) (75,763) (63,058) (143,868) (126,088) Lucro operacional, antes dos efeitos financeiros 12,366 11,891 25,211 20,024 Receitas financeiras 2,724 3,038 5,803 6,414 Despesas financeiras (1,645) (2,712) (2,695) (5,075) Resultado não operacional (325) (160) (297) 75 Lucro antes da tributação 13,120 12,057 28,022 21,438 Imposto de Renda e Contribuição Social Corrente (5,860) (3,851) (10,060) (10,164) Diferido 3,603 1,267 4,206 6,625 (2,257) (2,584) (5,854) (3,539) Participações de acionistas minoritários (60) (131) 31 (174) Lucro líquido do período 10,803 9,342 22,199 17,725 EBITDA 27,347 24,781 53,606 45,692 TOTVS: Resultados do 2T08 Página 16 de 17

17 FLUXOS DE CAIXA Consolidado (em milhares de reais) 2T08 2T07 1S08 1S07 Fluxo das atividades operacionais EBIT 12,366 11,890 25,211 20,024 Depreciação e amortização 14,981 12,890 28,395 25,668 EBITDA 27,347 24,780 53,606 45,692 Itens que afetam o caixa após EBITDA (5,134) (3,564) (6,960) (8,851) Resultado financeiro ,100 1,313 Imposto de Renda e Contribuição Social - Corrente (5,860) (3,851) (10,060) (10,164) Itens que não afetam o caixa 3,243 2,296 4,998 4,534 Provisão para créditos de liquidação duvidosa 2,585 1,704 3,614 3,359 Provisão para contingências ,384 1,175 no Capital de Giro (1,995) (5,263) (6,282) (3,683) Contas a receber líquido de comissões (11,314) (5,238) (15,021) (5,554) Fornecedores e Títulos a pagar 1,040 (567) Salários e encargos a pagar 5,754 4,790 7,717 6,442 Impostos a pagar líquidos 1,726 (1,834) 2,076 (493) Depósitos judiciais (912) (2,420) (1,695) (3,048) Outros ativos e passivos 1, (1,907) Fluxo das atividades operacionais 23,461 18,249 45,362 37,692 Fluxo das atividades de investimentos Aquisição de participações societárias - (1,500) (6,523) (1,500) Venda de investimentos Aquisição de imobilizado (4,528) (1,778) (7,620) (3,284) Intangíveis (desenvolvimento de produto) (32,001) - (32,917) - Venda de ativo permanente (1) Fluxo das atividades de investimento (36,230) (3,053) (46,682) (3,730) Fluxo de caixa das atividades de financiamento Empréstimos bancários (14) 48 Obrigações de arrendamento mercantil (251) 488 (159) 724 Dividendos pagos 3 (70) (29,526) (22,497) Fluxo das atividades de financiamento (29,699) (21,725) Aumento (Redução) das disponibilidades (12,549) 15,652 (31,019) 12,237 Disponibilidades iniciais 118,933 95, ,403 98,550 Disponibilidades finais 106, , , ,787 TOTVS: Resultados do 2T08 Página 17 de 17

TOTVS NO 3T07: RECORDES NOVAMENTE RECEITA LÍQUIDA (R$112,3 MILHÕES), EBITDA (R$ 24,8 MILHÕES, +58,4%) E MARGEM EBITDA 9M07 (21,9%).

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